上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0119

铜：隔夜，伦铜开于4334美元/吨，受沪期铜提振，伦铜开盘后直线上行，冲高至4394美元/吨，上方压力较重，且原油高位回落，午后伦铜震荡下行跌破日均线后。欧美时段，伦铜围绕日均线上下波动，低触4330美元/吨，突破日均线，仓增量减，多头开仓为主。今日，伦铜开于4379美元/吨，A股和原油同时上涨，市场氛围偏暖，伦铜大幅上行至4474.5美元/吨，10日均线突破力尚待测试，亚市尾盘铜价略有回落。进入欧洲盘时段，伦铜先扬后抑，受制于日均线。截止17:51，伦铜报4426美元/吨，涨46美元/吨；原油报30.65美元/桶，涨幅2.23%；美元报99.145，微涨。今晚欧元区和德国的经济景气指数，关注伦铜能否延续涨势。
隔夜，沪期铜1603合约开于34970元/吨，开盘后多空博弈铜价上蹿下跳，伴随着原油冲高、多头小幅增仓沪期铜底部略微抬升，高触35130元/吨，上方10日均线承压，铜价震荡下行回吐部分涨幅，突破5日均线。主力仓增量减，仅增仓3924手，多头开仓为主。今日，沪期铜1603合约开于35000元/吨，A股和美原油强劲反弹，多头开仓增加，带动沪期铜大幅攀升至日内高点35600元/吨，突破10日和40日均线，上方压力较重，尾盘多头减仓高位略有回落。收35360元/吨，涨490元/吨，仓量齐降。主力1603合约持仓减7794手至307608手，成交量64万手，沪铜指数持仓量已降至72万手左右。目前，LME铜高位有所回落，关注晚间沪期铜能否延续涨势，守住40日均线。
今日上海电解铜现货对当月合约报贴水310元/吨-贴水150元/吨，平水铜成交价格34700元/吨- 34800元/吨，升水铜成交价格34780元/吨-34900元/吨。今日期铜在昨日区间内震荡，早间因市场货源充足，持货商报价仍逐步下调较昨日早间水平继续扩大，平水铜可听闻贴水300元/吨以上报价，好铜报价区间贴水220元/吨-贴水150元/吨；但第二交易时段，市场出现规模性下游入市收取平水铜货源，市场平水铜贴水报价快速收窄，已难觅300元/吨以下贴水货源，但好铜因难以受到青睐贴水区间扩大至贴水220元/吨-贴水180元/吨，中间商于第一交易时段表现活跃，第二交易时段受下游入市左右，市场逐步揭开备货序幕，今日成交较昨日明显回暖。午后，盘面大幅上涨，现货贴水报价收窄，主流报价贴水250-贴水150元/吨，仍有买盘，询价积极，但持货商已无意大幅贴水出货，少量成交于35050-35250元/吨。


铝：隔夜伦铝低开于1470美元/吨，亚盘时段，受原油和沪铝带动，伦铝先扬后抑。进入欧盘，伦铝围绕1470美元/吨宽幅震荡，触底反弹沿日均线上行，高位触及1494美元/吨，盘末回落震荡收于1486.5美元/吨。今日，伦铝开于1483.5美元/吨，亚洲交易时段，阿曼计划减产5-10%原油，原油高企，国内沪铝上行带动伦铝重心沿日均线上行，上触1500美元/吨关口。进入欧盘，伦铝高位录得1509美元/吨，截至17:15低位触及1484.5美元/吨。晚间关注原油对伦铝的带动。
隔夜沪铝开于10715元/吨，多头入场拉升铝价，随即遭遇短线多头获利离场和空头入场，铝价回落，低位触及10700元/吨，盘末获利空头离场铝价回升收于10720元/吨。今日，沪铝主力开于10715元/吨，午前空头平仓避险，铝价沿日均线上涨；午后A股大涨，空头加速平仓离场，铝价大幅攀升高位触及10815元/吨，收于10810元/吨。成交量减24670手至154372手，持仓量减9814手至229454手，空头减仓为主。沪铝合约1604午后多头增仓大幅拉升铝价，仓量后移特征显现。沪铝刺穿多日阻力线20日均线，晚间关注高位保值盘。
现货方面，沪铝当月宽幅震荡于10725元/吨，隔月对当月价差由昨日贴水20元/吨拉升为升水15元/吨附近。上海现货成交集中10740-10750元/吨，现货升水15-25元/吨，无锡现货成交集中10730-10750元/吨，杭州现货成交集中10700-10710元/吨。华东地区本周库存减少0.5万吨，隔月价差拉升，持货商逢高出货积极，中间商接货意愿积极，有部分中间商因大量接货可接低价现货，下游逐渐拉开备货序幕，已显现部分备货需求，市场交投较昨日回暖。午后期铝上行，持货商惜售，上海少量成交10740元/吨。


