国泰君安期货：铝警惕回调风险

【隔夜内盘】 
    
   日盘：Al1611合约开盘价12515元/吨，最高价12520元/吨，最低价12355元/吨，收盘价12445元/吨，跌幅0.40%；成交11.5万手，持仓量16.3万手。 
    
   夜盘：AL1611合约开盘价12440元/吨，最高价12520元/吨，最低价12440元/吨，收盘价12505元/吨，涨幅0.0.48%；成交3.2万手，持仓量16.0万手。 
    
   【隔夜外盘】 
    
   LME3月铝开盘价1646.0美元/吨，最高价1666.5美元/吨，最低价1643.5美元/吨，收盘价1660.0美元/吨，上涨0.79%。 
    
   【基本面】 
    
   1、长江现货报价下跌。 
    
   长江现货：13200—13240元/吨，均价13220元/吨，↓20元/吨；上海现货：13190—13230元/吨，均价13210元/吨，↓10元/吨；广东南储（华南）：12850—12950元/吨，均价12900元/吨，↓70元/
吨。 
    
   2、现货对近月1610升水，对主力1611升水。 
    
   长江对近月1610升水540元/吨（前一交易日升水525元/吨），对主力1611升水775元/吨（前一交易日升水745元/吨）。 
    
   3、SHFE铝期货库存减少。 
    
   SHFE指定交割仓库铝期货库存减少2235至5327吨。其中江苏库存减少1629吨至2752吨；上海库存减少152吨至2174吨；浙江库存维持200吨不变，广东库存减少454吨至201吨。 
    
   4、LME铝期货库存增加7775吨。 
    
   LME铝库存213.3万吨，较上一交易日增加7775吨。注销仓单数在86.7万吨，注销仓单比下降至40.62%。

   5、隔夜新闻 
    
   【梅斯特为9月FOMC决议持异议辩护，称加息正当其时】美国克利夫兰联储主席梅斯特（2016年FOMC票委）：循序渐进地加息有助于延长经济扩张的时间。 
    
   原本根据美联储就业和通胀职责所取得的进展、以及进一步前景而希望FOMC在9月份加息。 
    
   不加息会造成未来加息路径更加陡峭的风险，而这会造成衰退。 
    
   决策者们不应当抛弃过去，而认为这次“完全不一样”。 
    
   美国经济基本面仍然强健，已经表明对冲击具有韧性。 
    
   预计美国未来两年经济增速会达到或超过2%，通胀率有望回归2%这一通胀目标。 
    
   美国商业投资疲软不堪，但预计将随着美国经济的进一步增长而回暖。 
    
   劳动力市场处于充分就业状态，预计将变得更加紧俏。 
    
   【市场预期伦敦房价要急跌 卖家无法忍受改出租】伦敦2016年1-7月的住房成交量降至大5.49万套，创2012年以来最低。在英国公投退欧影响担忧的笼罩下，业主们选择推迟出售或者出租。过去
60天里，在撤出市场的伦敦住房中14%随后被租了出去，而去年同期个比例为11%。 
    
   【扎堆卖房祭出“救命稻草” 73家上市公司靠房子“救急”】据统计，截至9月28日，今年以来，共有73家公司发布房产交易公告。上述涉及房产交易的上市公司其主均不是房地产，公司所处行
业趋势正在走下坡路，或是公司于退市边缘，用卖房从而实现减亏甚至保壳的效果。 
                                  
     【LME场内基本金属】 
    
   LME期锡收涨0.6%，报19850美元/吨。 
    
   LME期镍收涨0.6%，报10695美元/吨。 
    
   LME期锌收涨0.6%，报2333美元/吨。 
    
   LME期铜收涨0.3%，报4818美元/吨。 
    
   LME期铝收涨0.9%，报1665美元/吨 
    
   LME期铅收涨1.6%，报1997美元/吨。 
    
   【技术分析】 
    
   伦铝继续站稳去年底以来2/3速阻线，考验该位置形成支撑，日线上方阻力1673，下方支撑1640；沪铝主连合约继续站稳自2014年9月以来中线级别3/3速阻线，自去年底以来3/3速阻线形成较强支
撑，日线上方阻力12600，下方支撑12300。周四沪铝主力日盘多头减仓，夜盘空头减仓，显示近期人气偏向胶着。 
    
   【观点和操作建议】 
    
   近期沪铝基本面上，交通因素成为热点，既削弱社会库存压力，又提升包括氧化铝在内的平摊成本，利多铝价。但本周以来风险情绪受压，近日沪铝持仓亦显示，人气偏向胶着。 
    
   操作上，多单适量止盈离场。沪铝主连合约继续站稳自2014年9月以来中线级别3/3速阻线，自去年底以来3/3速阻线形成较强支撑，日线上方阻力12600，下方支撑12300。 
    
   (王蓉)