11月9日五矿期货金属早报

 
 
金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7614    7652    7571    7630  107877 238817 -1747  244850  -725
铝  1925    1928    1910    1925  187525 708760 238  5086325  1900
铅  2180    2224    2167    2208  61572  146032 2539  314775  -2675
锌  1892    1930    1891    1929  141095 304599 3300  1163075  -3575
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH /15FEB  21948  -1522  88866  -6162  20130  -647  35486  -1925
16FEB/21MAR  69965  -3091  146005  -1700  46155  -1308  79722  58
21MAR /18APR  47615  -294  123619  -1815  30242  641  78240  886
22MAR /3MTH  29222  1165  42235  2725  23129  2027  40594  2269
REST OF APR  3231  1539  4193  995  2379  268  2671  -50
01 MAY/63MAR  66836  456  303842  6195  23997  1558  67886  2062
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  532  465  0  60  314  2469  104037  107877
铝  1834  98  0  0  900  7288  177405  187525
铅  2043  1480  0  435  400  2565  54649  61572
锌  2078  289  0  800  300  10711 126917  141095
 
LME 铜铝锌铅库存变化
   入库  出库  注销仓单
铜
比利时   
40800
新加坡   
荷兰  325 
西班牙   
英国   100
马来西亚   
迪拜   
美国   1150
韩国  200 
意大利   
德国   
瑞典   
土耳其    
 
日本   
铝
马来西亚   
1678600
荷兰  7650 
新加坡   
韩国   525
意大利   
英国   75
瑞典   
比利时   
美国   5150
西班牙   
德国   
土耳其   
日本   
迪拜   
锌
荷兰   
478425
德国   
新加坡   
迪拜   
比利时   
瑞典   
意大利   
英国   
西班牙   
美国   1750
马来西亚   1825
韩国   
土耳其   
日本   
 
 
 
 
 
铅
阿联酋   
130950
比利时   1975
德国   
西班牙   25
英国   
意大利   25
马来西亚   
荷兰   650
瑞典   
新加坡    
 
美国   
 
 
期铜上涨,但美国经济忧虑限制涨幅
* 美国财政悬崖担忧打击市场人气
* 投资者关注中国领导层交接
* 欧洲央行维持利率不变
* LME 期锌取消仓单数量跳升
期铜周四在谨慎交投中上涨,因主要金属消费国中国即将迎来领导层权力交接,这或许带来
新的经济刺激措施,不过对需求疲弱和美国经济的忧虑限制了涨势.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜 CMCU3 收盘没有成交,最后买入价为每吨 7,630美元,
较周三升 0.3%,盘中一度下滑 0.5%,低见 7,571美元.
期铜自9月19日触及约8,422美元的高位以来,已累计下挫10%左右,受累于市场担忧全
球经济成长放缓、需求疲弱,以及近来美国可能爆发削减支出和增加税收的财政悬崖.专家称
财政悬崖恐将导致美国经济衰退.
期铜周三触及了每吨 7,563.25美元的两个月低位.
纽约商品期货交易所(COMEX)12 月期铜 HGZ2 上升 2.8美分,报每磅3.4695美元,盘中
交投区间为 3.4345-3.4715美元.
"由于几个指数在今年底前调整权重,我们可能看到金属的一些有趣走势,且基本金属价格或
许略微反弹,"花旗分析师 David Wilson 说.
两个主要大宗商品指数--标准普尔-高盛(S&P GSCI)商品价格指数.SPGSCI 以及道琼斯-
瑞银(DJ-UBS)商品价格指数.DJUBS 每年通过调整其商品组合实现再平衡,追踪这些指数
的基金会相应调整其权重,导致买入或卖出期货合约.
"但在 11月底之前,很难看到一些推动价格大举升高或下跌的因素.我们看到一些消费企业
少量买入,但目前市场人气并不特别积极."
高盛分析师 Max Layton说,该投行看涨明年上半年的铜价行情.
"我们预料,中国下游企业消化库存活动结束、建筑竣工增长强劲、中国房地产销售持续升温
且基础设施固定资产投资(FAI)强劲增长,并会抵消其他行业的持续疲态,"他在研究报告中
称.
欧洲央行(ECB)周四宣布维持指标利率于纪录低点 0.75%不变,并称没有迹象显示欧元区
经济在年底前出现复苏,此后欧元跌至两个月低位,令金属价格承压.
美元走强,使得美元计价的大宗商品价格对于其他货币持有者而言变得更昂贵. 
 
