上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0121

铜：隔夜，伦铜开于4412美元/吨，中国A股下行、美原油持续下挫至27.56美元/桶，拖累伦铜震荡下行，直至欧洲时段尾盘，触及最低点4348美元/吨；美国时段，伦铜随美原油而呈“N”字形波动，10日均线不断下压，反弹动能有限。实体重心运行在5日和10日均线之间，仓量齐降，空头减仓为主。今日，伦铜高开于4392美元/吨，受沪期铜上涨提振，伦铜开盘后冲高至日内高点4423.5美元/吨，上方承压且A股暴跌，伦铜跌破日均线后持续下挫至4361.5美元/吨，进入欧洲时段，多空博弈伦铜一波三折，刷新低位至4353美元/吨。截止17:30，伦铜报4365美元/吨，跌19美元/吨；原油报28.11美元/桶，微跌；美元报99.09。伦铜继续纠结于5日10日均线区间震荡。
隔夜，沪期铜1603合约开于35000元/吨，空头开仓略增，铜价围绕日均线窄幅盘整后下探，在原油冲高的带动下，铜价小幅反弹触及35130元/吨，上方承压且原油跳水，空头增仓拖累铜价高位跳水，围绕5日和10日均线纠结。仓增量减，空头开仓为主。今日，沪期铜1603合约开于35000元/吨，受隔夜伦铜尾盘大幅冲高推动，空头平仓沪期铜直线跳涨，围绕35200元/吨盘整，高触35280元/吨后承压下行，午后，A股跳水超3%，空头开仓、多头减仓增加，拖累铜价持续下挫，低触34810元/吨，收34850元/吨，跌360元/吨，跌破5日和10日均线。主力仓量齐增，仅增仓5008手至310518手，空头开仓为主，成交量56万手。进入欧洲盘时段，伦铜再度下探，今晚关注欧央行利率会议决议及德拉基讲话，预计欧央行按兵不动，但由于通胀持续低迷，德拉基讲话或略显鸽派，为未来或继续扩大宽松保留余地，或进一步推升美元，或施压铜价。
今日上海电解铜现货对当月合约报贴水210元/吨-贴水140元/吨，平水铜成交价格34880元/吨-35000元/吨，升水铜成交价格34920元/吨-35020元/吨。沪期铜开盘重回昨日运行区间，虽仍有持货商逢高出货，但整体贴水幅度较昨日有所收窄，并且部分中间商逢低吸收低价平水铜货源，平水铜报价逐步收窄，主流报贴水210元/吨-贴水160元/吨，好铜因货源较多，且不受下游和中间商青睐，报价僵持于贴水170元/吨-贴水140元/吨，市场成交维稳，市场零单货源逐步增多，下游按需入市，逢低成交。午后，盘面下挫，现货贴水收窄，主流报价贴水180-贴水120元/吨，成交状况一般，成交价34670-34830元/吨。



铝：隔夜伦铝开于1481美元/吨，亚盘，原油走低，沪铝下跌，伦铝沿日均线下行，欧盘时段，伦铝弱势震荡，低位触及1464.5美元/吨，收于各路均线之下的1470美元/吨。今日，伦铝开于1473.5美元/吨，午前伦铝围绕1474.5元/吨窄幅震荡，午后原油下行，铝价重心持续下挫，跌破各路均线；进入欧盘，铝价延续亚盘下跌趋势，低位触及1458美元/吨，随后伦铝随原油走势止跌反弹，晚间关注欧洲央行利率及欧元区消费者信心指数对伦铝走势的影响。
隔夜沪铝开于10日均线之下的10685元/吨，盘初多头减仓，铝价下挫跌破5日均线，随后短线多空围绕10650元/吨博弈，收于10650元/吨。今日，沪铝开于10655元/吨，盘初空头减仓拉升铝价，午前铝价围绕10685元/吨窄幅震荡，午后遭遇空头增仓，多头减仓，铝价重心一路下挫至低位10615元/吨，盘末短线空头获利离场，沪铝修复部分跌势收于10655元/吨。成交量减54880手至121300手，持仓量增2006手至223790手。沪铝合约1604持仓量增6406手，显现仓量后移特征。多空短线投机为主，空头略显活跃，料沪铝维持震荡。
现货方面，上海现货成交集中10780-10790元/吨，现货升水110-120元/吨，无锡现货成交集中10770-10790元/吨，杭州现货成交集中10740-10750元/吨。货源紧张格局下，持货商持续惜售挺价，中间商依旧积极接货，下游按需接货，市场交投维持昨日态势。午后上海少量成交于10770-10780元/吨，延续货紧价挺。



