4月2日五矿期货金属早报

 
 
金属市场交易（因 LME休市，部分数据未更新）
 
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜                  
铝                  
铅                  
锌                  
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减
CASH/17APR                
18APR/15MAY                
16MAY/19JUN                
20JUN/63MTH                  
REST OF JUN                
01JUL/63MTH                
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜                
铝                
铅                
锌                
 
LME 铜铝锌铅库存变化  
    入库  出库  注销仓单
铜
比利时    
 
新加坡    
荷兰    
西班牙    
英国    
马来西亚    
迪拜    
美国    
韩国    
意大利    
德国    
瑞典     
 
土耳其    
日本    
铝
马来西亚    
 
荷兰    
新加坡    
韩国    
意大利    
英国    
瑞典    
比利时    
美国    
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
迪拜    
锌
荷兰    
 
德国    
新加坡    
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国    
马来西亚    
韩国    
土耳其    
日本    
铅
阿联酋    
 
比利时    
德国    
西班牙    
英国    
意大利    
马来西亚    
荷兰    
瑞典    
新加坡     
 
美国    
 
 
金属期市：纽约期铜下跌，因中国和美国数据令人失望
 
* 纽约期铜触及去年8 月来的最低
* 制造业数据及中国抑制楼市举措打压市场人气
* LME 市场在复活节假期后，将在周二重开
铜价周一跌至去年夏季以来的最低位，因忧虑需求下降，此前中国和美国均公布弱于预
期的制造业数据。
伦敦金属交易所(LME)休市。因缺乏流动性，纽约市场价格走势因此被夸大。
交投最活跃的纽约商品期货交易所(COMEX)-5月合约  下跌0.8%， 结算价报每磅3.3745
美元，盘中跌至去年8 月初来的最低。
美国数据显示 3 月制造业活动增速低于分析师原先预期，令美国股市及美元指数下跌。 
在长周末假期后，美国交易商对美国制造业和建筑业数据良莠不齐感到失望，这些数据
扰乱了近期普遍利好的经济报告。 弱于预期的中国制造业数据也令投资人担忧全球最大消费
者中国的需求下降。
美国供应管理协会(ISM)周一公布，3 月制造业指数为 51.3，预估为 54.2，因新订单分
项指数大跌。
不过，美国2 月建筑支出反弹，为美国第一季经济成长提速的最新迹象。
中国 3 月官方和汇丰制造业 PMI双双回升，虽然前者反弹力度逊于预期，但仍创下 11
个月高点。3 月官方制造业采购经理人指数(PMI) CNPMIB=ECI 小幅反弹至 50.9，为去年4
月以来最高，且是连续第六个月处在荣枯线 50 上方；但远逊于路透调查预估中值 52.0。汇
丰稍后亦公布中国 3月制造业 PMI 终值回升至 51.6，和初值基本相符。
交易员说，相对强弱指标(RSI)显示价格接近技术超卖，且对冲基金及其他投机者持有
的空头头寸为逾一年来最高水平，市场容易因回补空头而上涨。
投资人可能从周五出炉的非农就业报告中寻找市场方向的指引。
交易商说，中国推出举措抑制炽热的楼市也打压金属市场人气，尽管政策没有他们原先
担心的那么严厉。
 
 
 
