9月30日五矿期货金属早报

金属市场交易 

LME 交易行情 

品种 开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓 增减 库存 增减 

铜 6676 6774.5 6666 6742 106437 306051 1818 154100 -400 

铝 1950 1967.5 1938 1963 117607 806772 -68 4626050 -8175 

铅 2071 2109.8 2058 2098 32365 126800 -335 225300 -125 

锌 2266 2290.1 2260.5 2290 60416 309103 -1749 752025 -25 

 

LME 持仓信息 

 铜持仓分布 增减 铝持仓分布 增减 铅持仓分布 增减 锌持仓分布 增减 

CASH/15OCT 47426 -1968 122221 -3862 25205 -889 48564 -4361 

16OCT/19NOV 79554 609 172209 -2658 39455 140 90404 2670 

20NOV/17DEC 82715 -311 142117 -1018 34291 -647 95704 -1203 

17DEC/3M 17641 5407 19284 5053 5997 972 12484 2147 

REST OF DEC 2650 -3126 3050 -1178 932 -296 1486 -1053 

01DEC/63MTH 76065 1207 347891 3595 20920 385 60461 51 

 

LME 铜铝锌铅成交量 

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内 

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 1424 230 0 500 120 2046 102117 106437 

铝 2700 1027 0 100 16 2865 110899 117607 

铅 800 25 0 200 100 964 30276 32365 

锌 1130 300 0 0 100 2730 56156 60416 

 

LME 铜铝锌铅库存变化 

 入库 出库 注销仓单 

铜 

比利时 

25300 

新加坡 

荷兰 

西班牙 

英国 

马来西亚 

迪拜 

美国 

韩国 

意大利 

德国 

瑞典 

土耳其 日本 

铝 

马来西亚 

2578475 

荷兰 

新加坡 

韩国 

意大利 

英国 

瑞典 

比利时 

美国 

西班牙 

德国 

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰 

171825 

德国 

新加坡 

迪拜 

比利时 

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国 

马来西亚 

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋 

4825 

比利时 

德国 

西班牙 

英国 

意大利 

马来西亚 

荷兰 

瑞典 

新加坡 美国 

 

 

 

金属期市：期铜受美元回落带动上涨，期镍下滑 

 

 

 

* 美元指数从多年高位回软 

* 期镍下挫 1.6%，遭遇技术性卖压 

* 美国 8 月消费者支出增长 0.5% 

期铜周一上涨，因美元指数从稍早触及的四年高位回落，期铜盘中也曾触及约三个月低

点。 

期镍下滑，因库存再创新高。 

伦敦金属交易所(LME)三个月期铜 收高 0.4%，报 6,742 美元，盘中跌至 6 月 16 日来最

低 6,666 美元。 

美元回软，但兑日圆、欧元和一篮子主要货币仍接近多年高位。在三个月大涨后，美元

指数 今年迄今的升幅超过 7%。 

“我强烈认为美元将保持强劲，这会继续对金属需求构成压力，”Ava Trade 首席市场

分析师 Naeem Aslam 表示。 

Aslam 称，如果周五出炉的美国 9 月非农就业数据强劲，可能扶助对美国何时开始升息

的臆测升温，并可能提振美元。 

美国周一公布的数据有好有坏，8 月消费者支出增幅略胜预期，但成屋待完成销售指数

降幅大于预期。 

中国 8 月份欠佳的经济数据再添一项，8 月份工业 利润增速同比下降 0.6%，较 7 月份

的同比增长 13.5%明显回落，主因工业生 产、销售增速放缓及去年同期利润基数偏高影响

等。 投资人对中国需求前景的担忧也拖累金属价格。 

不过，本周将公布的中国官方工业生产数据，预计料显示 9 月持稳，受助于工业订单持

稳，为那些担心中国经济或很快失去动能的人们带来一些安慰。 

其他金属中，三个月期镍 收低 1.8%，收报每吨 16,675 美元，上周五收在 200 日移动

均线切入位下方，为 2 月来首见，引发技术性卖压。 

LME 镍库存周一增加 5,370 吨，至 353,340 吨的纪录新高。 

三个月期铝 收高 0.8%，报 1,963 美元，盘中触及两个半月新低 1,938 美元。 三个月期锡 报 20,400 美元，跌 0.5%，盘中触及去年 7 月 31 日来最低的 20,240 美元。 

LME 三个月期锌 收高 1.1，报每吨 2,290 美元。三个月期铅 大涨 1.3%，收报每吨 2,098

美元。(完) 

 

 

 

 

美国 CFTC 铜市场持仓结构表 

 

