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兴业期货:美元继续走弱 提振有色金属
2017-06-29 10:57:30 兴业期货
周三有色金属延续偏强震荡态势,铜铝锌镍运行重心均有上移。
当日宏观面消息表现平静。
现货方面:
(1)截止2017-6-28,上海金属1#铜现货价格为46630元/吨,较上日上涨325元/吨,较近月合约贴水200元/吨,沪铜延续涨势,部分中间商因月末最后长单完成交付,入市吸收平水铜,低价货源难觅,尾盘铜价拉升,现铜贴水再度收窄,下游按需接货,成交僵持更为明显;
(2)当日,A00#铝现货价格为13710元/吨,较上日上涨100元/吨,较近月合约贴水170元/吨,持货商出货积极,贴水继续小扩,贸易商收货意愿不减,下游企业畏高选择观望,整体成交仍然集中于投机部分;
(3)当日,0#锌现货价格为22870元/吨,较上日上涨380元/吨,较近月合约升水65元/吨,锌价高位,炼厂出货意愿略强,因下游消费平稳,在绝对价格偏高的情况下,下游少采购,整体成交仍不乐观;
(4)当日,1#镍现货价格为75900元/吨,较上日上涨850元/吨,较近月合约升水2000元/吨,沪镍小幅回调,早间区间震荡,金川随行就市,上调镍价700元至76700元/吨,电镀合金厂少量拿货,整体成交冷清。
相关数据方面:
(1)截止6月28日,伦铜现货价为5661美元/吨,较3月合约贴水14.5美元/吨;伦铜库存为24.87万吨,较前日减少1875吨;上期所铜库存5.66万吨,较上日增加46吨;以沪铜收盘价测算,则沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为8.(进口比值为8.08),进口亏损346元/吨;
(2)当日,伦铝现货价为1936美元/吨,较3月合约贴水5美元/吨;伦铝库存为141.68万吨,较前日减少3325吨;上期所铝库存31.87万吨,较上日增加1156吨;以沪铝收盘价测算,则沪铝连3合约对伦铝3月合约实际比值为7.37(进口比值为8.49),进口亏损2088元/吨;
(3)当日,伦锌现货价为2646美元/吨,较3月合约升水1美元/吨;伦锌库存为29.79万吨,较前日减少2000吨;上期所锌库存1.98万吨,较上日减少1477吨;以沪锌收盘价测算,则沪锌连3合约对伦锌3月合约实际比值为8.19(进口比值为8.64),进口亏损1241元/吨;
(4)当日,伦镍现货价为9295美元/吨,较3月合约贴水44.5美元/吨;伦镍库存为37.39万吨,较前日减少720吨;上期所镍库存6.6万吨,较上日减少60吨;以沪镍收盘价测算,则沪镍连3合约对伦镍3月合约实际比值为8.22(进口比值为8.22),进口盈利384元/吨。
当日重点关注数据及事件如下:(1)17:00 欧元区6月经济景气指数;(2)20:30 美国第1季度GDP终值。
产业链消息方面:
(1)6月28日,工信部召集中国铝业、国家电投集团等10家企业召开会议,此次会议以了解电解铝企业上半年运营情况为主,同时也表达了对供给侧改革政策的坚定支持的态度;(2)据路透社,菲律宾新任环境部长本周二表示,针对他的前任为保护水域和自然资源,下达的对数十家矿山关闭、暂停或取消的命令,他下个月将宣布解决方案。
综合看,美元继续走弱,有色金属受提振,沪铜多单持有;电解铝供给侧改革坚定推进,今年四季度电解铝或现供不应求,远月铝价相对较强,激进者沪铝多单持有,稳健者反套组合继续持有;海外显隐性库存持续去化,LME锌注销仓单大增,支撑伦锌走强,沪伦比继续下修,导致进口窗口关闭,国内现货市场货源紧张,沪锌获支撑,多单继续持有;不锈钢价格修复后,钢厂扭亏为盈,陆续恢复生产,需求增长令国内镍矿库存有所下降,但目前正值菲律宾供应旺季,价格回升或刺激供给增加,且菲律宾新任环境部长或于下月恢复部分镍矿,沪镍上方阻力或显现,新单宜观望。
单边策略:CU1708、AL1708、ZN1708多单持有,沪镍新单观望。
组合策略:卖AL1707-买AL1710组合持有。
套保策略:铜、铝、锌保持买保头寸不变,沪镍套保新单观望。
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今日铝价
品名 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
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LME伦敦 | 2703 | -16.5 | 03-14 |
中铝(华东) | 20910 | - | 03-14 |
中铝(华南) | 20890 | - | 03-14 |
中铝(西南) | 20840 | - | 03-14 |
中铝(中原) | 20780 | - | 03-14 |
上海华通 | 20960 | 0 | 03-14 |
中国宏桥 | 21050 | 0 | 03-14 |
南海(灵通) | 21160 | -20 | 03-14 |
广东南储 | 20890 | -10 | 03-14 |
上海物贸 | 20900 | -10 | 03-14 |
长江有色 | 20910 | 0 | 03-14 |
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