12月7日五矿期货金属早报

 
 
金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  8067    8089    7970    8000  125300 258468 1743  253575  4550
铝  2103    2113    2082    2090  239254 714160 6077  5181775  -8175
铅  2238    2243    2209    2215  53091  141397 -2488  359525  -2000
锌  2029    2041    2017    2025  114969 294816 -6168  1235975  5475
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH/19DEC  42920  -9024  145676  -796  20830  -3348  48723  -7173
20DEC/16JAN  53279  1872  132779  3433  32567  -671  73408  -2512
17JAN/20FEB  56994  699  109894  -372  45833  276  70515  -141
21FEB/3MTH  19842  3920  33240  5880  11179  1358  21691  4688
REST OF FEB  2407  -2278  4750  -1632  1322  -251  2533  -2453
01MAR/63MTH  83026  6554  287821  -436  29666  148  77946  1423
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  602  470  0  600  300  1001  122327  125300
铝  420  83  0  581  128  8966  229076  239254
铅  700  153  0  0  220  2057  49961  53091
锌  286  1329  0  450  266  8525  104113  114969
 
LME 铜铝锌铅库存变化  
   入库  出库  注销仓单
铜
比利时   
30575
新加坡   
荷兰  5150 
西班牙   
英国   
马来西亚   
迪拜   
美国   600
韩国   
意大利   
德国   
瑞典   
土耳其    
 
日本   
铝
马来西亚  3000 
1735925
荷兰   3025
新加坡   1400
韩国   
意大利   1050
英国   200
瑞典   
比利时   
美国   5500
西班牙   
德国   
土耳其   
日本   
迪拜   
锌
荷兰   
623500
德国   
新加坡   
迪拜   
比利时   
瑞典   
意大利   
英国   
西班牙   
美国  6100 
马来西亚   625
韩国   
土耳其   
日本   
 
 
 
 
 
铅
阿联酋   
168400
比利时   2000
德国   
西班牙   
英国   
意大利   
马来西亚   
荷兰   
瑞典   
新加坡    
 
美国   
 
 
期铜收低,因美元上涨且美国预算谈判令人担忧
*  交易商关注本周将公布的美国就业报告和中国工业数据
*  美国"财政悬崖"磋商令人担心
*  欧洲央行维持利率不变
期铜周四与欧元一道下跌,此前欧洲央行(ECB)大幅下调该地区经济前景预估,同时投资
者担心美国预算谈判进展缓慢.
ECB称,明年欧元区经济可能像2012年一样萎缩,在维持利率在纪录低位0.75%后调降经
济前景预估.
欧元兑美元扩大跌势,此前 ECB 总裁德拉吉的讲话引发对降息的预期.美元走强令美元
计价的金属对于其他货币持有者来说更加昂贵.
分析师称,市场将把注意力转至周五美国将公布的非农就业数据上.
"基本金属市场将关注明天公布的非农就业数据,其在显示美国就业市场状况方面具有
指导性作用,对于总体经济来说非常重要,"丹麦丹斯克银行分析师 Christin Tuxen 称.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜CMCU3收报每吨8,000美元,从上一交易日的涨势中
拉回,昨日一度升至10月19日以来最高位,最终收报8,075美元.今年迄今铜价仍累计涨约6%.
纽约商品期货交易所(COMEX)12 月期铜 HGZ2 收报每磅 3.6270 美元,下跌 4 美分,盘中
在 3.6195 美元至 3.6625美元间交投.
"我们将持续关注沪综指和关于财政悬崖的消息,把其当作铜价和当前涨势能否持续的
领先指标,"RBC 在研究报告中称.
目前距美国启动减支增税措施还有大约三周时间,政治讨论持续成为投资者的主要关注
焦点.
美国上周初请失业金人数重新降至飓风桑迪来袭前的区间,暗示就业回归温和增长.
**中国因素**
金属价格亦因中国需求改善的迹象而上涨,尽管中国金属库存目前处于纪录高位.
路透调查显示,11 月中国制造业产出、投资和零售销售同比可能均已上升,受益于近期提
振经济增长的政策,随着通胀上升,这降低了出台更多刺激政策的机率.
 LME三个月期锡CMSN3收报每吨21,900美元,周三报21,745美元,三个月期锌CMZN3
收报 2,030 美元,昨日收报2,027 美元.
期铅CMPB3收盘时没有交易,买价报2,214美元,周三报2,239美元.期镍CMNI3收盘时
亦没有交易,买价报 17,175 美元,周三报 17,550 美元.期铝 CMAL3 收盘时没有交易,卖价报
 
