瑞达期货：金属交易提示0729

1 贵金属
    外盘方面：隔夜伦敦黄金冲高回落，收报1335.48美元/盎司，跌0.34%。隔夜伦敦白银震荡走低，收报20.16美元/盎司，跌0.97%。
仓单库存：7月28日，上期所黄金仓单报912千克，增0千克；上期所白银仓单报1910904公斤，日跌2760公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至7月28日黄金ETF持仓量为954.23吨，日增0吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10877.53吨，日增35.46吨。
消息面：美国上周初请失业金人数意外增加，但依然证明当前劳动力市场表现强劲，并未受到影响。美国劳工部(DOL)公布的数据显示，美国7月23日当周季调后初请失业金人数增加1.4万人至26.6万人，已经连续73周维持在30万关口下方，预估为26.0万人，前值修正为25.2万人。
行情总结：今日关注日本货币政策决议，市场普遍预计日本央行将进一步实施宽松举措，美元有望走强，贵金属承压。操作上建议沪金1612合约288-288.5元/克抛空，动态止损1.5元/克；沪银1612合约4460-4470元/千克高抛，止损控制在30元/千克。
   
2铜
    外盘走势:隔夜伦铜振荡走强，其中3个月伦铜上涨1.34%至4899美元/吨，基本收复前日录得的1.69%的跌幅，目前伦铜跌回均线交织处运行，下方支撑继续关注4800美元/吨。持仓方面，7月27日，伦铜持仓量为35.5万手，较26日增加32手，本周伦铜增仓宽幅振荡，显示多空分歧加大。
行业资讯：秘鲁6月铜产量同比大增42%至207197吨。
现货方面：据SMM报道称，7月28日上海电解铜现货报贴水20-升水70元/吨，平水铜成交价格37650-37730元/吨。开盘好铜报升水60-70元/吨，平水铜报贴水20-升水10元/吨，下游保持观望，贸易商则继续对好铜和性价比高的平水铜保持青睐度，这令好铜和性价比高的平水铜升水保持着坚挺。临近月末，持货商不急换现，故供需僵持，现铜成交活跃度进一步降低。
库存方面：截止7月28日，LME铜库存报208725吨，较昨日减少5700吨，接近于年内7月5日创下的低点，但高于年内库存均值19万吨；同时，截止7月22日，上期所沪铜库存报174971吨，较上周减少2228吨，接近于年内低点155235吨，且远低于年内库存均值256613吨。
观点总结：隔夜沪铜主力冲高回落至37800元/吨，表现弱于其他基本金属，目前市场聚焦于下周将公布的中国7月制造业PMI，预计较6月持平，而且短期美元指数易跌难涨，或带来部分支撑，对铜市操作思路谨慎偏多。建议沪铜1609合约可背靠37400元之上谨慎持多，目标关注38500元。
3铝            
外盘走势：隔夜伦铝进一步扩大亚市涨幅，表现强于其他基本金属，其中3个月伦铝上涨0.94%至1610美元/吨，目前伦铝较此轮高点1703美元/吨已回调5.46%，短期回调压力被释放之后，于M60附近得到较强技术支撑，上方反弹阻力关注1650美元/吨。
行业资讯：俄铝上半年销售量增至191.5万吨，去年同期为182.3万吨，同比增加5%，但平均售价下跌24%，因铝价下滑打压。
现货方面：据SMM报道，7月28日上海现铝成交集中12620-12640元/吨，对当月升水200-220元/吨。期铝当月反弹，持货商逢高出货意愿积极，接货积极性较昨下降，为促进成交，主动下调价格，中间商认为此波反弹是短期行为，观望情绪浓厚，下游企业仅库存较低者刚需接货，畏高情绪较浓，整体成交高价受抑。
库存方面：截止7月28日，LME铝库存报2312275吨，较昨日减少5850吨，接近于2008年12月30日创下的低点（2302025吨）；同时，截止7月22日，上期所铝库存报133602吨，周减10456吨，为十八周里第十七次减少，，远低于年内库存均值27.1万吨，创下2011年10月28日来的低点（113329吨）。
操作策略：隔夜沪铝主力合约振荡企稳至12335元/吨，因沪铝短期回调压力被释放，于M60附近获得较强支撑。同时美元指数承压下滑利于铝价反弹。操作上，建议沪铝1609合约可背靠12150元之上逢低多，入场参考12250元附近，目标12500元/吨。
4 锌
    外盘走势：隔夜伦锌震荡走高，收报2208.5美元/吨，涨1.94%。
    现货方面：7月28日SMM现货0#锌报价为16790-16890元/吨，均价跌250元/吨。据SMM报道，现货价格下跌，炼厂惜售；贸易商正常报价，成交相对活跃；部分下游按需采购，多数下游处于消费淡季，订单量偏少采购积极性不高，成交一般；市场整体成交一般。
库存方面：截至到7月28日，LME伦锌库存434025吨，较前一日减1575吨；沪锌库存方面，截至7月22日，沪锌库存报211129吨，较前一周增8329吨。
    消息面：据玻利顿(New Boliden)公司2016年二季度报告披露：公司二季度锌精矿产量84,719吨，同比增长11%，环比增长5%；铅精矿产量15,748吨，同比增长4%，环比减少0.4%。2016年上半年，公司锌精矿产量165,569吨，同比增长11%，铅精矿产量31,559吨，同比增长4%
行情研判：沪锌连续走低后，下方支撑显现。美联储不加息决定给金属市场带来喘息机会，短期市场情绪有所恢复。操作上建议沪锌1609合约突破17100元/吨介入多单，日内动态止损100元/吨。
5钢材
    现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2300元/吨，涨30元/吨；广州报价2650元/吨，涨10元/吨；北京报价2360元/吨，涨40元/吨；福州报价2490元/吨，涨60元/吨。
    消息：(1)上半年铁路完成货运量15.8亿吨 同比下降7.5% (2)环保限产升级，螺纹钢重心上移 (3)BDI指数八连跌 因多型船运费均下跌 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价60.05美元/吨，涨1.5美元/吨。
    库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为5634吨，持平。
    小结：隔夜RB1610合约震荡偏强。江苏环保组督查的力度可谓超出想像，目前江苏几乎所有中频炉钢厂都接到了停产通知，对钢材期现货价格构成支撑。操作上建议，2400上方维持偏多交易。
   
