瑞达期货：金属交易提示0801

1 贵金属
    外盘方面：周五夜伦敦黄金震荡走高，收报1350.98美元/盎司，涨1.16%。周五夜伦敦白银震荡走高，收报20.34美元/盎司，涨0.89%。
仓单库存：7月29日，上期所黄金仓单报912千克，增0千克；上期所白银仓单报1925879公斤，日增14975公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至7月29日黄金ETF持仓量为958.09吨，日增3.86吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10877.53吨，日增0吨。
消息面：美国商务部(DOC)公布的数据显示，美国二季度GDP初值年化季率仅仅增长1.2%，预期增长2.6%，前值由1.1%修正为0.8%。
行情总结：美国GDP数据不及预期，引发市场对于美联储加息延后的预期。美国实际利率进一步下滑，贵金属短期受益。操作上建议沪金1612合约5日线上方短多，动态止损1.5元/克；沪银1612合约5日线上方短多，止损控制在30元/千克。
   
2铜
   外盘走势:上周五夜市伦铜探底回升，其中3个月伦铜上涨0.43%至4920美元/吨，日收盘价接近一周前的水平，目前伦铜继续于均线交织处运行，下方支撑关注4850美元/吨。持仓方面，7月28日，伦铜持仓量为35.8万手，较27日增加3462手，上周伦铜增仓宽幅振荡，显示多空分歧加大。
行业资讯：截止今年7月26日当周，美铜CFTC投机多头增加3274，空头增加820手，投机净持仓为净多4818手，净多量较上周增加2454手，为连续第二周维持净多，显示短期投机基金对铜价逐步转为看多。
现货方面：据SMM报道称，7月29日上海电解铜现货报贴水10-升水70元/吨，平水铜成交价格37720-37920元/吨。开盘好铜报升水60元/吨，平水铜报平水-升水10元/吨。持货商对好铜惜售高报，影响至性价比好的平水铜。第一节休市后，现货好铜升水再抬受限，报价渐少，贸易商询价热情转向高性价比平水铜，令其报升水10-升水20元/吨。月末现铜成交整体偏淡。
库存方面：截止7月29日，LME铜库存报209450吨，较上周五减少13275吨或5.96%，接近于年内7月5日创下的低点，但高于年内库存均值19万吨；同时，截止7月29日，上期所沪铜库存报165468吨，较上周减少9503吨，接近于年内低点155235吨，且远低于年内库存均值256613吨。
观点总结：上周五夜市沪铜主力合约振荡走强至37840元/吨，表现稍弱于其他基本金属，今日市场聚焦于即将公布的中国7月制造业PMI，预计较6月持平，而且短期美元指数承压续跌，对铜市操作思路谨慎偏多。建议沪铜1610合约可背靠37400元之上谨慎持多，目标关注38500元。
3铝            
    外盘走势：上周五夜市伦铝强势攀升，表现强于其他基本金属，其中3个月伦铝上涨1.83%至1639美元/吨，日收盘价回到两周前的水平，因短期回调压力被释放之后，伦铝于M60附近得到较强技术支撑，上方反弹阻力关注1660美元/吨。
行业资讯：国际投行高盛近日发布基本金属预估，预计2017年和2018年铝价均为1500美元/吨。
现货方面：据SMM报道，7月29日上海现铝成交集中12630-12640元/吨，对当月升水180-200元/吨。期铝放量下行，以及周末及月末因素，持货商急于换现，出货意愿积极，流通货源增多，受制于月末银行结算，加之畏高情绪浓厚，下游企业接货意愿趋冷，月末及高升水下，中间商维持较低的库存，补货意愿冷淡，加之下游维持刚需，接货转手给下游的意愿亦趋冷，整体成交因月末而受抑。
库存方面：截止7月29日，LME铝库存报2303450吨，较上周减少21550吨或0.93%，重新延续下滑走势，该库存接近于2008年12月30日创下的低点（2302025吨）；同期，上期所铝库存报116883吨，周减16719吨，为十九周里第十八次减少，远低于年内库存均值27.1万吨，创下2011年10月28日来的低点（113329吨）。
操作策略：上周五夜市沪铝主力合约振荡企稳至12340元/吨，因国内铝库存持续下滑，引发现货供应趋于紧张。同时美元指数承压下滑利于铝价反弹。操作上，建议沪铝1609合约可背靠12200元之上逢低多，入场参考12280元附近，目标12500元/吨。
4 锌
    外盘走势：周五夜伦锌震荡走高，收报2246.5美元/吨，涨1.72%。
    现货方面：7月29日SMM现货0#锌报价为16890-16990元/吨，均价涨100元/吨。据SMM报道，冶炼厂正常出货；贸易商积极报价，但多为保值盘货，现货贴水未扩大，市场成交平淡；下游依旧畏高观望，采购情绪低；市场整体成交平平。
库存方面：截至到7月29日，LME伦锌库存432625吨，较前一日减1400吨；沪锌库存方面，截至7月29日，沪锌库存报205488吨，较前一周减5641吨。
    消息面：据最新海关公布的数据显示，2016年6月中国进口精炼锌3.26万吨，创年内新低，同比下降增加64.51%，环比减少16.65%。2016年1-6月累计进口量29.2万吨，同比增加47.8%。
行情研判：短暂调整之后，期锌重新回到反弹格局。美联储加息预期降温，锌市基本面基础尚稳，未来仍有反弹空间。操作上沪锌1610合约5日线上方偏多交易，止损控制在100元/吨。
5钢材
    现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2340元/吨，涨10元/吨；广州报价2710元/吨，涨10元/吨；北京报价2370元/吨，跌20元/吨；福州报价2510元/吨，涨20元/吨。
    消息：(1)商务部：愿与欧方妥善解决当前钢铁产业面临的问题 (2)矿业巨头开始增产！预示全球经济正从谷底回升？ (3)宝钢三年内再压减产能920万吨 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价59.55美元/吨，跌0.5美元/吨。
    库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为5634吨，持平。
    小结：周五晚RB1610合约探低回升。时下环保减产信息较多，且国内钢厂、社会库存绝对值较低，压力不大，价格具备一定支撑。操作上建议，回调买入，止损参考2380。
   
