上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0526

铜：隔夜欧美时段，伦铜再拾涨势，夜间美元震荡回落、原油探低回升，伦铜强势拉升，最高触及4677美元/吨，最终收4676美元/吨，较前一日收盘价涨89.5美元/吨，仓减1949手。今日，伦铜开于4665.5美元/吨，亚盘时段，伦铜先探低至4653美元/吨，受原油跳涨、美元下挫指引，伦铜快速拉升至4689美元/吨，随后小幅回落整理，接近亚盘结束伦铜再拾涨势；进入欧盘时段，伦铜高触4704美元/吨，随后承压回调，截止17:00，伦铜报4692.5美元/吨，涨幅0.35%,美原油07报49.85美元/桶，涨幅0.59%，美元指数报95.252，跌幅0.17%。今日伦铜增仓加速上行，触及20日均线承压回调，晚间公布美国4月耐用品订单月率及美国上周初请失业金人数等。伦铜反弹格局良好，但4700美元的整数关口的突破仍存反复。

隔夜，沪铜1607合约跳空高开于35750元/吨，开盘后沪铜先抑后扬，高位摸得35920元/吨，之后沪铜从高位回落至35690元/吨附近震荡，，以35760元/吨收于十字星，涨260元/吨，增仓750手。今日，沪铜1607合约开于35750元/吨，今日布油价格自去年11月份来首次升破50美元/桶，美指下跌，沪铜开盘后多头增仓伴随空头减仓，沪铜一路高走，上升到35900元/吨附近时，多空都较为谨慎，纷纷减仓，铜价上下难行，尾盘黑色系上涨，焦煤涨3.71%，螺纹涨0.62%，空头大量平仓，铜价被抬升至36080元/吨，收于36060元/吨，涨560元/吨，涨幅1.58%，仓减11070手。沪铜1608增仓8546手，持仓主力已经成功换月至1608合约。今日空头大幅平仓，铜价重心上移，目前沪铜已经站上10日均线，下方5日与10日均线趋于粘连支撑力较强。目前KDJ曲线金叉打开开口向上，快慢线粘合形成金叉，预计今日沪铜将向上测试20日均线的阻力，仍存反弹动力。

现货市场，今日上海电解铜现货报升水40元/吨-升水80元/吨，平水铜成交价格35870元/吨-35930元/吨，升水铜成交价格35890元/吨-35970元/吨。沪期铜震荡反弹。盘面出现第二个向上跳空缺口，但连续多日的反弹使持货商出货意愿加强，升水不再上抬。市场询盘氛围虽浓，但难觅平水铜和湿法铜的低价货源。下游连续低位接货后，今日无意追高，成交较上半周明显降温，午市收盘前好铜升水率先小幅回落，报升水70元/吨左右，平水铜初显升水40元/吨，降至与湿法铜无价差。午后铜价高位整理，重心再抬，持货商报价略有松动，好铜仅能维持升水60元/吨，市场寻觅升水30-40元/吨的平水铜，但供需双方仍显僵持，成交价较上午抬高于35890~36040元/吨。预计期铜尚有上升空间，而现货升水 已经明显受抑，贸易商看跌升水，明日高位出货量或将加大，升水仍有回落空间。

铝：隔夜，伦铝开于1555.5美元/吨，亚盘盘初伦铝上行高位触及1562美元/吨，受沪铝大跌拖累，伦铝重心持续下行，低位触及1539.5美元/吨。进入欧美时段，伦铝围绕日均线进行宽幅震荡，收于低位1543美元/吨。今日，伦铝开于1544.5美元/吨，亚盘午前伦铝弱势下触1536美元/吨，原油上涨，美元回落，伦铝触低回升，特别是午后沪铝大涨，伦铝涨幅大幅扩大，亚盘高位触及1556美元/吨；进入欧美时段，伦铝延续亚盘上涨态势，高位触及1562.5美元后，高位震荡，截至17:00，伦铝录得1558美元/吨。原油带动下，伦铝料将在5日均线上方震荡。晚间关注美国4月耐用品订单和成屋签约销售数据对市场的影响。

隔夜，沪铝主力开于12095元/吨，盘初短线空头大幅平仓离场，沪铝攀高12150元/吨后，高位承压回落，11955元/吨，盘末空头平仓，沪铝略有回升收于12015元/吨。今日，沪铝主力开始12025元/吨，盘初空头施压，多头平仓，铝价延续下降态势，低位触及11900元/吨，多头低位入市，铝价略回升至11970元/吨，午间社会库存公布，大降7.6万吨，引发空头恐慌，大幅平仓避险，沪铝直线拉涨，高位触及12195元/吨，收于12185元/吨，涨40元/吨。成交量减10558手至292252手，持仓量减15420手至218172手，午后空头减仓为主。1608合约增仓9858手，仓量显著后移。沪铝主力上触40日均线，库存效应持续发酵下，空头避险氛围浓厚，沪铝主力有望守住站稳40日均线。

