上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0126

铜：隔夜，伦铜开于4446.5美元/吨后快速跳水，回测5日均线低位震荡；欧洲时段美元下行，提振伦铜震荡上涨，高触4472美元/吨，表现强于内盘，但上方承压且空头开仓，伦铜高位跳水至4406美元/吨，后小幅技术反抽高度有限。下方考验5日和10日均线支撑，空开为主。今日，伦铜开于4423美元/吨，受沪期铜提振，伦铜开盘后持续走高，触及4449.5美元/吨，午后A股暴跌拖累伦铜大幅下跌，但国内沪期铜返升带动伦铜逐步上行。进入欧洲盘，伦铜再次下跌并回吐所有涨幅，之后随原油走势而剧烈震荡。截止17:30，伦铜报4441美元/吨，微涨8美元；原油报29.61美元/桶，跌0.64%；美元报99.378，小涨。晚间关注原油走势对伦铜影响。伦铜意在守住10日均线4400美元托底，围绕5日均线区间震荡。
隔夜，沪期铜1603合约开于35050元/吨，美原油跳水近8%拖累市场情绪，空头小幅开仓未有大量介入，铜价震荡下行低至34840元/吨，收34960元/吨，跌180元/吨，围绕5日和10日均线纠结，持仓变动极其有限，年末资金活跃度明显下降。今日，A股暴跌6.42%，原油持续下挫，沪期铜1603合约开于34930元/吨，年末空头获利平仓离场，沪期铜一路震荡上行，午后因A股拖累小幅下行，后重拾升势高触35190元/吨，尾盘多头减仓铜价略有回落。收35100元/吨，跌40元/吨，纠结于5日和10日均线之间。1603合约减仓15270手至278786手，空平为主，1604增仓7592手至186770手，多开为主。今晚无重要数据，FOMC议息会议今日举行，预计会上消息难出炉，关注沪期铜能否有效突破5日、10日均线。
今日上海电解铜现货对当月合约报贴水180元/吨-贴水100元/吨，平水铜成交价格34780元/吨-34840元/吨，升水铜成交价格34800元/吨-34920元/吨。沪期铜小幅回落，走势偏弱，持货商维稳出货，市场品牌较为单一，中间商在昨日大幅入市接货后，今日活跃度明显下降，但部分下游逢低入市量增加，令现铜贴水有所收窄，且多报价较为坚挺，尤其湿法品牌较昨日收窄幅度明显，当月票据与下月票据货源价差维持在10-30元/吨左右，下游青睐低端货源，市场整体主动性较昨日略下降，成交以下游为主，午后盘面震荡加剧，但运行重心走高，市场报价基本维稳早间水平，仍有部分下游和中间商入市收取平水铜货源，报价小幅收窄，至贴水160元/吨-贴水100元/吨，成交区间34800-35000元/吨，市场普遍预计下周现铜市场挺价意愿将明显下降，将逐步开启春节模式。

铝：隔夜伦铝开于1482.5美元/吨，亚盘时段，午前伦铝围绕1482美元/吨整理，午后受原油回落拖累，伦铝冲高回落；欧盘时段，铝价沿40日均线震荡上行，高位触及1486.5美元/吨，承压20日均线，美元高企，伦铝回落，低位录得1473.5美元/吨，盘末跌势得到部分修复，收于1480美元/吨。今日，伦铝开于1482美元/吨，亚盘，伦铝冲高回落，高位触及1487美元/吨，随后受原油拖累，伦铝一路下行探低1469美元；进入欧盘，伦铝触底反弹，截至17:30，伦铝1477美元/吨，晚间关注美国房价指数月率和消费者信息指数对伦铝的影响。伦铝重心虽有所下移，但仍未摆脱各路均线的阻挠与缠绕，区间震荡格局未变。
隔夜沪铝开于10725元/吨，对空双方纷纷减仓，铝价沿60日均线震荡下行，收于10710元/吨。今日沪铝开于10710元/吨，午前空头平仓，铝价沿日均线上行，高位触及10750元/吨，上触20日均线，午后多头减仓，铝价回落，低位录得10705元/吨。盘末多空平仓离场，铝价收于10725元/吨。成交量减10.7万手至84460手，持仓量减8548手至203108手。 远月合约仍以增仓为主，且增仓量持续约为近月合约1602,1603减仓量的一半。5/10/20日均线日益趋拢于10714元/吨，显示震荡格局近期不变。
现货方面，期铝当月震荡上行10735元/吨整理，上海成交10770-10790元/吨，升水35-55元/吨，无锡10770-10790元/吨，杭州成交10730-10750元/吨。本周华东库存较上周明显增多，持货商兑现意愿增强，主动下调报价，但中间商接货意愿趋冷，下游备货需求减少，市场成交持续趋冷，升水将持续下滑。午后市场冷淡，几无成交。

