上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1026

铜：隔夜欧盘时段，欧盘继续上扬，直指上方60日均线，高位摸得4754.5美元/吨，晚间美元上破99关口，伦铜承压回落，以4738美元/吨收于40日均线之上，增仓797手至31.5万手，成交量增加15083手至28424手。今日，伦铜开于4735.5美元/吨，亚盘时段伦铜顺日均线先回落至4730美元/吨后返升，随后在日均线附近稍作停留，反复测试40日均线阻力，盘中摸高至4740美元/吨。而后随着黑色系普遍回落，螺纹、动力煤等翻绿，沪铜走低，伦铜多头不做抵抗，纷纷平仓避险，铜价快速回落，探低至4713.5美元/吨，空头低位平仓推动铜价返升，进入欧盘时段，美元走软至98.46附近，伦铜进一步返升，再次受阻于40日均线附近，随后在4730美元/吨附近反复窄幅震荡，截止17:15，伦铜报4728美元/吨，原油报49.24美元/桶，美指报98.455，今日伦铜高位震荡，40日均线暂显阻力，晚间关注美国新屋销售数据等，预期值不及前值，美元恐高位回调力度加大，伦铜保持高位整理，再测40日均线阻力，运行于4700-4740美元/吨区间。

隔夜，沪铜1612合约高开于38110元/吨，开盘后沪铜继续上行，摸高至38250元/吨，而后高位回落探低37820元/吨，尾盘低位返升，以37960元/吨收于小阴线，减仓8118手至17.6万手，成交量减少23.2万手至12.3万手。今日，沪铜1612合约开于37950元/吨，开盘后部分空头平仓，推升铜价至38020元/吨，随后黑色系普遍回落，螺纹、动力煤等翻绿，沪铜多头纷纷平仓，铜价承压于整数关口迅速回落，低位录得37700元/吨，午后多空陆续离市，铜价低位企稳，以37760元/吨收于大阴线，仓减18990手至16.5万手，成交量减少12.6万手至22.9万手，沪指总持仓量减少20284手至455338手，成交量减少20.6万手至47.4万手。今日沪期铜回调，多头平仓落袋为安，是对前期大涨的技术性修正，短期来看市场信心不足，调整或继续，晚间关注20日均线支撑，预计运行于37600-37950元/吨区间。

今日上海电解铜现货报升水170-升水240元/吨，平水铜成交价格38020-38220元/吨，升水铜成交价格38040-38260元/吨。沪期铜高位回落，投机买盘热情有所减少，成交乏力令持货商逐渐下调现铜升水，且此前投机货源在盘面反弹后大量涌出，导致现铜供应大增，升水一路回落，同品牌间货源升水跌幅普遍在50元/吨以上。另外临近月底，当月票货源有限，报价多比下月票货源约贵20-40元/吨，下游继续冷眼旁观，未有入市响应，当前市场对现铜高升水价位能否持续继续产生分歧。下午盘面继续走低，持货商急于甩货，升水较上午继续回落，平水铜升水报150元/吨-170元/吨，好铜升水报180元/吨-200元/吨，成交价格进一步降至37920元/吨-38020元/吨。但下游企业继续保持理性观望态度，采购量依然不起，中间商更无买兴，市场参与度大降。

铝：隔夜伦铝开于1636美元/吨，亚盘时段伦铝受国内沪铝提振强势上行，接连突破所有均线阻力，几乎修复上周整周跌幅，进入欧洲交易时段伦铝震荡下行至日均线附近，晚间受夜盘沪铝提振冲高1686美元/吨，平仓盘令其震荡下行，收于1670美元/吨。成交量增加12254手至24959手，持仓量减少1038手至71万手。伦铝早间开于1669美元/吨，亚盘时段伦铝跟随沪铝，冲高回落随后窄幅震荡，高位录得1685美元/吨，进入欧洲交易时段伦铝继续整理与日均线之下，晚间数据面清淡，预计伦铝维持震荡。

隔夜沪铝开于13390元/吨，开盘后空头仓皇出头推升沪铝一度上触涨停位13995元/吨，随后短线多头获利了结，铝价回吐大部分涨幅，随后多空均显谨慎，沪铝窄幅震荡收于13575元/吨。早间沪铝开于13570元/吨，在经历了前日的疯狂之后，沪铝表现相对平稳，盘初多头入场成交重心小幅上移高位录得13745元/吨，随后空入多平，沪铝缓步下挫回吐部涨幅，盘末窄幅整理收于13620元/吨，成交量减少至543864手，持仓量减少16622手至207904手。隔夜沪铝未能封住涨停板，日内多空均较显谨慎，预计短期资金暂时驻足，沪铝高位震荡中继续寻求突破机会。

