上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0818

铜：隔夜，昨日，市场消息面较为淡静，美国房屋数据向好，美元指数高位整理，而大宗商品，整体人气谨慎，伦铜更多依附技术面运行，盘间受制近日均线，弱势运行，下测低位5076美元/吨，最终收报5115美元/吨。另CFTC公布的数据显示，截至8月11日当周，对冲基金连续第十周持有COMEX铜期货和期权净空头头寸。今日，伦铜低开于5101美元/吨后维持开盘价附近横盘整理，午后美元指数拉升，国内A股下挫拖累大宗商品市场伦铜走低20美元/吨，亚洲金融市场交易时段收5079.5美元/吨；欧美时段盘初快速下泄并刷新低位至5013美元/吨，截至北京时间17：00，伦铜报5027美元/吨，美元指数96.78点；今日晚间将公布美国7月新屋开工和营建许可数据，英国7月消费者物价指数等，美元指数和原油走势将继续施压大宗商品。

隔夜，伦铜收盘价新低；沪期铜主力1510合约夜盘小幅低开于38900元/吨，并录得脉冲式低位38830元/吨，随后上修整理，波幅300元/吨，高位39110元/吨，最终收于39030元/吨，跌170元/吨，跌幅0.43%。仓量方面，主力合约持仓量增加3412手，成交量12.5万手。日内沪期铜主力午前维持横盘整理波动仅百元，但第二交易时段转为承压日均线运行初显弱势；午后美元指数拉涨、国内A股急挫200余点，伴随原油回落，大宗商品全线受压尾盘回落，沪期铜主力合约低位至38760元/吨，收38790元/吨，下跌410元/吨，跌幅1.05%，仓量方面，主力合约持仓量增加3448手至221814手，成交量较昨日减少近三万手。近日沪期铜缩量减仓，保持震荡行情，下方10日均线今日凸显支撑力度；而国内A股走势又另大家担心中国经济状况，且美元走高，原油似欲寻觅新低，对金属价格形成一定压制，铜现货市场虽再度转升水，但后市交割铜流入市场，升水或难以推高，操作上维持昨日建议观望或逢高短空。

今日上海电解铜现货对当月合约报平水-升水50元/吨，平水铜成交价格39130元/吨39200元/吨，升水铜成交价格39180元/吨-39250元/吨。沪期铜小幅回落，换月后持货商欲挺价，维持昨日水平出货，部分投机商入市吸收低价货，因前期入市进口铜逐步消化中，市场对未来现货升水持乐观态度，令现铜升水报价较为坚挺，基本维持昨日水平，午后盘面持续萎靡下跌，持货商出货心态有所增加，市场开始出现平水铜贴水出货，虽期铜尾盘快速回落但成交有限，午后主要成交区间39030元/吨-39200元/吨，下游维持按需接货，今日成交以中间商为主。

铝：亚洲时段伦铝早盘开于1567美元/吨后，小幅上行并震荡于1570美元/吨，盘中最高触及五日均线附近1573.5美元/吨，因整体看空氛围仍重，未能形成有效突破；午后受国内股市下挫影响，伦铝价格出现跳水，且美元指数前三天的回涨也对伦铝价格构成压制，伦铝价格再次刷新六年新低至1549.5美元/吨，伦铝在上方均线压制下，整体弱势格局持续，料跌幅仍有可能扩大。

隔夜沪期铝主力1510合约窄幅整理12060元/吨附近，而进入周二早间交易时段，沪期铝主力早盘开于12060元/吨后便开始下跌，成交重心逐步扩大至十日均线下方，尾盘受A股市场巨幅下跌影响，最低跌至11975元/吨，最终报收11995元/吨，下跌75元/吨，跌幅达0.62%。期铝主力全天成交减少8070手至16198手，此外持仓减少650手至13.9万手，短线空头加仓略占主动。连续四个交易日的下跌，将前期由人民币贬值推动的铝价反弹空间被消化，未来铝价或重回万二关口争夺。