德国 9月出口下降步伐创去年底以来最快,进口亦滑落,进一步印证欧元区危机已开始给德
国经济构成严重冲击.[ID:nSB2091687],这进一步加剧市场的悲观情绪.
浏览金属产量数据库,请点击:(here)
浏览 2012年金属价格表现图表,请点选:(link.reuters.com/cag37s)
**中国领导层换届**
投资者关注中国 10年一度的领导层权力交接事件--周四开幕的中共十八大会议,以找寻可
能影响金属需求的,即将推出任何刺激措施或未来政策方向的蛛丝马迹.
"迄今为止,十八大会议讲话内容一直符合预期.对投资者而言没有出现任何特别令人鼓舞的
事情,"东方期货衍生品主管 Andy Du说.
分析师亦警告称,铜精矿供应增长的步伐可能最终导致全球精炼铜库存激增.
"第三季智利铜精矿出口猛增和中国铜精矿产量持续增长,可能最终推动全球精炼铜产量增
加,"中国五矿期货有限公司发表研究报告称.
其他金属方面,期铅 CMPB3扬升 1.4%,收报每吨 2,207美元,分析师预料明年铅的表现跑
赢大盘.
"中国铅酸电池需求迅速扩张似乎与日益严格的环保法规不符,预示未来几年中国供应缺口
正在扩大,"Natixis 商品研究主管 Nic Brown 在研究报告中称.
"我们预测,2013年铅价走势将明显胜过其他基本金属,最近几周的迹象巩固了我们对期铅
的看涨观点."
期锌 CMZN3跳涨 1.7%,收于每吨 1,929美元,此前取消仓单,或指定在伦敦金属交易所
(LME)注册仓库交割的锌猛增至 684,650吨,达到总库存的 41%.
LME 库存数据 MZNSTX-TOTAL显示,比利时安特卫普仓库的取消仓单数量大增 30,000
吨,令可提供给消费企业的金属数量减少.
期铝CMAL3收高0.3%,报每吨1,925美元;期镍CMNI3升1%,至每吨16,160美元;期
锡 CMSN3收盘时没有交易,买入价为 20,500美元,上涨 1%.
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量不可报告持仓量
总持仓
投机
净多 日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
2011-7-05 40534 21571 14304 67922 86511 122760 122386 15867 16241 138627 18964
2011-7-12 48272 24486 14808 65478 91042 128558 130336 18306 16528 146864 23786
2011-7-19 49556 25807 18561 64948 92763 133065 137131 19811 15745 152876 23749
2011-7-26 51606 27015 19318 65835 93137 136759 139470 19381 16670 156140 24591
2011-8-02 51036 26773 19719 67296 93515 138051 140007 18038 16082 156089 24263
 