 非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量 不可报告持仓量 

总持仓 

投机 

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多 

2013/8/13 38753 45587 15028 92326 78847 146107 139462 15486 22131 161593 -6834 

2013/8/20 44415 44535 12451 88774 81533 145640 138519 14422 21543 160062 -120 

2013/8/27 42772 43565 10498 87986 83036 141256 137099 15591 19748 156847 -793 

2013/9/3 40851 45303 9667 84809 75371 135327 130341 13745 18731 149072 -4452 

2013/9/10 37874 46447 9483 85973 72286 133330 128216 15872 20986 149202 -8573 

2013/9/17 35639 50892 11256 86583 65915 133478 128063 15695 21110 149173 -15253 

2013/9/24 36648 43898 11865 82411 71113 130924 126876 16587 20635 147511 -7250 

2013/10/1 39032 40366 13792 80265 72900 133089 127058 14912 20943 148001 -1334 

2013/10/8 37880 41764 14259 80644 71930 132783 127953 15153 19983 147936 -3884 

2013/10/15 37631 45383 15013 83035 69167 135679 129562 14471 20588 150150 -7752 

2013/10/22 44669 41054 12772 81295 80208 138736 134034 16188 20890 154924 3615 

2013/10/29 38310 48325 13055 88002 72879 139367 134259 15131 20239 154498 -10015 

2013/11/5 36754 46538 9054 85907 71552 131715 127144 16909 21480 148624 -9784 

2013/11/12 39966 58934 15736 88967 66255 144669 140925 18595 22339 163264 -18968 

2013/11/19 40413 74311 14728 98110 59242 153251 148281 19855 24825 173106 -33898 

2013/11/26 41232 71260 11316 89001 53484 141549 136060 17231 22720 158780 -30028 

2013/12/3 43029 70380 11014 86479 55257 140522 136651 19520 23391 160042 -27351 

2013/12/10 44375 57508 10601 84272 66965 139248 135074 20304 24478 159552 -13133 

2013/12/17 55009 52630 7549 76939 73995 139497 134174 20382 25705 159879 2379 

2013/12/24 60943 56208 9464 74020 75004 144427 140676 20505 24256 164932 4735 

2013/12/31 66016 55653 9677 70367 79191 146060 144521 20964 22503 167024 10363 

2014/1/7 67546 55118 10923 69472 81237 147941 147278 21647 22310 169588 12428 

2014/1/14 59343 52306 14518 73137 77296 146998 144120 16298 19176 163296 7037 

2014/1/21 61131 51418 14245 69394 74338 144770 140001 15345 20114 160115 9713 

2014/2/4 45717 59136 16443 76294 57375 138454 132954 13346 18846 151800 -13419 

2014/2/11 46907 64957 22250 82698 57748 151855 144955 13141 20041 164996 -18050 

2014/2/18 45352 59186 26856 77991 59421 150199 144463 12760 18496 162959 -13834 

2014/2/25 45032 53111 19175 69425 53405 133632 125691 12633 20574 146265 -8079 

2014/3/4 45709 58950 16394 70567 51317 132670 126661 12625 18634 145295 -13241 2014/3/11 47674 69234 15170 77436 47326 140280 131730 15511 24061 155791 -21560

2014/3/18 49027 77353 15098 79853 44523 143978 136974 15564 22568 159542 -28326

2014/3/25 45358 78333 13918 79055 42621 138331 138331 134872 15726 19185 -32975 

2014/4/1 45433 71228 16536 76981 44511 138950 132275 14148 20823 153098 -25795 

2014/4/8 45495 63996 16927 76360 51429 138782 132352 14540 20970 153322 -18501 

2014/4/15 43429 64895 19024 85856 58519 148309 142438 15713 21584 164022 -21466 

2014/4/22 40925 60842 16140 80932 54842 137997 131824 14893 21066 152890 -19917 

2014/4/29 42322 56203 11811 72133 51832 126266 119846 12721 19141 138987 -13881 

2014/5/6 40898 58351 13895 74484 51816 129277 124062 12792 18007 142069 -17453 

2014/5/13 48908 58971 17095 72247 57482 138250 133548 13360 18062 151610 -10063 

2014/5/20 50971 56564 14583 71468 60812 137022 131959 13324 18387 150346 -5593 

2014/6/9 47335 57075 15683 75596 60861 138614 133619 13169 18164 151783 -9740 

2014/6/17 38162 56201 18217 80925 57657 137304 132075 14219 19448 151523 -18039 

2014/6/24 41981 49814 11615 74432 61850 128028 123279 14385 19134 142413 -7833 

2014/7/1 52365 54129 8464 71634 66841 132463 129434 13780 16809 146243 -1764 

2014/7/8 65579 58447 10328 71522 75439 147339 144124 13709 16924 161048 7132 

2014/7/15 76533 61906 15205 73432 85022 165170 162133 14242 17279 179412 14627 

2014/7/22 70091 61289 20640 75052 81909 165783 163838 14696 16641 180479 8802 

2014/7/29 63838 59519 22013 74519 77068 160370 158600 14647 16417 175017 4319 

2014/8/5 62107 54601 19160 75480 80401 156747 154162 14576 17161 171323 7506 

2014/8/19 47168 48601 13430 76654 73411 137252 135442 16405 18215 153657 -1433 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40 