2,085 美元,周三报 2,105 美元.
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量不可报告持仓量
总持仓
投机
净多 日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
2011-7-05 40534 21571 14304 67922 86511 122760 122386 15867 16241 138627 18964
2011-7-12 48272 24486 14808 65478 91042 128558 130336 18306 16528 146864 23786
2011-7-19 49556 25807 18561 64948 92763 133065 137131 19811 15745 152876 23749
2011-7-26 51606 27015 19318 65835 93137 136759 139470 19381 16670 156140 24591
2011-8-02 51036 26773 19719 67296 93515 138051 140007 18038 16082 156089 24263
2011-8-09 34375 23514 12032 66705 76240 113112 111786 15363 16689 128475 10861
2011-8-16 27568 21674 13369 71675 72565 112612 107608 13061 18065 125673 5894
2011-8-23 28138 24288 13116 72457 71157 113711 108561 12669 17819 126380 3850
2011-8-30 28750 26048 10645 63839 62367 103234 99060 12581 16755 115815 2702
2011-9-6 30682 27185 11106 62986 60973 104774 99264 11098 16608 115872 3497
2011-9-13 30700 28872 10162 64993 60937 105855 99972 12528 18412 118383 1828
2011-9-23 31651 34950 10034 69336 59659 111021 104643 14510 20888 125531 -3299
2011-9-27 29860 31322  8657  68325 59770 106842 99749 13049 20142 119891 -1462
2011-10-4 28040 31458  9689  69927 60604 107656 101751 13843 19748 121499 -3418
2011-10-11 27971 35030  9936  72909 58490 110816 103456 12052 19412 122868 -7059
2011-10-18 28110 33449 12698 75441 61894 116249 108041 12765 20973 129014 -5339
2011-10-25 28375 31313 15885 73267 62365 117527 109563 12366 20330 129893 -2938
2011-11-01 28641 26854 15387 71273 64692 115301 106933 11062 19430 126363 1787
2011-11-08 26697 26385 12686 70552 66389 109935 105460 13637 18112 123572 312
2011-11-15 26992 28106 12241 77633 72092 116866 112439 13125 17552 129991 -1114
2011-11-22 26072 30294 13346 72381 62742 111799 106382 12390 17807 124189 -4222
2011-12-13 27040 30396 10752 67361 59408 105153 100556 10840 15437 115993 -3356
2011-12-27 28669 32261 11094 67188 56805 106951 100160 10202 16993 117153 -3592
2012-1-3 29629 31177 11918 68300 60466 109847 103561 10947 17233 120794 -1548
2012-1-10 31413 33123 14467 68689 61854 114569 109444 12069 17194 126638 -1710
2012-1-17 34047 31736 17572 67784 65652 119403 114960 13054 17497 132457 2311
2012-1-24 36031 31508 22434 70960 70786 129425 124728 13326 18023 142751 4523
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-2-7 40578 33536 22233 82954 87532 145765 143301 14265 16729 160030 7042
2012-2-14 42281 32572 22867 85459 94173 150607 149612 13884 14879 164491 9709
2012-2-21 43171 33634  20979  84117 91136 148267 145749 14258 16776 162525 -1966
2012-2-28 43900 33389 18361 77325 86060 139586 137810 13726 15502 15312 -9213
2012-3-6 44783 33198 19235 76505 83720 140523 136153 122128 16588 152741 11585
2012-3-13 43424 34352 18188 75104 82186 136716 134726 14252 16242 150968 9072
2012-3-20 48835 36560 19261 72827 81578 140923 137399 13471 16995 154394 12275
2012-3-27 44370  36296  21151  71533 77823 137054 135270 14983 16767  152037  8074
 
