上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1230

铜：隔夜，伦铜大幅低开于4639元/吨，受原油低位反弹、沪市金属偏暖氛围影响，伦铜上涨突破10日均线，欧洲时段持续上涨后围绕4680美元/吨盘整，美国时段，原油大幅拉升提振，伦铜势如破竹先后突破10日、40日均线，高触布林轨道上沿4750美元/吨后受累略回落，仓减量增。今日，伦铜开于4723.5美元/吨，短暂摸高至4741美元/吨因布林轨道上沿仍承压而回落，并下穿日均线，因美原油弱势盘整，且沪期铜进一步上涨动能有限，伦铜缓步下跌，持续运行在日均线下方，截止15:45，伦铜报4708.5美元/吨，跌21美元/吨；原油报37.25美元/吨，微跌；美元报98.14美元/吨，基本持平。晚间关注美国11月未决房屋销售月率，预计表现较好或提振美元、伦铜虽站上40日均线，但5日均线下穿，4700美元并未稳固，有待继续测试有效性及稳定性。

隔夜，市场氛围持续偏暖，螺纹、橡胶等领头品种持续上涨外，全球股市也大幅攀升。沪期铜继续受益于行业消息提振，1602合约开于36310元/吨，原油提振空头平仓，沪期铜开盘后迅猛上涨直至36780元/吨，这一点位既是60日均线，也是布林轨道上沿，多头谨慎减仓小幅回落，仓量齐降，空平为主。今日，沪期铜1602合约开于36590元/吨，多头开仓铜价小幅拉涨，高触36720元/吨后多头获利了结减仓下行，后在日均线下方盘整，数次酝酿上攻日均线，但短暂突破后快速回落，总体来看，今日亚盘仓减量增，多平为主，进一步上涨动能较弱。今日1602合约全天仓减量增，持仓减22178手至207492手，空平为主，成交48万手；1603合约持仓增7476手至281516手，多开为主，成交26万手。预计晚间沪期铜继续上测60日均线压力。

今日上海电解铜现货对当月合约报贴水170元/吨-贴水110元/吨，平水铜成交价格36440元/吨-36540元/吨，升水铜成交价格36480元/吨-36580元/吨。今日沪期铜高位震荡，早间持货商逢高换现意愿较高，企业之间出现分化，资质较好的企业报价较高，好铜和贵溪仍有报贴水100-贴水80元/吨区间成交，其余企业为求成交逐步放开贴水报价，主流报平水铜贴水170元/吨-贴水140元/吨，部分印度等品牌成交于贴水180元/吨，下游节前少量入市购买低价货源，收货完成后市场便回归清淡。午后，盘面持续盘整，报贴水170-贴120元/吨，成交清淡，少量成交于36420-36530元/吨。

铝：隔夜伦铝修复比值跳空低开于1526美元/吨，短暂下行后触底返升，盘尾跟随原油高位回落，收1525美元/吨，收于上下影线均较长十字星，实体勉强守住5日均线。今早伦铝小幅高开于1530美元/吨，受国内沪铝震荡走势牵制，伦铝今日基本围绕日均线窄幅整理，反复测试5日均线支撑，持续关注沪铝走势对于伦铝的影响。

隔夜沪铝小幅高开于10745元/吨，盘初多头入场坚决，铝价上行逼迫空头平仓出逃，推升沪铝高位录得10875元/吨，盘尾沪铝跟随原油高位回落，小幅回撤收于10810元/吨。今沪铝早间平开于10810元/吨，盘初多空围绕10800元/吨有所争夺，随后空头集中入场，沪铝放量下行测试10日均线支撑，低位触及10730元/吨，盘间多头多次上攻日均线10800元/吨无果，终收于10785元/吨，实体保持在10日均线之上。沪铝主力成交减少7210手至230546手，持仓减少406手至247594手，上方高位10900面临部分投机资金与部分铝厂抛压，收较长上影线，实体受制于5日均线做震荡整固，而在空方平仓和短多介入的情况下，期铝蓄势仍有上行再探前高机会。