2011-8-09 34375 23514 12032 66705 76240 113112 111786 15363 16689 128475 10861
2011-8-16 27568 21674 13369 71675 72565 112612 107608 13061 18065 125673 5894
2011-8-23 28138 24288 13116 72457 71157 113711 108561 12669 17819 126380 3850
2011-8-30 28750 26048 10645 63839 62367 103234 99060 12581 16755 115815 2702
2011-9-6 30682 27185 11106 62986 60973 104774 99264 11098 16608 115872 3497
2011-9-13 30700 28872 10162 64993 60937 105855 99972 12528 18412 118383 1828
2011-9-23 31651 34950 10034 69336 59659 111021 104643 14510 20888 125531 -3299
2011-9-27 29860 31322  8657  68325 59770 106842 99749 13049 20142 119891 -1462
2011-10-4 28040 31458  9689  69927 60604 107656 101751 13843 19748 121499 -3418
2011-10-11 27971 35030  9936  72909 58490 110816 103456 12052 19412 122868 -7059
2011-10-18 28110 33449 12698 75441 61894 116249 108041 12765 20973 129014 -5339
2011-10-25 28375 31313 15885 73267 62365 117527 109563 12366 20330 129893 -2938
2011-11-01 28641 26854 15387 71273 64692 115301 106933 11062 19430 126363 1787
2011-11-08 26697 26385 12686 70552 66389 109935 105460 13637 18112 123572 312
2011-11-15 26992 28106 12241 77633 72092 116866 112439 13125 17552 129991 -1114
2011-11-22 26072 30294 13346 72381 62742 111799 106382 12390 17807 124189 -4222
2011-12-13 27040 30396 10752 67361 59408 105153 100556 10840 15437 115993 -3356
2011-12-27 28669 32261 11094 67188 56805 106951 100160 10202 16993 117153 -3592
2012-1-3 29629 31177 11918 68300 60466 109847 103561 10947 17233 120794 -1548
2012-1-10 31413 33123 14467 68689 61854 114569 109444 12069 17194 126638 -1710
2012-1-17 34047 31736 17572 67784 65652 119403 114960 13054 17497 132457 2311
2012-1-24 36031 31508 22434 70960 70786 129425 124728 13326 18023 142751 4523
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-2-7 40578 33536 22233 82954 87532 145765 143301 14265 16729 160030 7042
2012-2-14 42281 32572 22867 85459 94173 150607 149612 13884 14879 164491 9709
2012-2-21 43171 33634  20979  84117 91136 148267 145749 14258 16776 162525 -1966
2012-2-28 43900 33389 18361 77325 86060 139586 137810 13726 15502 15312 -9213
2012-3-6 44783 33198 19235 76505 83720 140523 136153 122128 16588 152741 11585
2012-3-13 43424 34352 18188 75104 82186 136716 134726 14252 16242 150968 9072
2012-3-20 48835 36560 19261 72827 81578 140923 137399 13471 16995 154394 12275
2012-3-27 44370  36296  21151  71533 77823 137054 135270 14983 16767  152037  8074
2012-4-3 48178 38649 21696 71108 78085 140982 138430 15587 18139 156569  9529
2012-4-10 41312 40893 19985 68891 66807 130188 127685 18280 20783 148468  419
2012-4-17 41012 39755 20599 84347 75969 145958 136323 13161 22796 159119  1257
2012-4-24 38687  36365  21860  86726 76668 147273 134893 11983 24363  159256  2322
2012-5-1 41404 37514 14451 77181 70533 133036 122498 11205 21743 144241 3890
2012-5-8 42919 39388 13391 78539 71298 134849 124077 9734 20506 144583 3531
2012-5-15 41857 45715 13127 81899 67274 136883 126116 11051 21818 147934 -3858
2012-5-22 40184 50282 16922 82296 60264 139402 127468 10787 22721 150189 -10098
2012-5-29 40639 52277 17621 80418 56171 138678 126069 10016 22625 148694 -11638
2012-6-5 40259  56896  19903  84559 56870 144721 133669 11531 22583  156252 -16637
 