周二华东三地成交价格趋同至11920元/吨附近，上海地区低铁铝锭报价至12310元/吨附近。由于大型持货商出货集中，从而令铝锭市场流通量迅速提高，小型贸易商出货难度加大，同期，下游企业仍不见明显收货迹象，从而迫使现货铝较期铝价格贴水拉大至贴水70元/吨附近，贸易商间串货为主，下游成交仍显平淡。午后市场随着期铝跌幅扩大，现货铝零星成交11910元/吨为主。

铅：隔夜消息面清淡，伦铅亚洲时段开于1747.5美元/吨，欧美时段美元持续上涨给到金属压力，伦铅单边下行基本收于全日最低点1720.5美元/吨，跌32美元/吨。今日开于1725美元/吨，早盘窄幅运行于1730美元/吨一线，午盘开始受到A股暴跌拖累，外盘金属开始下跌，截止17：08运行于1703美元/吨。

隔夜沪期铅主力1510合约小幅低开于13310元/吨，触碰13370元/吨高位后回落，终收于13320元/吨，涨40元/吨。9月合约多头平仓增加，主力合约空头增加，证明市场对沪期铅价格上涨已出现分歧。今日早盘沪期铅在空头平仓带动下，高位运行于13300-13350元/吨，但午盘受到A股及外盘金属暴跌拖累，沪期铅也终不敌多头集中平仓，快速下跌，终收于13205元/吨，跌75元/吨，技术面上，重新受制于5日、10日均线之间。全日成交6028手，持仓量减少514手至18150手。

今南方13340元/吨，对沪期铅主力1510合约基本平水，恒邦、汉江、金宇腾13300-13310元/吨。恒邦、汉江炼厂出货，市场品牌铅较少，因长单价格较散单价格便宜，下游采购已长单为主，规模型企业低价稍补散单，其余企业观望情绪较浓。

锌:昨日，伦锌开于1826美元/吨，多空表现胶着高位1840美元/吨，终承压日均线缓步下跌，报收近低点1814美元/吨，跌19美元/吨，跌幅1.04%。今日，伦锌开于1814美元/吨，中国A股大跌6%以上，拖累市场人气，伦锌下行，截止16:16，伦锌报1783.5美元/吨，跌30.5美元/吨，跌幅1.68%。伦锌各日均线空头排列，且再度跌破1800美元/吨支撑，易引发抛盘入市，晚间关注美国新屋开工等数据，市场预期喜忧参半，预计美元指数仍将整理于40日均线附近，伦锌承压。

隔夜，沪期锌主力1510合约开于14850元/吨，盘初小幅上摸14935元/吨后重心逐步回落至20日均线下方承压运行，终报收于14815元/吨，跌90元/吨，跌幅0.6%。今日，沪期锌主力1510合约早盘震荡整理于14800元/吨附近，午后国内A股跌幅扩大，拖累市场人气，沪市金属承压回落，沪期锌主力1510合约跌破下方10日均线，低至14680元/吨，终收于14690元/吨，跌215元/吨，跌幅1.44%。仓量方面，全日成交缩减4598手至103848手，持仓减830手至146850手。沪期锌主力1510合约收近光脚阴线，跌破所有均线支撑，且空开占比较大，尾盘短线抛盘进入，沪锌承压，预计主力下测14600元/吨支撑。

今市场0#锌主流成交14980-15030元/吨，对沪期锌主力1510合约升水190~240元/吨，1#锌成交于14930元/吨附近，进口锌升水在80~100元/吨附近。沪期锌主力盘开于14815元/吨，第二时段震荡在14780元/吨左右，报收于14795元/吨。炼厂出货正常，部分贸易商大量出货，国产以及进口品牌货源增加，升水较昨日继续收窄；下游观望，成交较昨日略回暖，主要以贸易市场成交为主。午后大盘继续回落，市场主流0#依然报在10 220~250元/吨，成交一般。