现货方面，期铝当月午前反弹至10930元/吨，上海现货成交10920-10940元/吨，贴水10至升水10元/吨，无锡现货成交10890-10930元/吨，杭州现货成交10930-10950元/吨。华东现货整体货源仍显趋紧，但上海到货略回升，今日持货商挺价出货为主，早间报价高企，但受下游及中间商年末接货意愿下降影响，持货商挺价难度略显增加，市场成交活跃度较昨出现小幅下滑。临近年末，部分贸易商年末结算，同期下游接货也有减弱迹象，成交活跃度等待元旦之后。午后上海成交价格基本集中在10930元/吨。

铅：昨日，伦铅开于1737美元/吨，亚洲时段探底1716美元/吨，亚洲时段午后重心逐步回升，摸高至二个月来新高1773.5美元/吨，终收于1765美元/吨，涨21美元/吨，涨幅1.2%。今日，伦铅开于1769美元/吨，亚洲时段早盘，重心逐步回落，探低1756.5美元/吨，午后重心逐步回升至1770元/吨附近，截止16：38，伦铅报1776美元/吨，涨11美元/吨，涨幅0.62%。从周K线图来看，伦铅回踩5日均线回升，下方支撑性较强，月K线图来看，伦铅上方暂受阻10日均线，但伦铅短期指标偏强，料伦铅偏强运行，试图上攻1780美元/吨关口。

隔夜，沪期铅主力跳空高开于5日均线上方13085元/吨，受外盘带动，开盘迅速摸高13210元/吨，后保持高位震荡，终收于13145元/吨，涨165元/吨，涨幅1.27%。今日沪期铅主力1602合约开盘后小幅摸高13190元/吨后回落，盘间纠结于13100元/吨附近，终收于13060元/吨，涨80元/吨，涨幅0.62%。仓量方面，全日成交增4830手至13734手，持仓缩减18手至17626手。沪期铅主力1602合约收得较长上影线，显示上行仍有压力，而从多空对比来看，空平占比较大，远月1603合约也是以减仓为主，显示沪期铅上涨动能不足，料沪期铅主力1602合约偏弱运行。

现货市场，今金沙报价13240-13300元/吨，对沪期铅主力1602合约升水120-180元/吨，南方13230-13260元/吨，蒙自、豫北13230元/吨。今南方炼厂出货，临近元旦假期，个别下游企业少量备节日库存，今日成交较昨日稍好。

锌：昨日伦锌跳空低开1545美元/吨，亚盘时段重心震荡上行，欧美时段高歌猛进，放量站上40日均线，上方触及1600美元关口，高位1615.5美元/吨，尾盘美指施压伦锌收回部分涨幅，报收于1595美元/吨，涨41.5美元/吨，涨幅2.67%。成交量近翻番。今日伦锌开盘于1599美元/吨，亚盘时段围绕日均线盘整，多空争夺1600美元关口，欧美时段，上行收复1600美元关口，截止17:05，伦锌报1612.5美元/吨，涨17.5美元/吨。周边市场，美指小幅回落，原油短线走低。离岸人民币兑美元（CNH）日内盘中跌破6.60关口，刷新近五年新低。在岸人民币兑美元跌破6.5关口。金属内强外弱格局延续。关注伦锌夜盘能否站稳1600美元关口。

隔夜沪期锌主力1603合约受外盘带动跳空高开13205元/吨，盘初放量拉涨站上60日均线，日均线上方13400元/吨附近高位整理，收盘于13385元/吨，涨400元/吨，涨幅3.08%。主力合约成交量15.4万手，持仓量增1.3万手16.1万手，多头积极入市。今日内盘工业品、金属齐齐上涨，沪期锌主力1603合约开盘于13385元/吨，日均线上方高位整理巩固，在13370-13390元/吨区间窄幅波动，收盘于13385元/吨，涨400元/吨，涨幅3.08%。主力合约成交量增16.1万手至27.2万手，持仓量增1.9万手至16.6万手。沪锌指数成交量近翻番大增45.2万手95.3万手，增仓3082手至42.0万手。沪期锌放量阳线跳涨，在沪市金属中表现偏强，配合资金面青睐度提高，已然带动各短期均线拐头向上，一改前期颓势。基差扭转，各合约逐渐转为近弱远强的局面。短期仍有反弹空间。