17071.22 -41.93 4505.85 -6.34 6646.6 -2.79 9422.91 -67.64 4358.07 -36.68 

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币 

0.8723 -0.0039 1.6243 0.0003 1.2689 0.0007 109.455 0.181 6.15 0.0229 

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货 

283.14 2.86 85.61 -0.03 1218.8 3.4 94.49 0.95 1062 283.14 

 

 

美股盘後─香港抗议活动与利率担忧 道琼收低 41 点 缩小跌幅 

 

美国股市周一下跌，香港抗议活动增加了国际政局的担忧，消费者支出反弹亦引发投资

人预期联准会(Fed)可能较预期提前升息。道琼盘中一度大跌近 180 点，但随後缩小跌幅。 

分析师说，投资人预期股市至少将出现一波回档整理走势。先有俄罗斯问题，现在又有

中国问题，使得美国股市遭遇太多的风险与不确定性。 

 道琼工业平均指数收低 41.93 点或 0.25%至 17071.22。 

Nasdaq 指数收低 6.34 点或 0.14%至 4505.85。 

S&P 500 指数收低 5.05 点或 0.25%至 1977.80。 

费城半导体指数收高 0.89 点或 0.14%至 644.23。 

本季末期，美国股市震荡幅度扩大，过去四个交易日，道琼涨跌震荡幅度均逾 100 点。

S&P 500 上周下跌 1.4%，创近二个月最大跌幅。中东冲突升高，小型股与科技股遭遇卖压，

为主要利空。9 月 26 日，该指数则上涨 0.9%，一报告显示，美国第二季经济扩张创 2011

年以来最快速度，带来利多。 

分析师说，过去六个交易日，股市走势震荡。但央行政策依旧宽松，美国经济成长良好，

股市涨势依旧不变。 

今日数据显示，美国 8 月消费者支出上升 0.5%，就业人数增加使得家庭增加了支出。8

月个人收入上升 0.3%。该数据促使投资人担忧 Fed 可能较预期提前升息，为股市利空。 

投资人分析经济报告，评估经济成长是否强劲至足以承受 Fed 升息。9 月 18 日，Fed

承诺于结束购债计划後，将维持利率于接近零水平一段相当长期间，S&P 500 因而创新高点。 

本周，美国将公布系列经济报告，其中以周五将公布的 9 月就业报告最受瞩目。下个月

开始，企业财报亦将陆续公布，为投资人所重视。 

周末期间，香港支持民主的抗议活动加剧，恒生指数周一收低 1.9%。周一，镇暴警察

发射数波催泪瓦斯，示威人士则持续阻挡街道，使得部份学校与银行被迫关闭。 

香港动荡，使得大多海外股市下跌，亦增添了美国股市压力。 

 

欧股盘後－欧股全面下跌作收 香港暴力冲突影响金融类股领跌大盘 

 

《CNBC》报道，欧洲股市今日受到香港抗议活动演变成暴力冲突影响，全面下跌作收，

部分金融机构曝险香港，金融类股领跌大盘。 

英国汇丰银行 HSBC 跌幅最重，下跌近 2.3%作收，渣打银行亦收低；基本资源类股则受到中国经济数据不佳、强势美元影响金属价格影响下，普遍收低。 

分析师警告，随着香港局势越演越烈，现在投资人开始面临真正的风险。北京当局如不

能妥善处理这起事件，整体投资环境将开始从根本上发生变化。 

今日欧元区公布的经济数据亦未能提振投资人信心。欧元区经济信心指数较前一个月显

着下滑，欧盟执委会更预期欧元区通膨率将进一步下跌，经济展望悲观。 

法国总统欧兰德所属的社会党则在上周日举行的参议院选举中失去绝对多数席次，极右

派民族阵线更首度获得参议院席次，法国政局未来可能有所变化。 

英国 FTSE 下跌 2.79 点，或 -0.04%，收在 6646.60 点。 

德国 DAX 下跌 67.64%，或 -0.71%，收在 9422.91 点。 

法国 CAC 40 下跌 36.68 点，或 -0.83%，收在 4358.07 点。 

 

 美国债市-股市下挫带动公债价格上涨，收益率曲线趋平 

 