锡：今日伦锡开盘15475美元/吨，近期延续宽幅震荡走势，下方底部逐步抬升，获5日、10日均线支撑，寻觅20日均线突破，上方阻力16000美元/吨，下方15000美元/吨支撑有效性较高，走势偏强。人民币贬值潮落，美联储升息时间点再次被推上风口浪尖，关注今晚美国7月新屋开工和营建许可，以及周四凌晨公布的美联储会议纪要。

昨日夜盘沪期锡1509开盘107330元/吨，盘初被空头打压最低触及106850元/吨，之后受到伦锡走强的带动，逐步震荡上扬收复盘初失地并录得红盘，收盘107580元/吨，涨190元/吨或0.18%。今日开盘107580元/吨，虽然亚洲时段伦锡走势呈重心上扬态势，但沪期锡并未受其利好，走势依然承压逼近夜盘低位，尾盘空头再次介入沪期锡最低触及106800元/吨，最终收盘107160元/吨，较前一日交易日下跌740元/吨，跌幅0.69%。成交562手减388手，持仓1526手增14手。沪期锡重心缓步下移，且基本面难以给与支撑。今日晚间预计继续偏弱震荡，下方支撑料在106300元/吨附近。

沪锡市场，今日现货主流成交106300-107500元/吨，成交区间缩窄，高价货愈发减少，成交清淡。期货价格虽然大体平稳，但疲弱的需求促使价格不断阴跌，云锡云亨107000-107500元/吨，天梯云象106500-107000元/吨，南山金龙106300-106500元/吨。

镍：今日，伦镍亚盘开10580美元/吨，盘初伦镍虽一度运行于5日均线附近，但已现疲惫之势，午后A股市场再度暴跌，引发抛盘，伦镍开始大幅走低，最低摸至10392美元/吨，技术图形上伦镍再度失守5日均线成为技术性压力，其它技术指标KDJ开口收敛出现拐头迹象，MACD继续粘连钝化，参考性降低，也凸显多空双方谨慎之势；欧美时段盘初伦镍已大跌200美元/吨，料晚间伦镍维持跌势，但谨慎情绪下或不会录的收盘价新低。

隔夜盘沪期镍主力合约夜盘开于82150元/吨，基本维持窄幅震荡运行于81900-82500元/吨之间，沪期镍盘初录得高位但上涨乏力承压日均线运行，尾盘反收跌，报于81920元/吨，跌180元/吨或0.22%。今日，沪期镍早盘开81920元/吨，在82000元/吨位置短暂震荡整理后走势乏力小幅下挫，午后伦镍受中国A股拖累，再度大幅走跌，沪期镍受此带动在10日均线稍作反抗后，破位下行再度逼近8万关口，低位80310元/吨，收盘报于80400元/吨。整日沪期镍主力合约跌幅2.07%，成交量减少23758手至17.2万手，持仓量减少4060手至10.1万手；今日，沪期镍1601合约开盘报于82650元/吨，午后沪期镍1601合约最低摸至81100元/吨，收盘报于81130元/吨，收实体大阴线，成交量增加56718手至11.9万手，持仓量增加13248手至14.3万手，无论成交量和持仓量沪镍1509合约均已小于镍1601合约，明日主力合约将移至沪镍1601合约。

沪市现货，SMM 1#电解镍81200-82200元/吨。今日，上午，金川镍现货较无锡主力合约贴100元/吨，期镍有所走弱，俄镍现货和金川镍现货价差缩窄至300-400元/吨，下游少量补货，成交一般，主流成交区间为81300-81800元/吨。下午，期镍再度暴跌，镍价大幅走低，但镍现货升贴水几无变化，下游则因镍价大幅走低，观望为主，成交量转为清淡，主流成交价80300-80800元/吨。今日金川公司上调电解镍（大板）出厂价至81800元/吨，上调幅度300元/吨