沪期铝当月合约开盘后成交重心缓步上移，午前收于13950元/吨。上海现货成交14580-14600元/吨，对期铝当月升水580~620元/吨，无锡成交14570~14590元/吨，杭州成交14570~14590元/吨，今日华东市场高升水格局维持，在经历了昨日的暴涨后，今日包括持货商及下游均有预期，整体成交较昨日继续有好转，但观望情绪仍较浓厚，短期货源紧缺状况难以改善，预计继续维持高升水。午后无锡少量成交集中在14600元/吨。

铅：昨日，伦铅开于2034美元/吨，开盘后价格一路震荡上行，至欧美时段摸高2080美元/吨，后回吐部分涨幅，一度回落至2045美元/吨附近，尾盘再度反弹，收于2058美元/吨附近。日内，伦铅开于2060美元/吨，盘初短暂冲高至2068美元/吨后回落，探低2043美元/吨后返升，但受阻于日均线，重心整理于2050美元/吨附近，截止17:30，报2052美元/吨，跌5美元/吨，跌幅0.32%。日内基本金属均以盘整为主，伦铅运行于各路均线之上，短期内或延续高位震荡走势。

隔夜，沪铅主力1612合约开于16380元/吨，开盘后价格继续上行，摸高至16620元/吨，后回吐涨幅，重心回落至16225元/吨附近，收于16210元/吨。日内，沪铅主力1612合约开于16345元/吨，开盘后维稳运行，重心位于16200元/吨附近，收于16230元/吨，涨60元/吨，涨幅0.37%。仓量方面，成交量增加2970手至31504手，持仓量减少2912手至30286手。 沪铅主力合约昨夜刷新年内高位后小幅回调，下方多路均线形成多头排列之势，短期内走势依旧较强，价格易涨难跌。

今上海市场驰宏铅现货听闻报价16400元/吨，暂未听闻成交。恒邦报价16300元/吨，双燕对1611合约升水30元/吨，秦原对1611合约贴水50元/吨报价，暂未听闻成交。白银报价16010-16100元/吨附近。沪市持货商继续挺价，期盘小幅回落，但现货价格依旧处于高位，下游畏高情绪较重，多提长单，依旧有价无市。午后期盘维稳运行，成交较上午无改善。

河南地区听闻个别交割品牌报价16220-300元/吨附近，对SMM均价升水100-200元/吨，暂未听闻成交，其他小厂报价15920元/吨附近，暂未听闻成交。河南地区炼厂以满足长单需求为主，整体市场少有散单成交。
广东听闻YT仓单对1611合约平水附近报价，暂未听闻成交，上下游观望情绪依旧浓烈，整体市场供需两淡。安徽铜冠铅16300元/吨少量成交；江西地区江铜报价16220元/吨附近，对SMM均价升水100元/吨，上午暂未听闻成交；湖南地区听闻众德铅报价16020元/吨，维持对SMM均价贴水100元/吨附近，少量成交，湖南地区炼厂依旧以出长单为主，市场成交依旧清淡。

锌：昨日伦锌开盘于2320美元/吨，开盘后快速走高30美元/吨，站稳2350美元/吨一线，重心上抬至2360美元/吨，晚间维持高位运行，盘中一度摸低2350美元/吨，终收盘于2360.5美元/吨。日内，伦锌开盘于2359.5美元/吨，开盘后小幅走高至2368美元/吨，后重心小幅下移于2350美元/吨附近窄幅盘整，午后，伦锌上测日均线2365美元/吨未果，截至17:30，伦锌报2356美元/吨，跌4.5美元/吨，跌幅0.26%。晚间关注美国9月新屋开工预计小幅走弱，美元或脱离高位，预计伦锌昨日大涨后暂做修正性整理，短期内或维持强势震荡格局。

隔夜沪锌主力1612合约开于19075元/吨后，多头高位获利了结，沪锌主力快速走低至18720元/吨，探低后空头低位回补，沪锌主力跌势暂缓，尾盘重心稳定在18850元/吨附近，收盘于18870元/吨，涨155元/吨。日内，沪锌主力1612合约开于18825元/吨，开盘后重心小幅下移至18800/吨附近窄幅盘整，多头平仓盘流出，一度探低至18720元/吨，午后重返开盘价附近，收于18885元/吨，涨170元/吨，涨幅0.91%。仓量方面，主力合约成交量减少14万手至39.6万手，持仓量减少1.2万手至21.1万手。今日内盘基本金属涨势暂歇，沪锌主力仍高位运行，整体人气偏空，短期内锌价仍易涨难跌。

