瑞达期货：金属交易提示0118

    外盘方面：隔夜伦敦金震荡走高，报收1216.95美金/盎司，较上一交易日收盘价涨1.14%；伦敦银震荡走高，报收17.194美金/盎司，较上一交易日收盘价涨2.29%。
    消息方面：1、英国首相May:英国不会寻求欧盟的部分成员国身份，英国不应当“半退半不退，英国不寻求其他国家已采纳的模式，退欧中必须得有妥协。政府将推动最终退欧协议在议会进行投票。首相还表示，不希望欧盟解体，欧盟的成功符合英国利益。2、美国1月纽约联储制造业指数为6.5，低于预期的8.5。3、特朗普表示美元太强势，日内美元指数暴跌逾1.2%至100.38，创下逾1个月来新低。
    现货市场：1月17日，上海现货9999金报271.45元/克，涨1.60元/克；上海现货9999银报4010-4020元/千克，涨5元/千克。
    仓单库存：1月17日，上期所黄金仓单报927千克，较上一交易日持平；上期所白银仓单报1930461千克，较上一日增24772千克。
    ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至1月13日黄金ETF持仓量为807.96吨，较上一交易日增2.96吨；截至1月13日iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10524.06吨，较上一交易日持平。
    行情总结：受特朗普关于美元过于强势的言论影响，隔夜美元扩大跌幅。此外，英国首相已经表示英国肯定脱欧，这将英镑推涨的更高，黄金在特蕾莎•梅的演讲之后飙涨，但受获利回吐影响有所回撤，短期偏强震荡。操作上建议沪金1706合约274元/克附近做多，止损参考272元/克。沪银1706合约4140元/千克附近做多，止损参考4110元/千克。
2铜
    外盘走势:隔夜伦铜承压续跌，其中3个月伦铜收跌1.14%至5776美元/吨，但仍有效企稳于主要均线组之上，显示铜价反弹格局维持良好。持仓方面，1月16日，伦铜持仓量为35.9万手，日微减1249手，近几周来伦铜持仓时增时减，显示多空交投反复。
行业资讯：据悉，哈萨克斯坦2016年精炼铜产量增加3.1%至406802吨。
现货方面：据SMM报道称，1月17日上海电解铜现货对当月合约报贴水220-贴水100元/吨，平水铜成交价格46400-46240元/吨。日内投机商获利加大出货力度，换月后现铜维持贴水状态，供应压力较大，现铜贴水因成交乏力报价略现松动，十一点后沪期铜快速下泻九百元，投机商获利，现铜贴水未见明显收窄，下游逢低入市者增加，铜价回落47000元下方后市场交投改善，成交先抑后扬。
库存方面：截止1月17日，LME铜库存报277375吨，日减1625吨，目前该库存创下去年12月14日来的新低，但仍远高于2016年年度库存均值23万吨，年内库存高点为379175吨；截止1月13日，上期所沪铜库存报170797吨，周微减764吨，三周来首次减少，但仍接近去年9月2日创下的高点，显示短期国内库存压力仍较大。
观点总结：隔夜沪铜主力承压下滑至46260元/吨，显示高位存在反弹阻力，且市场对英国脱欧及特朗普政策前景不明产生担忧，但目前沪铜仍振荡企稳于主要均线组之上。建议沪铜1703合约可背靠45800元之上逢低多，入场参考46100元附近，目标关注47200元/吨。
3铝 
    外盘走势：隔夜伦铝探底回升，其中3个月伦铝上涨0.67%至1798美元/吨，表现强于其他基本金属，日收盘价仍接近于去年5月18日来的高点，但短期铝价持续走高之后，面临技术回调需求。
行业资讯：日本12月末三大港口铝库存升至27.55万吨，环比增加3.56万吨或14.8%，为7个月来首次增加，但同比下滑11.81万吨或30%，显示铝价走低以及库存偏低，刺激日本铝进口增加，铝市需求略有回升。
现货方面：据SMM报道，1月17日上海现铝成交集中13190-13230元/吨，对当月贴水170-100元/吨，无锡成交集中13180-13230元/吨，杭州成交集中13160-13200元/吨。持货商控制出货，前期铝价飙涨，中间商接货意愿积极，下游年前备货，接货意愿积极，后期期铝直泻，前期接货中间商转而出货积极，但市场已被过山车般的期铝价格弄得晕头转向，观望情绪渐起，成交谨慎。今日整体成交随期铝变化而变化。