期铝当月午前先抑后扬。上海成交集中12250-12270元/吨，对当月升水150-160元/吨，无锡成交集中12270-12280元/吨，杭州成交集中12320-12330元/吨。现货表现坚挺，升水进一步上涨，持货商逢高出货积极，期铝当月第二交易时段继续上行，中间商接货意愿有所回升，下游库存较低，询盘增多，只能接受坚挺的现货价格，按需采购，整体成交较昨回暖。午间社会库存发布，大降7.6万吨，期铝当月大涨，持货商惜售，市场难见报价，仅无锡在午后开盘之初少量成交12280元/吨。

铅：昨日，伦铅开于1642.5美元/吨，开盘后震荡运行于1640-1656美元/吨区间内，夜盘跳水，探底1626美元/吨后稍有反弹，重心下沉至1633美元/吨附近，终收于1635.5美元/吨。日内，伦铅开于1638美元/吨，美元下跌，基本金属价格上扬，伦铅逐步跟涨，摸高1658美元/吨，截至17：00，报1655美元/吨，涨19.5美元/吨，涨幅1.25%。盘面上看，伦铅之前已连续7天阴跌，今日虽略有反弹，但价格跟随周边金属向上突破5日均线后仍有回吐迹象，后市仍围绕1650美元/吨关口震荡。

隔夜，沪期铅主力1607合约开于12720元/吨，开盘后价格一度震荡摸高12750元/吨，后回吐涨幅，重心下移至12635元/吨附近，低点12610元/吨，终收于12630元/吨。日内，沪铅主力合约开于12655元/吨，开盘后价格运行于12640-12670元/吨范围内，午后，沪铅主力合约价格在伦铅带动下逐步抬升，高点12720元/吨，终收于12715元/吨，涨50元/吨，涨幅0.39%。仓量方面，成交量减少370手至5996手，持仓量增加552手至14858手。盘面上看，沪铅主力时隔一周再度站上5日均线，但依然收出较长下影线，现货市场成交低迷，短期内或再度向下测试12600元/吨支撑有效性。

今上海市场金沙12670-12700元/吨，对沪期铅主力1607合约升水10-40元/吨，少量成交，另有金沙对1606合约贴水30元/吨，恒邦12650-12660元/吨，南方对1606合约贴水40元/吨，双燕仓单对1606合约贴水80元/吨。沪市恒邦厂保持出货，上午贸易商报价积极，下游蓄电池厂开工率依旧低迷，整体需求较差，午后期盘略微上扬，贸易商报价较少，后市走向尚不明朗，市场观望情绪较浓，成交萎靡。

其他市场，河南地区电解铅12605-12675元/吨，对SMM均价贴水120-50元/吨，炼厂出货贴水持续缩窄，库存压力略有释放加之看涨情绪较浓，部分炼厂不急于出货。下游需求依旧差，保持刚需少采，成交较淡。

广东金沙报价12650-12660元/吨，对沪期铅主力1607合约平水附近，云沙报12610-12620元/吨，其他个旧货源报价在12550-12570元/吨附近，基本与昨日持平。广东市场供需两淡，持货商报价积极，但成交依旧没有改善，交投清淡。

江西地区江铜散单无出货；安徽铜冠12600元/吨，对SMM均价贴水125元/吨，少量出货；河池鑫华散单未出。

锌：昨日基本金属延续低位返升。伦锌开盘于1834美元/吨，亚盘承压日均线下行探低至1820美元/吨，欧美时段收回亚盘跌势，返升并站上日均线，翻红后开启震荡上扬，盘中向上测试60日均线阻力，重心上抬至1840美元/吨，收盘于1838美元/吨，涨10.5美元/吨。成交量略降2400手至9771手，持仓量变化不大约26.3万手。今日伦锌开盘于1839美元/吨，亚盘重心小幅走高至1850美元/吨，临近欧美时段放量上扬向上测试20日均线阻力，高位录得1876美元/吨，截止17:00，伦锌报1872美元/吨，涨34美元/吨。美油主连报49.85美元/桶，逼近50美元/桶大关，晚间关注美国4月耐用品订单和成屋销售，预计不及前值，美指提前走弱，伦锌晚间或反弹上测20日均线关注能否有限突破。

隔夜沪期锌主力1607合约开盘于14630元/吨，盘初空头回补推升沪期锌快速上扬至14735元/吨，空头逢高抛空打压重心回落重返开盘价附近，尾盘勉强站上日均线，报收于14650元/吨，涨75元/吨。主力合约成交量18.9万手，持仓量降3584手至16.4万手。今日内盘商品期货悉数反弹，沪期锌主力1607合约开盘后重心维持在14700元/吨之上运行，午后锌、铝率先开启升势，沪期锌主力1607合约一路上扬，冲破上方三根均线阻力，一度摸高20日均线14955元/吨，逼近万五关口。终报收于14920元/吨，涨345元/吨。主力合约成交量降1.5万手至39.1万手，持仓量降1.5万手至15.2万手。凶猛反弹主要受益于空头回补，沪期锌主力目前暂承压20日均线，预计夜盘惯性反弹或可延续，上方关注万五关口。