今日上海市场0#锌主流成交价18860~18940元/吨，对沪期锌1612合约升水80~升水110元/吨，1#锌及进口锌市场缺货。贸易商积极报价，成交比昨日活跃，炼厂正常出货，下游依旧畏高观望，少数按需采购，成交一般，市场整体成交平平。午后锌期持续高位震荡，现货升水持平，市场成交寥寥。
今日广东地区0#锌主流成交于18780-18800元/吨，对12月贴30元/吨至贴20元/吨，对沪贴水120至贴110元/吨。高贴水货源较昨天减少，贸易商交投转淡，下游持续观望，成交稀少。0#麒麟等主流成交于18780-18800元/吨。
今日天津市场0#锌锭主流成交于18950-19470元/吨，0#普通主流成交于18950-19020元/吨。对沪升水50-100元/吨。持货商逢高积极出货，0#紫金货源偏紧，与其他品牌价差维持80元/吨，下游按需采购，成交平平。0#红烨、驰宏等成交于18910-18950元/吨，0#紫金少量成交于19020元/吨附近。

锡：今日伦锡开盘20265美元/吨，盘初短暂摸高20330美元，但亚洲时段基本承压日均线，维持高位窄幅震荡格局，低探20200美元/吨。尽管美联储要到下周才召开会议，但市场人士已经开始对此次会议进行准备，今日关注美国9月新屋销售数据和商品贸易收支。美元走势有所回落，对基金属走势起到支撑作用。伦锡连续上扬之后短期面临调整压力，下方依托 20000美元/吨，继续蓄力。

昨日夜盘沪期锡主力1701合约开盘134190元/吨，盘初一度快速冲高至135900元/吨，之后获利盘减仓拖累走势震荡下挫，最低跌至133110元/吨，收盘133210元/吨。今日开盘133850元/吨，日间走势偏弱震荡，持仓继续大量减少，低点132640元/吨，最终收盘133350元/吨，较前一日下跌840元/吨，跌幅0.63%。成交21938手减3034手，持仓19196手减1338手。今日国内商品普遍冲高回落，发改委再度出手，要求已经批准的现金产能矿井尽快释放产能，以保证供应稳定价格，黑色系态势不再拖累其他商品走势。沪期锡下方支撑132000元/吨，短期存在调整需求，料以高位震荡为主。

沪锡市场，昨日夜盘沪期锡1701合约冲高回落，今日走势偏弱震荡，现货价格受此影响出现松动，主流成交132800-133500元/吨，少量南山跌至132500元/吨成交，整体成交氛围偏弱。云锡云亨133500元/吨附近，云象云祥133000-133200元/吨，南山伟泰132500-132800元/吨。市场心态依然偏多，价格相对坚挺。

镍：今日伦镍早盘开于10225美元/吨，开盘后伦镍短暂冲高10270美元，随后重心变逐步下滑。午盘维持窄幅偏弱震荡，午后伦镍层层下跌，进入欧美时段，伦镍再次加速下滑，低位至10130美元/吨，渐渐远离日均线。伦镍下方5日均线勉强支撑，但其余近日均线均为压顶态势，晚间或仍陷于10100-10300美元/吨区间运行。

隔夜，沪镍主力合约1701开于81700元/吨，开盘后沪镍小幅上行，高位至82300元/吨后回落至20日均线位置整理，收盘报于81490元/吨。今日，沪镍主力合约1701早盘开于81500元/吨，开盘后沪镍小幅下探后反弹，后逐渐跌破60日均线支撑，至午间收报于81150元/吨。午后，沪镍继续弱势运行，下行触及5日和40日均线，低位至80590元/吨，后小幅反弹，收盘报于81050元/吨。整日，沪镍较前一日结算价小跌0.15%，成交量减少4.4万手至54.0万手，持仓量减少1162手至51.2万手。9月份镍矿进口数据公布，镍矿进口量环比仍呈现增长，市场大跌眼镜，晚间期镍暂难摆脱均线间运行态势 。

沪市现货，SMM 1#电解镍81000-81450元/吨。早间金川镍现货较无锡主力合约1611升水350-400元/吨，俄镍升水50-100元/吨，贸易商报价积极，下游多询价为主，成交偏弱，后盘面趋稳，下游适量采购，上午主流成交区间80900-81400元/吨。下午，盘面下行，升水意外下降，因贸易商下游拿货积极性均低，部分贸易商下调报价，金川升水300元/吨有成交，俄镍仓单升50元/吨有成交，但成交仍偏弱，主流成交区间80400-80950元/吨。