瑞达期货：金属交易提示0519

1 贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金冲高回落，收涨0.11%，报收1225.43美金/盎司；隔夜伦敦银震荡走高，涨幅1.32%，报收17.725美金/盎司。
消息方面：1、美国5月NAHB房产市场指数54，预期57，前值56。2、彭博援引知情人士称，中国国家税务总局今年新增黄金交易为今年必须进行税务检查的项目。
现货市场：5月18日，上海现货9999金报244.32元/克， 0.92元；上海现货9999银报3680-3690元/千克， 15元/千克。
仓单库存：5月18日，黄金交易所仓单报3786千克，增0千克；白银交易所仓单报353364公斤，日增9815公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至5月18日黄金ETF持仓量为718.24吨，日减5.67吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为9888.76吨，日减37.16吨。
行情总结：ETF持仓出现连续走低，预示投资需求有所降低。另外隔夜美国房地产数据延续近期颓势，但美指在连续走跌后出现技术性反弹。贵金属短期涨势或受削弱。操作上建议沪金1512合约247-250元/克高抛低吸，止损各1.5元/克；沪银1512合约3810-3870元/千克区间交易，止损各30元/千克。


2铜
外盘走势:隔夜伦铜振荡下滑，其中3个月伦铜收跌0.55%至6376美元，不过目前伦铜仍有效企稳于中上涨趋势线M200即6350美元之上，反弹格局犹存。持仓方面，5月15日伦铜继续减仓2737至35.5万手，为连跌三日，一周多来伦铜减仓运行，显示多空操作谨慎，暂减仓离场观望。
行业资讯：据悉，赞比亚今年一季度铜产量同比减少10%至16.2万吨，因矿产商因政府之间的税收争议而降低运营。
现货方面：据SMM称，5月18日上海电解铜现货对当月合约报升水30-升水130元/吨，平水铜成交价46040-46140元/吨。换月后持货商多欲进一步拉升现铜升水，但市场首日认可度较低，升水逐步收窄，中间商逢低活跃度较好，下游按需接货。外盘方面，LME铜0-3月的现货最新贴水11美元，较前日扩大8美元/吨。
库存方面：截止5月18日，LME伦铜库存较上周五减少225吨至337775吨，该库存仍接近于2014年1月13日以来的最高水平（340775吨）；同时，截止5月15日，上期所沪铜库存报173157吨，较上周减少10147吨或5.54%，为连减六周，回到年内2月17日来的低点（154671吨）。
观点总结：隔夜沪铜1507合约振荡下滑至45780元，早盘伦铜低开低走至6373美元，因中美疲软的房地产数据降低铜市需求预期，期铜承压回落，但其反弹格局犹存，建议CU1507合约背靠45300元之上逢低买入，入场点参考45600元，目标46500元/吨。


3铝
外盘走势：隔夜伦铝延续跌势，且跌幅进一步扩大，其中3个月伦铝收跌2.02%至1819美元，目前伦铝已连跌两周，且较年内5月5日创下的近期高点1977美元已回调7.89%，短期技术回调压力有所释放，下方支撑关注1800美元。
行业资讯：高盛称，中国约有10%的铝生产企业亏本运营，因铝价低迷。高盛同时称，铝价降至1875美元/吨会带来巨大压力。
现货方面：据SMM称，5月18日上海地区现铝主流成交价集中13070-13090元/吨，贴水170至贴水150元/吨，贴水水平较上周五扩大55元/吨，持货商周一出货相对积极，非可交割品牌流通量充裕，杭州因成交量所限，价格处于三地高位。下游企业逢低采购为主，活跃度略有回升。外盘方面，0-3月LME铝较现货贴水38美元，较前日扩大2.75美元。
库存方面：截止5月18日，LME铝库存减至3790775万吨，较上周五减少9225吨，该库存水平创下2009年5月5日来的新低（3797125吨）；同时，截止5月15日，上期所沪铝库存报289818吨，较上周增加12030吨或4.33%，为十三周来第十二周增加，创下2014年9月19日当周来的高点（299572吨）。
观点总结：隔夜沪铝1507跳空低开，尾盘收跌至13230元，短期期铝受供应压力增加而回落，但鉴于铝价持续下挫后面临关键技术支撑，且沪铝表现较伦铝抗跌，建议AL1507于13190-13300元间高抛低吸，止损各80元/吨。


4 锌
外盘走势：隔夜伦锌震荡走低，收报2283.5美元/吨，跌0.35%。
消息方面：今年前4月，我国铁路固定资产投资完成1321亿元，同比增长22%。其中，铁路建设投资完成1172亿元，同比增长20%；国家铁路机车车辆购置149亿元，同比增长45%。
现货方面：5月18日SMM现货0#锌报价为16660-16760元/吨，均价跌60元/吨。据SMM报道，炼厂少有惜售，多数正常出货；现锌贴水僵持并未明显收窄，利润空间小，贸易商采购活跃度降低，下游亦较畏跌后市买货积极性不高，部分贸易商被迫降价出货，成交氛围较淡。
库存方面：截至到5月18日，LME伦锌库存435925吨，日减2550吨；沪锌库存方面，截至5月15日，沪锌库存报191669吨，较上周减2836吨，6周以来首次出现下滑。
观点总结：沪锌主力合约延续向下调整，尚未出现企稳迹象，多方可继续观望，或以日内区间操作为主。建议沪锌1507合约16700-16870元/吨高抛低吸，止损上下各80元/吨。


5钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2260元/吨，持平；广州报价2620元/吨，跌20元/吨；北京报价2210元/吨，持平；福州报价2410元/吨，跌10元/吨。
消息：(1)统计局：4月70城房价18城环比上涨 48城下降 (2)发改委放行2500亿交通项目 铁路建设呈现井喷状况 (3)国务院:2015年深化投融资、价格、电力等体制改革 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价60美元/吨， 跌0.75美元/吨。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为152707吨，持平。
小结：隔夜RB1510合约继续回调。现货市场整体低迷，价格也纷纷下调，成交量不及预期是导致价格下跌的重要原因。操作上建议，偏空交易，突破2380止损出场。


6铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报485元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报427元/吨，跌3元/ 吨、印度62%粉矿报415元/吨，持平。
消息面：与上月相比，70个大中城市中，价格下降的城市有48个，上涨的城市有18个，持平的城市有4个。环比价格变动中，最高涨幅为1.8%，最低为下降0.7%。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。
小结：隔夜I1509合约再度承压。国产矿市场依然处于盘整运行中，矿价上行压力较大，整体成交尚可。操作上建议，短线考虑420-435区间高抛低买，止损6个点。


7 铅
外盘方面：隔夜伦铅震荡收跌，收报1964美元/吨，跌0.78%。
现货方面：5月18日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13600-13750元/吨，均价上涨50元/吨。据SMM报道，炼厂货少，上海贸易商普遍库存极少，整体上海货源紧张突出，炼厂到货尚需时日，因此少量持货商报价高，不过，目前下游市场买货积极性也并未因此高涨，整体成交较少。炼厂和下游多数长单交付为主。
库存方面：截至到5月18日，LME铅库存报162775吨，日增0吨；截至到5月15日，上期所铅库存报41009吨，周减4921吨，再创2012年底以来的新低。
消息方面：亚洲金属网行业报道，西藏中凯矿业有限公司的铅锌矿将于5月末恢复生产。据中国国家统计局公布的数据显示，4月份中国精炼铅产量环比下降2.35%。
观点总结：沪铅主力多空势均力敌。供需双方陷于僵持，两弱格局延续，操作上暂时以震荡思路对待。建议沪铅1507合约在13270-13430元/吨区间交易，止损上下各80元/吨。


8焦煤
现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）765元/吨，持平。
消息面：5月10日，国务院印发《关于取消非行政许可审批事项的决定》，决定取消49项非行政许可审批事项，将84项非行政许可审批事项调整为政府内部审批事项，其中包括取消矿业权设置方案审批。
库存：大商所焦煤仓单日报为6600手，较上一交易日增6600手。
小结：隔夜JM1509合约小幅下行，山东地区焦炭市场日钢再度领降，下游需求有所回暖，短期炼焦煤价格看稳为主；操作建议，在670附近短空，止损677。


9焦炭
现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价930元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价1010元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦天津港报价920元/吨（平仓含税价），持平；唐山报价860元/吨（到厂含税价），持平。
消息面：5月13日，山西省出台《严厉打击环境污染违法犯罪专项行动工作方案》，方案明确，5月13日起到10月底前，山西省将严厉打击环境污染违法行为，焦化、钢铁等行业违法排污行为位列5类重点查处行为首位。
库存：大商所焦炭仓单日报为180手，较上一交易日增100手。
小结：隔夜J1509合约小幅低开，华东个别钢厂焦炭价格调降10-20，钢厂虽有打压采购价格意向，但因资金紧张问题搁浅；操作建议，在915附近短空，止损925。


10镍
外盘走势：隔夜伦镍连续第二日冲高回落，其中3个月伦镍收跌1.12%至13710美元，该跌幅仅次于伦铝，目前伦镍RSI指标未发出超卖信号，短期回调压力还需释放，其下方第一支撑关注M60即13580美元/吨。
消息方面：俄罗斯诺里尔斯克镍业称，仰仗强劲的中国镍需求，预计镍价将摆脱六年来低点。
现货方面：5月18日SMM1#电解镍成交价为101400-106100元/吨，成交均价较15日上升300元/吨。日内期镍小跌，但金川镍现货成交较无锡主力合约升水升至3600元/吨，镍价持稳为主，下游虽仍按需采购，俄镍因价低仍是主要亲睐对象，主流成交区间为101500-105600元/吨。
库存方面：截止5月18日，LME镍库存升至443622吨，较上周五减少702吨，该库存仍接近于今年4月末创下的记录新高（444756吨）。同时，截止5月15日，国内港口镍矿库存为1794万吨，较上周微增4万吨，为连续第二周增加，但仍接近于纪录低点1751吨。
观点总结：隔夜沪镍1507合约振荡续跌至108500元，主要受伦镍承压回落拖累，但沪镍1507合约持仓量逢低继续增加，显示资金参与度高，因市场仍对中国镍需求持偏乐观预期，建议沪镍1507可背靠10.7万元之上逢低建多，目标112000元/吨。


11锡
外盘走势：隔夜伦锡振荡走强，其中3个月伦锡收涨0.69%至15950美元/吨，其表现远强于其他基本金属，主要受之前其表现相对滞涨影响，不过目前其技术面表现仍在基本金属当中排列最末，下方支撑关注15600美元
现货方面：5月18日SMM1#锡成交价为117500-120000元/吨，成交均价较15日下滑750元/吨。日内内外期货走势相对平稳，现货锡价却因需求不佳呈阴跌格局，主流冶炼厂出厂价基本持平，云锡成交价为120000元/吨。
行业资讯：据悉，白俄罗斯和土耳其将新增49.5万吨镀锡产能。
库存方面：截止5月18日，LME锡库存为8540吨，较上周五减少25吨，目前该库存创下去年2月28日来的新低（8065吨）。
观点总结：隔夜沪锡1507合约振荡微涨至119360元，表现较伦锡明显滞涨，因沪锡仍运行于均线交织处，且周边基本金属大多下滑，建议沪锡1507合约仍可背靠12.1万之下逢高空，第一目标关注11.8万元/吨。