上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0805

铜：隔夜欧盘时段，伦铜跌势不止，最低下探至4786美元/吨，夜间英央行放水，市场宽松预期下，伦铜低位反抽日均线，收复日内一半跌幅，尾盘小幅回落，最终收4832美元/吨，较前一日收盘价跌36.5美元/吨，仓减5145手。今日，伦铜开于4832.5美元/吨，亚盘时段围绕日均线小幅整理，盘中下探至4820美元低位快速反抽回触日均线，午后受美元走软提振缓慢回升， 但冲高4849美元仍受阻明显，承压5日均线快速下泄，探低4806美元，下方再触40日均线。截止18:00，伦铜报4806.5美元/吨，美元报95.639，原油报41.48美元/桶。今日伦铜再度回落至40日均线附近，晚间美国公布非农数据，预期向好增加18万，或对美元起到提振作用，对基本金属继续施压，晚间关注能否守住40日均线，若确认跌破则打开新的下降空间。

隔夜，沪期铜1610合约大幅低开于37300元/吨，开盘后受英央行降息及原油大幅反弹影响，多头卷土重来，大幅推升铜价至37520元/吨，随后空头小幅打压后立刻大量减仓，助攻铜价收复低开跌幅，最高触及37770元/吨，最终沪期铜收于37660元/吨，涨10元/吨，仓减5680手。今日，沪期铜1610合约低开于37690元/吨。开盘后多空胶着，沪铜僵持于37600元/吨一线窄幅震荡，午后美元走软，原油直线返升，沪铜多头杀回马枪最高拉升至37700元/吨，尾盘减仓回落，1610合约终收37620元/吨，跌30元/吨，仓减8726手。沪期铜总持仓量减21236手至54万手，总成交47万手。今日沪期铜围绕37600元/吨一线蓄势整理，全日减仓缩量，市场谨慎等待晚间非农数据的指引。目前伦铜已跌至40日均线附近，晚间沪铜下方40日均线支撑将再度接受考验。

今日上海电解铜现货报升水40-升水170元/吨，平水铜成交价格37510元/吨-37610元/吨，升水铜成交价格37600元/吨-37690元/吨。今日早市沪伦比值回升至7.78一线，有利进口盈利，市场表现出货者大量增多，换现意愿强。虽然早市好铜报价依然坚挺于升水170元左右，升水铜报价于升水50-70元/吨，秘鲁波兰日本大板等报价于升水100-120元/吨，但由于甩货者普遍，接货者寥寥，供大于求特征凸显之下，持货商主动下调报价，第二节交易时段，已见成交好铜报价于升水150元/吨左右，低端平水铜如德国、加拿大铜重返升水40-50元/吨一线，湿法铜也因乏人问津自小升10元/吨重归贴水20-贴水10元/吨。下周临近交割，期铜隔月基差仍在百元以内，现货升水150元/吨一线属年内较高的现货升水水平。期铜重心逐步下移，换现意愿趋强，下周高升水水平料难以维继。午后期铜盘面小幅拉涨，持货商继续积极出货，降低升水以促成交，报升水30-升水150元/吨。但下游及贸易商仍无动静，升水小降之下成交价维稳于37530-37690元/吨。



铝：隔夜亚盘，伦铝开于1641美元/吨，盘初跟随国内沪铝迅速下泄，随后伦铝围绕日均线区间震荡，进入欧洲交易时段，伦铝返升摸高1644美元/吨，英央行降息25个基点，美元高企，大宗商品受累下挫，伦铝放量下行，探低1619.5美元/吨，盘末震荡收于1623美元/吨。成交量减1587手至10996手，持仓量减9178手至757707手。伦铝早间开于1624.5美元/吨，亚盘时段伦铝受国内沪铝带动一路上行，突破20日均线阻力，进入欧洲交易时段伦铝振幅加剧，截止17：04伦铝高位摸得1641.5美元/吨，料晚间多空围绕20日均线展开争夺，关注晚间美国非农数据。

隔夜，沪铝主力开于12065元/吨，盘初伦铝下挫拖累，空头趁势追击，沪铝主力下探12000元/吨整数关口，多头积极入场护盘，空头在此关口亦显谨慎，获利离场，铝价返升高位摸得12100元/吨，多头高位不敢恋战，平仓离场，盘末铝价回落收于12060元/吨。沪铝主力早间开于12060元/吨，日内盘面空头平仓加之少量多头入场，铝价一路攀升，高位摸得12235元/吨，盘末部分空头再度入场意图打压铝价，但无奈前期入场空头平仓规模更大，沪铝终收于12220元/吨，成交增加35782手至136198手，持仓减少4882手至178134手。沪铝再度站上5日均线，一根阳线基本收复本周所有跌幅，料下周沪铝维持震荡态势，上测20日均线阻力。

