上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0915

铜：隔夜，中国经济数据弱于预期，并伴随中国股市下滑，再度激发对中国经济成长放缓的忧虑；另一方面，市场仍在等待美联储议息会议结果，操作依然谨慎尤其美股表现明显，而原油方面未战先怯两天下跌4%，基本金属受累普跌，铜价难以保持坚挺，伦铜欧美时段弱势运行，盘间测试低位5275美元/吨，最终收报5293美元/吨，下跌90美元/吨；今日伦铜开于5308美元/吨，开盘后绕日均线震荡盘整，上攻乏力，高位仅5334美元/吨，午后伴随国内A股杀跌，至5289美元/吨，欧美时段一路下泄触及下方10日均线，截至北京时间17：00，伦铜触低5251美元/吨，美元指数95.20点，原油小幅上行44.56美元/桶。今日晚间将公布大量欧元区数据，英国8月消费者物价指数年率，欧元区第二季度就业人数变化年率，德国9月ZEW经济景气指数等，而美国8月制造业生产月率也将会对美联储会议提供线索，基本金属市场整体交投气氛谨慎，5日与60日均线已显粘连，成为上方直接压力位，今晚下测10日均线5250美元一线的支撑性，技术形态显示支撑岌岌可危。
隔夜伦铜振荡回落，跌穿5日、60日均线支撑；沪期铜主力1511合约低开于5日、10日均线间40510元/吨，随后近乎横盘整理，高位40690元/吨，尾盘再现弱势至低位40340元/吨，终收40470元/吨，下跌400元/吨，仓量方面，主力合约持仓减5266手至199938手，成交21万手，持仓进一步削减，成交量维稳；今日沪期铜伴随低开的股市一度试图寻觅站稳日均线，但无奈疲弱的股市进一步拖累沪期铜，主力午间已跌穿日均线40550元/吨，尾盘加速下跌刷新日内低位40290元/吨，最终收40320元/吨，跌550元/吨，仓量方面，主力合约持仓减少4204手至476206手，成交减少2万手附近，日内空头出现小幅增仓。今日为1509合约最后交易日，最终收40280元/吨，跌700元/吨，结算价40620元/吨，最后持仓9970手；近期中国最新公布的投资数据拖累股市下跌，也加大市场针对投资对于基本金属拉动能力的担忧，铜价难以保持坚挺；原油的下行也对大宗商品市场构成压力，美联储纪要前市场谨慎，铜价寻觅4万元的支撑。
今日上海电解铜现货对当月合约报平水-升水50元/吨，平水铜成交价格40600元/吨-40720元/吨，升水铜成交价格40640元/吨-40760元/吨。沪期铜下跌，当月最后交易日，隔月价差正负间变动剧烈，中间商多暂离市观望，拒绝贴水出货，等待换月后操作，日内好铜较平水铜受青睐，升水逐步推高，市场供需拉锯明显，午后盘面回落，隔月基差的变动继续大幅影响市场报价，部分贸易商已开始转向1510合约报价，而仍对1509合约主流报贴水40元/吨-平水，成交清淡，整日下游逢低按需接货，成交先扬后抑。


铝：今日伦铝亚洲时段早盘开于1619美元/吨，盘中虽然短暂冲高1625美元/吨，然而受周边市场空头情绪影响，铝价迅速下挫，午后跌幅扩大，截止至17时，盘中伦铝低点录得1590美元/吨，触及20日均线支撑，伦铝依然在1600美元/吨的整数关口争夺，然而空方氛围渐浓影响下，铝价短期恐难有支撑力。
沪铝主力早间开于11970元/吨后随后连续弱势下行，上证指数围绕3000点附近弱势下滑 ，加大市场对中国经济下行担忧，沪铝主力午后跌幅扩大，盘中低点录得11860元/吨的上周以来新低，主力实体重心跌穿10日和20日均线支撑，尾盘虽有收复，但未能回补前期跌幅，实体报收11900元/吨，下跌110元/吨，跌幅达0.92%。成交方面，今日主力成交增加2304手至27780手，持仓减少1690手至11.5万手，多头主动离场，加速铝价下跌。当前主力后移趋势持续，1512合约今日增仓4202手至10.8万手，空头开仓为主。沪铝主力KDJ指标呈下行死叉，缺乏均线支撑下，铝价短期仍维持弱势探低走势。今日沪铝当月最后交易日，1509合约自11890元/吨附近连续回落报收11790元/吨，月末结算价为11871元/吨，沪铝当月持仓减少4410手至32680手，铝锭实物交割量达81700吨，现货交割量偏高，或对后期现货铝价形成压制。
临近交割日，现货市场供应仍显充裕，现货贴水略扩，下游接货意愿较低，等待明日换月后贴水扩大，供需拉锯下整体市况较昨趋弱，铝价实际成交集中11820-11840元/吨，对期铝当月贴水60至贴水40元/吨。午后期铝价格继续下挫，当月合约午后低至11800元/吨附近，持货商报价11820-11830元/吨，实际贴水并未明显扩大，成交量明显回落。


