瑞达期货：金属交易提示0419

1 贵金属
外盘方面：隔夜伦敦黄金冲高回落，收报1232.58美元/盎司，跌0.1%。隔夜伦敦白银探底回升，收报16.234美元/盎司，涨0.02%。
仓单库存：4月18日，上期所黄金仓单报807千克，增0千克；上期所白银仓单报1698766公斤，日增20391公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至4月18日黄金ETF持仓量为812.46吨，日增0吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10366.7吨，日增0吨。
消息面：美国4月NAHB房屋市场指数和上月持平，但低于预估。数据显示，美国4月NAHB房价指数为58，3月为58，分析师预估为59。
行情总结：隔夜公布的美国房地产数据表现中性，市场的焦点依然在国际原油，后者短期波动加剧，但V型反转释放了之前积累的短暂的避险情绪。贵金属仍将维持震荡行情，短期或以震荡回落为主。建议贵金属维持中短线操作策略，沪金1606合约258元/克附近日内空，止损上看1.5元/克；沪银1606合约3510元/千克短空，止损上看30元/千克。
2铜
外盘走势：隔夜伦铜振荡走强，其中3个月LME铜上涨0.4%至4825美元/吨，因美元指数振荡下滑，同时原油强势收复昨日早盘跌幅，风险资产受到追捧。持仓方面，4月15日，伦铜持仓量为33.5万手，较14日减少1658手，近一周多来铜价减仓振荡整理，显示多空交投谨慎。
行业资讯：据悉，智利中部地区近期遭遇暴雨侵袭，导致全球矿商英美资源集团和全球最大的铜生产商智利Codelco暂停两座大型铜矿的运营，其中Codelco公司称此次暂停将令旗下El Teniente矿区损失铜产出5000吨。
现货方面：据SMM报道，4月18日上海电解铜现货报贴水120-贴水60元/吨，平水铜成交价36630-36830元/吨。换月后，进口铜供应充足，持货商今日出货意愿强烈，以致周一早间贴水逐渐扩张，但未及市场心理价位。下游及中间商观望为主，等待便宜货源的释放。市场整体成交清淡，供大于求明显，呈现周一特征。
库存方面：截止4月18日，LME铜库存报147275吨，较15日减少700吨，仍接近于去年8月19日创下的低点；截止4月15日，上期所沪铜库存报331942吨，周剧减28983吨，为连减四周，显示短期国内整体供应压力略有下滑。
观点总结：隔夜沪铜振荡走强，受益于美元指数走软，同时中国3月70大中城市房价继续企稳，进一步验证中国经济出现积极变化，此外配合上期所铜库存下滑，料继续给以多头做多信心。操作上，建议沪铜1606合约可背靠36300元之上逢低短多，目标参考37500元之上。
3铝 
外盘走势：隔夜伦铝强势攀升，其中3个月LME铝尾盘上涨0.68%至1565美元/吨，从而使得伦铝有效企稳于均线组之上，日收盘价创下年内3月10日来的新高，短期其技术形态仍偏强，下方支撑关注1530美元/吨。
行业资讯：花旗银行今日将今年的铝均价上调3.1%至1480美元/吨，2017年铝均价上调至1520美元/吨。
现货方面：据SMM报道，4月18日上海现铝成交集中11940-11950元/吨，贴水30-10元/吨。上海持货商控制出货力度，期铝当月不受原油冻产协议流产影响，震荡上行，增加中间商看涨信心，中间商低价接货意愿回升，上海整体成交活跃。下游企业周一观望，整体成交趋冷。杭州流通现货减少，持货商挺价惜售。整体成交主要集中于贸易商。
库存方面：截止4月18日，LME铝库存报2705550吨，较15日减少7300吨，创下2009年1月22日来的新低水平（2675700吨）；同时，截止4月15日，上期所铝库存报318868吨，周续减5047吨，为连减四周，显示铝市短期库存压力有所下滑。
操作策略：隔夜沪铝振荡企稳，表现滞涨于伦铝，目前沪铝仍处于高位振荡整理，显示短期多空交投谨慎，操作上或需与其他基本金属有所分化，不宜太过乐观。建议沪铝1606合约可于11850-12050元/吨间高抛低吸，止损各100元/吨。
4 锌
外盘走势：隔夜伦锌震荡走高，收报1890.5美元/吨，涨0.56%。
现货方面：4月18日SMM现货0#锌报价为15090-15190元/吨，均价增300元/吨。据SMM报道，炼厂出货积极，市场现货充裕，贸易商出货积极，但成交有限；进口锌市场品牌有限，市场少量成交，下游观望为主。
库存方面：截至到4月18日，LME伦锌库存413250吨，较前一日减1850吨；沪锌库存方面，截至4月15日，沪锌库存报268925吨，较前一周增加132吨。
观点总结：锌市在宏观经济回暖、国内供需改革、全球锌矿供应紧张预期的支撑下维持高位。但受到国际原油短期波动加剧的影响，略显承压。操作上建议沪锌1606合约调整到14850元/吨做多，止损14750元/吨。
5钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2620元/吨，涨80元/吨；广州报价2700元/吨，涨30元/吨；北京报价2800元/吨，涨20元/吨；福州报价2710元/吨，涨30元/吨。