2012-4-3 48178 38649 21696 71108 78085 140982 138430 15587 18139 156569  9529
2012-4-10 41312 40893 19985 68891 66807 130188 127685 18280 20783 148468  419
2012-4-17 41012 39755 20599 84347 75969 145958 136323 13161 22796 159119  1257
2012-4-24 38687  36365  21860  86726 76668 147273 134893 11983 24363  159256  2322
2012-5-1 41404 37514 14451 77181 70533 133036 122498 11205 21743 144241 3890
2012-5-8 42919 39388 13391 78539 71298 134849 124077 9734 20506 144583 3531
2012-5-15 41857 45715 13127 81899 67274 136883 126116 11051 21818 147934 -3858
2012-5-22 40184 50282 16922 82296 60264 139402 127468 10787 22721 150189 -10098
2012-5-29 40639 52277 17621 80418 56171 138678 126069 10016 22625 148694 -11638
2012-6-5 40259  56896  19903  84559 56870 144721 133669 11531 22583  156252 -16637
2012-6-18 38793  53745  18381  83488 59025 140662 131151 11422 20933  152084 -14952
2012-6-19 37756  52038  15991  80224 56311 133971 124340 10874 20505  144845 -14282
2012-6-26 38453  55297  15000  81024 53966 134477 124263 11965 22179  146442 -16844
2012-7-3 37821  51034  12102  74482 53139 124405 116276 11321 19450  135726 -13213
2012-7-10 39390 49755 11838 72217 52834 123445 114427 10654 19672 134099 -10365
2012-7-17 39798 48085 14677 72660 55967 127135 118729 10963 19369 138098 -8287
2012-7-24  40765  53834  14848  76444 53098 132057 121780 10338 20615  142395 -13069
2012-7-31 38672  53392  13047  80722 56652 132441 123091 10333 19683 142774  -14720
2012-8-7  39673  56933  15820  78943 52500 134436 125253 10623 19806  145059 -17260
2012-8-14  38883  56654  19919  85218 59664 144020 136237 12224 20007  156244 -17771
2012-8-21  40773  53652  16908  79314 59972 136995 130532 12466 18929  149461 -12879
2012-8-28 41645 49741 15055 76967 62936 133667 127732 11547 17482 145214 -8096
2012-9-4  38833  48892  14298  73029 55555 126160 118745 10352 17767  136512 -10059
2012-9-11 49549 47020 13527 70720 68009 133796 128556 13834 19074 147630 2529
2012-9-18 51005  48001  14069  69228 69515 134302 131585 14796 17513  149098  3004
2012-9-25 54605  49473  14146  68398 70804 137149 134423 15114 17840  152263  5132
2012-10-2  54815 45801 14486 67291 74289 136592 134576 15672 17688  152264  9014
2012-10-9 54605 42786  15813  65511 75988 135929 134587 16075 17417 152004  11819
2012-10-16 52776  41281  16239  66047 74396 135062 131916 15234 18380  150296  11495
2012-10-23 48794  41891  18346  70114 76016 137254 136253 16310 17311  153564  6903
2012-10-30 45589  47883  20574  73573 71924 139736 140381 16833 16188  156569  -2294
2012-11-6  42032  44229  23132  74633 70909 139797 138270 15599 17126  155396  -2197
2012-11-13 41593  46017  22241  71783 65074 135617 133332 16267 18552 151884 -4424
2012-11-20  39621  43052  18272  75050 67260 132943 128584 14805 19164  147748  -3431
2012-11-27  38126  41105  19888  73463 66381 131477 127374 13836 17939  145313  -2979
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
13074.04  39.55  2989.27  15.57  5901.42 9.34  7534.54 79.99  3601.65  11.15
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币 
 
1.047  0.001  1.6046  -0.0052  1.2964  -0.0114 82.348  0.026  6.2283  0.003
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
570.93  -0.75  80.25  0.43  1701.8  8  86.06  -1.82  990  -32
 
 
美股盘后─苹果股价反弹 科技股转强 道琼收高39 点
 
     由于科技股转强，包括苹果股价上涨 1.6%，支撑美国股市周四小幅收高。但因财政悬
崖问题仍未解决，投资人无意大量进场，使得股市涨幅有限。
周三，欧巴马总统告诉企业领袖说，共和党议员在让对富人加税方面，有所行动。如果
这种情况持续，他说， 「我们可能在一周内，解决这个问题。 」
如果年底前，国会议员无法达成协议，避免 5000 亿美元的加税与削减支出，则美国经
济恐有落入衰退的风险。
    道琼工业平均指数收高 39.55 点或 0.30%至 13074.04。
Nasdaq 指数收高 15.57 点或 0.52%至 2989.27。
S&P 500 指数收高 4.66点或 0.33%至 1413.94。
费城半导体指数收高 4.17 点或1.11%至 378.63。
分析师说，通常市场较喜欢确定性。投资人不太可能对国会不采取行动造成的衰退，做
出正面反应。
投资人亦持续注意最新的劳工市场报告，尤其是周五的 11 月就业报告。劳工部今日公
布，上周美国初次申请失业金人数减少 2.5 万人至 37 万人。
分析师预估，美国 11 月新增就业人数仅 7.7 万人，大幅低于 10 月的增加17.1 万人。
苹果股价二天大跌 8%后，今日反弹上扬。苹果执行长库克说，苹果明年将开始在美国
制造目前 Mac 系列中的一款计算机。
瑜珈服装生产商 Lululemon Athletica's (LULU-US)第三季获利优于预期。虽然第四季获
利预估低于分析师预期，但其股价仍上涨逾 7%。
欧洲股市收高， 诺基亚股价涨势领先， 中国移动同意销售该芬兰公司的 Lumia 920 手机，
为利多。
欧洲央行周四上午宣布，维持利率不变。英国央行亦做出同样决议。欧洲央行并调降
2013 年经济成长与通货膨胀预估，提升了明年进一步放宽货币政策的展望。
亚洲股市收盘错综，日元走弱及大选前的民调，支撑了日经指数收高。
美元兑欧元与英镑上涨，但美元兑日元下跌。
1 月原油下跌 1.8%，收于每桶 86.26美元。2 月黄金上涨 0.5%，收于每盎司 1701.80 美
元。 
 