期铝当月午前大幅上行至12460元/吨。上海成交集中12590-12610元/吨，对当月升水140-160元/吨，无锡成交集中12570-12590元/吨，杭州成交集中12600-12610元/吨。中铝，中电投，魏桥，云铝，酒钢和锦江组建合资公司以维稳铝价，期铝应声上行，持货商随盘跟涨，特别是无锡从12570上报至12590元/吨，高升水和低消费矛盾下，中间商接货意愿谨慎，市场认为今日上涨因消息刺激，下游企业畏高观望情绪较浓，整体成交高价受抑。午后期铝延续午前涨势，但涨幅缩窄，上海持货商再度随盘上调报价至12610-12620元/吨，但是中间商和下游并无接货意愿，几无成交。



铅：昨日，伦铅开于1815美元/吨，开盘后价格震荡下行，触底1785美元/吨后小幅反弹，终收于1796美元/吨。日内，伦铅开于1794美元/吨，亚洲时段重心小幅反弹，高点1806.5美元/吨，进入欧美时段回吐部分涨幅，截止16点36分，报1800.5美元/吨，涨4.5美元/吨，涨幅0.25%。昨日美元指数上行，施压基本金属价格，后英国央行宣布降息，同时公布了更多宽松政策，伦铅低位回升，再度回到40日均线以上，后市或继续震荡于1800美元/吨整数关口附近。

隔夜，沪铅主力1609合约低开于13770元/吨，开盘后价格震荡反弹，高点13830元/吨，终收于13795元/吨。日内，沪铅主力合约价格开于13770元/吨，开盘后价格一度小幅回踩至13705元/吨后反弹，尾盘迅速拉高，终收于13945元/吨，涨120元/吨，涨幅0.87%。仓量方面，成交量增加2964手至8958手，持仓量增加170手至21344手。日内沪铅主力价格再度回到各路均线之上，技术面向好，后市或继续上测万四整数关口。

今上海市场驰宏铅听闻报价13900元/吨附近，对SMM均价升水175元/吨附近，暂未听闻成交，水口山现货对1609合约升水100元/吨报价，成交在13840-13880元/吨附近，白银13750-13780元/吨，另有万洋仓单对1608合约升水80元/吨报价，豫光仓单对1609合约平水有成交。沪市持货商正常报价，市场需求回暖但下游电池厂多观望，高价少拿货，期盘先抑后扬，整体成交依旧清淡。

河南地区继续看涨惜售，由于上游铅精矿减少、环保检查等因素影响减产较多，以满足长单供应为主，今日听闻部分主流交割品牌报价13900-13950元/吨，对SMM均价升水175-225元/吨，暂未听闻成交。其他小厂暂未听闻报价。

广东个旧铅报价13670元/吨附近，对SMM均价贴水50元/吨，另有对1609合约贴水150元/吨报价，少量成交，市场需求有所回暖但由于炼厂大规模停产，市场供货减少，持货商继续看涨，有一定惜售情绪，成交量一般。

铜冠报价13850元/吨，江西地区两品牌散单未出，下游以提长单为主；湖南地区炼厂继续以长单供货为主，对1608合约平水报价，下游多为刚需采购，交投清淡。



锌：昨日基本金属略显承压。伦锌开盘于2283美元/吨后承压日均线运行，一路下行至2260美元/吨，低位探得2252美元/吨。欧美时段亦未能摆脱日均线束缚，5日均线下方弱势整理，收盘于2255美元/吨。跌25美元/吨，跌幅1.1%。成交量缩减668手至10306手，持仓量降2268手至33.0万手。今日伦锌开盘于2252美元/吨后，亚盘日均线上方偏强运行，缓步走升至2270美元/吨附近，欧美时段回吐部分涨势，截止17：54，伦锌报2264.5美元/吨。英国降息成真，流动性转充沛，基本金属受益于此，短暂承压后仍有望觅得反弹。晚间关注美国7月非农报告，市场一致看好。美指高位，或限制伦锌涨幅。

隔夜沪锌1610合约较外盘走势偏强。低开17250元/吨后单边上扬，盘中快速收复5日均线，尾盘重心上抬至17400元/吨一线，收盘于17390元/吨，涨60元/吨。主力合约成交量16.3万手，持仓量增6328手至26.7万手。总体仍维持高位整固。今日沪锌主力早盘一度探低日均线17300元/吨附近，但卖盘偏弱，多头快速收复失地带动沪锌主力翻红，午后多头买盘跟进，沪锌主力上抬至17400元/吨一线，尾盘站稳17400元/吨，收盘于17435元/吨，涨105元/吨。主力合约成交量降8546手至29.8万手，持仓量增6762手至26.8万手。沪锌主力重返各路均线之上。冶炼厂矿紧张现状短期难改，基本面仍支持多头继续持有。短线仍以回调买入为主。

