上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1016

铜：隔夜，美国国会议员在延长政府借贷上限上存在分歧，惠誉将美国的“AAA”主权信用评级放入负面观察名单，但因德国强劲经济数据推动欧股全线收涨，金融市场与基本金属市场出现同步分化走向，伦铜维持区间震荡，低位测试7210美元/吨，最终收报7262美元/吨。今日伦铜开7252美元/吨。由于临近美债上限谈判最后期限，市场日内交投多较为谨慎。亚洲股市涨跌互现，中国股市领跌。进入欧洲市场交易时段，伦铜难守原有区间，直接跌至7200美元关口下方，低位7173美元/吨。截至北京时间17:00，伦铜7185美元/吨，美元80.43。今晚公布经济数据有限，市场多等待明日美债上限谈判最终结果，伦铜测试60日均线支撑性，表现趋弱。

隔夜伦铜平盘整理，令今日沪期铜1401合约小幅高开20元/吨，开盘价52200元/吨。开盘后，沪期铜延续横盘走势，而日内A股大幅跳水超2.2%，亦从一定程度上抑制沪期铜走势，沪期铜波幅略有增加，在触及52470元/吨高位后回落，午后完全承压日均线运行，低位继续测试5万2元整数关口，最终主力合约收报52220元/吨，上涨40元/吨，涨幅0.08%，呈现阳十字星。仓量方面，主力合约成交量增加98194手，持仓量增加4054手，下方近日均线支撑性有待反复测试，为后期走势蓄势。

现货市场，沪期铜横盘整理，换月后持货商早间纷纷抬升现铜升水报价，但由于市场认可度低，加上市场货源充足，尤其是好铜与平水铜品牌多样，随后现铜升水即迅速收窄，直至午间平水铜已现小幅贴水报价，报价贴水20元/吨至升水140元/吨，平水铜成交价格52350-52500元/吨，升水铜成交价格52430-52580元/吨，中间商仍青睐低价货源，下游按需采购，成交未有明显改善。午后沪期铜弱势整理，主流报价维持在贴水20元/吨-升水100元/吨，成交价小跌至52300元/吨-52450元/吨，现铜供应仍有压力。

铝：隔夜因众议院院长博纳提出的方案遭到奥巴马及参议员的拒绝，美债问题又出现反复，而惠誉评级也有可能将美国的AAA级信用评级调整，伦铝承压，开盘1878美元/吨，震荡下行，报收1854美元/吨，下跌21元/吨，跌幅1.12%。今日美债问题依然未能达成共识，激发市场谨慎情绪，开盘1852美元/吨后，伦铝震荡下行，并于欧洲时段伊始迅速跌穿20、60日两条均线，截至北京时间16时伦铝已走低至1833美元/吨。

沪铝当月换月至1311合约，换月后当月表现较弱，且外盘由于美债问题的反复，伦铝连续收阴线，沪铝主力受累，今日开盘14350元/吨，午盘前一度低探今日低点14295元/吨，拉出较长下引线，午盘后重心稍有抬升，于5日均线处窄幅争夺，连续第三天录得阴线，报收14315元/吨，仓量方面成交减少1522手至4166手，持仓量减少722手至65554手，本周主力连跌破两条均线，后期测试底部60日均线支撑。今日沪铝1401合约成交量达6762手，持仓量至57128手，主力合约有向后移至1401的趋势。

沪铝当月今日换月至1311合约，开盘14400元/吨，缺乏上涨动力，重心震荡下行，午盘前一度探低14365元/吨。现货市场价格延续跌势，上海地区升水50-70元/吨，主流成交在14430-14440元/吨之间，较昨日下跌60-90元/吨，无锡地区今日成交价格有每况愈下的趋势，主流成交14410-14420元/之间，杭州主流成交在14420-14440元/吨，现货价格第二天连跌，下游跟跌采购有限，整体市况偏淡。午后沪铝当月尾盘骤然拉升至14445元/吨，意外上涨15元/吨，现货市场价格仍然保持上午成交价格，但接货者较少且接货量小。

铅：隔夜众议院长博纳的提案遭到奥巴马及白宫的拒绝后使得债务上限问题更加扑朔迷离，惠誉已将美列入负面观察中，市场担忧情绪重燃，但伦铅依旧保持震荡上行态势，开于2132美元/吨后短暂下跌，欧美时段重拾涨势，终收于2147.3美元/吨，涨12.3美元/吨。今日亚洲时段伦铅开于2145.5美元/吨后在A股下挫的拖累下逐步下行，亚洲时段运行于2130-2140美元/吨，欧美时段跌幅加剧，截止17：00，已跌至2110美元/吨，跌幅近2%。