今上海市场0#锌主流成交价14700~14750元/吨，对沪期锌1607合约平水~升40元/吨，1#锌市场缺货，进口锌对1607合约贴30~贴10元/吨。锌价自低位小幅上修，炼厂仍显惜售，进口锌现货充裕，下游需求显饱和，入市采购积极性略降，整体成交已不及昨日。午后市场主流成交14770~14880元/吨，锌价大涨，部分贸易商接货保值，交投积极，下游畏高观望为主。

广东市场，现锌对1607合约维持贴30元/吨附近，下游接货积极性较前期略降。

天津市场对沪升水维持200元/吨附近，炼厂出货积极性不高，紫金炼厂维持预售，贸易商挺价情绪偏浓，下游畏高略显观望。整体货源并不宽松，预计短期对沪升水维持高位。

锡：今日伦锡开盘15640美元/吨，受原油价格上涨的提振，基本金属集体翻红，伦锡止跌并小幅上扬，整体依然运行于5日均线下方。美联储官员近期讲话鹰派不断，达拉斯联储总裁称联储不久将升息。今晚关注美国4月耐久财订单和一周初请失业金人数等。美元高位回落有助于伦锡止跌反弹，今晚测试能否守住15600美元一线。

昨日夜盘沪期锡1609合约开盘104800元/吨，盘初空头减仓支撑走势小幅上行，之后整体维持横盘整理，收盘105220元/吨。今日开盘105260元/吨，上午多头开始抬头支撑沪期锡小幅上扬，期间多头获利平仓一度打压走势稍下挫，但中午前后多头再度发力支撑沪期锡一路上扬，尾盘则是空头减仓支撑走势进一步上涨，最终收盘106500元/吨，较前一日上涨1810元/吨，涨幅1.73%。成交18336手增2904手，持仓12030手减446手。沪沪期锡短期迎来小反弹，目前突破5日均线阻力，阻力为10日均线附近，夜盘关注能否突破阻力。

沪锡市场，今日现货价格先抑后扬。上午沪期锡盘面偏强震荡，早市一度有106000元/吨云字，之后底价逐步上抬至106500元/吨附近，云锡成交于107500元/吨附近，其他小牌少量成交于105500元/吨附近，上海市场交投偏淡。午后沪期锡盘面拉涨并突破5日均线对现货价格起到提振作用，云字品牌几乎提价至107000元/吨上方，其他小牌交投于106000-106500元/吨附近。今日广东市场整日成交活跃，主流成交于106500-107500元/吨，低价货难觅。

镍：今日，伦镍亚盘开8380美元/吨，开盘后围绕5日均线，承压8400美元震荡，午后美原油反弹再度逼近50美元/桶，基本金属纷纷翻红，伦镍小幅上行，站上5日均线，进入欧美时段，伦镍高位摸至8450美元/吨，后围绕日均线震荡，伦镍K线技术指标KDJ粘连闭口，MACD开口缩小，料晚间伦镍测试能否有效站稳5日均线。

隔夜，沪期镍主力合约1609开67080元/吨，开盘后沪期镍一度上冲，向上测试5日均线，高位至67820元/吨，但上方明显承压，冲高后跳水，低位更摸至66830元/吨，至收盘报于66860元/吨。 今日，沪期镍主力合约1609早盘开66950元/吨，开盘后于日均线下方震荡盘整，运行于66900-67300元/吨之间，午后铜铝锌纷纷上涨反弹，但沪期镍却承压难返，依然震荡运行于67000-67200元/吨之间，尾盘空头忌惮之下大量平仓离市，沪期镍回升冲高至67380元/吨，至收盘报于67230元/吨，涨20元/吨，涨幅0.03%。成交量增加34956受至66.9万手，持仓量增加14438手至668578手。整日沪期镍主力1609收于上下影线较短的十字星，料晚间沪镍欲守住67000元/吨，有效突破67500元/吨一线。

沪市现货，SMM 1#电解镍65800-66800元/吨。今日，上午，金川镍现货较无锡主力合约1606升水100元/吨，俄镍现货较无锡主力合约1606贴水400元/吨，期镍低位企稳，贸易商出货积极，下游接货意愿偏低，市场活跃度一般，主流成交区间65800-66500元/吨。下午，期镍企稳，但贸易商成交不积极，观望氛围浓厚，下游仅少量采购，成交偏淡，成交区间为65900-66500元/吨。今日金川公司下调电解镍（大板）出厂价至66500元/吨，下调幅度500元/吨。