6铁矿石
     现货市场：辽宁66%粉矿报455元/吨，涨30元/吨；青岛港：62% PB粉矿报448元/吨，涨5元/吨；印度62%粉矿报360元/吨，持平。
    消息面：据巴西淡水河谷公司(Vale)公布，第二财季净利润下滑34%，原因是公司计提了与去年铁矿石矿山大坝坍塌事故有关的12亿美元准备金。 财报显示，淡水河谷第二财季营运收入为66亿美元，低于上年同期的69亿美元；第二财季实现利润11亿美元，上年同期利润为16.8亿美元。
    库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。
    小结：周五晚I1609合约探低回升。国产矿主产区市场价格平稳，进口矿市场价格整体保持坚挺。操作上建议，回调买入，跌破450止损。
7 铅
    外盘方面：周五夜伦铅震荡走高，收报1826美元/吨，涨1.02%。
现货方面：7月29日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13400-13550元/吨，均价涨75元/吨。SMM上海1#铅报道，沪市恒邦厂未出货，贸易商继续看涨，挺价惜售，市场供货相对紧张，电池厂拿货需求进一步提升，但对价格仍有一定争议，高价少拿货，市场观望情绪依然较浓，整体成交清淡无改善。
库存方面：截至到7月29日，LME伦铅库存187075吨，较前一日减50吨；沪锌库存方面，截至7月29日，沪铅库存报49928吨，较前一周增2360吨。
    消息面：上半年，全国十种有色金属产量2512万吨，同比增长0.1%，增速同比回落9.2个百分点。其中，铅产量197万吨，增长2.8%，去年同期为下降3.5%。
    观点总结：沪铅主力合约表现强势，或为资金炒作结果。前期铅价低迷，或有资金看好补涨行情。操作上建议沪铅1609合约5日线轻仓跟进多单，日内止损100元/吨。
  
8焦煤
    现货市场：唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）出厂价报760元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）报760元/吨，持平。
    消息面：国内炼焦煤主流市场平稳运行，现山西地区部分地方煤矿提涨炼焦煤价格20元/吨，大矿方面，山西焦煤集团8月欲上调部分焦煤品种价格，幅度余户在10-20元/吨。
    库存：大连商品交易所焦煤仓单日报为0手，持平。
    小结:周五晚JM1609合约在760-770区间震荡为主；国内炼焦煤市场平稳运行，山西部分煤矿欲提涨焦煤价格；操作上建议，750上方偏多交易，止损参考10个点。
9焦炭
     现货市场：一级冶金焦天津港报价1090元/吨（平仓含税价），持平。准一级冶金焦唐山报价1015元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价1040元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦唐山报价975元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价990元/吨（平仓含税价），持平。
    消息面：国内焦炭市场价格稳中趋涨，多地焦化厂提涨，其中邢台地区主导焦企准一级冶金焦出厂提出再涨30元/吨的要求，目前正处于商议中。
    库存：大连商品交易所焦炭仓单日报为0手，持平。
    小结：周五晚J1609合约减仓上涨；国内焦炭市场价格稳中趋涨，多地焦化厂提涨；操作上建议，1050上方偏多交易，止损参考12个点。
  
10镍
    外盘走势：上周五夜市伦镍振荡企稳，基本维持周四录得的较大涨幅，其中3个月伦镍微跌0.75%至10635美元/吨，接近于此前创下的近期高点10900美元/吨，显示镍价短期回调或延后，其内在上涨驱动力较强，上方阻力关注11000美元/吨关口。
行业资讯：中国特钢企业协会不锈钢分会统计显示，2016年1-6月中国不锈钢粗钢产量1172.9万吨，同比增加87.2万吨，增长8.03%。
现货方面：7月29日SMM1#电解镍成交价为80300-80900元/吨，成交均价较28日上涨400元/吨。金川镍现货较无锡主力合约1608升水150元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1608贴水-150元/吨成交，期货回落后现货有所坚挺，贸易商虽有所收货，但出货意愿更高，下游月底暂不采购，市场成交偏弱，主流成交区间为80150-80650元/吨。
库存方面：截止7月29日，LME镍库存报373074吨，较上周减少2286吨或0.6%，接近于2014年10月22日来创下的次低水平（377010吨），其记录高点为2015年6月初创下的470376吨。同期，上期所镍库存报107013吨，较上周续增1133吨，但该库存再创上市来新高，上市之初仅为1万吨。
操作策略：上周五夜市沪镍主力合约振荡走强至81290元/吨，有效向上突破振荡整理了近一周的平台，因市场对菲律宾镍矿关停担忧攀升。而且美元指数承压下滑，亦有利于镍价走高。建议沪镍1701合约背靠80800元之上逢低多，入场参考81600元附近，目标83500元。