11月6日五矿期货金属早报

 
 
金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7695  7695 7596 7650 121517 240569 -3134  241325 -1650
铝  1928  1928 1899.6 1906  205122 722841 877  5079375 -5675
铅  2095.3 2135.2 2063 2126.5 52317 138713 891  319050  -1650
锌  1871 1874.8 1842.3 1868 137983 294947 3492  1169300 -725
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH /15FEB  27893 -3472 110138  -1926  23069  -529  41913  -1775
16FEB/21MAR  75110 -1561 158205  -1929  47423  389  80065  -1963
21MAR /18APR  46842 513 124267 3319  28724  -2  73279  802
22MAR /3MTH  22685 106 31117 -415 16232  -5  31966 -121
REST OF APR  3273 1006 5817 1279 3333  466  5548 1990
01 MAY/63MAR  64766 274 293297 549 19932 572 62176 4559
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  740 231 0 300 1080 3831  115335  121517
铝  1972 227  0  7736  600  7336  187251  205122
铅  278 520 0 460 260 2759  48040  52317
锌  248 25  0  26  0  5472  132212  137983
 
LME 铜铝锌铅库存变化
   入库  出库  注销仓单
铜
比利时   
37275
新加坡   
荷兰   
西班牙   
英国   
马来西亚   
迪拜   
美国   
韩国   
意大利   
德国   
瑞典   
土耳其    
 
日本   
铝
马来西亚   
1703025
荷兰   
新加坡   
韩国   
意大利   
英国   
瑞典   
比利时   
美国   
西班牙   
德国   
土耳其   
日本   
迪拜   
锌
荷兰   
366425
德国   
新加坡   
迪拜   
比利时   
瑞典   
意大利   
英国   
西班牙   
美国   
马来西亚   
韩国   
土耳其   
日本   
 
 
 
 
 
铅
阿联酋   
135225
比利时   
德国   
西班牙   
英国   
意大利   
马来西亚   
荷兰   
瑞典   
新加坡    
 
美国   
 
 
LME 市况报告-期铜下跌,因希腊援助受阻拖累欧元走低
 
* 期铜本周累计下跌 1%
* 铜价挫跌至 200日移动均线附近
* 中国 1月铜进口下降 18.7%,受春节假期影响
* 印度尼西亚禁止部分未加工金属出口
路透纽约/伦敦 2月 10日电---期铜周五脱离上日触及的五个月高位,录得 1月初以来首个
周度跌幅,因希腊金融援助谈判一再拖延引发普遍的避险浪潮.
希腊援助计划看来变得渺茫之后,期铜周五挫跌 3%,成为汤森路透-Jefferies CRB指
数.CRB19 个商品中的领跌品种之一,追随全球股市和欧元跌势,并忽略较为稳健的中国进
口数据.
希腊总理帕帕季莫斯联合政府中实力最弱的极右翼人民党领导人 George Karatzaferis表
示,将不会投票赞成撙节措施.该措施是希腊获得 1,300亿欧元援助以避免 3月份违约需要
接受的条件.
希腊局势的不确定性引发一波期铜的获利了结,脱离铜价跌至重要的移动均线支撑位附近,
导致一些市场分析师也弄不清楚获利回吐的跌幅仅是如此,或是拉开了更多跌幅的序幕.
"我们仍坚定看多铜市,尽管今天早盘铜价从周四收盘水平回落,他们依然清晰显示看涨形态,
其趋势显然依旧是'从左下方至右上方',"Dennis Gartman在周五 Gartman 信函中写道.
但其它分析师不太乐观.
"从两天的收盘看,每吨 8,679美元(或每磅 3.94 美元)的近期阻力位仍未有效突破,因此期
铜市场仍将其视作顶部,"INTL FCStone金属分析师 Edward Meir 认为.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜挫跌 275美元,或 3.14%,收报每吨 8,485美元,脱离周
四高位 8,765美元,后者为去年 9月16日以来最高水准.
纽约商品期货交易所(COMEX)-3 月期铜跌 11.65美分,或 3%,报每磅 3.8620美元,接近
3.8515-3.9785美元交投区间的底部.该合约周四触及五个月高位 3.9895美元.
由于投资者对期铜近期涨幅获利套现,成交量放大.根据汤森路透初步数据,纽约尾盘成交量
超过 82,717口,较 30天均值高出 67%.
周四,COMEX 期铜成交量创新纪录达 109,426 口.
伦敦和纽约期铜周五下挫后,均跌至各自 200日移动均线的重要支撑位附近. 
 
