上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0123

铜：隔夜，数据面与消息面较为清淡，不过美元持续反弹给到大宗商品巨大压力，伦铜维持弱势整理，盘间再次测试近期下沿7283美元/吨，最终收报7298美元/吨。今日伦铜开7291美元/吨。上午，汇丰报告显示，中国1月汇丰制造业PMI初值49.6低于预期，创6个月最低水平，预期50.3，前值50.5，主要受内需环境降温拖累，体现出制造业增长势头疲弱。亚洲股市因此多出现回落，伦铜也因此承压高位仅触及7304美元/吨，下方测试7261美元/吨，美元回落未能令铜价止跌。截止北京时间16:30，伦铜7276美元/吨，美元80.89。今晚美国将公布上周初请失业金人数、1月Markit制造业采购经理人指数初值以及12月成屋销售，伦铜继续测试7280美元一线支撑性。

隔夜，伦铜弱势，令沪期铜夜盘低开于51500元/吨，窄幅运行在200元之内，下方测得51480元/吨，最终收报51540元/吨，下跌120元/吨。仓量方面，沪期铜夜盘成交量再度降至6万万手以下，持仓量未有大幅变动，多空谨慎。今日沪期铜开盘后延续弱势盘整运行，未能突破夜盘高位，并在汇丰公布最新PMI之后跟随国内股市加剧回落，快速下滑至51400元一线，尾盘再度下沉测试60日均线，低位51250元/吨，最终主力合约收报51500元/吨，下跌260元/吨，跌幅0.5%。仓量方面，主力合约成交量减少17290手，持仓量增加8362手，1405合约成交量增加4940手，持仓量增加12128手，远月多空力量势均力敌，60日均线暂得支撑，但技术性指标开口向下，后期走势较为纠结。

现货市场，汇丰PMI意外疲弱，沪期铜小幅回落，部分中间商早间入市收铜，现铜供应减少，贴水出现收窄，报贴水220元/吨至贴水80元/吨，平水铜成交价格51230-51320元/吨，升水铜成交价格51400-51550元/吨，尤其好铜贴水报价多维稳在一百元之内，多数平水铜均坚挺在贴水200元附近，仅有印度品牌因资金需求大幅贴水近300元/吨，与其余品牌价差明显，部分下游继续逢低入市接货，供大于求格局明显改善。午后沪期铜区间窄幅，现铜供应进一步减少，贴水继续收窄，市场主流报贴水180元/吨，成交价51300元/吨-51470元/吨，供需两淡。

铝：隔夜伦铝开1799美元/吨，盘间重心震荡下行，尾盘伦铝跌破各条均线至1780.3美元/吨低点，报收1781美元/吨，跌20美元/吨，跌幅1.11%。今日伦铝开1782.8美元/吨，亚洲时段伦铝弱势震荡后，在时段将结束时重心骤然下挫至1769美元/吨低位震荡，晚间关注德国、欧元区及美国制造业PMI指数进一步指引。

沪铝主力夜盘开盘13750元/吨后保持盘整格局，期间高点至13780元/吨，报收13760元/吨，成交量为1608手，较前两天大幅减少，持仓量减少172手至57588手。今日中国汇丰1月PMI录得49.6跌破荣枯分水岭，为六个月以来首度萎缩，沪铝主力表现疲弱，呈现单边下滑格局，日内运行日均线下方，尾盘探低13700元/吨，收13710元/吨，成交量为5958，持仓量增加152手至57740手。沪期铝重回跌势，空头氛围渐浓，主力有继续下行趋势。

沪铝当月今日平开后走低，午盘前盘整13690元/吨一线，现货市场上海主流成交13560-13570元/吨，贴水130元/吨至贴水120元/吨，无锡地区主流成交13510-13530元/吨，部分货源较少的优质品牌报价在13600元/吨，杭州地区主流成交13550-13560元/吨，部分优质品牌铝锭报价在13610元/吨，年前各企业出货情况不一，市面流通品牌充足且多样，品牌间价差较大，下游逐渐步入春节放假，接货依旧较少，市场成交量再度下降。午后沪铝当月扩大跌幅，触及13640元/吨低点，现货市场持货商仍维持上午报价，有价无市。

铅：隔夜伦铅开于2214.8美元/吨，亚洲时段维持2215-2225美元/吨区间运行，欧美时段震荡下滑，一度下探2188美元/吨，收于20日均线附近，收盘价2193.5美元/吨，跌19.3美元/吨。今日亚洲时段，伦铅开于2194.5美元/吨，后汇丰中国1月制造业PMI数据公布，跌回50下方，大幅弱于预期，金属整体承压，伦铅跌至2175美元/吨一线，截止17：00，伦铅运行于2182美元/吨。