 
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量  不可报告持仓量
总持仓
投机
净多  日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头
2012-6-5  40259  56896  19903  84559  56870  144721  133669  11531  22583  156252 -16637
2012-6-18  38793  53745  18381  83488  59025  140662  131151  11422  20933  152084 -14952
2012-6-19  37756  52038  15991  80224  56311  133971  124340  10874  20505  144845 -14282
2012-6-26  38453  55297  15000  81024  53966  134477  124263  11965  22179  146442 -16844
2012-7-3  37821  51034  12102  74482  53139  124405  116276  11321  19450  135726 -13213
2012-7-10  39390  49755  11838  72217  52834  123445  114427  10654  19672  134099  -10365
2012-7-17  39798  48085  14677  72660  55967  127135  118729  10963  19369  138098  -8287
2012-7-24  40765  53834  14848  76444  53098  132057  121780  10338  20615  142395 -13069
2012-7-31  38672  53392  13047  80722  56652  132441  123091  10333  19683 142774  -14720
2012-8-7  39673  56933  15820  78943  52500  134436  125253  10623  19806  145059 -17260
2012-8-14  38883  56654  19919  85218  59664  144020  136237  12224  20007  156244 -17771
2012-8-21  40773  53652  16908  79314  59972  136995  130532  12466  18929  149461 -12879
2012-8-28  41645  49741  15055  76967  62936  133667  127732  11547  17482  145214  -8096
2012-9-4  38833  48892  14298  73029  55555  126160  118745  10352  17767  136512 -10059
2012-9-11  49549  47020  13527  70720  68009  133796  128556  13834  19074  147630  2529
2012-9-18  51005  48001  14069  69228  69515  134302  131585  14796  17513  149098  3004
2012-9-25  54605  49473  14146  68398  70804  137149  134423  15114  17840  152263  5132
2012-10-2  54815  45801  14486  67291  74289  136592  134576  15672  17688  152264  9014
2012-10-9  54605  42786  15813  65511  75988  135929  134587  16075  17417  152004  11819
2012-10-16  52776  41281  16239  66047  74396  135062  131916  15234  18380  150296  11495
2012-10-23  48794  41891  18346  70114  76016  137254  136253  16310  17311  153564  6903
2012-10-30  45589  47883  20574  73573  71924  139736  140381  16833  16188  156569  -2294
2012-11-6  42032  44229  23132  74633  70909  139797  138270  15599  17126  155396  -2197
2012-11-13 41593  46017  22241  71783  65074  135617  133332  16267  18552 151884 -4424
2012-11-20  39621  43052  18272  75050  67260  132943  128584  14805  19164  147748  -3431
2012-11-27  38126  41105  19888  73463  66381  131477  127374  13836  17939  145313  -2979
2012-12-4  44306  35254  15907  71244  73478  131457  124639  12536  19354  143993  9052
2012-12-11  48593  35962  16651  71641  81729  136885  134342  14425  16968  151310  12631
2012-12-18  51535  36481  16114  70922  84667  138571  137262  15244  16553  153815  15054
2012-12-24  45600  37889  16725  71060  79791  133385  134405  15064  14044  148449  7711
2012/12/31  45486  36155  15418  71160  81298  132064  132871  14484  13677  146548  9331
2013/1/8  47014  34638  17553  73141  89080  137708  141271  18537  14974  156245  12376
2013/1/15  48130  36184  16286  73334  89553  137750  141987  17939  13702  155689  11946
2013-1-22  48234  38699  18813  75176  90923  142223  148435  19676  13464  161899  9535
2013-1-29  50672  41305  21000  75776  92214  147448  154519  21045  13974  168493  9367 
 
2013-2-5  61901  45697  19378  81590  105513  162869  170588  21072  13353  167847  16204
2013-2-12  60104  44242  18894  74836  96583  153834  159719  20607  14722  174441  15862
2013-2-19  58575  49258  19759  77953  94735  156287  163752  22085  14620  178372  9317
2013-2-26  46791  47519  17027  77621  79586  141439  144132  19741  17048  161180  -728
2013-3-5  49328  54915  15929  78416  70708  143673  141552  15812  17933  159485  -5587
2013/3/12  48151  54295  14879  79207  70107  142237  139281  16263  19219  158500  -6144
2013/3/19  48036  64206  15398  84936  68845  148370  148449  20246  20167  168616  -16170
2013/3/26  49956  70143  16822  88515  66751  155293  153716  17686  19263  172979  -20187
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
14572.85  -5.69  3239.17  -28.35            
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.042  0.0002  1.5229  0.0035  1.2846  0.0026  93.324  -0.791  6.208  -0.0028
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
294.59  -1.8  82.74  -0.26  1600.9  5.2  97.07  -0.16    
 
 
美股盘后─制造业疲弱拖累 涨势受阻 Nasdaq 指数收低 0.87%
 
继第一季划时代的开盘走势后，第二季开盘却鸣咽以对。美国股市周一回调，美国制造
业报告疲弱，带来压力。
但投资人表示，周一温和的卖压并不必然代表对股市或经济的悲观扩大。有交易员说，
假期的周末之后，周一成交量非常清淡，走势亦较易变动。
许多人周一仍退居场外，少量买盘或卖压便足以让市场变动。
道琼工业平均指数收低 5.69 点或0.04%至 14572.85。
Nasdaq 指数收低 28.35点或 0.87%至 3239.17。
S&P 500指数收低 7.02 点或0.45%至 1562.17。
费城半导体指数收低8.86 点或2.03%至 427.80。
但三大主要指数今年仍上涨 7%至 11%。
供应管理协会(ISM)公布 3 月制造业指数下降至 51.3，低于分析师预估的 54.0，亦低于
2 月数据。
但美国 2 月营建支出则高于预期。
上周四， 美国股市结束了第一季的亮丽走势， S&P 500终于加入道琼行列， 触及新高点。
上周五为复活节假日，美国市场休市。 
 