今日沪铅开于14220元/吨后虽曾一度走高至14285元/吨，后在外盘及上证下跌的带动下，运行重心逐步下移，早盘尚能维稳于14250元/吨一线，午盘最低探至14190元/吨，收14220元/吨，涨5元/吨。成交量增加616手至1202手，持仓量增加260手至9280手，主动性卖盘今日增加较显著。

现铅价格基本持平昨日，金沙成源水口山南方14110-14120元/吨，对期铅主力贴水130元/吨，恒邦14050元/吨，品牌铅货源有所增加但下游采购意愿较弱，低价货源稍显紧俏，整体市场成交较差。

锌：隔夜伦锌震荡整理，最终以十字星报收于1930美元/吨。今日伦锌开于1926美元/吨，亚洲交易时段受隔夜美股下跌拖累，盘中震荡走低，最低跌至1916美元/吨，欧美交易时段伊始，伦锌于5日均线处获得支撑重心回升至1926美元/吨附近，截止16:38，伦锌盘中突然暴跌至1896美元/吨附近，跌幅近1.7%。由于包括基本金属、黄金在内的周边大宗商品市场集体下跌，拖累伦锌下行。伦锌库存今日大增73575吨。

日内沪期锌主力1401合约小幅低开于14960元/吨，全日重心围绕5日均线震荡整理，盘中期锌下探日内新低14865元/吨，后于10日均线处获支撑重回14900元/吨上方，收于14935元/吨，跌40元/吨，跌0.27%。量仓方面，成交量减2260手至47596手，持仓量减6144手至139420手。日内上涨指数大跌1.81%，打击市场乐观情绪，市场交投趋于谨慎，期锌震荡整理重心略下移，于10日均线处获得一定支撑，上方承压于15000元/吨整数位。

今0#锌主流成交15030-15090元/吨，对沪期锌主力1401合约升水110-160元/吨，1#锌主流成交15000元/吨附近，进口比利时锌主流升水30元/吨附近，较国产1#价格优势明显。今沪期锌走软，持货商挺价心理依然较强，现货升水略扩大10元/吨左右。冶炼厂库存压力不大，多无大量出货意愿；下游企业接货积极性降低现货价格依然维持万五上方，一方面恐高，此外多对后市并不乐观，整体成交平淡。双燕、豫光0#等主流成交在15080元/吨附近，其他普通锌锭成交在15030-15060元/吨。

锡：今日伦锡开盘23193美元/吨，亚洲时段小幅走低至23000美元/吨一线；欧洲盘初加速下跌，截至17:00最低触及22605美元/吨。美国众议院共和党领袖周二放弃了将共和党所提上调债务上限并全面恢复联邦政府运作的法案递交全院表决的计划。对于如何结束时间已达15天的政府局部关闭并在财政部用尽现金之前上调美国债务上限，美国国会依旧未能达成一致。鉴于预算僵局仍未解决，惠誉国际评级已于周二下午早些时候将美国信用评级置于负面观察名单。同时，市场关注周五中国GDP及工业生产数据。

沪锡市场，受伦锡连续回落的拖累，今日现货价格继续走低。上午主流成交区间148800-152000元/吨，云锡价格依然较高，其他品牌基本集中成交于148800-150000元/吨；午后在交投低迷的影响下，市场最低报价进一步走低至148500元/吨，但持货商表示几近有价无市，下午成交依然极度不畅。

镍：美国财政谈判目前暂未明朗，距离债务上限公布还有1天的时间，市场对债务上限结果的预期是偏乐观的，但敏锐的分析人士指出，截至本周四美政府仍有约300亿美元的可用资金可以撑到月底，市场担忧谈判将被延迟，焦虑情绪进一步加深。今日伦镍开盘于13950美元/吨，运行至日内14075美元/吨的高点后大幅跳水，在13825美元/吨处得到支撑。预计市场担忧避险情绪将延续至美债结果公布为止，欧美时段伦镍继续承压运行于13800-13900美元/吨之间。伦镍最新库存为228264吨，减少156吨。

国内现货方面，今天SMM 报价为97000-98000元/吨，下午随着外盘价格的下滑，现货成交价格在96800-97800元/吨。以贸易商之间的流通为主，下游成交不活跃，整体情况不佳。