铅：近期股市和基本金属在中国需求疲软的影响下承压，伦铅昨开于1696.5美元/吨之后一路下滑，探底1663美元/吨，收于1669美元/吨，跌35美元/吨，跌幅2.05%。今日上证指数大跌3.52%，伦铅亚洲时段开于1667美元/吨，虽开盘后一度技术性反弹至1682美元/吨，但亚洲时段午盘开始走弱，截止17：00，伦铅已探低1651美元/吨，下坠远离均线。
隔夜沪期铅主力1511合约开于13175元/吨，晚间最低至13145元/吨，后回升至13230元/吨一线，终收于13225元/吨，跌60元/吨。今日开盘后空平一度将价格推升13300元/吨，但由于A股市场跌势难止，大宗商品情绪低迷，沪期铅随后单边下行，最低至13205元/吨，终收于13205元/吨，跌80元/吨。全日成交5506手，空头集中平仓，持仓减少1244手至5506手。今日当月1510合约交割，收盘价为13250元/吨，结算价13245元/吨，持仓仅剩870手，交割2175吨，除却往常广东的仓单交货之外，上周因当月合约与上海现货价差价在150元/吨左右也引致部分贸易商上海交仓南方铅锭。
今南方13370-13390元/吨，对沪期铅主力1511合约升130元/吨左右，恒邦13360-13370元/吨，蒙自报对1510合约贴10元/吨，铁皮双燕13350元/吨。今仅恒邦炼厂出货，贸易商套盘货源流出，下游畏跌接货不积极。


锌：昨日伦锌开于1813美元/吨，盘间跌破各路均线支撑，探低1744美元/吨，收1746.5美元/吨，跌72.5美元/吨，跌幅3.99%。成交量增3634手至11732手，持仓量增加2311手至28.8万手，库存增2200吨至593975吨。今日中国股市表现依然不尽如人意，沪指延续跌势，盘间失守3000点，市场人气低迷，大宗商品承压。伦锌开1752美元/吨，亚洲时段震荡盘整于开盘价附近，进入欧美时段伦锌单边下挫至1700美元/吨附近，截止17:30，伦锌已探低1698美元/吨，跌幅已至2.69%。1700美元/吨关口受到威胁，且短期缺乏利好消息支撑，伦锌下指前期1673美元/吨低点。
隔夜，沪期锌主力1511合约开于14605元/吨后，重心下沉并探低14430元/吨，收于14445元/吨。成交量增27864手至72816手。今日市场人气低迷，沪锌主力延续跌势。开于14480元/吨后，始终承压14500元/吨压力。午后，遭遇空头抛压，沪期锌承压重心一路下滑至14400元/吨附近，收于14380元/吨，跌395元/吨，跌幅2.67%。量仓方面，成交量增51040手至16.5万手，持仓量增178手至12.8万手。空头远月增仓显著，其中1512合约增仓近1.5万手，市场空头氛围浓厚。且KDJ开口向下，K线下穿D线，技术图形走弱，短期仍有下跌风险。今日沪锌1509合约最后交易日，今日沪锌1509合约开盘于14530元/吨，报收于14445元/吨，结算价为14510元/吨，跌385元/吨，跌幅2.60%，成交量增340手至1590手，持仓量减1020手至10110手，最大交割量将达2.5万余吨。
今上海市场0#锌主流成交14540-14590元/吨，对沪期锌1511合约升水60-130元/吨，1#锌少量成交于14380-14390元/吨附近，0#进口锌对主力月贴水100-70元/吨附近。沪期锌主力1511合约弱势整理于14480元/吨附近，较昨日重心回落300元/吨附近。锌价大跌，炼厂惜售，不过市场保值盘流出补充货源，贸易商间交易略频繁，下游逢低采购，整体成交活跃。午后期锌继续下跌，现货升贴水略收窄，0#进口锌对主力贴水40元/吨，0#锌主流注册品牌报价升水60-170元/吨，成交价14440-14550元/吨，成交情况一般。