"若期铜收盘跌破 200日移动均线,且持守甚至跌破 3.80 美元,期铜可能出现较大幅度的回
调,导致铜价回落至 3.50 美元左右,"ApexFutures.com副总裁 Craig Ross 指出.
"但目前,预料铜价不会大幅下挫并对多头构成过大打击."
渣打银行分析师 Daniel Smith 表示赞同,预测未来几周铜价可能升至 9,000美元.
中国海关总署周五公布,今年 1月未锻造铜及铜材进口 413,964吨,较 12月纪录高位下降
18.7%,但这并未激起市场对全球最大铜消费国中国需求的担忧.由于很多中国工厂在 1月
下旬的一周春节假期关门,铜进口下滑符合市场预期,进口量超过 40万吨仍预示需求稳健.
周五数据显示,LME 铜库存进一步减少 850吨,至 312,750 吨.
其它金属方面,期锡跌 355美元,或 1.4%,收报每吨 25,045美元.
全球最大锡出口国印度尼西亚公布,将以 2014年开始禁止一些未加工金属出口,包括铜,镍,
锡,铝土矿和锌等.
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量不可报告持仓量
总持仓
投机
净多 日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
2011-1-4 61858 30245 17716 69780 104737 149354 152698 16935 13591 166289 31613
2011-1-11 61530 31423 17617 67938 104139 147085 153179 18403 12309 165488 30107
2011-1-18 62505 32316 18443 67307 101612 148255 152371 17618 13502 165873 30189
2011-1-25 53961 30049 16592 67229 94723 137782 141364 18363 14780 156145 23912
2011-2-1 57306 32595 17224 67515 95663 142045 145482 18214 14777 160259 24711
2011-2-8 63087 33627 13116 67951 101181 144154 147924 18109 14339 162263 29460
2011-2-15 59706 30667 12417 69016 102689 141139 145773 18329 13695 159468 29039
2011-2-22 53809 30579 11328 70177 98711 135314 140618 16579 11275 151893 23230
2011-3-1 50320 23701 11022 70162 98113 131504 132836 16077 14745 147581 26619
2011-3-8 49103 24793  8954  67688 93617 125745 127364 16028 14409 141773 24310
2011-3-15 46193 22831  7492  66453 88953 120138 119276 14601 15463 134739 23362
2011-3-22 44489 22667  9826  65641 88918 120138 121411 13757 12302 133713 21822
2011-3-29 47672 20628  9496  63696 92690 120864 122814 15018 13068 135882 27044
2011-4-5 46268 23884  9591  61166 89006 117025 122481 17268 11812 134293 22384
2011-4-12 52973 21983 10581 62368 98055 125922 130619 16163 11466 142085 30990
2011-4-19 43667 18608  9168  63739 90632 116574 118408 15809 13975 132383 25059
2011-4-26 42076 18398 10218 62977 89403 115271 118019 15578 12830 130849 23678
2011-5-3 40403 19399  9573  62248 82043 112224 111015 13674 14883 125898 21004
2011-5-11 34445 22626 10475 62279 70730 107199 103831 13104 16472 120303 11819
2011-5-17 29693 21948 14555 62821 65989 107069 102492 12680 17257 119749 7745
2011-5-24 28382 22354 14085 65806 68353 108273 104792 12556 16037 120829 6028
2011-5-31 29163 19183 14851 66738 74271 110752 108305 13167 15614 123919 9980
2011-6-6 30044 20316 13295 65602 74150 108941 107761 14054 15234 122995 9728
 
