供需向好提升金属景气度涉矿企业迎加速发展机遇

金属价格的持续上涨使有色板块大幅走高。业内预计，随着资源品价格的上涨，涉矿公司将成为隐形受益标的，有望受到市场关注。

周三公布的美国商务部数据显示，由于经济活动普遍回升，美国第二季国内生产总值环比年率初值增长4%，第一季度则修正为萎缩2.1%。而此前市场预期美国第二季GDP成长率为3.0%左右。受经济数据超预期推动，隔夜伦敦金属价格集体反弹。业内人士认为，在供给收缩、需求向好的推动下，锌铝等基本金属，以及镍、钼等稀有金属景气度回升基本面较为坚实。

今年以来，以镍、钼为代表的稀有金属价格出现明显上涨。年初至今，LME镍价上涨37%，镍价的大幅上涨主要得益于印尼出口禁令，而我国90%的镍矿来自海外，其中印尼占2/3，短期内印尼政府取消禁令的可能性较低，而其他地区的镍矿石难以填补缺口，因而未来镍价仍有上升动力。受国家物资储备局收购氧化钼预期的影响，近期钼制品产业链全线反弹。今年以来欧洲市场钼铁、氧化钼价格均大涨逾40%，而同期国内钼价涨幅远远落后欧洲市场，随着下游钼制品需求向好，海外市场涨价的传导作用将逐步体现。目前下游国内钼需求有回暖迹象，企业已有大量采购原料意愿，钼产品市场景气度有望迎来改善契机。

与此同时，以锌铝为代表的基本金属也逐步摆脱底部运行。近期国内铝价大幅走高，短短4个月内，沪铝期货价格上涨近10%。国内铝价上涨主要受到印尼出口禁令支撑，由于目前国内50%以上的铝土矿来自进口，其中来自印尼占比超过60%。随着国内企业积累的原矿库存耗尽，铝土矿价格将缓步上涨，或间接推高氧化铝和电解铝的价格。近期锌价也出现明显上涨，2个月内，沪锌期货价格上涨12%左右。市场预计今后两年全球约50万吨高品位矿山将枯竭，供给端的收窄将支撑锌价。锌需求随汽车增长将维持稳增长，短期内铅酸电池也难以被大幅替代，因而需求端的向好也为锌价提供支撑。

资源品价格的上涨，涉矿公司有望受到市场关注。齐星铁塔(002359,股吧)是国内铁塔生产企业，去年公司通过定向增发收购南非金矿进军资源领域。五洲交通(600368,股吧)已增资广西堂汉股权，从而脱离原先单一的主营业务。广西堂汉是一家从事锌、铟系列产品的采选、冶炼和深加工企业，通过收购兼并，公司将获得氧化锌、电解锌等资产。