上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0717

铜：隔夜，市场喜忧参半，伦铜上下空间受制，维持区间波动，最终仍以平盘价水平收报5545美元/吨。今日伦铜开5546美元/吨。亚洲时段伦铜走势企稳，因美元出现回落，盘间上冲5580美元/吨。但在亚洲金融市场交易时段结束后，伦铜再度快速回落完全回吐日内涨幅，并转涨为跌，跌至5500美元关口附近，触及低位5490美元/吨。截止北京时间17:00，伦铜5493美元/吨，美元97.57。今晚将公布美国7月密歇根大学消费者信心指数初值，伦铜继续测试5500美元关口支撑性。

隔夜，伦铜收长上引阳十字星，沪期铜主力1509合约夜盘开于40430元/吨，随后绕日均线窄幅震荡整理，低位40360元/吨，高位40560元/吨，最终收40480元/吨，上涨50元/吨，涨幅0.12%。仓量方面，主力合约持仓量增384手，成交量13.6万手。日盘沪期铜走势偏强，尤其在股市带动下，铜价逐步企稳走升，但依然受阻周内阻力线，止步40650元/吨，尾盘回落，会吐涨幅，最终主力合约收报40480元/吨，上涨50元/吨，涨幅0.12%。仓量方面，主力合约成交量减少15.7万手，持仓量减少2440手，沪期铜10日均线下穿5日均线，技术底部支撑增强，短时出现企稳迹象，后期等待外盘指引，关注40800元一线压力位。

现货市场，今日上海电解铜现货对当月合约报升水190元/吨-升水260元/吨，平水铜成交价格40950元/吨41030元/吨，升水铜成交价格40980元/吨-41080元/吨。沪期铜区间波动，持货商维稳昨日午后水平报价，部分中间商入市收货，因长单交付需求，青睐湿法铜以及平水铜品牌，近午间市场难觅低价货源，平水铜与好铜价差收窄，下游按需接货，成交活跃度改善。午后沪期铜重心上抬，持货商挺价意愿增加，低价货源难觅，主流报升水210元/吨-升水270元/吨，成交价41030元/吨-41170元，仍有部分中间商入市收货。上期所今日公布当周铜库存增加3725吨至109001吨，因交割因素。

铝：隔夜伦铝开1714.5美元/吨，美元强劲上扬压制伦铝走势，盘间上测1727美元/吨后震荡回落，收1713美元/吨。今日伦铝开1713.5美元/吨，亚洲时段区间震荡，进入欧美时段伦铝快速下滑，低至1701美元/吨，已跌破5日和20日两条均线支撑，晚间关注美国新屋开工、营建许可及密歇根大学消费者信心数据，料数据大多表现较好，美元仍表现伦铝或继续承压晚间测试20日均线支撑。

沪期铝主力1509合约夜盘开12500元/吨，铝厂减产消息未经证实市场多头谨慎，上方20日均线压力明显，高点至12560元/吨后回落区间震荡为主，收12525元/吨。今日主力开盘重心下称一度跌破12500元/吨关口低至12470元/吨，但午后顽强回升，收12520元/吨。成交量为19016手，持仓量增加176手至118134手。动力不足主力上方均线压力较难突破。另外远月增仓明显主力合约即将在下周后移。

沪铝当月盘整重心走高，现货市场上海主流成交在12340-12360元/吨，贴水100元/吨至贴水80元/吨，无锡主流成交在12350-12360元/吨，杭州主流成交在12350-12360元/吨，铝价反弹但上行阻力明显，市场各方对日后铝价信心不足，持货商逢高出货积极性提升，市场货源增加明显，但下游对铝价高位认可度较低，加上货源充裕，压价较多，持货商为能成交主动让价，日内成交价格走低，成交市况几无改善。午后沪铝当月探低回升至上午盘整区间持货商报价持稳，市场出货依旧较积极，有极少量补货成交。

铅：昨日美国公布经济数据持续好转，美联储耶伦讲话也不断强化加息预期，美元强势令金属承压，伦铅冲高回落，报收于1834.5美元/吨，跌29.5美元/吨。今日为股指交割日，股指大涨，上证逼近4000大关，此次在政府主导的救市中，三大股指顺利交割，市场人气受到提振，伦铅亚洲时段开于1831美元/吨，单边上行触碰1850美元/吨，临近欧洲时段开始下挫，截止17：15，运行于1830美元/吨。本周伦铅持仓量大减，上涨主要由空平推升，昨日下跌后多头亦积极平仓，市场做多力量不强，料下周将继续回测1800美元/吨关口。

隔夜沪期铅主力1509合约较外盘抗跌，开于13045元/吨，后在13050-13130元/吨区间震荡，终收于13080元/吨，跌50元/吨。今日受股指期货大涨提振，沪期铅也单边上行最高至13190元/吨，尾盘平仓盘增加，终收于13115元/吨，跌15元/吨。成交3396手，持仓量减少100手至12524手。

今南方、成源报13350元/吨，对沪期铅1509合约升250元/吨但鲜有成交，汉江、东岭、恒邦13300-13340元/吨，铁皮双燕13170元/吨。今仅汉江炼厂少量出货，市场货源以贸易商库存为主；下游周末前备货情绪并不高，成交较零散。