2011-6-14 31122 20388 14715 71608 80534 117445 115637 15171 16979 132616 10734
2011-6-21 30500 20735 15542 73946 80593 119988 116870 13861 16979 133849 9765
2011-6-28 29596 19591 14514 67785 73573 111895 107678 12341 16558 124236 10005
2011-7-05 40534 21571 14304 67922 86511 122760 122386 15867 16241 138627 18964
2011-7-12 48272 24486 14808 65478 91042 128558 130336 18306 16528 146864 23786
2011-7-19 49556 25807 18561 64948 92763 133065 137131 19811 15745 152876 23749
2011-7-26 51606 27015 19318 65835 93137 136759 139470 19381 16670 156140 24591
2011-8-02 51036 26773 19719 67296 93515 138051 140007 18038 16082 156089 24263
2011-8-09 34375 23514 12032 66705 76240 113112 111786 15363 16689 128475 10861
2011-8-16 27568 21674 13369 71675 72565 112612 107608 13061 18065 125673 5894
2011-8-23 28138 24288 13116 72457 71157 113711 108561 12669 17819 126380 3850
2011-8-30 28750 26048 10645 63839 62367 103234 99060 12581 16755 115815 2702
2011-9-6 30682 27185 11106 62986 60973 104774 99264 11098 16608 115872 3497
2011-9-13 30700 28872 10162 64993 60937 105855 99972 12528 18412 118383 1828
2011-9-23 31651 34950 10034 69336 59659 111021 104643 14510 20888 125531 -3299
2011-9-27 29860 31322  8657  68325 59770 106842 99749 13049 20142 119891 -1462
2011-10-4 28040 31458  9689  69927 60604 107656 101751 13843 19748 121499 -3418
2011-10-11 27971 35030  9936  72909 58490 110816 103456 12052 19412 122868 -7059
2011-10-18 28110 33449 12698 75441 61894 116249 108041 12765 20973 129014 -5339
2011-10-25 28375 31313 15885 73267 62365 117527 109563 12366 20330 129893 -2938
2011-11-01 28641 26854 15387 71273 64692 115301 106933 11062 19430 126363 1787
2011-11-08 26697 26385 12686 70552 66389 109935 105460 13637 18112 123572 312
2011-11-15 26992 28106 12241 77633 72092 116866 112439 13125 17552 129991 -1114
2011-11-22 26072 30294 13346 72381 62742 111799 106382 12390 17807 124189 -4222
2011-12-13 27040 30396 10752 67361 59408 105153 100556 10840 15437 115993 -3356
2011-12-27 28669 32261 11094 67188 56805 106951 100160 10202 16993 117153 -3592
2012-1-3 29629 31177 11918 68300 60466 109847 103561 10947 17233 120794 -1548
2012-1-10 31413 33123 14467 68689 61854 114569 109444 12069 17194 126638 -1710
2012-1-17 34047 31736 17572 67784 65652 119403 114960 13054 17497 132457 2311
2012-1-24 36031 31508 22434 70960 70786 129425 124728 13326 18023 142751 4523
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-2-7 40578 33536 22233 82954 87532 145765 143301 14265 16729 160030 7042
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
13112.44  19.28  2999.66  17.53  5839.06 -29.49  7326.47 -37.38  3448.5  -43.96
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0354  0.0018  1.5972  -0.0044  1.279  -0.0041 80.259  -0.155  6.2454  0.0039
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
550.48  -7.42  80.74  0.16  1683.2  8  85.65  0.79  971  -15 
 
 
 
美股盘后─总统大选扑朔迷离 股市整理 道琼收高 19 点
 
美国总统大选充满不确定性，投资人等待其结果，股市周一进行整理，终场小幅收高。 
最新的 CNN民调显示，白宫宝座竞争，双方势均力敌，有 49%受访选民支持欧巴马总
统，亦有 49%支持前麻州州长罗姆尼。
道琼工业平均指数收高 19.28 点或0.15%至 13112.44。
Nasdaq 指数收高 17.53 点或 0.59%至 2999.66。
S&P 500 指数收高 3.06点或 0.22%至 1417.26。
费城半导体指数收高 6.07 点或1.63%至 378.38。
大选前，投资人态度谨慎，因为大选结果将决定如何解决财政悬崖与国家日益增加的债
务问题。根据 CNNMoney 的调查显示，60%的基金经理人同  意，财政悬崖对股市构成最大
威胁，因为若华盛顿无法解决财政悬崖--即 1 月 1 日将启动的同时加税并削减支出--将让美
国经济重回衰退，并推升失业率。
分析师说，市场有些紧张，但有关经济数据与企业季报方面，市场反应平静，所以除了
政治因素外，市场难有焦点。
投资人对欧洲情况亦审慎以对。
在希腊，国会议员本周将对改革进行投票，目的在获得极需的欧元区纾困基金的金融支
持。西班牙周一亦为焦点，德国与美国报纸报导指出，欧洲央行正在调查，用做担保的西班
牙公债，条件是否太过宽松。欧洲央行定于周四举行政策会议。
虽然美国大选将吸引本周最多的注意力，但投资人仍将注意经济数据与企业季报。
供应管理协会(ISM)公布，10 月服务业指数下降至 54.2，9 月为 55.1。分析师预估为下
降至 55。该指数高于 50代表服务业扩张。
企业消息方面，时代华纳有线公司(Time Warner Cable)(TWC-US)获利不如预期，该公司
于第三季失去 14 万有线电视订户。其股价大跌 6%。
Transocean (RIG-US)股价收高， 该全球最大外海钻探合约商公布， 第三季获利优于预期。 
苹果股价走高，该公司说自新型 iPad mini 与第四代 iPad 推出三天以来，计售出了 300
万台。此外，苹果亦考虑在 Mac 计算机，使用非英特尔芯片。
上周五下午，美国股市下挫，投资人未在意优于预期的美国 10 月就业报告，转而担忧
总统大选。
欧洲股市收低，英国 FTSE-100 指数与德国 DAX 指数均收低 0.5%，法国 CAC-40 指数
下挫 1.2%。 
 
