瑞达期货：金属交易提示0802

1 贵金属
    外盘方面：隔夜伦敦黄金小幅震荡，收报1352.95美元/盎司，涨0.15%。隔夜伦敦白银冲高回落，收报20.447美元/盎司，涨0.53%。
仓单库存：8月1日，上期所黄金仓单报912千克，增0千克；上期所白银仓单报1927792公斤，日增1913公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至8月1日黄金ETF持仓量为964.03吨，日增5.94吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10877.53吨，日增0吨。
消息面：美国7月ISM制造业采购经理人指数(PMI)下滑0.6%，至52.6。该指数在50以上表明制造业扩张，制造业在美国经济中的占比约为12%。迹象表明，美国制造业目前仍受制于2014年6月至2015年12月期间美元上涨、油价急挫的后续影响，这些因素导致出口遇挫，企业支出减少。美国商务部(DOC)报告显示，6月营建支出下滑0.6%，至2015年6月以来最低，为连续第三个月下降，5月修正后为下跌0.1%，前值为下滑0.8%。
行情总结：继不佳的美国GDP数据公布之后，昨夜公布的制造业数据和房地产数据同样表现不好，进一步使得美联储加息延后的预期升温。操作上建议沪金1612合约5日线上方持有多单，动态止损1.5元/克；沪银1612合约5日线上方持有多单，止损控制在30元/千克。
   
2铜
    外盘走势:隔夜伦铜冲高回落，显示上方存在较强抛压，其中3个月伦铜下跌0.98%至4872美元/吨，较日内高点4965美元/吨回落1.87%，目前伦铜持续运行于均线交织处，短期走势偏振荡。持仓方面，7月29日，伦铜持仓量为35.3万手，较28日剧减5066手，上周伦铜持仓再度时增时减，显示多空交投反复。
行业资讯：据奥维云网日前发布的最新数据显示，截至2016年6月底，空调库存已经降到3000万台以下，达到空调行业库存合理水平。
现货方面：据SMM报道称，8月1日上海电解铜现货报平水-升水90元/吨，平水铜成交价37800-37930元/吨。现铜升贴水报价继续坚挺。持货商对好铜惜售，不过，相比较CCC-P与ENM等好铜，持货商对贵溪铜报价较多，这令好铜升水再涨受抑。尽管平水铜与湿法铜今日显露跟涨意愿，但依旧与好铜价差有50元以上的价差。下游依旧入市寥寥，低端现货铜呈现供需僵持。询价多成交少的周一特征较为明显。
库存方面：截止8月1日，LME铜库存报210075吨，较昨日增加625吨，接近于年内7月5日创下的低点，但高于年内库存均值19万吨；同时，截止7月29日，上期所沪铜库存报165468吨，较上周减少9503吨，接近于年内低点155235吨，且远低于年内库存均值256613吨。
观点总结：隔夜沪铜主力合约振荡下滑至37800元/吨，表现稍弱于其他基本金属，因美原油期货承压下滑打压拖累基本金属走低，但鉴于美元指数承压整理及中国7月制造业PMI表现偏强，对铜市操作思路谨慎偏多。建议沪铜1610合约可背靠37400元之上谨慎持多，目标关注38500元。
3铝            
     外盘走势：隔夜伦铝冲高回落，其中3个月伦铝下滑0.34%至1634美元/吨，较日内高点1663美元/吨回落1.8%，显示上方存在较强抛压，短期伦铝运行区间关注1600-1680美元/吨。
行业资讯：据中国有色金属工业协会副会长文献军表示，铝消费将有较大的增长空间，中国在新兴产业领域用铝将会迎来很多机遇。
现货方面：据SMM报道，8月1日上海现铝成交集中12630-12650元/吨，对当月升水150-160元/吨。杭州本周到货较多，现货价格较上周五回落，无锡持货商出货意愿积极，上海周末到货较无锡杭州两地少，上海维持较低的流通货源，但市场担心在途铝锭本周将到达华东增加铝锭货源，届时将抑制现货价格，加之持货商换现意愿强烈，中间商和下游观望情绪浓厚，整体成交显周一特征。
库存方面：截止8月1日，LME铝库存报2293800吨，较昨日减少9650吨，该库存接近于2008年12月29日创下的低点（225万吨）；同期，上期所铝库存报116883吨，周减16719吨，为十九周里第十八次减少，远低于年内库存均值27.1万吨，创下2011年10月28日来的低点（113329吨）。
操作策略：隔夜沪铝主力合约承压下滑至12125元/吨，跌回M60附近，短期走势偏振荡，且还需关注国内不断下滑的铝库存的支撑。操作上，建议沪铝1609合约可背靠12000元之上逢低多，入场参考12100元附近，目标12350元/吨。
4 锌
    外盘走势：隔夜伦锌震荡走高，收报2262美元/吨，涨0.69%。
    现货方面：8月1日SMM现货0#锌报价为17130-17230元/吨，均价涨240元/吨。据SMM报道，现货贴水与上周持平，现货价格大涨，冶炼厂积极出货；贸易商正常报价，市场成交平淡，以长单交付为主；下游畏高观望，采购情绪低落；市场整体成交平平。
库存方面：截至到8月1日，LME伦锌库存431200吨，较前一日减1425吨；沪锌库存方面，截至7月29日，沪锌库存报205488吨，较前一周减5641吨。
    消息面：官方7月份制造业PMI为49.9%，比上月下降0.1个百分点，微低于临界点，近期走势波动较小，总体平稳。本月回落主要原因一是受超强厄尔尼诺现象影响，二是市场需求增速放缓，扩张动力仍显不足。中国7月财新制造业PMI大幅上涨至50.6，为2015年2月来首次突破扩张区间，且中国7月非制造业PMI继续走强，显示中国经济增长依然稳健。
行情研判：美国GDP数据不佳，降低加息预期。昨天沪锌主力合约以一根长阳结束连跌，提醒市场锌市基本面仍然具有反弹动力。早前提醒投资者可于沪锌主力合约调整后进行相应的低位多单操作，当前操作上建议沪锌1610合约重新调整到5日线附近做多，日内动态止损100元/吨。
5钢材
    现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2370元/吨，涨30元/吨；广州报价2710元/吨，持平；北京报价23400元/吨，涨30元/吨；福州报价2510元/吨，持平。
    消息：(1)财新7月制造业PMI为50.6 自去年2月以来首次回升 (2)央行：7月开展中期借贷便利操作共4860亿 (3)中钢协：上半年会员钢企实现利润同比增4.27倍 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价61.25美元/吨，涨1.7美元/吨。
    库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为5634吨，持平。
    小结：隔夜RB1610合约窄幅整理。沙钢、中天上调8月上旬螺纹钢出厂价每吨70元，市场采购情绪被点燃。操作上建议，回调买入，跌破2460止损。
   