铅：昨日全球股市低迷，伦铅开于1631美元/吨后，重心震荡下行至1606-1617美元/吨区间，报收1612美元/吨，跌12美元/吨，跌幅0.74%。今日伦铅开于1619美元/吨，亚洲时段早盘，伦铅整理于1620美元/吨附近，亚洲时段午后，亚太股市全线下跌，加之原油下跌，拖累金属，伦铅重心回落，截止17:11，伦铅报1608美元/吨，跌4美元/吨，跌幅0.25%。伦铅目前回落至所有均线下方，周边市场疲软，伦铅下行压力不减，恐将下测1600美元/吨关口。
隔夜，沪期铅主力1603合约开于12885元/吨后，重心单边下行至10日均线附近，探低12760元/吨，报收12785元/吨，跌140元/吨，跌幅1.08%。今日沪期铅主力1603合约开盘后快速摸高至12900元/吨，早盘运行于12850-12900元/吨附近，午后，亚太股市集体走软，拖累金属，沪期铅主力1603合约回落，终收于12775元/吨，跌150元/吨，跌幅1.16%。仓量方面，全日成交缩减1140手至7214手，持仓缩减394手至13912手。沪期铅主力1603合约下方暂支撑于60日均线，但周边股票市场及原油市场持续疲软，沪期铅主力1603合约恐难守60日均线。
现货市场，今金沙、豫光报价13400元/吨，对期铅主力升水520元/吨，零星成交，双燕13300-13350元/吨，白银13120-13150元/吨，对沪期铅1602合约升水130元/吨。沪市货源十分紧俏，双燕为厂内库存，流出量较少，下游仍有备库，合适价格稍有采购。



锌：昨日伦锌开盘于1505.5美元/吨，亚盘承压日均线运行回落至1500美元/吨下方，欧美时段反复上测日均线未能有效突破，尾盘继续下探收盘于1482.5美元/吨，跌17.5美元/吨。回落至所有均线下方。减量缩仓，持仓量大降1.3万手至27.1万手。今日伦锌开盘于1487.5美元/吨，盘初围绕日均线暂作盘整后重心走低，欧美盘快速跳水低位触及1461美元/吨，截止17:00，伦锌报1462美元/吨，跌20.5美元/吨。昨日公布的API库存大增，原油跌势难止，基本金属人气亦持续低迷，秘鲁矿产商Volcan最近称计划将今年的锌产出提升逾5%至299,000-305,000吨。适逢LME“第三个周三交割”锌库存连续两日大增3.8万吨至48.3万吨，LME基本金属中伦锌跌幅居前。夜盘伦锌或进一步弱势下行，下方关注1450美元/吨。
隔夜沪期锌主力1603合约开盘于12715元/吨，盘初小幅摸高12755元/吨，空头入市开仓打压重心逐步走低收盘于12640元/吨，跌140元/吨。失守于5，10日均线。主力合约成交量17.7万手，持仓量增5568手至17.6万手。今日沪期锌主力1603合约开盘于12640元/吨，早盘一度翻红，上攻收复5,10均线，震荡运行于12700-12730元/吨。午后A股跳水，沪期锌主力承压下行，收盘于12625元/吨，跌155元/吨，跌幅1.21%。主力合约成交量降1748手至39.6万手，持仓量增2360手至17.3万手，主力合约空开占优。但在远月1604、1605合约主要体现为多开略占优。沪期锌主力暂失守所有均线，上下空间均有限，投资者偏谨慎，夜盘或难摆脱均线区间震荡。收储会议消息目前尚未见对期锌并未带来直接提振。
今上海市场0#锌主流成交12670-12740元/吨，对沪期锌1603合约贴60至升20元/吨，1#锌少量成交于12590-12600元/吨，0#进口锌报在对1603合约贴130至贴90元/吨。锌价走弱，炼厂少量出货，贸易商出货积极，下游逢低入市，成交活跃。午后主流成交12600-12680元/吨，锌价继续回落，贸易商逢低补库，下游采购显积极，成交较昨日改善。