铅：昨日，原油市场表现低迷，大宗商品市场人气承压。伦铅开于1638美元/吨后，弱势整理于1620-1640美元/吨附近，报收1620美元/吨，跌18美元/吨，跌幅1.1%。今日，伦铅开于1623美元/吨，亚洲时段早盘一度摸高5日均线至1630美元/吨，1630美元/吨关口未能突破，午后重心回落，截止17：30，伦铅报1622美元/吨，微涨2美元/吨。伦铅目前运行于10日均线附近，国内A股暴跌，加之原油疲软，伦铅恐被拖累，料伦铅弱势运行。
隔夜，沪期铅主力1603合约开于12825元/吨，多空交投谨慎，盘间震荡整理于12800-12870元/吨区间，报收于12835元/吨，涨10元/吨，涨幅0.08%。今日沪期铅主力1603合约重心震荡上行，突破上方20日均线阻力，摸高12980元/吨，终收于12920元/吨，涨95元/吨，涨幅0.74%。仓量方面，全日成交增2158手至7744手，持仓增472手至13876手。目前沪期铅主力1603合约再度回升至所有均线上方，目前上方暂受阻于13000整数关口，从周K线图来看，上方受阻于60日均线，上方阻力重重，且基本面来看，虽然市场电解铅供应偏紧，但下游采兴下降，基本面支撑有限，多空对比来看多头平仓占比较大，料沪期铅主力1603合约较难突破13000元/吨关口。
现货市场，金沙13400-13500元/吨，少量成交，豫光有报价，未闻有实际成交。今日没有货到上海，市场货源更加紧张。下游部分企业畏高，成交受抑，成交不如昨日。

锌：昨日LME金属中伦锌独涨，开盘于1512美元/吨，欧美盘初承压日均线下行，向下测试1500美元/吨关口，低位触及1496美元/吨，关口获支撑后伦锌跃至日均线上方偏强运行，收盘于1517.5美元/吨，涨6.5美元/吨。成交量降1893手至7938手，持仓量增2569手至26.8万手。今日伦锌开盘于1516.5美元/吨，亚洲时段成交量几无，承压于1520美元窄幅整理，欧美盘初落于日均线下方偏弱运行，截止17:45，伦锌骤拉，摸高1535美元，涨18美元，转跌为涨。美联储开始为期两天的议息会议，市场预计维持利率不变，投资者仍然等待美联储新一轮政策声明所释放的信号，市场人气偏谨慎，伦锌下方10日均线托底，虽有连续反抽但20日均线未能有效突破，夜盘关注能否摆脱均线束缚。
隔夜沪期锌主力1603合约开盘于12790元/吨，围绕开盘价一线盘整，收盘于12785元/吨，涨10元/吨。主力合约成交量10.3万手，持仓量变化不大16.6万手。今日沪期锌主力1603合约开盘于12785元/吨，盘初短暂摸高12840元/吨，上方承压60日均线回落至日均线横盘整理，午后A股大跌失守2800点，但对商品期货影响有限，沪期锌主力低位触及12725元/吨后，10日均线获得支撑，收盘于12795元/吨。主力合约成交量小增1736手至27.5万手，持仓量降3736手至16.1万手。日内国家发改委发布的数据显示，2015年，全国铁路累计完成货运量33.6亿吨，同比下降11.9%，克强指数低迷，继续印证中国经济增长乏力现状。上证指数暴跌逾6%，晚间或拖累欧美股市。基本金属略显抗跌，沪期锌主力多空盘中略显胶着，各路均线逐渐靠拢，盘中波幅受限，在缺乏量仓配合的情况下，区间震荡行情或将延续。
今上海市场0#锌主流成交12720-12790元/吨，对沪期锌1603合约贴水50元/吨-升水10元/吨，1#锌少量成交于12680-12690元/吨，0#进口锌报1603合约贴100-贴60元/吨。期锌震荡，炼厂少量出货，贸易商正常出货，市场报价偏少，升贴水较昨日变化不大；周内进口锌KZ、YP品牌集中到货，下游按需采购，成交尚可。午后市场锌价震荡成交于12700-12800元/吨附近，市场交投显清淡。