亚洲股市小幅收低。上海综合指数下跌 0.1%，香港恒生指数与日经指数均收低 0.5%。
汇率与商品：美元兑欧元与英镑上涨，但美元兑日元小幅下跌。
12 月原油上涨 79 美分，收于每桶 85.65 美元。
12 月黄金期货上涨 8 美元，收于每盎司 1683.20美元。
公债：美国 10 年期公债价格走高，殖利率下降至 1.69%，上周五尾盘为 1.73%。
 
欧股盘后─美大选不确定性肆虐 希腊疑虑再起 泛欧跌0.6%
 
欧洲股市周一下滑，原因在于即将到来的美国总统大选充满不确定性，以及希腊重组相
关疑虑，使得投资人承压。
泛欧 Stoxx 600  指数下滑 0.6% 收在 273.21  点，将上周五 0.4%  涨幅尽数吐回。
策略师指出，股市正横盘交易，投资人不知道是否该推高。美国总统大选是个风险，投
资人保持观望态度很明智。策略师认为，如果罗姆尼胜选，会被视为意外而触发跌势，毕竟
市场不喜欢跌势。
银行巨擘汇丰下跌 1.3%，原因在其 Q3  财报净利下滑 52%，且可能还因美方指控其
洗钱，需支付 8  亿美元赔偿金。
美国总统大选仍是主要的不确定因子，让投资人场边观望。
「最差的状况是欧巴马小胜，这让共和党有足够的力量及挫折感针对财政悬崖兴风作
浪。如果欧巴马大胜，这样的风险会降低但不会消除。 」分析师表示。
美股盘中错综，美国 ISM  非制造业指数下滑。
投资人也担忧希腊情形， 因为本周其议会将针对最近一轮的预算删减及增税投票─这是
欧洲三驾马车(IMF、欧盟执委会、欧洲央行)的要求。如果未能通过，希腊可能难以获得新
一轮的纾困金。
西班牙 10 月失业人数上扬 13  万，将失业人数一举推升到 483  万 3521  人。此外，
欧媒报导周末报导欧洲央行认为在提供西纾困金时，对其过于慷慨以致担保不足。欧央代表
表示正在调查此一事件。(接下页)
 
美国债市─公债在周二美国总统大选前上涨,对希腊的忧虑犹在
 
美国公债周一上涨,因投资人担忧周二美国总统大选,且希腊民众对尚未获得批准的新一
轮撙节计划爆发的罢工和示威活动令该国获得更多金援的前景蒙尘.
希腊民众走上街头抗议政府提议的最新一轮撙节计划,两天后希腊议会将就该项计划进
行投票,此计划是希腊得到更多金援及避免破产所需的.
投资人的忧虑加重,因民调显示,美国总统奥巴马和对手、共和党总统候选人罗姆尼的支
 
持率不相伯仲,令人很难看清楚全球最大经济体美国未来的路径.
"在美国大选及希腊议会周三投票前,风险资产表现略为疲弱及有轧平头寸动作,这提振
了公债,"Calvert Investments投资组合经理 Matt Duch说.
指标10年期公债US10YT=RR价格上升10/32,收益率(殖利率)从周五尾盘的1.72%降至
1.684%.收益率处于近期交投区间的中部,但接近介于 1.38%至 2.38%的一年交投区间的低端,
前者为纪录低位.
一些分析师称,奥巴马在大选中胜出将有利美国公债,美国联邦储备理事会(美联储,FED)
主席贝南克可能在2014年1月其任期届满后继续留任,如果是罗姆尼当选总统,将有利股市表
现,因他支持对企业友好的政策及减税.
自奥巴马首次出任总统迄今,标普 500 指数.SPX 累计上升 50%,公债也攀升.
美国财政悬崖将是未来另一个关键因素.自 1 月 1 日起,美国政府支出将要自动削减约
6,000 亿美元,且将增税.
无论是哪一位总统候选人胜出,解决预算问题将是重中之中.但可能会出台怎样的解决方
案和达成怎样的妥协目前仍不清楚.
如果奥巴马胜出,"我们认为债市很可能上涨,因对负面成长冲击的忧虑增强,"巴克莱的
Anshul Pradhan 说,"另一方面,罗姆尼当选总统可能降低出现财政悬崖的机率."
周一,汇丰控股(HSBA.L:  行情)可能被处以巨额罚款的消息提振对美债的避险需求.
欧洲最大银行--汇丰控股周一表示,触犯美国反洗钱规定的罚款,可能使汇控付出远高于
15 亿美元的代价,而且可能遭到刑事罪名起诉.
美债上涨,和避险德债升至两个月高位的走势一致.
相反,西班牙公债面临卖压,周四该国将标售多至45亿欧元的公债,包括2011年中以来最
长年期的公债标售.
欧洲央行证实,该央行正评估对以西班牙证券作为抵押品向该国提供贷款的条款,这消息
也打压市场人气.
几个月来,西班牙的借贷成本下降,因预期如果西班牙寻求救助,欧洲央行将买入该国债
券.
30 年期公债US30YT=RR价格升 21/32,收益率从周五尾盘的 2.91%降至2.873%.
公司债市场方面,IFR 称,AbbVie Inc在美国高级别市场推出最大规模的美元计价公司债,
将发行六批债券,筹资 147 亿美元,于周一稍晚定价.
 