2012-6-18 38793  53745  18381  83488 59025 140662 131151 11422 20933  152084 -14952
2012-6-19 37756  52038  15991  80224 56311 133971 124340 10874 20505  144845 -14282
2012-6-26 38453  55297  15000  81024 53966 134477 124263 11965 22179  146442 -16844
2012-7-3 37821  51034  12102  74482 53139 124405 116276 11321 19450  135726 -13213
2012-7-10 39390 49755 11838 72217 52834 123445 114427 10654 19672 134099 -10365
2012-7-17 39798 48085 14677 72660 55967 127135 118729 10963 19369 138098 -8287
2012-7-24  40765  53834  14848  76444 53098 132057 121780 10338 20615  142395 -13069
2012-7-31 38672  53392  13047  80722 56652 132441 123091 10333 19683 142774  -14720
2012-8-7  39673  56933  15820  78943 52500 134436 125253 10623 19806  145059 -17260
2012-8-14  38883  56654  19919  85218 59664 144020 136237 12224 20007  156244 -17771
2012-8-21  40773  53652  16908  79314 59972 136995 130532 12466 18929  149461 -12879
2012-8-28 41645 49741 15055 76967 62936 133667 127732 11547 17482 145214 -8096
2012-9-4  38833  48892  14298  73029 55555 126160 118745 10352 17767  136512 -10059
2012-9-11 49549 47020 13527 70720 68009 133796 128556 13834 19074 147630 2529
2012-9-18 51005  48001  14069  69228 69515 134302 131585 14796 17513  149098  3004
2012-9-25 54605  49473  14146  68398 70804 137149 134423 15114 17840  152263  5132
2012-10-2  54815 45801 14486 67291 74289 136592 134576 15672 17688  152264  9014
2012-10-9 54605 42786  15813  65511 75988 135929 134587 16075 17417 152004  11819
2012-10-16 52776  41281  16239  66047 74396 135062 131916 15234 18380  150296  11495
2012-10-23 48794  41891  18346  70114 76016 137254 136253 16310 17311  153564  6903
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
12811.32  -121.41  2895.58  -41.71  5776.05 -15.58  7204.96 -27.87  3407.68  -1.91
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.041  -0.0004  1.5979  -0.0008  1.2747  -0.0019 79.376  -0.519  6.2429  -0.0008
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
559.89  0.44  80.79  0.02  1726  12  85.09  0.65  916  0
 
 
美股盘后─担忧坠落财政悬崖 道琼再大幅收低121 点
 
昨日重挫 2%后，美国股市周四进一步大幅走低，道琼指数再跌逾 120点。投资人持续
担忧华盛顿的政治僵局，可能让美国经济坠落财政悬崖。
       道琼工业平均指数收低 121.41 点或 0.94%至 12811.32。
Nasdaq 指数收低 41.71 点或 1.42%至 2895.58。
S&P 500 指数收低 17.02点或 1.22%至 1377.51。
费城半导体指数收低 4.47 点或1.20%至 368.80。 
 
金融股周三引领了选后的跌势，今日则部份反弹。美国银行上涨 2%，为道琼指数中，
表现最佳股票。
苹果(Apple)(AAPL-US)股价进一步下跌，自 9 月中所创历史高点 705 美元下跌了 20%。
因该只股票为投资人广泛持有，对 Nasdaq与 S&P 500 指数构成了沉重压力。
欧巴马总统于周二晚间获选连任后， 投资人注意力已转移至国会议员将如何解决即将来
到的财政悬崖。若不处理，此一措施将让美国经济再度落入衰退。
分析师说， 投资人焦点仍在华盛顿就有关1月1日将自动生效的加税与削减支出的辩论。
预期在期限截止前，欧巴马与国会将完成财政悬崖的解决方案。但短期内，投资人可能只短
线进出。
美国股市今早温和上涨，但随后却有卖压进场。财政悬崖为今日仅有的利空。该担忧盖
过了利多的经济报告。
美国上周初次申请失业金人数为 35.5 万人，分析师预估为 37.7 万人。
美国 9 月贸易赤字缩小至 415 亿美元。分析师预估为扩大至 454 亿美元。
分析师说，周四的数据显示经济活动加速。
企业消息方面， Wendy's (WEN-US)公布第三季获利较预期疲弱。但该快餐连锁店说，
同店销售已连续第六季上升。其股价上涨 2.5%。
麦当劳(McDonald's)(MCD-US)股价下跌， 该快餐连锁店公布， 10 月同店销售下降 1.8%。 
世界市场：尽管欧洲债务危机持续，但希腊国会通过新一波削减支出法案后，投资人当
可稍感安心。希腊要获得国际纾困基金中的下一笔资金，就必须通过该法案。
尽管欧元区失业率上升，企业信心下降，欧洲央行周四仍决议维持基准利率于 0.75%不
变。
英国央行今日亦决议维持基准利率不变，3750亿英镑的资产购买计划亦不变。
欧洲股市收低。 英国 FTSE-100 指数下跌 0.3%， 德国 DAX指数下挫 0.4%， 法国 CAC-40
指数收低近 0.1%。
亚洲股市周四大幅收低，随昨日美国与欧洲股市下跌。上海综合指数下挫 1.6%，香港
恒生指数重挫 2.4%，日经指数大跌 1.5%。
汇率与商品：美元兑欧元与英镑上涨，美元兑日元则下跌。
12 月原油上涨 65 美分，收于每桶 85.09 美元。
12 月黄金期货上涨 12 美元，收于每盎司 1726.00美元。
公债：美国 10 年期公债价格上涨，殖利率下降至 1.64%，周三尾盘为 1.66%。
 