美国 10 年期公债价格上涨，殖利率下降至 1.58%，周三尾盘为 1.59%。
 
欧股盘后─德国DAX 指数收08 年1 月来新高 泛欧涨0.7%
 
德国 DAX 30  指数带动欧股于周四走高，在欧洲央行符合预期地宣布不调整货币政策
后，大盘维持涨幅。
泛欧 Stoxx 600 指数上涨 0.7%，收于 278.82  点。
德国 DAX 30  指数上涨 1.1%，报 7534.54  点，创下 2008  年 1  月以来的新高，主要
受 10  月季节调整制造业订单大增 3.9%，远高于预期的 0.9%激励。
其中 Beiersdorf (BEI-DE)上涨 2%，因该公司 2012  年销售成长估值上调到超过 4%，
原先数字只有 3-4%。
涨幅显著的个股有：European Aeronautic Defence & Space (EAD-FR) 上涨 8%，因该公
司要进行股份架构调整。
欧洲央行宣布维持低利于 0.75%  是本日市场另一焦点，欧洲央行的经济学家也表示欧
元区经济会一直疲弱到 2014  年来临。
英国央行从 2009  年 3  月起便维持利率于 0.5%，该行今天没有做出任何调整，规模
6035  亿美元的资产购买计划也一如预期的没有改变。
意大利国会对该国政府进行信任投票，市场担心该国政府可能会崩溃，意大利 FTSE
MIB  指数受到拖累，下跌 0.75%，至 15835.22 点。
英国 FTSE 100  指数上涨 0.2%，报 5901.42  点。其中  Standard Chartered (STAN-UK)
上涨 0.8%，因该行表示预测 2012 年会有高程度的个位数成长。
其他银行股价也走高，Barclays (BARC-UK)  上涨 1.66%，Royal Bank of Scotland Group
(RBS-UK)  上涨 1.04%。
法国 CAC 40  指数上涨 0.3%，至 3601.65  点，其中  Technip SA (TEC-FR)  上涨 0.4%，
因该公司赢得油田开发合约。
 
美国债市─10 年期公债收益率接近三周低位,静待非农就业数据
 
*  交易商预计美国就业岗位增长将因遭风暴袭击而有所放缓
*  美联储在两次购债操作中购买 61亿美元较长期公债
*  美国预算磋商缺乏进展,提振公债买盘
*  两年期公债收益率触及 10 月以来最低
美国公债价格周四攀升,指标公债收益率(殖利率)徘徊在三周低位附近,明日将公布的政
 
府就业数据可能显示,上月就业岗位增速可能因飓风桑迪来袭而放缓.
公债市场再度受到美国联邦储备理事会(FED,美联储)的购债操作支撑.
自一个月前进行美国大选以来,华盛顿的预算磋商陷入僵局,支撑对公债的避险需求.
白宫和国会可能无法在年底前就削减赤字达成协议,这加剧了对规模约为 6,000 亿美元
的财政紧缩,以及美国经济在明年陷入衰退的担忧.
"目前还没有财政悬崖的解决方案,且美联储在市场上回购公债.今日,这两个因素再度推
动市场,"SunTrust Private Wealth Management的固定收益策略师 Andrew Richman 表示.
指标 10 年期公债 US10YT=RR 价格尾盘上扬 1/32,收益率报 1.586%,较周三尾盘水平低
0.5 个基点.10 年期公债收益率稍早触及 1.564%,为近三周最高.
30年期公债US30YT=RR价格尾盘上扬7/32,收益率报2.769%,低于周三尾盘的2.780%.
在较短期公债中,两年期公债US2YT=RR收益率尾盘报0.242%,稍早触及0.234%,根据路
透数据,为 10月 4 日来最低.
美联储在两次卖短买长操作中购买总计 61 亿美元的公债.
卖短买长计划将于年底到期,计划旨在压低抵押贷款利率,和其他长期借贷成本.
市场广泛预期美联储将在明年推出新一轮购债计划,作为对第三轮量化宽松的补充.美联
储决策者可能将在下周二开始的为期两天的会议上对上述举措做出决定.
"投资者预期,卖短买长计划结束后,下一轮量化宽松可能是购买中期和较长期证券,而不
卖出短期证券,投资者可能开始根据这一预期进行交易,"Keefe, Bruyette and Woods的公债和
机构债交易部主管 James Newman 表示.
公债价格扩大涨幅,因美国两党"财政悬崖"谈判中仍未出现破解迹象.
如果在年底前未能达成预算协议,将导致一系列增税和减支举措在明年初自动开始实施,
这可能威胁美国的经济复苏.
就业增长仍是美国政府和美联储的首要任务,如果周五公布的就业数据低迷,肯定会点燃
对跌落财政悬崖后果的不安.
路透调查显示,分析师预计美国 11 月农业就业岗位增加 9.3 万个,失业率将持稳在 7.9%,
该水平将支持美联储保持超宽松货币政策.
美国劳工部将于周五 1330GMT 公布11 月非农就业报告.
分析师称,如果数据不及经济学家预期中值,公债价格可能进一步上扬,尽管技术指标显
示市场超买.
能源盘后─欧央行挫伤需求前景 原油跌2.1% 收每桶86 美元
 