铅：昨日，伦铅开于1600.5美元/吨，盘间围绕5日均线展开争夺，一度触及高点1621美元/吨，不过原油价格持续低迷拖累基金属，伦铅终失守5日均线，收于1610美元/吨，涨12美元/吨，涨幅0.75%。今日，伦铅开于1604美元/吨，国内A股和原油价格企稳反弹，市场人气回暖，伦铅中心上行，冲上5日、10日均线，截止16:18，伦铅报1629美元/吨，涨19美元/吨，涨幅1.18%。伦铅目前回升至10日均线附近，KDJ已经出现敛口向上，伦铅短期走势料将偏强。
隔夜，沪期铅主力1603合约开于12880元/吨，盘间运行12875元/吨重心一线，尾盘跟随伦铅走低，终收于12790元/吨，涨30元/吨，涨幅0.23%。今日中国公布四季度GDP同比增长6.9%，符合预期，持平前值，而12月规模以上工业增加值、社会消费品零售总额、城镇固定资产投资等数据不佳，中国经济下行压力依然较大，但国内A股和原油价格企稳反弹，市场人气稍有缓和，沪期铅主力1603合约开盘后重心小幅攀升至12870元/吨附近，午后重心再度上扬，冲破上方20日均线，摸高13020元/吨，终收于12995元/吨，涨225元/吨，涨幅1.76%。仓量方面，全日成交缩减2546手至9888手，持仓增1094手至15188手。沪期铅主力1603合约再度回升至所有均线上方，且多空对比来看，多头开仓占比略高于空头开仓，多头信心有所恢复，料沪期铅主力1603合约回升至13000元上方。

现货市场，今金沙13230-13250元/吨，对沪期铅主力1603合约升水370元/吨附近，南方13250元/吨，双燕、蒙自13210元/吨，红铅13075元/吨。沪市货源依旧紧张，下游蓄电池企业常规备年底库存，需求尚可，成交好于昨日。


锌：昨日伦锌开盘于1480美元/吨，亚盘上扬突破1500美元/吨关口，高位1506美元/吨，欧美时段承压1500美元/吨关口运行，围绕日均线1495美元/吨弱势盘整，收1495.5美元/吨，涨20美元/吨。成交量降2870手至6082手，持仓量增2696手至28.8万手。承压10日均线。今日伦锌开盘于1492美元/吨，亚盘震荡上行，欧美时段摸高1527美元/吨，截止17:15，伦锌报1514美元/吨，涨18.5美元/吨。日内IEA公布的月度原油市场报告显示，因供给过度原油或进一步下跌，并且下调需求预期，原油冲高后小幅回吐，仍显弱势。伦锌受阻上方均线，关注能否站稳1500美元/吨关口。
隔夜沪期锌主力1603合约开盘于12650元/吨，多头入市，带动重心走高至12740元/吨，摸高12795元/吨后，40日均线受阻回落，收盘于12690元/吨，涨55元/吨。成交量22.1万手，持仓量变化不大。今日中国各大经济数据密集公布，最为引人关注的是2015年GDP同比数据，符合各大机构6.9%的预期，社会消费品零售总额、规模以上工业增加值也均符合预期值，中国经济放缓的现状基本被承认，同时也被正视作为转型过程会去经历的一个阶段。在有一定心理预期的情况下，市场情绪并未变得更为悲观，人气缓和，期货、股市双双反弹。沪期锌主力1603合约开盘于12690元/吨，早盘围绕10日均线12720元/吨震荡盘整。日内央行展开逆回购，A股反弹收复3000点，煤炭板块、铁矿等黑色系工业品持续走强，带动沪期锌主力午后放量拉涨，高位触及12880元/吨，收盘于12830元/吨，涨195元/吨。主力合约成交量降5000手至49.6万手，持仓量降1600手至17.6万手。远月1604合约多头积极入市，主力合约强势收复40日均线，晚间消息面较清淡，投机资金短期操作活跃，在市场仍偏谨慎的情况下，注意高位的多头了结，挤压上行空间。
今上海市场0#锌主流成交12660-12720元/吨，对沪期锌1603合约贴水40至升水20元/吨，1#锌少量成交于12600-12620元/吨，0#进口锌报1603合约贴80至贴60元/吨。锌价小涨，炼厂出货，国产锌长单交付为主，加之下游少量采购，成交略好于昨日；进口锌品牌有限，贸易商报价坚挺，下游刚需少采，成交较淡。午后沪市锌价上涨，主流成交12750-12820元/吨，贸易商保值盘被套略显挺价，贴水维持，下游畏高观望，总体成交情况一般。


