国泰君安期货：铝价短期仍有调整压力

【昨日日盘】

日盘：周三Al1609合约开盘价12275元/吨，最高价12370元/吨，最低价12215元/吨，收盘价12330元/吨，涨0.41%；成交15.0万手，持仓量18.8万手。

夜盘：周三Al1609合约开盘价12300元/吨，最高价12390元/吨，最低价12215元/吨，收盘价12385元/吨，涨0.45%；成交8.25万手，持仓量18.8万手。

【隔夜外盘】

周三LME3月铝开盘价1644美元/吨，最高价1648美元/吨，最低价1611美元/吨，收盘价1622美元/吨，跌1.34%。

【基本面】

1. 周三现货报价下跌。

长江现货12,440—12,480元/吨，均价12,460元/吨，↓160元/吨；上海现货：12,460—12,500元/吨，均价12,480元/吨，↓150元/吨；广东南储（华南）：12,550—12,650元/吨，均价12,600元/吨，↓160元/吨。

2. 周三现货对近月12430升水，对主力12330升水。

长江对近月1608升水30元/吨（前一交易日升水220元/吨），对主力1609升水130元/吨（前一交易日升水340元/吨）。

3. 周三SHFE铝期货库存减少1710吨。

SHFE指定交割仓库铝期货库存在2.8万吨附近，减少1710吨，其中江苏库存减少1561吨至2.2万吨，上海库存减少149吨至0.52万吨；浙江库存维持0.03万吨不变，广东库存维持0.03万吨不变。

4. 周三LME铝期货库存减少7425吨。

LME铝库周三库存在229.7万吨，较上一交易日减少7425吨。注销仓单数在95万吨，注销仓单比下降至41. 41%。

5. 【隔夜新闻】

【发改委：中国2016年CPI预计为2%左右 上半年核心CPI同比增长1.5% 】

国家发改委价格监测中心撰文称，中国经济上半年总体平稳运行，符合预期和中央对经济形势的判断，价格运行态势有所好转，CPI温和上涨，生产资料价格下行压力减小，预计全年GDP增长率在6.5%至6.8%，CPI涨幅在2%左右。（中证报）

【李克强：保持今年经济运行在合理区间】

李克强指出，社会投资包括民间投资和混合所有制投资，要顺应新旧动能转换趋势，在用好有限政府资金的同时，加强对社会资金引导，防止投向产能过剩等行业。(华尔街见闻）

【离岸人民币触两周新高，成交放量】

离岸人民币（CNH）兑美元持续走强，截至北京时间05:00，较纽约上一交易日收涨约300点或0.48%，报6.6785元，为7月4日以来最高位；外媒援引驻伦敦交易员报道称，离岸交易量是平日的两倍；CNH涨幅主要发生在欧洲交易时段，伦敦交易员看到大型长线投资者买入CNH，而部分银行在卖出。（华尔街见闻）

【全球经济数据】

英国6月失业金申请人数 0.04万，预期 0.35万，前值由-0.04万修正为 1.22万。

英国6月失业率2.2%，预期2.2%，前值2.2%。　

英国5月三个月包括红利的平均工资同比2.3%，预期2.3%，前值2%。

英国5月三个月不包括红利的平均工资同比2.2%，预期2.4%，前值2.3%。　

英国5月三个月ILO失业率4.9%，预期5%，前值5%。

英国5月三个月ILO就业人数变动17.6万，预期7.3万，前值5.5万。(华尔街见闻）

【LME场内基本金属】

LME期铜收跌0.4%，报4966美元/吨。

LME期铝收跌1.3%，报1625美元/吨。

LME期锌收涨0.2%，报2246美元/吨。

LME期铅收跌0.3%，报1856美元/吨。

LME期锡收涨0.7%，报17815美元/吨。

LME期镍收涨0.09%，报10570美元/吨。

【技术分析】

周三沪铝日盘收小阳线、夜盘收小阳线，短期均线空头排列，MACD蓝柱增加，日KDJ空头排列，周KDJ空头排列。

【操作建议】

隔夜有色板块继续涨跌互现，铝止跌小幅反弹，空头减仓。近期南方运力逐渐恢复，此前积压铝锭逐步到货，供应偏紧局面有所缓和，推跌近期现货表现，令远期向上修复动力消褪。不过，我们仍预期中期通胀落地，有色盘面整体仍是中性偏强，仍维持回调逢低买入思路，同时关注上方压力，获利多单及时止盈。短期上方阻力12562，下方支撑12191。