周一，少有新的发展为焦点。中国大陆公布数据显示，制造业加速。此外，北京与上海
宣布了新措施，以冷却房价。
亚洲股市收低。日经指数下跌2.1%，上海综合指数收低 0.1%。
周一，伦敦，法兰克福，巴黎与香港股市休市，复活节假日持续。
变动较大的股票中，Tesla Motors  (TSLA-US)股价上涨 16%，该电动车制造厂说，S款
式电动车销售强劲，预期将首度出现获利的一季。
eBay (EBAY-US)上涨近 3%，分析师调高该在线零售商股价目标，为利多。
苹果(Apple)(AAPL-US)股价下跌，今年一度热门的股票今日持续走低。Blackberry
(BBRY-US)股价上涨 5%，投资人持续押注该智能型手机制造厂将能大翻身。
美元兑欧元与英镑上涨，但美元兑日元下跌。
原油价格下跌，黄金价格小幅走高。
美国 10 年期公债价格小幅上扬，殖利率下降至 1.84%，上周四尾盘为 1.85%。
 
美国债市─公债价格上涨，因 3 月制造业增速放缓
 
* 美国 3 月制造业活动增速放缓
*  标普 500 指数及道指在纪录收盘高位的下方
*  周五公布的非农就业报告将是影响市场的关键因素
美国公债价格周一上涨，因数据显示美国3 月制造业增长速度放缓，燃点对美国经济复
苏劲道的忧虑。本周美国将公布关键的就业数据。
美国供应管理协会(ISM)周一公布，3 月制造业指数为51.3，预估为54.2；2 月为 54.2。 
读数高于 50 象征制造业活动扩张。显示未来成长的关键指标新订单分项指数增长放缓，是
令制造业指数增速放慢的主要因素。
“弱于预期的 ISM制造业报告是推动今天公债大幅上涨的原因，”CRT Capital Group高
级公债策略师 Ian  Lyngen说。
数据公布后，美国股市从高位回落，公债攀升，扭转稍早的跌势。
“因制造业是经济近期的亮点，所以弱于预期的制造业读数对公债市场带来重大影
响，”Jefferies & Co副总裁及货币市场分析师 Thomas Simons说。
美国公债市场因耶稣受难节假期在周四提早休市，周五休市，至周一重开。周一市场交
投迟滞，大部份欧洲市场周一仍然休市。
10 年期公债  在制造业数据公布后由跌转升，尾盘涨 4/32，收益率(殖利率)从周四尾盘
的 1.85%跌至 1.840%.
公债市场本周迎来许多经济数据，周三起连续三天每日均有就业报告出炉，周三将公布
ADP 民间就业岗位报告，周四将是一周初请失业金人数，周五美国劳工部公布具市场影响
 
力的非农就业报告。
投资人将密切审视就业招聘进一步改善的迹象。 路透访问分析师的预估中值为 3 月非农
就业岗位料将增加 20万。
**公债在第一季小幅下跌**
公债在第一季仅小幅下跌，对欧元区成员国塞浦路斯救助方案的争论不休，使投资人买
入避险资产，令公债扳回在 1月和 2 月录得的大部份跌幅，当时投资人押注美国经济转强，
公债因此下跌。
指标 10 年期公债收益率在上周稍晚接近三周低位，因忧虑塞浦路斯救助协议将在其他
欧盟国家重演。塞浦路斯救助案让银行债权人及银行储户分担救助塞浦路斯银行体系的成
本。
市场人士仍预期公债收益率将逐渐攀升，因美国经济持续增强。
不过，RBS  Securities 美国公债策略部主管 William  O'Donnell 说，公债收益率短期可
能下滑。
“10 年期公债收益率将继续介乎 1.72-2.15%区间，可能直至第二季末，”他说，“关键支
持位仍在 2.15%，短期阻力位在 1.83%附近。”
“我们的倾向是维持收益率短期将小幅下跌，因为调整头寸对公债有利，且中期技术图
表转为看涨公债，为12 初来首见，”O'Donnell说。
 