锡：今日伦锡开盘13650美元/吨，亚洲时段显示继续上行之意，进入欧洲时段被进一步拉高至13745美元，逼近20日均线，进一步突破有压力。今晚美国11月标普房价指数及1月咨商会消费者信心指数将陆续公布，将为权衡美国经济形势提供最新资料。美联储1月议息会议今日拉开帷幕，聚焦明晚利率决议声明的出炉。美元维持震荡走势，市场等待会议指引。伦锡缓慢回升，上方目标突破并有效站上20日均线后，直指14000美元整数关。
昨日夜盘沪期锡1605合约开盘97650元/吨，盘初一度上冲至99700元/吨，但很快回落至96800元/吨，之后空头平仓支撑期价走势，收盘97220元/吨。今日开盘97260元/吨，早市空头继续平仓，支撑期价震荡上行，之后受到现货强势上涨的影响，盘面多头再次发力增仓，提振期价上扬，高点触及97880元/吨，午后期价稍有回落，最终收盘97700元/吨，较上一日下跌30元/吨。成交16062手减4816手，持仓7890手增378手。沪期锡保持偏强走势。
沪锡市场，今日现货价格继续上涨，上午主流成交101500-102000元/吨，部分厂家把报价上调至102500元/吨但成交困难。午后随着期货再度走强，现货价格继续上涨，价格区间102000-103000元/吨，更有甚者云锡报价104000元/吨，下游和贸易商均有入市，整体来说成交量不大，但需求依然存在，这也是价格涨势至今未停的原因。

镍：今日，伦镍亚盘开8550元/吨，伦镍开盘有所修正，但上行乏力，明显受阻于8600美元/吨，午后呈现回落态势，尤其是中国A股大跌，伦镍受累下行，跌破20日均线支撑，进入欧美时段，伦镍全面跳水，盘面翻绿，探低8465美元。伦镍K线技术指标KDJ死叉下行，MACD开始呈现敛口，失去部分均线支撑，表明伦镍之前的反弹动力大减，5日10日均线靠拢，今晚测试其支撑力。
隔夜盘沪期镍震荡盘整，夜间主力合约盘开69400元/吨，开盘后沪期镍进入震荡盘整行情，运行于69000-69500元/吨之间，收盘报于69130元/吨。今日，沪期镍主力合约1605早盘开69090/吨，开盘后沪期镍虽一度下探20日均线，但之后逐渐企稳返升，运行于5日和20日均线之间，午后A股跳水，伦镍下探，沪期镍再度下探20日均线，空头触及止盈适量减仓，至收盘报于69130元/吨 。整日沪期镍主力合约1605下跌0.33%，成交量减少9736手至74.5万手，持仓量增加2928手至43.0万手，伦镍下探跌破8500美元，料沪期镍或将受到指引弱势下探。
沪市现货，SMM 1#电解镍67500-68600元/吨。今日上午，金川镍现货较无锡主力合约1602升水600元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1602升水100元/吨成交，金川下调现货价格，贸易商出货积极，节前贸易商维持低库存，市场成交一般，主流成交区间为67500-68300元/吨。下午，有低价货源的贸易商还能稍微出一些货，部分贸易商已有春节放假准备，下游采购逐渐减少，市场成交较清淡，主流成交区间为67400-68100元/吨。今日金川公司下调电解镍（大板）出厂价至68200元/吨，下调幅度800元/吨。