库存方面：截止1月17日，LME铝库存报2296775吨，日剧增45825吨，创下去年8月26日来的新高；同期，上期所铝库存报118235吨，周增13698吨，创下去年9月14日来的高点，为连增六周，但远低于2016年库存均值20万吨。
操作策略：隔夜沪铝主力合约振荡企稳至13305元，因短期铝价持续走高后面临技术回调压力。操作上，建议沪铝1703合约可背靠13100元之上逢低多，入场参考13250元附近，目标13600元。
4锌
    外盘走势：隔夜伦锌震荡走高，报收2712美元/吨，较上一交易日收盘价跌1.29%。
    现货方面：1月17日SMM现货0#锌报价为22160-22260元/吨，均价较上一交易日跌640元/吨。据SMM报道, 锌价下跌，炼厂惜售，贴水收窄贸易商保值盘出货，下游逢低补部分节前库存，拿货增加，成交较昨日改善。
    消息面：1、国际铅锌研究小组(ILZSG)公布，11月全球锌市供应短缺2.71万吨，10月修正后为过剩1.2万吨。 2016年前11个月，全球锌市短缺26.3万吨，去年同期为过剩17.6万吨。2、国家能源局发布数据显示，2016年，全社会用电量59198亿千瓦时，同比增长5.0%。分产业看，第一产业用电量1075亿千瓦时，同比增长5.3%；第二产业用电量42108亿千瓦时，同比增长2.9%；第三产业用电量7961亿千瓦时，同比增长11.2%；城乡居民生活用电量8054亿千瓦时，同比增长10.8%。
    库存方面：截至到1月17日，LME锌库存报419800吨，较上一交易日减2225吨；沪锌库存报159269吨，较前一周增1829吨。
    观点总结：受美元指数承压重挫提振，沪锌主力合约探底回升，目前暂获40日线支撑，偏强震荡，可逢低试多。操作上建议沪锌1703合约22100元/吨附近轻仓做多，止损参考21800元/吨。
5铅
    外盘走势：隔夜伦铅震荡走高，报收2290美元/吨，较上一交易日收盘价涨0.84%。
    现货方面：1月17日SMM现货1#铅报价为18400-18550元/吨，均价较上一交易日跌200元/吨。据SMM报道，期盘大跌，下游询价稍有增多，但春节临近，市场交投整体转淡，成交不佳。
    消息面：1、国际铅锌研究小组(ILZSG)公布，11月全球铅市供应短缺1.7万吨，10月修正为供应过剩1.4万吨。 2016年前11个月，全球铅市供应过剩1.6万吨，去年同期为短缺3.7万吨。2、国家能源局发布数据显示，2016年，全社会用电量59198亿千瓦时，同比增长5.0%。分产业看，第一产业用电量1075亿千瓦时，同比增长5.3%；第二产业用电量42108亿千瓦时，同比增长2.9%；第三产业用电量7961亿千瓦时，同比增长11.2%；城乡居民生活用电量8054亿千瓦时，同比增长10.8%。
    库存方面：截至到1月17日，LME铅库存报193500吨，较上一交易日增575吨；沪铅库存报39071吨，较前一周增10085吨。
    观点总结：受美元指数承压重挫提振，伦沪两市期铅强劲反弹，短期偏强震荡。操作上建议沪铅1703合约18200元/吨附近轻仓做多，止损17900元/吨。
6螺纹钢
    现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价3310元/吨，持平；广州报价3610元/吨，持平；北京报价3150元/吨，涨30元/吨；福州报价3450元/吨，持平。
    消息：(1)江苏计划两年压减钢铁(粗钢)产能1170万吨 (2)力拓完成2016年铁矿石发货量目标 维持2017年目标不变 (3)发改委：采暖季结束前煤企都可按330工作日组织生产 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价82.25美元/吨，跌1.75美元/吨
    库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为25209吨，持平
    小结：隔夜RB1705合约减仓上行。目前现货市场商家部分休市，报价稀少，期货盘面受未来预期及资金影响较大。操作上建议，短线考虑3360-3200区间高抛低买，止损50点。
7铁矿石