6铁矿石
    现货市场：辽宁66%粉矿报425元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报443元/吨，涨11元/吨；印度62%粉矿报360元/吨，持平。
    消息面：澳洲矿山FMG今日公布二季度季报。2016年二季度产量4280万吨，环比增1%，同比增4%。运量（含第三方）4340万吨，环比增3%，同比增2%。C1成本14.31美元/湿吨，环比降3%，同比降35%。
    库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。
    小结：隔夜I1609合约高位整理。国产矿主产区市场价格平稳，进口矿市场价格继续上涨。操作上建议，多单持有，跌破455止盈。
7 铅
    外盘方面：隔夜伦铅震荡走高，收报1807.5美元/吨，涨0.56%。
现货方面：7月28日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13350-13450元/吨，均价涨0元/吨。SMM上海1#铅报道，沪市持货商后市看涨低价不出货，导致现货价格相对坚挺，电池厂多观望，以提长单为主，整体交投清淡。
库存方面：截至到7月28日，LME伦铅库存187125吨，较前一日减25吨；沪锌库存方面，截至7月22日，沪铅库存报47568吨，较前一周增1614吨。
    观点总结：沪铅主力合约结束连涨之后，呈现高位承压回落的态势。基本面上没有太多亮点，操作上建议沪铅1609合约盈利多单适度减仓，新单以观望策略为主。
  
8焦煤
    现货市场：唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）出厂价报760元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）报760元/吨，持平。
    消息面：国家统计局7月27日发布消息称，1-6月份，规模以上工业企业实现主营业务收入528412.3亿元，同比增长3.1%。采矿业主营业务收入22238.6亿元，同比下降11.2%。
    库存：大连商品交易所焦煤仓单日报为0手，持平。
    小结:隔夜JM1609合约增仓上涨；国内炼焦煤市场平稳运行，现山西部分地方煤矿欲提涨焦煤价格20元/吨；操作上建议，740上方偏多交易，止损参考10个点。
9焦炭
    现货市场：一级冶金焦天津港报价1090元/吨（平仓含税价），持平。准一级冶金焦唐山报价1015元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价1040元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦唐山报价975元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价990元/吨（平仓含税价），持平。
    消息面：山西部分地区运输陆续恢复正常，焦炭发货较前期顺畅。山西临汾、长治地区冶金焦前期提涨30元/吨，钢厂基本已接受。河北、山东地区冶金焦价格保持稳定。
    库存：大连商品交易所焦炭仓单日报为0手，持平。
    小结：隔夜J1609合约震荡整理；国内焦炭市场价格稳中趋涨，多地焦化厂提涨，目前正在商议中；操作上建议，1050上方偏多交易，止损参考12个点。
  
10镍
    外盘走势：隔夜伦镍一改近一周来的高位振荡走势，强势向上突破，其中3个月伦镍上涨3.73%至10715美元/吨，接近于此前创下的近期高点10900美元/吨，显示镍价短期回调或延后，其内在上涨驱动力较强，上方阻力关注11000美元/吨关口。
行业资讯：菲律宾矿业部长表示，若不符合环保法规，未来或关停更多的镍矿。
现货方面：7月28日SMM1#电解镍成交价为79900-80500元/吨，成交均价较27日上涨550元/吨。金川镍现货较无锡主力合约1608升水150元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1608贴水100元/吨成交，期镍上涨使得现货升水收窄，贸易商收货积极，部分选择快进快出，赚取短线差距，下游则观望为主，市场成交尚算活跃，主流成交区间为79900-80300元/吨。
库存方面：截止7月28日，LME镍库存报374598吨，较昨日减少54吨，接近于2014年10月14日来创下的次低水平（373110吨），其记录高点为2015年6月初创下的470376吨。同时，截止7月22日，上期所镍库存报105880吨，较上周续增1333吨，但该库存再创上市来新高，上市之初仅为1万吨。
操作策略：隔夜沪镍主力合约振荡走强至81840元/吨，有效向上突破振荡整理了近一周的平台，因市场对菲律宾镍矿关停担忧攀升。而且美元指数承压下滑，亦有利于镍价走高。建议沪镍1609合约背靠80800元之上逢低多，入场参考81400元附近，目标83000元。