锡：今日伦锡开盘13400美元/吨，亚洲时段在10日均线附近震荡，盘中交投较清淡。全球股指陷入技术性熊市，沪综指再度失守2900点大关，股指期货集体暴跌。油价继续大跌。聚焦今日召开的欧洲央行货币政策会议，下周美联储将召开为期两天的货币政策会议，其对经济和货币政策前景的表态值得关注。伦锡缓慢回升，但尚未突破20日均线阻力，晚间料维持震荡。
昨日夜盘沪期锡1605合约开盘94110元/吨，晚间受九大锡厂联合减产的消息提振，多头再度增仓，提振期价上涨至95430元/吨，之后获利的多头部分平仓，走势稍有回落，收盘94910元/吨。今日开盘94980元/吨，在现货市场货源吃紧的支撑之下，日间沪期锡走势坚挺，盘中一度继续攀高至95680元/吨，最终收盘95240元/吨，较前一日上涨1300元/吨，涨幅1.38%。成交20734手增9190手，持仓6410手增508手。
沪锡市场，今日现货价格快速上涨，早市主流9.65-9.8万元/吨，货源供应偏少，厂家大多惜售；之后随着货源进一步减少，贸易商继续上调报价至9.75-9.85万元/吨，但下游持币观望者多，临近中午已现有价无市行情。午后行情平稳，成交平淡。



镍：今日，伦镍亚盘开8575元/吨，开盘后伦镍一度上探触及40日均线8660美元后伦镍再度回落，午后受A股跳水拖累，伦镍开启跳水，逐渐回吐涨幅，进入欧美时段，伦镍延续下行态势，盘面翻绿，探低8500美元，伦镍K线技术指标KDJ拐头向下，逐渐敛口，MACD上行受阻，伦镍重回布林通道中轨下方，料晚间伦镍或延续下探走势。
隔夜盘沪期镍冲高回落，夜间主力合约盘开69450元/吨，沪期镍开盘后一度冲高至7万元/吨，但之后空头高位开仓，沪期镍承压迅速跳水，低位摸至68920元/吨，至收盘报于69460元/吨。今日，沪期镍主力合约1605早盘开69200元/吨，沪期镍延续宽幅震荡走势，开盘后低位拉升，收复昨日跌势，尝试上探7万元关口，但上冲无果，有所回落，午后A股再度大幅跳水，拖累基本金属走势，沪期镍多头迅速平仓，跌幅扩大，至收盘报于69250元/吨。整日沪期镍主力合约1605进行宽幅震荡，下跌0.49%，成交量增加10.7手至103.2万手，持仓量减少9840手至42.8万手，沪期镍震荡波幅加大，仍以区间盘整为主。
沪市现货，SMM 1#电解镍67700-68700元/吨。今日上午，金川镍现货较无锡主力合约1602升水500元/吨成交，期镍早间冲高，但上海市场以出货为主，俄镍近期因人民币贬值，流入国内量有所减少，金川镍和俄镍现货价差缩短到700元/吨，市场成交偏淡，主流成交区间为67700-68400元/吨。下午，沪期镍跳水，贸易商和下游淡静，市场成交转淡，主流成交区间为67400-68100元/吨。