隔夜沪铅开14075元/吨，最高摸至14125元/吨，终收于14080元/吨，跌30元/吨，成交量仅有44手，持仓量增加6手至10774手。今日早盘沪铅开于14080元/吨，跟随外盘沪铅重心逐步下探，终收于日内最低点14035元/吨，跌75元/吨。全日成交量为1700手，较昨日的4404降幅较大，持仓量增加660手至11428手。

今驰宏成交14020-14050元/吨，对期货合约贴水10-40元/吨，铜冠、南方13990-14000元/吨，双燕、豫光报对2月升20-40元/吨，恒邦13950-13970元/吨，因下游接货不积极，贸易商主动报价减少，炼厂出货表现不畅。

锌：隔夜伦锌表现略显弱势，亚盘一度摸高2102美元/吨，不过进入欧美时段，由于市场对美联储将继续缩减购债规模的预期增强，美元指数持续强势，伦锌受拖累震荡回落翻绿，收于2085美元/吨，跌5美元/吨。今日伦锌开于2084美元/吨后重心持续下移，表现较为弱势，因中国1月汇丰制造业PMI初值下降至49.6，六个月来首度出现萎缩，对市场人气造成打击，伦锌最低下探至2066美元/吨，截止16:56，伦锌报2070美元/吨，跌15美元/吨，跌幅为0.72%。重点关注晚间美国1月Markit制造业PMI初值、上周初请失业金人数等经济数据。

隔夜沪期锌主力1404合约低开于15250元/吨，在买盘支撑下重心逐步上移，逐步回补上方跳空缺口，不过沪期锌在高点上摸至15325元/吨后受阻，窄幅整理于区间15290-15315元/吨直至收盘，最终收报于15300元/吨，涨10元/吨。今日沪期锌主力开于15300元/吨，开盘后沪期锌呈现出重心逐渐下移的走势，下方摸得15235元/吨，午后沪期锌盘整于区间15240-15270元/吨，市场人气谨慎，交投较为清淡，最终收于15255元/吨，跌35元/吨，跌幅为0.23%。量仓方面，成交量萎缩21510手至35354手，持仓量减1696手至120076手。沪锌节日气氛浓，显示出滞涨抗跌的特点，短线将反复考验5日均线支撑。

今日现货市场表现弱势，小幅下跌。0#锌锭主流成交于15130-15170元/吨，对沪期锌主力贴水100-140元/吨，1#成交于15030-15050元/吨附近。今日沪期锌主力开于15300元/吨后，重心震荡小幅下移，现锌价格跟跌，冶炼厂出货仍略显积极，但是贸易商陆续停止交易，忙于尾款结算，下游陆续放假，备货基本完成，需求趋于清淡，市场节日氛围越发浓厚，成交趋淡。0#双燕多成交于15150-15160元/吨，0#豫光成交于15140元/吨附近，0#去年旧货天鹿成交于15050-15060元/吨左右，其他普通注册品牌主流15130-15140元/吨。

锡：今日伦锡开盘22150美元/吨，亚洲时段仍在短期均线附近徘徊，整体走势偏弱。汇丰中国1月制造业PMI初值再度跌破荣枯线，并创下六个月最低水准。中国经济成长放缓料持续打压市场人气，另外，临近中国春节，假期前市场表现相对淡静。WBMS报告显示，2013年1-11月全球锡市供应短缺4700吨，但这并未对锡价形成支撑，因之前数据显示印尼锡供应受限问题已得到一定缓解。

沪锡市场，今日现货主流成交139000-143000元/吨，价格较昨日下午基本保持平稳，商家开始逐步停止交易，节日氛围转浓，成交清淡。

镍：亚洲时段中国公布的1月汇丰PMI预览值录得弱于预期的49.6，创六月新低，加上美指的走势强劲，伦镍开盘后震荡下行跌破五日均线并于14600美元处获得支撑。欧美时段开盘后，随着德国法国公布的1月PMI预览值较预期有明显改观，提振欧元走势，美元大幅跳水，从而使得伦镍止跌回调至五日均线上方。料晚间美元短线会进一步下跌，但尾盘会有所回升，伦镍维持高位震荡，区间在14660-14760美元。

今日SMM1#电解镍价格在95900-96900元/吨，节前成交氛围清淡，多数贸易商表示下周将进入假期状态，俄镍为主流成交品牌，下午成交价在95500元/吨。