国泰君安期货：铝价持有短多 及时止盈

【昨日日盘】
日盘：周一Al1609合约开盘价12605元/吨，最高价12665元/吨，最低价12555元/吨，收盘价12650元/吨，涨0.68%；成交18.3万手，持仓量22万手。
夜盘：周一Al1609合约开盘价12640元/吨，最高价12660元/吨，最低价12545元/吨，收盘价12575元/吨，跌0.59%；成交5.9万手，持仓量22.2万手。

【隔夜外盘】
周一LME3月铝开盘价1663美元/吨，最高价1671美元/吨，最低价1646.5美元/吨，收盘价1652.5美元/吨，跌0.45%。

【基本面】
1. 周一现货报价上涨。
长江现货13,130—13,170元/吨，均价13,150元/吨，↑140元/吨；上海现货：13,120—13,160元/吨，均价13,140元/吨，↑140元/吨；广东南储（华南）：13,320—13,420元/吨，均价13,370元/吨，↑210元/吨。
2. 周一现货对近月13060升水，对主力12650升水。
长江对近月1607升水90元/吨（前一交易日贴水5元/吨），对主力1609升水500元/吨（前一交易日升水544元/吨）。
3. 周一SHFE铝期货库存减少99吨。
SHFE指定交割仓库铝期货库存在1.42万吨附近，减少99吨，其中江苏库存减少99吨至1.02万吨，上海库存保持0.34万吨不变；浙江库存维持0.03万吨不变，广东库存维持0.03万吨不变。
4. 周一LME铝期货库存减少7075吨。
LME铝库周一库存在234.4万吨，较上一交易日减少7075吨。注销仓单数在100万吨，注销仓单比下降至42.62%。
5. 【隔夜新闻】
【央行公开市场今日净回笼600亿元】
中国央行公开市场今日将进行300亿元7天期逆回购操作。另外，公开市场今日有900亿元7天期逆回购到期。（华尔街见闻）

【6月债券托管增量1.47万亿创新高 地方债占超七成】
中证登：6月末债券托管余额为40.08万亿元，当月增加近1.47万亿元，创当月增量新高。其中地方债新增占比超过七成，仍是带动托管量大增的领头羊。按机构统计，商业银行当月增持量9553亿元，为单月增持量新高；基金托管增量为3279亿元，仅次于去年12月，为历史次高。(华尔街见闻）

【美联储就业市场状况指数连续第六个月为负】
周一，美联储公布了其反映就业市场状况的指标：就业市场状况指数（LMCI）。数据显示，美国6月LMCI为-1.9，不及预期的0，5月为-4.8。这是LMCI指数连续第六个月为负。上周五非农数据显示，美国6月新增非农就业人口28.7万，创下2015年10月以来新高，远超预期的增长18万，5月数据由3.8万修正至1.1万。6月失业率为4.9%，预期为4.8%。有“美联储通讯社”之称的《华尔街日报》记者Jon Hilsenrath表示，6月份非农数据靓丽，使得美联储9月加息重新提到日程上来。(华尔街见闻)

【日本首相安倍晋三将于7月12日发布加大刺激政策的决定】
据日经新闻，日本首相安倍晋三考虑采取10万亿日元的经济刺激措施，政府可能会考虑在四年来首次发行新的日本国债。受安倍选举胜利和美国非农就业报告影响，日经225指数涨幅扩大至4%，或创下五个月以来最大涨幅；美元/日元升至101.01。日本6月货币存量M2同比3.4%，预期3.4%，前值3.4%。日本6月货币存量M3同比2.9%，预期2.8%，前值由2.8%修正为2.9%。日本5月核心机械订单同比-11.7%，预期-8.7%，前值-8.2%。日本5月核心机械订单环比-1.4%，预期3.2%，前值-11%。（华尔街见闻）

【LME场内基本金属】
LME期镍收涨1.6%，报10045美元/吨。
LME期铜收涨0.8%，报4750美元/吨。
LME期锌收跌0.1%，报2140美元/吨。
LME期锡收涨0.1%，报17850美元/吨。
LME期铅收涨0.1%，报1819美元/吨。
LME期铝收跌0.5%，报1653美元/吨。

【技术分析】
周一沪铝日盘收小阳线、夜盘收小阴线，短期均线多头排列，MACD红柱增加，日KDJ多头排列，周KDJ多头排列。

【操作建议】
当前从铝基本面看，现货贴水、期限back结构以及铝锭库存等表观指标显示铝现货市场依然坚挺，在此前提下，临近现货月的合约仍将有继续向现货修复贴水的空间。此外从市场整体宏观环境看，我们仍倾向于看下半年通胀预期的进一步落地，这与大宗价格将继续形成正向反馈。对铝价，我们继续持中线偏强的判断，回调逢低买入，同时关注上方压力，获利多单及时止盈。