6铁矿石
    现货市场：辽宁66%粉近日，记者从淡水河谷处获悉，公司2016年第二季度营运表现良好，创下多个第二季度产量新纪录。如：卡拉加斯铁矿石产量达到3650万吨；镍产量达到7.85万吨；铜产量达到10.56万吨；黄金产量达到10.90万盎司。
   库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。
   小结：隔夜I1609合约震荡偏强。国产矿主产区市场价格平稳，进口矿市场价格整体偏强。操作上建议，前期建议多单继续持有，跌破470止盈出场。
7 铅
    外盘方面：隔夜伦铅冲高回落，收报1823.5美元/吨，跌0.14%。
现货方面：8月1日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13550-13700    元/吨，均价涨150元/吨。SMM上海1#铅报道，沪市恒邦厂未出货，贸易商继续挺价惜售，市场供货紧张，持货商控制出货量，电池厂拿货需求有所回暖，但观望情绪依然较浓，整体成交较少。
库存方面：截至到8月1日，LME伦铅库存187075吨，较前一日增0吨；沪锌库存方面，截至7月29日，沪铅库存报49928吨，较前一周增2360吨。
    观点总结：沪铅主力合约继续强势的补涨表现，逼近前期高点附近。操作上建议沪铅1609合约突破万四上方跟进多单，日内止损100元/吨。
  
8焦煤
    现货市场：唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）出厂价报760元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）报760元/吨，持平。
    消息面：国内炼焦煤主流市场企稳为主，近日个别地区炼焦煤价格有小幅上涨，其中山西长治地区、临汾地区部分煤矿的优质焦煤上涨30元/吨。
    库存：大连商品交易所焦煤仓单日报为0手，持平。
    小结:隔夜JM1609合约减仓上涨；国内炼焦煤市场稳中有涨，但鉴于JM1609合约已处高位，不宜追多；操作上建议，原有多单离场，新单暂时观望。
9焦炭
    现货市场：一级冶金焦天津港报价1105元/吨（平仓含税价），较前一日上涨15元/吨。准一级冶金焦唐山报价1015元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价1055元/吨（平仓含税价），较前一日上涨15元/吨。二级冶金焦唐山报价975元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价990元/吨（平仓含税价），持平。
    消息面：焦炭市场坚挺运行，成交氛围尚可 。钢厂方面库存不大，由于钢价表现较好，故近期钢厂采购焦炭较为积极，对焦价上涨接受度尚可。另由于环保督查，多地焦企限产，短期供给减少。
    库存：大连商品交易所焦炭仓单日报为0手，持平。
    小结：隔夜J1609合约减仓上涨；国内焦炭市场价格坚挺，但近期J1609合约已累计较大涨幅，且已接近前期高点，不宜追多；操作上建议，原有多单离场，新单暂时观望。
  
10镍
    外盘走势：隔夜伦镍振荡企稳，基本维持周四录得的较大涨幅，其中3个月伦镍微涨0.99%至10740美元/吨，接近于此前创下的近期高点10900美元/吨，显示镍价短期回调或延后，其内在上涨驱动力较强，上方阻力关注11000美元/吨关口。
行业资讯：菲律宾总统周一再度强调，矿业公司不严格遵守环境法就关闭。此前菲律宾已暂停七个国内矿场的运行。
现货方面：8月1日SMM1#电解镍成交价为80650-81150元/吨，成交均价较29日上涨300元/吨。金川镍现货较无锡主力合约1608升水200元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1608贴水-100元/吨成交，期镍冲高后贸易商出货积极，下游接货较少，市场接货意愿性较低，主流成交区间为80650-81150元/吨。
库存方面：截止8月1日，LME镍库存报372954吨，较上周五减少120吨，接近于2014年10月22日来创下的次低水平（377010吨），其记录高点为2015年6月初创下的470376吨。同期，上期所镍库存报107013吨，较上周续增1133吨，但该库存再创上市来新高，上市之初仅为1万吨。
操作策略：隔夜沪镍主力合约振荡企稳至83580元/吨，有效向上突破振荡整理了近一周的平台，因市场对菲律宾镍矿关停担忧攀升。而且美元指数承压下滑，亦有利于镍价走高。建议沪镍1701合约背靠82200元之上逢低多，入场参考83000元附近，目标84500元。