能源盘后─美制造业数据逊预期 纽约期油终结六升 小跌 0.2%
 
周一（1  日）纽约  NYMEX  原油期货价格收跌  0.2%  或  16  美分，报每桶  97.07   美
元，结束此前连续六个交易日的升势，油价下跌主要归咎于美制造业复苏步伐慢令交易商感
到失望，因此市场对能源未来的需求转为些许悲观，所幸供应吃紧威胁仍在，尚能支持油价
站稳  97  美元不坠。
上周五（29 日）纽约期油交易市场因复活节假期休市。上个交易日（28  日）油价收盘
升  65  美分或  0.7%，报每桶  97.23  美元。3  月份合约价升  5.6%，今年第  1  季价格上扬
5.9%。
1  日美国供应管理协会（ISM）公布制造业景气指数，美国  3  月制造业扩张速度大幅
减缓至  12  月以来最低水平。ISM  3  月制造业指数下降至  51.3%（2  月为  54.2%），逊于
《MarketWatch》访调分析师平均预期的持平（54.2%）水平。
Prestige  Economics  LLC  首席经济学家  Jason  Schenker  表示，ISM 制造业数据差强人
意，透露制造业成长动能减缓，尽管指数仍旧超过  50 处于扩张。
分析师表示，油价在经济数据逊于预期后却未下跌，主要是供给面干扰因素，因此油价
有撑。上周末，艾克森美孚（XOM-US）石油公司在美油管破裂，数千桶量的石油溢出，公
 
司出动工作小组清理现场外漏的原油。
美国  5  月汽油期货价格跌  0.3% 至每加仑  3.10  美元，5  月燃料油期价升  0.7% 或  2
美分，报每加仑  3.07 美元。
伦敦  ICE 期交所布兰特原油  5  月合约价格收涨  33 美分，报每桶  110.02  美元。伦敦
ICE 实盘交易上周五与本周一休市，电子盘每桶油价升至逾  111 美元。
其它影响油价的因素，包括美元今日对日元大幅走贬，有助于以美元计价的大宗商品需
求增加，如石油。此外，中国制造业数据成长，亦有助市场需求。
天然气能源部份：5  月合约天然气价格下跌不到  1 美分或  0.2%，每百万英热单位收
报  4.015  美元。
 
贵金属盘后─制造业数据较预期疲弱 黄金收高 5.20美元
 
黄金期货周一收高，收复每盎司 1600 美元关卡。美国公布制造业数据较预期疲弱，为
黄金引进部份避险买盘。
纽约 6 月黄金上涨 5.20 美元，或 0.3%，收于每盎司 1600.90 美元。上周四，黄金下跌
0.7%至 1595.70美元。上周五为复活节假日，市场休市。
3 月，近月黄金期货上涨 1.1%，第一季则下跌4.8%。
周一的数据显示，美国制造业 3 月生产与销售减缓。供应管理协会(ISM)2 月制造业指
数下降至 51.3%，分析师预估为持平，2 月为54.2%。
分析师说，ISM制造业数据疲弱，黄金获得了支撑。预期周五美国就业报告公布前，黄
金将于 1600美元水平游走。
在 ETF 基金中，SPDR 黄金信托价位少有变动，上周四为下跌 0.6%。上周为该全球第
一档黄金 ETF十周年。
美元疲弱，亦支撑了黄金上涨。衡量美元兑一篮六种货币走势的美元指数周一下跌至
82.746，上周四为 82.998。
但整体而言，美元仍走强，第一季，美元指数上涨约4%。
分析师说，近来美元走强，主要系因塞浦路斯的存款转股计划与日本的货币宽松政策，
并使得黄金于每盎司约 1600 美元受到压力。若以欧元，日元或英镑计价，则现货黄金接近
一年高点。
其他金属交易中，5 月白银期货扩大上周四 1%的跌幅，下跌 38 美分，或 1.3%，收于
每盎司 27.94美元。5月铜亦下跌近 3 美分，或 0.8%，至每磅 3.375美元。
美国制造业数据让人失望，压低了白银。
中国大陆 3月制造业活动上升，但分析师对中国大陆的成长展望仍谨慎。
7 月白金收于每盎司 1598.80 美元，上涨 24.20 美元，或 1.5%。6 月钯金上涨 15.70 美
 
元，或 2%，收于每盎司 783.95美元。乐观预期汽车业复苏，拉抬了用于汽车零件的白金集
团金属需求的预期。