国泰君安期货：铝料仍偏弱震荡

来源:国泰君安期货

【隔夜内盘】

日盘：Al1702合约开盘价12800元/吨，最高价12930元/吨，最低价12635元/吨，收盘价12700元/吨，跌幅0.78%；成交23.8万手，持仓量25.5万手。

夜盘：Al1702合约开盘价12700元/吨，最高价12820元/吨，最低价12640元/吨，收盘价12665元/吨，跌0.28%；成交17.0万手，持仓量25.5万手。


【隔夜外盘】

LME3月铝开盘价1721.5美元/吨，最高价1725美元/吨，最低价1715美元/吨，收盘价1715美元/吨，跌幅0.52%。

【基本面】

1、长江现货报价下跌。

长江现货：12850—12890元/吨，均价12870元/吨，↓150元/吨；上海现货：12860—12900元/吨，均价12880元/吨，↓140元/吨；广东南储（华南）：13490—13590元/吨，均价13540元/吨，↓70元/吨。

2、现货对近月1701升水缩窄，对主力1702升水缩窄。

长江对近月1701升水170元/吨（前一交易日升水185元/吨），对主力1702升水170元/吨（前一交易日升水220元/吨）。

3、SHFE铝期货库存减少。

SHFE指定交割仓库铝期货库存减少1250吨至36098吨。其中上海库存减少25吨至1599吨；广东库存维持201吨不变；江苏库存减少1175吨至29046吨；浙江库存减少50吨至5252吨。

4、LME铝期货库存增加10450吨。

LME铝库存215.0万吨，较前一天增加10450吨；注销仓单数在64.9万吨，注销仓单比上升至30.17。

5、隔夜新闻

美国：

美国12月密歇根大学消费者信心指数终值98.2，预期98，初值98，11月份终值为93.8。

美国12月密歇根大学消费者现况指数终值111.9，预期112.1，初值112.1，11月份终值为107.3。

美国12月密歇根大学消费者预期指数终值89.5，预期88.9，初值88.9，11月份终值为85.2。

美国12月密歇根大学1年通胀预期终值2.2%，初值2.3%，11月份终值为2.4%。

美国12月密歇根大学5年通胀预期终值2.3%，初值2.5%，11月份终值为2.6%。

美国11月新屋销售59.2万户，预期57.5万户，前值56.3万户。

美国11月新屋销售环比5.2%，预期2.1%，前值-1.9%修正为-1.4%。

中国及亚洲：

【央行公开市场23日结束连续净投放 本周累计投放3750亿元】中国央行将进行900亿元7天期逆回购操作，500亿元14天期逆回购操作，50亿元28天期逆回购操作。

今日将有1500亿逆回购到期，今日净回笼50亿元。

公开市场本周累计净投放3750亿元，上周累计净投放2500亿元。

【LME场内基本金属】

LME期铜收跌0.9%，报5469美元/吨。

LME期锌收跌2.0%，报2577美元/吨。

LME期铅收跌2.4%，报2073美元/吨。

LME期铝收跌0.2%，报1719美元/吨。

LME期锡收涨0.8%，报21100美元/吨。

LME期镍收跌3.0%，报10410美元/吨。

【技术分析】

伦铝隔夜价格收跌，1711位置仍有所支撑，自去年底以来2/3速阻线仍有支撑，上方阻力参考1737，下方支撑参考1711；沪铝上方阻力位参考12990附近，下方支撑位参考12530。周五沪铝主力日盘空头增仓，夜盘多头减仓，显示近期人气仍偏空。

【观点和操作建议】

最新的铝的微观指标仍较弱，截至到上周四的铝主要流转地库存继续上升，周五现货报价上调，对主力及近月合约升水小幅缩窄，但期限结构已经由back转向contango，显示近期现货状况不佳。年内现货端恐继续维持弱势，期铝偏弱震荡为主。

操作上，近期震荡偏弱思路。沪铝上方阻力位参考12990附近，下方支撑位参考12530。