原油期货周四收低，压力来自美国汽油存货数据以及能源需求前景的隐忧。
ECB  调降欧元区经济前景，加深能源需求前景的隐忧，同时促使美元走强，强势美元
 
又间接打压以美元计价的商品价格。
纽约 1  月原油期货下跌 1.82  美元或 2.1%， 收每桶 86.06  美元， 盘中曾触及 85.85  美
元的低点。
欧洲央行长 Draghi  表示，欧元区经济会一直疲弱到 2014  年来临。ECB  预期欧元区
2013  的经济成长会处于 –0.9%  与 0.4%  之间，低于 9  月份时预期的 –0.4%  与 1.4%  之
间。
美国汽油存货上周大增 790  万桶，GFT  技术分析师 Fawad Razaqzada  表示，此言论
引发技术性卖压重创原油。
美元指数也受到该言论影响，从 79.774  上扬到   80.182，间接打压了以美元计价的原
油商品。
中东动乱升级，埃及总统 Mohammed Morsi  的支持者与反对者在冲突中造成伤亡。
其他能源期货同样走低，1  月热燃油下跌 5  美分或 1.67%，至每加仑 2.94  美元。
1  月汽油期货下跌 4 美分或 1.49%，至每加仑 2.60 美元，成为今日跌幅最大的能源期
货。
1  月天然气期货下跌 5 美分或 1.38%， 至每百万吨 3.65  美元， 无法延续昨日 4.6%  的
涨幅。
 
贵金属盘后─欧洲央行调降经济预测 黄金收高8 美元
 
黄金期货周四收盘重新站上每盎司 1700 美元关卡，欧洲央行调降经济预测，提供了黄
金市场支撑。
分析师说，黄金反弹是因逢低买盘进场，加上欧洲央行调降经济成长预测。
纽约 2 月黄金上涨 8 美元，或 0.5%，收于每盎司 1701.80 美元，盘中高点为 1704.80美
元。过去二个交易日，黄金下跌约 1.6%。
周三，黄金市场受到压力。预算协议有望突破，激励美元上涨为黄金市场利空。
周四，欧洲央行下修欧元区 2012 与2013 年经济预测，欧元因而下跌，美元则上涨。欧
洲央行总裁德拉吉亦说，决策官员考虑降息。
分析师说，欧洲央行下修欧元区经济成长，支撑了美元兑欧元上涨，对黄金应属利空。
但投资人认为成长减缓将促使欧洲实行进一步量化宽松政策，因而助使黄金价格上扬。
美元指数上涨至 80.282，周三尾盘为 79.774。
经济方面，美国今日公布，12 月 1 日结束的一周，美国初次申请失业金人数减少 2.5
万人至 37 万人。分析师预估为下降至 37.5 万人。
周五，美国将公布 11 月就业报告，因受飓风珊迪影响，预期新增就业人数较 10 月大幅
减少。 
 
分析师预期，美国 11 月新增就业人数仅 8 万人，10 月为增加 17.1 万人。
其他金属方面，3 月白银上涨 16 美分，或 0.5%，收于每盎司 33.11 美元。
1 月白金收于每盎司 1600.70 美元，上涨 16.50 美元，或 1%。3月钯金上涨 9.60 美元，
或 1.4%，至每盎司 697.05 美元。
但 3 月铜下跌 4 美分，或 1.1%，至每磅 3.645 美元。周三为上涨 0.9%。