能源盘后─逢低买盘进场 原油上扬79 美分
 
能源期货周一上扬，原因在于上周的跌幅吸引逢低买进者进场，不过交易在美国总统大
选前仍显犹豫。 
 
12  月原油期货上扬 79 美分至每桶 85.65  美元。上周五原油价格下跌近 3%。分析师
指出，在总统大选前，交易显得相当压抑。
本周的美国总统大选， 以及中共召开 18  大会议， 应该能够提振大宗物资。 分析师认为，
虽然商品市场希望欧巴马获胜，因为他支持伯南克，而伯老的宽松货币政策又对商品有利， 
不过分析师同时也认为，罗姆尼胜选带来的失望也会很短暂，因他胜选能在中期拉抬能
源使用。
分析师指出，中国的新领导阶层可能推出新的经济支持举措，因此能拉抬大宗物资。此
外，交易员亦考虑 ISM 指数。
供应管理协会(ISM)周一说，美国 10  月非制造业指数下降至 54.2，9  月为 55.1。接受
MarketWatch  调查的分析师平均预估，10  月非制造业指数为下降至 54.5。该指数高于 50
代表扩张。
美元指数上扬 0.2%  至 80.751。
超级飓风珊迪走后一周，两座占东岸汽油 1/3 产能的纽泽西州炼油厂仍停摆。
周一 12  月天然气价格不变，仍为每百万英热 3.55  美元。
12 月热燃油上扬 3  美分至每加仑 2.98  美元。 12 月汽油上扬 5 美分至每加仑 2.62  美
元。
 
贵金属盘后─美国大选前 投资人谨慎 黄金收高8 美元
 
黄金期货周一上涨，自前一个交易日的跌势中，小幅反弹。美国总统大选前，投资人有
避险买盘。
纽约 12 月黄金收高 8 美元至每盎司 1683.20 美元。
周一，市场亦有逢低买盘进场。
上周五，黄金期货大跌 40.30 美元，或 2.4%，收于每盎司 1675.20 美元，创 8 月以来低
点。
交易员亦评估周二的美国总统大选，还有希腊担忧重燃与欧元区债务危机。
黄金被视为是安全港投资，在经济与政治出现不确定时，投资人便有需求。
分析师说，黄金持续在涨势中，进行整理。美元走强则持续对黄金构成压力。
周一，因希腊下一笔纾困基金出现不确定性，欧元兑美元接近二个月低点。
上周五，美国公布就业报告，显示 10 月新增就业人数达 17.1万人，高于分析师预估的
增加 12 万人，引发了黄金的跌势。
该消息支撑了美元上扬，美元走强倾向对以美元计价商品构成压力，因对持有其他外币
的投资人而言，商品价格变得较贵。 
 
衡量美元兑一篮六种货币走势的美元指数周一上涨至 80.749，上周五尾盘为 80.600。
德意志银行分析师说，他们预期到年底，美元将重新转弱，助使贵金属反弹。在 12 月
期间，美元走势倾向季节性疲弱。
其他金属方面，12 月白银上涨 27 美分，收于每盎司 31.13 美元。
12 月钯金上涨 3.35 美元，收于每盎司 603 美元。1 月白金下跌 2.20 美元，收于每盎司
1542.70 美元。
12 月铜期货下跌 1 美分至每磅 3.47美元。