瑞达期货：金属交易提示0930

1铜
夜盘走势：隔夜伦铜振荡走强，其中LME3个月铜收涨0.4%至6735美元，同时沪铜1412振荡回升至48120元。9月26日，伦铜小幅增仓1818至30.6万，短期伦铜以减仓下行为主，表明空方占优势。
消息方面：泛太平洋铜业公司预计2015年全球铜市供应过剩19.3万吨，今年将供应过剩4万吨。
现货方面：9月29日长江1#铜较期货贴水90-30元。据SMM称，出货商节前继续加急换现，中间商少有入市，但部分下游企业逢低入市接货量增加，多不愿将接货期推迟至最后交易日，交投明显改善。外盘方面，LME铜0-3月的现货升水45.5美元，较前日缩窄3美元。
库存方面：截至9月29日，LME伦铜库存减少400吨至154100吨，仍为年内9月2日当周来的高点；截止9月26日当周，上期所铜库存报81554吨，较上周增加1701吨，为连增3周。
观点总结：今日伦铜早盘运行于6732美元附近，期铜连续五日振荡整理之后选择向上运行，且隔夜美国强劲的经济数据改善市场人气，建议CU1412可背靠47700元之上短多，若企稳，则轻仓持多单过节。


2铝
夜盘走势：隔夜伦铝探底回升，3个月LME铝收涨0.77%至1965美元，沪铝1412合约则回升至14125元，伦铝下方支撑继续关注1900美元。
消息方面：作为世界第三大产铝国，今年1-8月加拿大原铝累计产量为190.7万吨，去年同期为200万吨，同比下滑4.6%，日均产量为7850吨，低于去年的8135吨。
现货方面：9月29日长江现铝贴水40-升水0元/吨。据SMM称，国庆节前，华东整个市场反映出交投活跃势头，下游及中间商均有逢低入场采购的情绪，而持货商出货方面则略显犹豫，成为制约市场成交量上升的短板。外盘方面，0-3月LME铝较现货贴水33美元，较前日缩窄0.75美元。
库存方面：截至9月29日，LME伦铝库存连减33日至4626050吨，创下2011年12月9日来的低点；而截止9月26日当周，上期所沪铝库存报277850吨，较上周剧减21722吨，为连减13周，降至年内2月7日来的低点。
观点总结：今日伦铝早盘运行于1966美元附近，短期期铝持续走弱后，迎来技术反弹，日内建议沪铝1412合约背靠13950元之上短多，目标14200元附近，建议空仓过节，因短期期铝在基本金属当中表现较弱。


3锌
外盘走势：隔夜伦锌震荡走高，收报2290美元/吨，涨1%。
消息方面：根据中国有色工业协会最新公布数据显示，我国8月精炼锌产量为48.63万吨，同比增长11.26%，环比下降5.59%，结束此前连续五个月的上升势头。统计局数据显示，2014年8月锌精矿产量为49.0万吨，同比下降2.8%，环比增2.4%。2014年1-8月累计产量368.6万吨，同比增3.9%。
现货方面：9月29日现货锌市场长江0#主流成交均价报于17030元/吨，均价跌20元/吨。据SMM报道，月末季末因素凸显，资金压力问题，不愿意大量持货过节，持货商出货意愿较高，不过节前气氛趋浓，贸易商接货意愿趋弱，入市有限，下游畏跌谨慎，节前备货意愿不浓，少量按需采购，整体采购意愿趋淡。
库存方面：截至到9月29日，LME伦锌库存752025吨，较前一日减25吨，连续13日减少；沪锌库存继续下降，截至9月26日，沪锌库存报152556吨，较上周减8132吨，连续10周减少，处于2012年以来的去库存过程。
观点总结：节前市场交投谨慎，缺乏更多利好刺激，沪锌反弹力度不足。不过从技术上看，沪锌短期均线向上，反弹走势维持得较理想。操作上建议沪锌1412合约多单可持有，回落跌破16600离场。


4钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2770元/吨，涨20元/吨；广州报价2980元/吨，涨10元/吨；北京报价2630元/吨，涨10元/吨；福州报价2710元/吨，涨30元/吨。
消息：(1) 1-7月全国钢铁行业实现利润890亿元 同比增长4.9% (2) 力拓前CEO：铁矿石价格将继续保持疲弱表现 (3) 美国8月份钢材进口量同比增27.4% 增速远超全球平均 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价77.75美元/吨，跌1.5美元/吨。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为31932吨，增26214。
小结：周一RB1501合约弱势下行。节前部分商家小幅上调现货报价，但市场成交低迷，期价继续下行。操作上建议，日内依托5日线短空。HC1501合约高开低走。今日商家将会陆续离场，市场销售基本停滞，节后市场资源到货量会有一定增加。操作上建议，2850一线空单仍可少量持有。


5贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金冲高回落，收跌0.19%，报收1215.97美金/盎司；隔夜伦敦银震荡走低，跌幅0.83%，报收17.499美金/盎司。
消息方面：1、美国8月核心个人消费支出物价指数(年率)增长1.5%，高于预期的1.4%，平于前值。2、美国8月NAR季调后成屋签约销售指数意外下降，主要因紧缩的信贷条件，以及有限的薪资增长，施压潜在买家。数据显示，美国8月NAR季调后成屋签约销售指数月率下跌1.0%，预期下跌0.1%，前值修正为增长3.2%。
现货市场：9月29日，上海现货9999金报收241.21元/克，跌1.22元；上海现货9999银报3915-3925元/千克，涨25元/千克。
仓单库存：9月29日，黄金交易所仓单报1902千克，增0千克；白银交易所仓单报89253公斤，增8752公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至9月29日黄金持仓量为772.25吨，日增0吨。白银持仓量为10762.15吨，增0吨。
行情总结：隔夜美国通胀数据略高于预期，美联储内部关于是否应该提前加息的争论声音有加剧的迹象。本周将迎来9月美国非农就业数据，贵金属市场悲观气氛依然占据主导。操作上维持逢高抛空，建议沪金1412合约243.5抛空，止损244.5；沪银1412合约3840介入空单，止损3860。


6铅
外盘方面：隔夜伦铅震荡走高，收报2103美元/吨，涨1.59%。
现货方面：9月29日现货铅市场长江1#主流成交均价报于13725元/吨，均价为涨0元/吨。据SMM报道，驰宏、南方炼厂均有出货，市场成交主要以炼厂货源为主，贸易商库存已降至低位，部分贸易商逢低建库存，下游企业买兴较好持续采购。
库存方面：截至到9月26日，上期所铅库存报73770吨，周度减771吨，连续4周反弹后首次回落；截至到9月29日，LME铅库存报225300吨，日减125吨。
消息方面：据悉，江西有色地质勘查一队实施的抚州市临川区千子岭矿区铅锌铜矿资源储量规模有望达到大型。上海有色网（SMM）对国内各类铅蓄电池企业作生产情况调研。数据显示，8月份铅蓄电池企业整体开工率延续跌势至53.93%，环比下跌0.41%。
行情总结：基本面上几无变化，加之节前市场交投并不积极，沪铅如预期维持震荡行情。操作上仍然维持区间交易的思路，建议沪铅1411合约13730-13870高抛低吸，止损各50。


7铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报690元/吨，持平；青岛港：61.5% PB粉矿报560元/吨，持平、印度62%粉矿报560元/吨，持平。
消息：淡水河谷全球营销总监接受采访时称，中国明年的铁矿石进口量将会在今年9亿吨的创纪录水平上继续增长。他说，全球矿企明年可能增加8,000万至1亿吨海运供应，其中大部分会被中国消化掉。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0，持平。
小结：周一I1501合约增仓下挫。国产矿市场主流地区成交价持平，钢厂采购价积极性低，进口矿市场弱势下行，但临近长假，风险较大。操作上建议，日内依托5日线偏空交易。


8焦煤
现货市场：国内焦煤市场持稳运行。太原西曲焦煤（S1V20-23A＜11G＞65)出厂价报940元/吨，持平；唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）到厂价报820元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V24A8.5G85Y18）805元/吨，持平。
消息面：1-8月份，在41个工业大类行业中，36个行业利润总额同比增长，5个行业同比下降。其中，煤炭开采和洗选业下降46.1%。
库存：大商所焦煤仓单日报为0手，持平。
小结：周一JM1501合约区间整理，国内炼焦煤市场持稳运行，下游焦钢企业按计划采购，受钢材市场弱势影响，后市出现大规模补库情况可能性小；操作建议，在780附近抛空，止损786。
9焦炭
现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦太原报价965元/吨（车板含税价），持平；天津港报价1170元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦天津港报价1080元/吨（平仓含税价），持平；河北唐山报价1055元/吨（到厂含税价），持平。
消息面：今年以来，山东潍坊港进口煤炭出现井喷式增长，1月至8月，共进口煤炭23批、重9.9万吨、货值666.3万美元，同比分别增长666.7%、800%和835.8%。
库存：大商所焦炭仓单日报为0手，持平。
小结：隔夜J1501合约区间振荡，国内焦炭现货市场持稳运行，市场交投氛围良好，近期钢厂方面有检修情况出现，节前备货情况不明显；操作建议，在1055附近抛空，止损参考1065。


10铁合金
期货方面：周一硅锰主力合约1501振荡收涨0.36%至6070元；硅铁主力合约1501亦振荡0.69%至5538元。硅锰和硅铁两者价差达532元，较26日扩大30元/吨。两者成交量基数仍较低，表明铁合金市场人气低迷。
现货方面：硅铁厂家报价仍延续26日报价，其中内蒙古75#C硅铁持稳于5600元/吨；贵州6517硅锰现货价维持于6225元/吨，处于年内低点，同比下跌650元/吨或9.45%。
相关品种表现：煤焦钢产业链品种跌势延续，但各品种间表走势分化，其中锰硅与螺纹钢及焦煤呈较强的正相关性，螺纹1501合约重挫2.36%至2529元，再创年内新低；焦煤1501合约表现抗跌，仅微跌0.26%；而硅铁则与锰硅及铁矿石呈较强的相关性，铁矿石1501合约重挫3.56%，再创年内新低。
观点总结：昨日硅锰、硅铁走势分化，其中硅锰滞涨于硅铁。操作上，建议硅锰1501合约背靠6100元之下逢高空，目标5950元。短期硅铁短期反弹或难延续，可背靠5600元之下逢高空，目标5450元。