英大期货：金属盘前点评 0624

黄金：
盘面走势，上一交易日沪期金1512合约日盘跌1.11%至239.85元/克，夜盘跌0.65%收于238.30元/吨。国际金价昨日跌0.63%至1176.6美元/盎司。
消息面，美国5月耐用品订单月率下降1.8%，不及预期值下降0.6%，前值则从下降1.0%修正为下降1.5%；5月扣除运输的耐用品订单月率上升0.5%，也不及预期值上升0.6%，前值则从持平修正为下降0.3%。美国6月20日当周红皮书商业零售销售年率 1.6%，预期值-，前值 1.1%。Markit数据显示，经季节调整後，美国6月制造业采购经理人指数初值意外连降三个月，由5月54，降至53.4，为2013年10月以来最低，市场原先预期回升至54.2。5月新屋销售增长2.2%，经季节性调整后年率为54.6万户，为2008年2月以来最高。4月增幅被大幅上修。周一公布的另一项数据显示，5月成屋销售触及五年半高位。美联储理事鲍威尔周二表示，美国经济可能在今年下半年增强，能为9月进行首次升息，而后在12月进行第二次升息做好准备。6月欧元区PMI综合产出指数初值由5月的53.6升至54.1，创49个月新高；6月欧元区服务业PMI活动指数初值由5月的53.8升至54.4，同样创49个月新高；6月欧元区制造业PMI初值由5月52.2升至52.5，创14个月新高；6月欧元区制造业PMI产出指数由5月的53.3升至53.5，创三个月新高。消息人士称,欧洲央行上调了希腊国内银行可以从希腊央行动用的紧急流动性上限,ELA上限提高19亿欧元至878亿欧元，这是七天内第四次上调。
行情研判，美国新屋销售数据、零售销售、消费者信心以及就业数据表现强劲，表明GDP首季萎缩后在第二季反弹。制造业表现疲弱，但该数值高于50，表明制造业活动扩张。美元指数近期走势较强，金价承压。欧洲经济温和复苏，希腊债务问题有所缓解，避险需求有所降低，沪市金价近期走势偏弱。

白银：
行情回顾，周二夜盘白银期货主力合约1512收盘3496，最高3540，最低3470.
基本面，。美国全国房地产经纪人协会22日公布的数据显示，5月份美国旧房销量经季节调整按年率计算为535万套，环比增加5．1％，同比增加9．2％。分析师认为，这一数据表明美国房地产市场进一步复苏。
盘面分析，周二夜盘白银1512低开低走，收盘3497，跌破上涨趋势线支撑，破位下行，中线走势堪忧，操作上需重点关注能否尽快收复3520-3530一线，若收复不了此点位，白银中长线走势将再度转空，届时长线目标位将是3000点，操作上可等待反抽结束择机放空。

铜：
盘面走势，上一交易日沪铜主力1508合约日盘涨90元/吨至41910元/吨，涨幅0.22%；夜盘涨0.26%收于42020元/吨。隔夜伦铜3月收于5752美元/吨，涨幅1.72%。
消息面，6月汇丰制造业PMI初值为49.6，略高于5月终值49.2。尽管数值仍低于50荣枯线，但其中，产出指数由49.3升至50.0；新订单数据初值回升至50.3，为四个月以来首度站上扩张区间。不过，代表中小型企业的汇丰数据中，就业分项仍录得6年多的低点。据北京6月23日消息，中国海关总署周二公布的数据显示，中国5月精炼铜进口较上年同期减少2.7%，至275,383吨。年初迄今进口累计为1,423,578吨，较上年同期减少12.42%。
现货方面，6月23日上海电解铜现货对当月合约报升水240元/吨-升水300元/吨，平水铜成交价格42220元/吨-42340元/吨，升水铜成交价格42240元/吨-42400元/吨。沪期铜低开高走，转跌为涨，持货商进一步拉升现铜升水出货，市场难觅湿法铜货源，令平水铜报价尤为坚挺，但市场认可度一般，供需双方呈现拉锯状态，成交不及上周，再现周初特征，另市场已开始逐步显现年中季末结算特征。
行情研判，美国经济在二季度呈现反弹迹象，美元指数近期走势偏强，金属价格承压。国内制造业有所好转，但仍维持低迷状态，中国5月精炼铜进口数量下滑，导致现货市场供应偏紧，短期支撑铜价。但下游消费疲软，中长期仍震荡偏弱。