今上海市场0#锌主流成交13200-13310元/吨，对沪期锌1602合约贴140至贴40元/吨，1#锌少量成交于13190-13200元/吨，0#进口锌报在对1602合约贴130至贴100元/吨。锌价大涨，炼厂出货积极，市场现货充足，贸易商节前出货意愿较强，今日市场进口锌流通品牌较少，报价反而高于国产现锌，下游择机采购国产0#及1#锌。午后市场主流锌锭成交价13230-13310元/吨，锌价窄幅震荡，下游畏高显观望，成交较清淡。

锡：今日伦锡开盘14640美元/吨，仅开盘小幅上扬，之后承压回落，上方阻力依然较大，主要保持区间盘整。宏观面消息偏淡，今晚关注美国成屋销售签售指数，将为权衡美国房地产市场需求状况提供依据。伦锡短期料保持震荡走势，上方阻力14800美元/吨，下方支撑14500美元/吨。

昨日夜盘沪期锡1605合约开盘92800元/吨，夜盘在周边金属的带动之下吸引买盘走势上涨，高点94840元/吨，之后部分获利盘平仓走势稍有下滑，收盘94090元/吨。今日开盘94070元/吨，由于锡市缺乏实际利好，多头大多获利之后平仓离场，沪期锡基本维持区间震荡，最终收盘93910元/吨，较前一日上涨1310元/吨，涨幅1.41%。成交16860手增2198手，持仓5680手减214手。国内来自供应环节的接连宣布减产消息对期市构成一定支撑。

沪锡市场，受期货上涨提振，今日现货价格较昨日低价货源稍有上涨，主流92800-94000元/吨，云锡货源偏少报价较高在94500-95000元/吨，其他云字品牌多在93500-94000元/吨区间，南山金龙多成交在92800-93000元/吨，成交氛围一般。

镍：今日，伦镍亚盘开8720美元/吨，大涨后伦镍重回盘整走势，开盘后迅速跳水下行，跌破5日均线后开启震荡盘整走势，进入欧美时段，伦镍运行至10日均线附近，形成上下影线很长的十字星状态，技术指标KDJ虽受昨日大涨金叉向上，但开口难以扩大已成敛口状态，MACD虽重回上行态势，也仅仅表示伦镍弱势企稳，料晚间伦镍陷于均线间难有作为。

隔夜沪期镍1605主力合约延续反弹走势，夜间主力合约盘开69030元/吨，开盘后空头继续平仓，沪期镍上行，重回7万元附近，至收盘小幅回吐涨势，收盘报于70230元/吨。今日，沪期镍主力合约1605早盘开70230元/吨，在大幅反弹后，沪期镍上方受制于40日均线回落，呈盘整走势，在7万附近震荡，午后沪期镍延续盘整走势，收盘报于70070元/吨。 整日沪期镍主力1605合约上涨1.10%，成交量增加35.1手至100.2万手，持仓量减少19140手至44.4万手，基本收复前期跌势，震荡盘整于7万元附近。

沪市现货，SMM 1#电解镍67700-69500元/吨。今日上午，金川镍现货较无锡主力合约1601升水回落800元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1601贴水400元/吨成交，金川年末调价，金川现货和俄镍现货价差收窄，现货价格返升，下游几无采购，主流成交区间为67800-69100元/吨。下午，期镍走势平稳，部分贸易商已进入年末结账暂停交易，少量贸易商仍在积极出货，但接货寥寥，主流成交区间为67900-69100元/吨。今日金川公司下调电解镍（大板）出厂价至69500元/吨，下调幅度500元/吨。