欧股盘后─欧洲当局恐缓给希腊纾困金 由红转黑跌0.2%
 
 
市场忧虑欧元区官员可能会对希腊延迟伸出援手， 盖过了美国请领失业金人数少于预期
的利多，欧股周四收跌。
欧洲央行及英国央行维持基准利率不变，一如预期。
泛欧 Stoxx 600  指数继昨日下滑 1.4%  之后，今再跌 0.2%  至 270.58  点。
欧股开盘时基本面良好，希腊周三晚间以些微票数之差通过新一轮撙节案。
分析师表示，希腊选举结果，是往正确的道路迈进，但它仍然是个问题。股市看来将横
盘整理，毕竟不确定性依旧存在。
西门子股价上扬 1.8%，原因在于它表示将在 2014  年之前降低 60  亿欧元的开支。欧
股开盘以来皆走升，但在欧洲传出官员或将推延给予希腊纾困金的时程至 11  月底之后，欧
股走跌。
雅典股市下滑 3.8%  至 794.67  点，希腊国家银行股价暴跌 10.5%。
11  月 3  日结束的一周，美国初次申请失业金人数减少 8000  人至 35.5  万人，该数据
受到飓风珊迪的扭曲。二周前，美国初次申请失业金人数仍为 36.3  万人，未修正。
美国商务部周四公布，因出口上升快过进口，美国 9  月贸易赤字缩小至 415  亿美元。 
接受 MarketWatch  调查的分析师平均预估， 美国 9  月贸易赤字为 451  亿美元。 美国 8
月贸易赤字修正为 438 亿美元。
欧元区央行总裁表示，欧元区金融的分裂仍是个问题，但问题在央行透过无限量债券回
购计划的提振下，情况已见改善。
德意志银行由于 Q3  净利下滑，股价收低 3%。德国 DAX 30  指数下滑 0.4 %至
7204.96  点。
法国 CAC 40  指数收低 0.1%  至 3407.68  点。
英国 FTSE 100  指数下滑 0.3% 至 5776.05  点。
 
美国债市─公债价格跳升,因担忧美国财政悬崖和欧洲问题
 
美国公债价格周四跳升,此前美国财政部标售 30 年期公债需求强劲,凸显对美国"财政悬
崖"前景未明及欧债危机的忧虑刺激公债需求.
财政部标售 160 亿美元 30年期公债,得标利率为 2.82%,这次是本周最后一批公债标售.
"公债标售需求强劲,全面带动市场,"野村分析师在致客户的报告中写道.
此次标债投标倍数为 2.77,是12 月来最高,简接投标是 2011 年4 月来最高.
"需求是由简接投标者带动的事实,令我们认为外国帐户终于开始买入长债,为财政悬崖
作准备,且对冲欧元区方面的风险,"野村分析师写道.
"这亦可能反映另一个情况,就是短线资产配置形成的资金流,类似 2011 年底的情况,"野
村分析师补充说. 
 
