瑞达期货：金属交易提示0910

1 贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金震荡走低，收跌1.23%，报收1107.72金/盎司；隔夜伦敦银震荡走低，跌幅1.13%，报收14.627美金/盎司。
消息方面：1、美国7月JOLTs职位空缺524.9万，前值524.9，预期值528.8。2、美国9月5日当周红皮书商业零售销售年率同比增1.3%，前值1.3%。3、美国9月5日当周ICSC-高盛连锁店销售年率1.8%，前值1.9%；美国9月5日当周 ICSC-高盛连锁店销售较上周增0.7%，前值-0.1%。
现货市场：9月9日，上海现货9999金报231.5元/克，涨0.7元/克；上海现货9999银报3315-3325元/千克，涨50元/千克。
仓单库存：9月9日，上期所黄金仓单报747千克，涨0千克；上期所白银仓单报302161公斤，日增7100公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至9月9日黄金ETF持仓量为678.18吨，日减4.17吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10017.19吨，日减41.55吨。
行情总结：美联储的静默期开始，市场消息面乏善可陈。市场对于本月美联储加息的预期仍是限制贵金属反弹的主要原因，随着FOMC会议临近，压力加大。技术上贵金属仍是偏弱运行。操作上沪金1512合约230.5元/克抛空，止损232元/克；沪银1512合约3325元/千克抛空，止损3350元/千克。


2铜
外盘走势：隔夜伦铜振荡回落，其中3个月伦铜微涨0.07%至5356美元/吨，收盘价创下近一个半月来的新高，伦铜日内继续关注能否有效企稳于5400美元/吨之上。持仓方面，9月8日伦铜连续第三日增仓3849至29.8万，显示资金流入铜市，短期多头做多信心不断加强。
行业资讯：智利国有铜公司周三受到新一轮合同工人罢工冲击，旗下大型Chuquicamata铜矿关闭。
现货方面：据SMM称，9月9日上海电解铜现货对当月合约报贴水80-贴水20元/吨，平水铜成交价40720-41360元/吨。沪期铜隔月价差逐步收窄，持货商挺价意愿增强，午后隔月现正基差趋势，中间商因现铜贴水，入市收货，交付长单，买现抛期，成交活跃度明显改善，但下游多观望。
库存方面：截止9月9日，LME铜库存较昨日增加650吨至346850吨，该库存仍高于年内库存均值31.26万吨；同时，截止9月2日，上期所沪铜库存报128887吨，较上周增加5664吨，为过去六周来第五次增加，高于年内6月19日的库存水平（125191吨），显示国内库存供应有所增加。
观点总结：隔夜沪铜1511合约振荡微跌至40880元，但其表现继续强于其他基本金属，因智利铜供应因罢工带来的不确定性，提振铜价，不过日内需关注中国8月通胀数据指引，建议CU1511可背靠4万之上谨慎短多，入场点参考40500元，目标关注41500元。


3铝
外盘走势：隔夜伦铝冲高回落，其中3个月伦铝尾盘收跌0.28%至1628美元/吨，较日内高点1655美元回落1.4%，显示上方面临着M60即1650美元/吨的压制。今日早盘伦铝基本平开，现交投于1623美元/吨，下方支撑关注1600美元/吨。
行业资讯：中国乘联会数据显示，8月广义乘用车销量同比增加0.6%，扭转两月连跌态势。
现货方面：9月9日上海现铝主流成交集中11830-11860元/吨，贴水70-40元/吨，日内华东市场中间商收货意愿明显回升，部分贸易商需要收货交长单，也有贸易商表示期现价差提升，存在套利空间。同时，随着期铝站稳11900元/吨，中间商收货力度不减，部分持货商出货意愿降低，价格被抬升至11860元/吨附近，整体市况仍显活跃，但下游加工企业参与并不明显。
库存方面：截止9月9日，LME铝库存减至3206400吨，较昨日减少6625吨，该库存创下2009年3月来的新低；同时，截止9月2日，上期所沪铝库存报307328吨，较上周减少4059吨，为七周来第六次减少，创下年内7月10日当周来的新低，同时较去年12月末仍减少108018吨。
操作策略: 隔夜沪铝1511合约冲高回落至12025元，显示上方抛压较重，，表现亦差于铜镍，日内关注中国8月通胀数据指引，预期8月PPI同比延续跌势，建议AL1511可于12080元空，止损12150元，目标11950元。


4 锌
外盘走势：隔夜伦锌冲高回落，收报1817美元/吨，跌0.16%。
现货方面：9月9日SMM现货0#锌报价为14860-14960元/吨，均价涨220元/吨。据SMM报道，市场货源充裕，升水大幅回落，市场观望情绪较浓。
消息面：根据亚洲金属网报道，宝徽实业8月份锌锭库存环比大增84%；保靖锌业开发9月份或依然暂停锌锭生产；9月份万洋铅产量恐将下降16%。今年前7个月，江苏南京港口岸锌精矿进口大幅增长，共计进口16批次、重12万吨、货值9088.2万美元，重量和货值同比分别增长75.8%和86.4%。
库存方面：截至到9月9日，LME伦锌库存551375吨，日减2050吨；沪锌库存方面，截至9月2日，沪锌库存报153597吨，较上周减少3790吨，连续5周回落。
观点总结：市场对于中国出台刺激政策的预期仍是沪锌走高的支撑。短期60日线附近有压力，操作上建议沪锌1511合约回落14790元/吨附近轻仓做多，止损14700元/吨。


5钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2050元/吨，持平；广州报价2280元/吨，持平；北京报价2000元/吨，持平；福州报价2110元/吨，涨70元/吨。
消息：(1)奥地利奥钢联集团首席执行官沃尔夫冈·埃德尔（WolfgangEder）8月末在接受采访时表示，该集团推迟在中国西北部地区新建优质特殊钢生产厂的计划，新厂的选址可能会出现变化。
(2) 澳洲62%粉矿CFR参考报价57.50美元/吨，涨0.75美元/吨。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为40189吨，持平。
小结：隔夜RB1601合约小幅下跌。螺纹钢现货基本持稳，期螺呈现冲高回落，主要是由于市场的带动，但当前经济仍是弱势，操作上建议，1955附近抛空，止损参考1970。


6铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报445元/吨，持平；青岛港：61.5% PB粉矿报435元/吨，涨5元/吨；印度62%粉矿报410元/吨，涨5元/吨。
消息面：8月份黑德兰港向中国出口铁矿石3390万吨，环比增幅高达15%，较上年同期的3200万吨增长6%，并且也高于6月份的高点3260万吨，同样创出历史新高，占该港口总计铁矿石出口量的86%。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0，持平。
小结：隔夜I1601合约区间震荡。当前港口库存比较低，阅兵后华北地区钢厂恢复生产，增加铁矿石的采购，操作上建议，380附近继续持有多单，下破390止盈。


7 铅
外盘方面：隔夜伦铅震荡走高，收报1713美元/吨，涨1.42%。
现货方面：9月9日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13350-13500 元/吨，均价涨50元/吨。SMM上海1#铅报道，仅恒邦、汉江炼厂出货，由于贸易商保值货源难以流出，贸易商采购积极，市场货源减少；下游重回观望情绪，采购较差。
消息面：据SMM统计，上半年沪深、港9家铅蓄电池上市公司净利总额10.5亿元，较去年同期的7.78亿大增35.05%，并攀升至2013年中期以来最高。
库存方面：截至到9月9日，LME铅库存报170325吨，日减1925吨；截至到9月2日，上期所铅库存报14114吨，周度持平。
观点总结：受中国下半年维稳预期的支撑，沪铅维持震荡走高的格局，技术形态较佳。操作上建议沪铅1511合约13320元/吨轻仓做多，止损13220元/吨。


8焦煤
现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）680元/吨，持平。
消息面：1-7月钢铁行业对标企业炼焦煤（加权平均折算成干基）采购成本为758.99元/吨，同比下降173.14元/吨，降幅为18.57%。
库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。
小结：隔夜JM1601合约小幅下跌，由于基本面仍不好，短期反弹是由于市场利好以及华北钢厂复产的带动，后市仍不是很乐观；操作建议，在590附近尝试抛空，止损参考595。


9焦炭
现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价900元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价950元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦天津港报价865元/吨（平仓含税价），持平；唐山报价830元/吨（到厂含税价），持平。
消息面：8月份中国焦炭出口量64万吨，较上月减少9万吨，环比降低12.3%，同比降3.2%。1-8月累计出口焦炭613万吨，同比增长21.7%。
库存：大商所焦炭仓单日报为220手，较上一交易日持平。
小结：隔夜J1601合约高开低走，华北钢厂高炉逐渐恢复生产，交投稍有好转，但钢厂采购计划仍谨慎，焦企对后市缺乏信心；操作建议，在793附近尝试抛空，止损参考800。


10镍
外盘走势：隔夜伦镍冲高回落，但3个月伦镍仍微涨0.05%至10000美元/吨，目前伦镍仍陷于均线交织处运行，短期多空运行方向突破在即，日内运行区间关注9800-10200美元/吨。
消息方面：据悉，美国银行将对2015年镍均价预估下调12.8%至12193美元/吨；将对2016年镍均价预估下调18.8%至14000美元/吨。
现货方面：9月9日SMM1#电解镍成交价为76500-77300元/吨，成交均价较8日上涨1900元/吨。金川镍现货较无锡主力合约贴水200元/吨成交，贸易商出货积极，但接货者少，观望为主，成交清淡，部分下游电镀企业则少量采购。
库存方面：截止9月9日，LME镍库存较昨日减少312吨至451044吨，该库存水平仍高于年内均值44.2万吨，年内6月4日创下记录高点470376吨。截止9月2日，上期所镍库持平于18357吨，仍处于年内高点。
操作策略：隔夜沪镍1601合约振荡回落至77710元，目前镍价仍运行于5日和20日均线交织处，但其运行区间越趋狭窄，多空方向突破在即，建议NI1601合约日内以77000元为涨跌分界线，上下阻力和支撑关注76500元和78000元。