* 香港示威活动殃及风险资产，扶助美国公债 

* 五年期/30 年期公债收益率差为 2009 年来最小 

* 对 Pimco 回赎的担忧令波动性加剧 

 美国公债价格周一上涨，香港的示威活动令全球股市承压。公债收益率曲线趋平，因

投资人预计美国经济数据继续改善。 

香港示威活动的不确定性被视为是对公债需求的一个带动因素。 

投资人目前翘首以盼周五美国公布 9 月非农就业报告，以寻找美国经济成长加速的进一

步迹象。 

“全球市场有不确定因素...香港的示威活动令人担心，整体而言交投颇为清淡，投资

人在静待周五的就业报告，”道明证券利率策略师 Gennadiy Goldberg 表示。 

指标 10 年期公债 尾盘升 13/32，收益率报 2.49%，上周五尾盘报 2.54%。 

 

30 年期公债价格 涨 25/32，收益率报 3.18%，上周五尾盘报 3.22%。 

月底买盘可能也令公债需求增加，而投资人认为部分升势也是因从上周五的颓势中反弹。

上周五，美国公债价格下滑，受太平洋投资管理公司(PIMCO)投资长葛罗斯跳槽到竞争对手

Janus Capital Group 的消息拖累。这令投资人担心如果投资人赎回增加，PIMCO 可能不得

不抛售美国公债。 

周五利率波动性攀升，因市场担心 Pimco 可能出脱押注低波动性的大量仓位。 

“市场认为 Pimco 已经沽出了许多波动性，可能要出脱一些这种仓位，”瑞信利率策略

师 Ira Jersey 表示。 Jersey 称，瑞信参与利率掉期的选择权波动性指数由上周五的 58%升至 62%。周一企业

信贷仍承压。 

五年期/30 年期公债收益率差周一降至逾五年最低水准，因投资人预计美国经济继续改

善。 

周一公布的数据显示，收入增加帮助美国人在 8 月增加了消费支出，这对美国经济是一

个积极的迹象。 

五年期/30 年期公债收益率差 降至 140 个基点，上周五高见 146 基点。 

 

能源盘後－国际原油价格小幅反弹 轻原油重回每桶 94 美元 

 

《CNBC》报道，今日国际原油价格在上周美国经济数据支撑下纷纷上涨，布兰特原油与

美国轻原油均收高。 

美国即将进入炼油厂定期维护保养的季节，分析师指出这段期间美国轻原油价格可能难

有表现；汽油价格过去两周以来反受炼油厂保养关闭影响，上涨近 6%。 

分析师补充道，产油国利比亚之原油厂量已经逐渐回升，周日虽然受到空袭影响减少 2 

万 5000 桶输出，但每日输出量仍高达 90 万桶；中国此刻也正面临出口量不稳、房价衰退、

投资降温等经济问题，只剩美国炼油厂进口原油提炼之需求持续支撑原油价格。 

伊朗呼吁石油输出国 OPEC 尽速联合阻止油价继续下跌，沙乌地阿拉伯则试图淡化油价

下跌的影响，双方意见明显不合。 

11 月美国轻原油价格上涨 96 美分，或 1.03%，来到每桶 94.49 美元。 

11 月布兰特原油期货上涨 0.17 美分，或 0.18%，来到每桶 97.17 美元。 

 

贵金属盘後─香港动荡 黄金价格获得支撑 收高 3.40 美元 

 

经历系列的跌势後，黄金周一终见反弹。但若下一波经济数据--尤其是周五的就业报告

--显示经济进一步转强，则黄金仍将面临压力的一周。 

纽约 12 月黄金上涨 3.40 美元至每盎司 1218.80 美元。12 月白银上涨 10 美分至每盎司

17.48 美元。 

上周五，黄金再度下跌，並创下连续第四周的跌势，美元上涨及经济数据转佳，为利空。

股市大幅上涨，亦增加了黄金的压力。 

香港发生动乱，使得黄金价格获得支撑。周末，支持民主的抗议行动，使得恒生指数周

一下跌达 2.2%。 

本周，美国有诸多经济数据将陆续公布，最重要者为周五将公布的 9 月就业报告。 分析师说，黄金价格近来疲弱，主要原因在於中国进口仅略高于 2011 年 6 月水准。即

使未来几个月，中国的黄金需求增加，仍将大幅低于去年水准。目前为止，价格的跌势並未

引来任何现货需求。显然，亚洲买主仍在观望，等待更低的价格。 

巴克莱银行报告指出，由于黄金市场气氛愈益转为利空，目前的黄金空头部位已创下去

年以来最高水准。 

其他金属交易方面，10 月白金上涨 5.80 美元至每盎司 1307.80 美元，与钯金背道而驰。 

12 月钯金下跌 18.65 美元至每盎司 783.55 美元。12 月铜下跌 3 美分至每磅 3.03 美元。