锌：昨日，伦锌开于2081.5美元/吨，盘间小幅冲高并上探2100美元/吨关口，受强势美元的压制，重心逐步回落至2060美元/吨附近，报收2069美元/吨，跌11.5美元/吨，跌幅0.55%。今日伦锌开于2071美元/吨，小幅上测40日线，高位触及2084.5美元/吨，随后重心回落，截止16:02，伦锌探低报2057美元/吨，跌12美元/吨，跌幅0.55%。伦锌目前勉强站上5日均线，KDJ、RSI开口收敛，料伦锌继续上测2080美元/吨阻力。

隔夜，沪期锌主力1509合约开于15695元/吨后，盘间空头力量渐增，多头获利回补，重心徘徊于15650元/吨附近，报收15610元/吨，跌85元/吨。今日沪期锌主力1509合约重心震荡上行，盘间上测15700元/吨，最高触及15710元/吨，终收于15665元/吨，跌30元/吨，跌幅0.19%。仓量方面，全日成交缩减55468手至117464手，持仓减1710手至116676手。多平占比较大，且远月合约抛压较大，沪期锌主力1509合约上行压力较大，料测试下方15600元/吨支撑。

今日0#锌主流成交15630-15670元/吨，对沪期锌主力1509合约贴水10-升水10元/吨，1#锌成交于15600-15620元/吨附近。沪期锌主力震荡盘整于15650-15670元/吨，虽重心较昨日回落40-50元/吨附近，但现锌需求疲软，现锌对主力月僵持于贴水10-升水10元/吨附近，盘间现锌贴水一度扩大至20-10元/吨附近。前几日锌价上涨炼厂出货情绪略有缓解，虽然部分贸易商库存有限，捂货少出，但是多数对后期现货升水并不乐观，畏惧现锌贴水扩大，临近周末多出少接；中间商观望少采，部分下游周末前略有备库需求，但是订单不佳采购量极其有限，整体成交不佳。午后，沪期锌主力盘间重心上抬至15680-15700元/吨区间，0#现锌对主力月贴水一度扩大至40-10元/吨附近，尾盘稍收于平水-升水10元/吨，市场成交未有明显改善。

锡：今日伦锡延续昨日反弹势头，开盘15025美元/吨，亚洲时段最高触及15350美元/吨，预计晚间将继续保持偏强震荡，阻力15400美元/吨。欧央行维持利率在纪录低位不变，德拉吉称欧洲央行将继续实施QE。美联储升息预期升温，聚焦今晚美国6月CPI、新屋开工、消费者信心指数等数据公布。

隔夜伦锡强势反弹，突破15000美元阻力，受此提振，沪期锡1509合约高开于109820元/吨，开盘后快速上扬至110790元/吨，但盘面做多动能不足，多头获利后很快平仓，价格回落并保持震荡走势，收盘110060元/吨。今日日间开盘110060元/吨，在多空对峙之下保持横盘整理，中午开始空头有平仓迹象，同时受到伦锡走势延续反弹势头的提振，小部分多头增仓入市，两股力量支撑沪期锡小幅上行，最终收盘110490元/吨，较前一日上涨1140元/吨，涨幅1.04%。伦锡延续反弹势头，沪期锡受此支撑，今日夜盘料将在11万元/吨附近保持震荡。

沪锡市场，隔夜伦锡大幅上涨，沪期锡走势偏弱挣扎于11万元/吨附近，今日上午现货价格表现淡定，整体与昨日基本持平，主流成交于110800-113000元/吨。云锡112500-113000元/吨，云亨金海云象云祥111500-112500元/吨，南山金龙110800-111000元/吨，成交氛围一般。午后上期锡交割货开始流出，市场云锡报价112000元/吨。据悉本次交割品牌以云锡和云象为主，下周随着交割货流出，现货价格恐将面临压力，云锡与其他品牌的价格差料将缩窄。受此影响，下午伦锡继续反弹但对现货价格却无提振作用，其他品牌价格保持平稳。

镍：今日，伦镍亚盘开11540美元/吨，日间于5日均线附近窄幅震荡，运行于11480-11580美元之间，盘中虽一度短暂翻红，但进入欧美时段，伦镍重回11500美元附近，技术指标MACD、 KDJ仍显示上行趋势，但显示继续上涨乏力，料晚间伦镍仍维持震荡走势，但震荡幅度恐加大。

隔夜沪期镍呈现宽幅震荡，主力夜盘低开84680元/吨，开盘后沪期镍一度上行最高摸至85760元/吨，之后逐渐回落，再度翻绿，收盘报于85020元/吨，跌幅0.48%。今日，沪期镍早盘开85020元，早间沪期镍呈现震荡盘整行情，最高为85260元/吨，最低摸至84670元/吨，基本围绕85000元位置震荡， 午后伦镍跌势收窄，沪期镍小幅返升，最高摸至85700元/吨，收盘报于85600元/吨。整日沪期镍小涨0.2%，运行于5日和20日均线之间，成交量减少36万手至59万手，持仓量增42手至18.2万手，镍价胶着，多空明显谨慎。

沪市现货，SMM 1#电解镍84100-85900元/吨。今日上午，金川镍现货成交较无锡主力合约升水900元/吨，上午，镍价持稳，市场上仍以出货为主，下游采购不积极，主流成交区间为84400-85700元/吨。下午，镍价维稳，但国内市场现货升贴水大幅走低，金川镍现货成交较无锡主力合约升水500元/吨，俄镍现货成交较无锡主力合约贴水800元/吨，市场抛售情况增加，下游几无采购，成交清淡，主流成交区间为84300-85700元/吨。