铝：
盘面走势，上一交易日沪铝主力1508合约日盘涨70元/吨收于12760元/吨，涨幅0.55%；夜盘涨0.24%收于12790元/吨。隔夜伦铝3月收于1725美元/吨，涨幅1.05%。
消息面，6月汇丰制造业PMI初值为49.6，略高于5月终值49.2。尽管数值仍低于50荣枯线，但其中，产出指数由49.3升至50.0；新订单数据初值回升至50.3，为四个月以来首度站上扩张区间。不过，代表中小型企业的汇丰数据中，就业分项仍录得6年多的低点。据北京6月23日消息，中国海关总署周二公布的数据显示，5月原铝进口为6,738吨，同比大幅减少71.98%；年初迄今进口累计为46,723吨，同比减少78.01%。5月全球(除中国以外)原铝平均日产量下滑至68,800吨，4月修正后为68,900吨。IAI报告还显示，5月全球(除中国以外)原铝产量为213.4万吨，低于4月修正后的206.6万吨。中国5月原铝平均日产量下滑至86,100吨，4月为86,200吨。
现货方面，6月23日上海主流成交12620-12630元/吨，贴水80至贴水70元/吨，无锡成交集中在12610-12630元/吨，杭州12650-12660元/吨。今日上海现货上涨50元/吨后，华东地区持货商出货意愿明显回升，由于持货商不看好铝价持续回升，多选择逢高出货为主，随着市场出货量增加，现货贴水也随之扩大。下游采购方面则相对谨慎，并未明显追高采购，个别品牌出现有价无市的局面，供需双方陷入“冰火两重天”的局面。
行情研判，美国主要经济指标表现反复，但市场对美国经济前景预期乐观，美元指数走势强劲。中国制造业有所好转但仍处于萎缩区间。基本面方面，5月国内原铝进口数据大幅下降，表现出国内需求低迷，而中国5月原铝产量下滑，对铝价有所支撑。沪铝短期回暖趋势明显，但现货市场成交低迷，国内需求依旧疲弱，回暖空间有限。

铅：
盘面走势，上一交易日沪铅主力1508合约日盘涨160元/吨收于13080元/吨，涨幅1.24%；夜盘跌0.11%收于13065元/吨。隔夜伦铅3月收于1794.5美元/吨，涨幅1.67%。
消息面，汇丰(HSBC)/Markit周二(6月23日)公布“汇丰中国制造业采购经理人指数(PMI)预览”，2015年6月PMI初值数据升至49.6，连续第四个月位于荣枯线下方，但为三个月高点；其5月终值为49.2。Markit提供的新闻稿并显示，中国6月制造业PMI新订单分项指数升至50.3，为四个月高位，且是四个月来首次扩张；但就业分项指数降至逾六年低点。
现货方面，6月23日现货铅市场的长江1#主流成交均价报于13400元/吨，均价涨0元/吨。
行情研判，国内制造业数据好转，但仍处于萎缩区间，对金属价格支撑有限。铅市方面，WBMS最新报告全球铅市供应短缺，对铅价提供支撑。短期铅价走势偏强。而美元反弹，金属价格承压。国内经济的下行压力犹存，下游消费到达淡季，现货市场成交仍低迷。后市走势仍偏空。

锌：
盘面走势，上一交易日沪锌主力1508合约日盘跌100元/吨报收15595元/吨，跌幅0.64%；夜盘涨0.45%收于12665元/吨。隔夜伦锌3月收于2054.5美元/吨，涨幅0.96%。
消息面，汇丰(HSBC)/Markit周二(6月23日)公布“汇丰中国制造业采购经理人指数(PMI)预览”，2015年6月PMI初值数据升至49.6，连续第四个月位于荣枯线下方，但为三个月高点；其5月终值为49.2。Markit提供的新闻稿并显示，中国6月制造业PMI新订单分项指数升至50.3，为四个月高位，且是四个月来首次扩张；但就业分项指数降至逾六年低点。
现货方面，6月23日现货锌市场的长江0#主流成交均价报于16110元/吨，均价跌40元/吨。长江1#主流成交均价报于15680元/吨，均价跌40元/吨。
行情研判，中国6月汇丰制造业PMI好于预期，但仍处于荣枯线下方，国内现货锌市场维持供大于求现状，升水疲弱，难以支撑期锌抗跌。在美元走强，基本面缺乏利好情况下，锌市短期或弱势难改，但期锌价格运行到前期低点附近，下方空间或有限。