今上海市场0#锌主流成交于17230-17270元/吨，对沪期锌1609合约贴20元/吨~平水。1#锌市场依旧缺货，0#进口锌对沪锌1609合约贴40元/吨。沪锌高位震荡，市场现货贴水较昨日收窄10元/吨。炼厂正常出货，贸易商正常报价，以长单交付为主，下游按需采购，成交尚可。午后沪锌震荡向上，现货贴水与上午基本持平，市场成交转淡。

广东市场0#现锌主流成交于17160-17190元/吨，对9月贴100至贴90元/吨，对沪贴水小幅收窄至贴80至贴70元/吨。炼厂正常出货，临近交割，部分贸易商仍以收货为主，致使贴水小幅收窄，下游按需采购。0#麒麟、慈山主流成交于17160-17190元/吨。

天津市场0#锌锭主流成交于17270-17670元/吨，0#普通主流成交于17270-17300元/吨。对沪平水附近。炼厂正常出货，紫金品牌流通现锌仍以1#为主，豫光品牌现锌市场难觅，下游按需采购，成交维稳。0#商洛等品牌主流成交于17270-17300元/吨。



锡：今日伦锡开盘18050美元/吨，亚洲时段及欧美盘初伦锡缓步上行，触及18220美元即回落，欧洲时段，伦锡发力上扬，摸高18365美元，创下18个月以来的新高。在今晚美国非农报告公布之前，美元走势承压，显示投资者更倾向于预期美联短期内不会升息。英国央行正式打响经济增长保卫战，七年来首次降息，市场静待今晚美国非农就业数据的公布。伦锡跳涨于所有均线之上，晚间维持高位震荡。

昨日夜盘沪期锡1609合约开盘117450元/吨，多数时段走势平稳震荡，临近尾盘空头减仓提振走势强势上扬收复失地，最高触及120790元/吨，收盘120090元/吨。今日开盘120210元/吨，日内多头持续减仓压制走势，午后重心较上午上抬，主要在120000元/吨上方盘整，最终收盘120300元/吨，较前一日上涨2570元/吨，涨幅2.18%。成交15730手增114手，持仓12912手减560手。沪期锡料维持区间震荡等待外盘指引。

沪锡市场，受到昨夜沪期锡尾盘拉涨的提振，今日现货价格跟随上涨，但上午沪期锡以震荡为主并未进一步上涨，现货价格企稳于119800-121000元/吨，云锡120800-121000元/吨，其他云字120000-120500元/吨，个别小牌119800-120000元/吨。午后盘面上扬，现货报价跟随小幅上扬，12万元/吨以下的货源难觅，整体成交氛围平淡。



镍：今日伦镍早盘开10590美元/吨，开盘后伦镍小幅上行，美元走高压制金属，伦镍跳水下行，低位至10515美元/吨，低位企稳后，伦镍阶梯式反弹，午后伦镍继续上行，高位至10665美元/吨 ，进入欧美时段，伦镍高位回调整理，伦镍技术指标KDJ闭口粘连，MACD下行开口扩大，晚间伦镍将继续尝试上涨，重点关注美非农数据。

隔夜，沪镍主力合约1701开于81600元/吨，开盘后沪镍阶梯式反弹，收复日间部分跌势，收盘报于82960元/吨。今日，沪期镍主力合约1701早盘开83000元/吨，开盘后空头活跃，沪期镍回吐夜盘反弹，上方20日均线成阻力位。午后，沪镍企稳反弹，高位至83200元/吨，收盘报于82970元/吨，整日沪镍主力合约1701较昨日结算价小跌0.08%，成交量下降10.4万手至69.2万手，持仓量增加3.5万手至51.4万手。晚间美非农数据公布预期较好，但市场或已提前消化部分利空，晚间沪镍震荡运行。

沪市现货，SMM 1#电解镍79900-80400元/吨。今日上午，金川镍现货较无锡主力合约1609贴水200-300元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1609贴水600元/吨成交，期镍下行，临近周末，市场谨慎，贸易商更多选择低价，市场成交偏弱，主流成交区间为79900-80400元/吨。下午，期镍反弹，仍有部分贸易商出货积极，但下游拿货意愿低，成交清淡，主流成交区间80450-80900元/吨。