消息：(1)多个新兴产业十三五规划将出台 调结构或提速 (2)货币政策灵活适度 央行再施1625亿MLF (3)钢价反弹50%钢厂复产超预期 去产能之路曲折 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价60.3美元/吨，涨2.5美元/吨。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为8043吨，减293吨。
小结：隔夜RB1610合约高开高走。受钢坯走强带动，现货市场价格稳步抬升，并支撑期价走高。操作上建议，多单持有，跌破2350止盈。
6铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报465元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报438元/吨，跌10元/吨；印度62%粉矿报430元/吨，跌5元/吨。
消息面：MtGibson一季度运量150万吨，与上季度持平，16财年销量目标为450-500万吨。完全现金成本40澳元/湿吨（FOB），较上季度降7澳元/湿吨，16财年完全现金成本目标降至48-52澳元/湿吨（FOB）。一季度销售均价27美金/干吨，环比降8美金/干吨，目前现金留存3.45亿澳元。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0，持平。
小结：隔夜I1609合约窄幅整理。钢材市场整体仍较坚挺，对原材料构成支撑，但铁矿现货供应较为宽松，短期行情或有反复。操作上建议，回调买入，跌破400止损。
7 铅
外盘方面：隔夜伦铅冲高回落，收报1712美元/吨，跌0.03%。
现货方面：4月18日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13300-13400元/吨，均价涨0元/吨。SMM上海1#铅报道，恒邦炼厂保持出货，下游蓄电池企业订单不佳，部分下游称长单基本消化不掉，买兴极弱，成交清淡不景气。沪市再生精铅报13300元/吨，少量成交。
库存方面：截至到4月19日，LME伦锌库存162575吨，较前一日减50吨；沪锌库存方面，截至4月15日，沪锌库存报268925吨，较前一周增132吨。
观点总结：技术上铅市处于弱市格局，加上国际油价短期波动加剧，料将维持弱势。操作上建议沪铅1606合约13350元/吨偏空交易，止损控制在100元/吨。
8焦煤
现货市场：唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）到厂价报635元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）在670元/吨，持平。
消息面：据新华社消息，近日，煤炭“去产能”政策持续推进，主产地相继出台限产停产政策，市场供给情况变化明显，供需结构在短期内由失衡逐步转向平衡。
库存：大连商品交易所焦煤仓单日报为0。
小结：隔夜JM1609合约高位整理；国内炼焦煤市场稳中有涨，目前焦煤资源紧缺，5月份炼焦煤价格仍有可能继续上涨。操作上建议， 712附近短多，止损参考690。
9焦炭
现货市场：一级冶金焦唐山报价820元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价835元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦唐山报价790元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价790元/吨（平仓含税价），持平。
消息面：山西经济日报从山西省省人大常委会了解到，《山西省环境保护条例(修订草案)》明确，山西实行煤炭消费总量控制制度，同时，新建、改建、扩建对环境有影响的项目，应当依法进行环境影响评价。
库存：大连商品交易所焦炭仓单日报为0。
小结：隔夜J1609合约增仓上行；国内焦炭市场呈整体平稳局部上涨格局，华东枣庄地区强势拉涨30元/吨，河北地区河钢焦炭普涨30元/吨，成交良好。操作建议，5日线上维持持有多单。
10镍
外盘走势：隔夜伦镍强势飙升，涨幅明显扩大，显示短期镍市走强吸引资金入场，或成为下一个明星品种，其中3个月伦镍上涨1.96%至9115美元/吨，其反弹阻力关注9480美元/吨。
行业资讯：澳新银行预计2016年镍均价预估为8880美元/吨，2017年则升至11800美元/吨。
现货方面：4月18日SMM1#电解镍成交价为68800-69800元/吨，成交均价较15日下跌200元/吨。金川镍现货较无锡主力合约1605升水300元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1605贴水300元/吨成交，金川加大出货力度，市场升水再降，贸易商出货积极，下游谨慎，市场成交清淡。
库存方面：截止4月18日，LME镍库存报423690吨，较15日减少522吨，接近于年内3月14日创下的低点（422730吨），其记录高点为2015年6月初创下的470376吨。同时，截止4月15日，上期所镍库存报78434吨，较上周续增1027吨，该库存再创上市来新高，上市之初仅为1万吨。
操作策略：隔夜沪镍跳空高收至71800元/吨，短期反弹格局仍维持良好，镍价在底部振荡整理数月后，短期向上突破或吸引资金入场，有望成为下一个明星品种。操作上，建议沪镍1609合约可背靠70800元之上逢低短多，目标参考72500元/吨之上