锡：今日伦锡开盘13330美元/吨，亚洲时段走势上扬并触及10日均线。亚洲时段中国公布2015年第四季度GDP同比增长6.8%，刷新2009年一季度以来最低水平，全年勉强达标增长6.9%，创下25年来新低。整体数据表现符合市场预期，去年最后一个季度中国经济成长仍未见起色，未来仍面临下行压力。伦锡如预期筑底之后开始缓慢回升，上方目标14000美元/吨。
昨日夜盘沪期锡1605合约开盘95180元/吨，价格行至95000元/吨吸引空头入市，盘初走势承压，下探94400元/吨，但很快多头再次发力支撑走势收复失地，之后维持窄幅盘整直至收盘94790元/吨。今日开盘94750元/吨，日间多空争夺较激烈，走势主要在94690-95110元/吨区间震荡，午后持仓下降，多空均有离场迹象，最终收盘94790元/吨，较前一日下跌270元/吨，跌幅0.28%。成交12976手减4056手，持仓6880手减12手。整体而言，期价涨势遇阻且市场参与度有所下降，显示多空出现更多的观望心态。
沪锡市场，由于市场货源供应不多，今日上午沪锡市场现货价格呈上扬趋势，早市主流95000-96000元/吨，之后主流上涨至95500-96200元/吨，部分云锡报价96500元/吨，依然是报价偏低的货源很受青睐，整体需求尚可。午后随着货源的减少，云字主流价格进一步抬升至96000-96500元/吨，伟泰报价95500/吨，成交不多。


镍：今日，伦镍亚盘开8570元/吨，开盘后短暂下探获得5日均线支撑后迅速返升，企稳后再度开始拉升，午后伦镍大幅上涨，成功站上40日均线，进入欧美时段，伦镍上行走缓，开启震荡盘整走势，伦镍K线技术指标KDJ已进入超买区，但MACD维持上行态势不变，开口一度扩大，料晚间伦镍将开启震荡盘整，继续上涨压力大。
隔夜盘沪期镍企稳震荡，夜间主力合约盘开69310元/吨，开盘后沪期镍高位震荡盘整为主，盘中试探上冲后回落，至收盘报于69110元/吨。今日，沪期镍主力合约1605早盘开69110元/吨，开盘后沪期镍短暂回吐涨幅后逐渐走稳回升，午后伦镍出现一波极速拉升，沪期镍也强势上行重回7万上方，录得大幅上涨，收盘报70130元/吨。整日沪期镍主力合约1605上涨1.99%，成交量减少98356手至97.8万手，持仓量减少8652手至44.1万手，近期空头获利后主动离场增多，市场虽对后市预期向好，有望积蓄能量继续上冲。
沪市现货，SMM 1#电解镍67400-68500元/吨。今日上午，金川镍现货较无锡主力合约1602升水600元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1602贴水200元/吨成交，镍价高位企稳，贸易商出货积极，下游观望为主，市场活跃度减弱，主流成交区间为67400-68200元/吨。下午，期镍再度拉高，市场红包行情到来，金川长单客户拿货后迅速加价100-300元/吨出货，相当于金川现货升水降低至400元/吨，贸易商低升水拿货积极，但高位下游拿货积极性明显下降，市场成交一般，，主流成交区间为68100-68800元/吨。今日金川公司上调电解镍（大板）出厂价至68600元/吨，上调幅度600元/吨。