美国三大股指均下挫,因投资人撤出如股市等较高风险资产.标普 500 指数.SPX 收低逾
1%,至8 月2日来最低.
指标30年期公债US30YT=RR价格扭转稍早跌势,跳升1-18/32,收益率(殖利率)从周三尾
盘的 2.829%降至 2.751%.
10 年期公债 US10YT=RR 也由跌转升,上涨 8/32,收益率从周三尾盘的 1.644%降至
1.618%.
 
能源盘后─请领失业金人数少于预期 原油反弹小涨0.8%
 
受到美国请领失业金人数少于预期影响，原油期货周三收涨。
12  月纽约原油期货收涨 0.8%  或 65  美分至每桶 85.09  美元，昨日该合约大跌 4.27
美元收在 84.44  美元。
分析师表示，请领失业金人数的减少，为经济体的良好信号。与此同时，希腊惊险通过
新一轮撙节案，也让市场松了一口气。
11  月 3  日结束的一周，美国初次申请失业金人数减少 8000 人至35.5万人，该数据受
到飓风珊迪的扭曲。二周前，美国初次申请失业金人数仍为 36.3 万人，未修正。
接受 MarketWatch  调查的分析师平均预估，美国上周初次申请失业金人数为下降至
36.5  万人，但他们警告，飓风可能让该数据缺少信赖度达数周时间。
北海布兰特原油则上扬 43  美分或 0.4%  至每桶 107.25  美元。分析师表示，今日的涨
势只能说是昨日的整理，可说是死猫反弹。
 
贵金属盘后─黄金收高12 美元 欧洲央行与财政悬崖为焦点
 
黄金期货周四收高。欧洲央行决议维持货币政策不变，及投资人担忧美国所谓的财政悬
崖，为市场利多。
纽约 12 月黄金上涨 12 美元，或 0.7%，至每盎司 1726.00 美元。
其他金属中，12 月白银收高 58 美分，或 1.8%，至每盎司 32.24 美元。
分析师说，周三股市卖压沉重，黄金与白银则上涨，显示黄金与白银再度被视为是投资
安全港，而非风险性资产。
周四，欧洲主导了消息面，欧洲央行维持宽松政策不变。欧洲央行的政策，一如美国，
终将引发通货膨胀，有助支撑黄金。
欧洲央行决议维持基准利率于 0.75%不变，一如预期。
此外，英国央行亦维持货币政策不变，亦如预期，基准利率仍为 0.5%。
分析师说，目前有三项短期因素，当能支撑黄金。12 月中的美国债务上限，1 月前的处
 
理财政悬崖计划，与 12月的联邦准备理事会(Fed)政策会议。
财政悬崖系指 1 月1 日将生效的加税与消减支出，除非政治人物达成预算协议，否则该
措施就将上路。如果未能达成协议，美国经济将面临约 4000 亿美元的加税及约 2000 亿美元
的削减支出。
周四的美国经济消息中，数据显示美国 9 月贸易赤字下降 5.1%至近二年低点。出口上
升快过进口。
11 月3 日结束的一周，美国初次申请失业金人数减少 8000人至 35.5 万人。
本月至周三的五个交易日，黄金三次收低，二次收高。12 月黄金合计下跌 5 美元，或
0.3%。
分析师说，黄金展现了相对强势，符合储值与安全港的名声。
昨日，ETF 流入的黄金数量强劲，黄金获得支撑。由彭博社所追踪的黄金 ETF，黄金
持有量增加逾 4 公吨至2592 公吨，创新高。
周四，黄金走强，未在意美元温和上涨。
衡量美元兑一篮六种货币走势的美元指数上涨至 80.818，周三尾盘为 80.781。
12 月铜上涨3 美分，或0.8%，至每磅3.47 美元。
1 月白金反弹上扬，收高3 美元，或0.2%，至每盎司 1540.50 美元。12 月钯金上涨 4.05
美元，或 0.7%，至每盎司 617.45 美元。