锡：今日伦锡开盘15535美元/吨，亚洲时段纠结于开盘价附近，整体运行于各路均线上方，午后虽一度有下滑于15440美元/吨的日内低位，但伦锡依然维持运行于沿5日均线上行的通道中，短期内料维持高位震荡。今早传出印尼出口限制政策有所放松，邦加精锡冶炼厂已经开始恢复出口。印尼政策对于伦锡走势的支持或有所减弱，警惕伦锡KDJ有敛口迹象。
昨日夜盘沪期锡1601合约开盘102170元/吨，盘中交投淡静，仅围绕102350元/吨附近窄幅盘整，收盘102300元/吨。今日开盘102300元/吨，盘初走势波动不大，之后受到空头增仓打压一路下跌，低点触及101160元/吨，午后保持低位盘整，最终收盘101460元/吨，较前一日下跌660美元/吨，跌幅0.65%。成交432手减142手，持仓868手增38手。今日为1509合约最后交易日，截止收盘结算价为99810元/吨，持仓量600手，交割量为300吨，对现货市场难有影响。
沪锡市场，今日上午主流成交99500-100500元/吨，成交一般。云锡100500-101000元/吨，云山云祥云象99900-100300元/吨，南山金龙99500-100000元/吨。市场货源不算太充裕，但缺乏买盘因此低价货源还是不少。午后期价回落拖累现货价格继续下跌，江西品牌跌至99300元/吨，云锡最低有跌至99800元/吨附近，品牌之间价差进一步缩窄。


镍：今日，伦镍亚盘开9905美元/吨，开盘后位于均线下方震荡，虽短暂上冲触及10日均线摸至9975美元/吨，但上行无力，午后伦镍难掩颓势，重启下跌态势，跌幅且不断扩大，下探摸至9765美元/吨，技术指标MACD出现拐头敛口迹象，KDJ也呈现下行走势，伦镍重归弱势，料晚间伦镍或进一步下探。
隔夜盘沪期镍主力合约大幅低开后盘整，夜间主力合约盘开77480元/吨，受伦镍暴跌影响，沪期镍大幅低开，之后低位震荡77300-77800元/吨之间，收盘报于77750元/吨。今日，沪期镍主力合约1601早盘开77790元/吨，大跌后小幅上行，仅短暂上行至78000元附近，之后回落，呈现震荡盘整走势，但午后伦镍难掩颓势，沪期镍也跌穿10日均线，并加速下跌，收盘报于76960元/吨。整日沪期镍主力合约跌1.66%，成交量增加32120手至109.5万手，持仓量增加8760手至24.9万手，近期沪期镍成交量增加，多空博弈激烈，但市场仍陷于空头氛围。今日为镍1509合约最后交易日，明显承压下行，收盘报于75550元/吨，当日结算价报75950元/吨。整日镍1509合约跌1.63%，成交量减少600手至2688手，临近交割的合约多是已平仓为主，但镍1509合约今日持仓量则增加1164手至23472手，最终镍1509合约单边交割量为11736吨，据SMM了解交割镍板多以俄镍为主。
?沪市现货，SMM 1#电解镍75700-76600元/吨。上午，金川镍现货较无锡主力合约贴水200元/吨成交，期镍走低，市场愿意接仓单数量较多，下游稍有补货，主流成交区间为75600-76100元/吨。下午，期镍继续探底，镍价下行，今日镍1509合约交割，贸易商多选择接仓单进行盘面交割，下游采购减少，市场成交清淡，主流成交区间为75000-75700元/吨。今日金川公司下调电解镍（大板）出厂价至76300元/吨，下调幅度1500元/吨。