    现货市场：辽宁66%粉矿报595元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报655元/吨，涨20元/吨；印度62%粉矿报570元/吨，涨20元/吨。
    消息：随着各地两会陆续召开，2017年大批的省市自治区下调了GDP增速目标，其中还包括天津、山西、湖北、湖南、河南、上海等地。多数地区则保持2017年经济增速目标不变，少数地区如四川、吉林等地则上调了经济目标。
    库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0手，持平。
    小结：隔夜I1705合约高位震荡。国产矿主产区市场价格整体持稳，进口矿现货价格继续上扬。操作上建议，665-600区间高抛低买，止损15个点。
8焦煤
    现货市场：唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）出厂价报1530元/吨，较昨日持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）报182美元/吨，较昨日持平。
    消息面：国内炼焦煤市场持稳运行，优质主焦煤资源较为紧缺。安徽淮南1/3焦V32-35Y<22报1203-1220元/吨，V38Y15报1108-1125元/吨，均车板不含税。安徽淮北主焦煤1160元/吨，1/3焦煤1120元/吨，瘦煤1180元/吨，肥煤1115元/吨，均车板不含税。
    库存：大连商品交易所焦煤仓单日报为0张，持平。
    小结：隔夜JM1705合约探底回升；国内炼焦煤市场持稳运行，优质主焦煤资源较为紧缺，期价反弹到位后再度面临回调压力；操作上建议，短线建议反弹抛空，参考1245附近卖出，止损参考1275。
9焦炭
    现货市场：一级冶金焦天津港报价2090元/吨（平仓含税价），较昨日持平。准一级冶金焦唐山报价1950元/吨（到厂含税价），较昨日持平；天津港报价2025元/吨（平仓含税价），较昨日持平。二级冶金焦唐山报价1885元/吨（到厂含税价），较昨日持平；天津港报价1975元/吨（平仓含税价），较昨日持平。
    消息面：国内主流焦炭现货价格弱稳，下跌气氛较浓。下游方面，钢坯、成材虽有强势上涨，但环保再临致钢厂限产，焦炭需求锐减难以借机挺价。
    库存：大连商品交易所焦炭仓单日报为0张，持平。
    小结：隔夜J1705合约探底回升；国内焦炭现货市场暂稳，下跌气氛较浓，期价反弹到位后再度面临回调压力；操作上建议，短线建议反弹抛空，参考1705附近卖出，止损参考1735。
10镍
    外盘走势：隔夜伦镍反弹乏力，承压续跌，其中3个月伦镍收跌1.07%至10145美元/吨，跌至均线组之下运行，目前伦镍技术形态表现远不如其他基本金属，下方技术支撑关注10000美元/吨。
    行业资讯：菲律宾镍矿巨头亚洲镍业公布最新产量报告显示，2016年公司总计销售镍矿1930万湿吨，较2015年1970万湿吨小幅下滑2.03%。出货量下滑及矿价下跌，致镍矿销售额从2015年的144亿比索下滑至2016年133亿比索，减幅7.64%。
    现货方面：据SMM报道，1月17日早间基本金属全线下行，期镍低开后弱势运行，金川镍较无锡主力1702合约升水500-600元/吨，俄镍贴水400-300元/吨，金川公司出厂价下调1000元至85000元/吨，但调价较晚，高于当时盘面价格。贸易商出货积极性一般，上午部分下游有所备货，另有部分下游因盘面波动大、仍观望，主流成交区间83900~85400元/吨。
    库存方面：截止1月17日， LME镍库存报372114吨，日增2382吨，接近于2014年10月2日来创下的次低水平（359166吨），其记录高点为2015年6月初创下的470376吨。同时，截止1月13日，上期所镍库存报90566吨，周减2406吨，为连减13周，创下去年5月6日来的低点，累计减少20808吨或18.7%，上市之初沪镍库存仅1万吨。
    操作策略：隔夜沪镍主力合约冲高回落至84920元/吨，短期下跌风险加大。因印尼上周公布镍矿出口禁令解除。操作上，建议沪镍1705合约可背靠86000元之下逢高空，入场参考85500元，目标关注84000元。