10月29日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种 开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓 增减 库存 增减
铜 7835 7857 7756 7820 104527 246226 -296 219800 1100
铝 1942 1946 1920 1922 158203 725458 6125 5052625 -6000
铅 2012 2026 1979 2015 50323 135314 219 310325 450
锌 1847 1856 1822 1834 111276 287283 5398 1142900 -3025
LME 持仓信息
铜持仓分布 增减 铝持仓分布增减 铅持仓分布增减 锌持仓分布增减
CASH/21NOV 41963 -379 131129 3193 30406 -400 60784 1159
22NOV/19DEC 81889 -230 164746 -892 46950 -886 84857 1024
20DEC/16JAN 43683 -889 121589 1379 27688 46 67935 -121
17JAN/3MTH 13362 1666 17836 3879 10674 1989 17615 2783
REST OF JAN 1900 -939 3054 -592 1330 -867 3867 1176
01FEB/63MTH 63429 475 287104 -842 18266 337 52225 -623
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜954 30 0 200 50 1533 101760 104527
铝603 120 0 610 290 7633 148947 158203
铅0 71 0 340 80 2589 47243 50323
锌1802 1239 0 220 198 3704 104113 111276
LME 铜铝锌铅库存变化
入库 出库 注销仓单
铜
比利时
42000
新加坡
荷兰 150
西班牙
英国 25
马来西亚
迪拜
美国 625
韩国 1900
意大利
德国
瑞典
土耳其
日本
铝
马来西亚 700
1737275
荷兰
新加坡 50
韩国 200
意大利
英国
瑞典
比利时 1000
美国 6050
西班牙
德国
土耳其
日本
迪拜
锌
荷兰
364300
德国
新加坡
迪拜
比利时
瑞典
意大利
英国
西班牙
美国 3000
马来西亚 25
韩国
土耳其
日本
铅
阿联酋
106825
比利时2075
德国
西班牙
英国
意大利 25
马来西亚 1500
荷兰
瑞典
新加坡 25
美国 75
10 月26 日收盘稿件暂停发送
10 月26 日〔金属期市〕收盘稿一文因英文原稿未发,以致中文译文无法如期出稿,不便之处,
敬请见谅!
美国 CFTC 铜市场持仓结构表
非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量
总持仓
投机
日期 多头 空头 跨期 多头空头多头 空头 多头空头 净多
2011-7-05 40534 21571 14304 67922 86511 122760 122386 15867 16241 138627 18964
2011-7-12 48272 24486 14808 65478 91042 128558 130336 18306 16528 146864 23786
2011-7-19 49556 25807 18561 64948 92763 133065 137131 19811 15745 152876 23749
2011-7-26 51606 27015 19318 65835 93137 136759 139470 19381 16670 156140 24591
2011-8-02 51036 26773 19719 67296 93515 138051 140007 18038 16082 156089 24263
2011-8-09 34375 23514 12032 66705 76240 113112 111786 15363 16689 128475 10861
2011-8-16 27568 21674 13369 71675 72565 112612 107608 13061 18065 125673 5894
2011-8-23 28138 24288 13116 72457 71157 113711 108561 12669 17819 126380 3850
2011-8-30 28750 26048 10645 63839 62367 103234 99060 12581 16755 115815 2702
2011-9-6 30682 27185 11106 62986 60973 104774 99264 11098 16608 115872 3497
2011-9-13 30700 28872 10162 64993 60937 105855 99972 12528 18412 118383 1828
2011-9-23 31651 34950 10034 69336 59659 111021 104643 14510 20888 125531 -3299
2011-9-27 29860 31322 8657 68325 59770 106842 99749 13049 20142 119891 -1462
2011-10-4 28040 31458 9689 69927 60604 107656 101751 13843 19748 121499 -3418
2011-10-11 27971 35030 9936 72909 58490 110816 103456 12052 19412 122868 -7059
2011-10-18 28110 33449 12698 75441 61894 116249 108041 12765 20973 129014 -5339
2011-10-25 28375 31313 15885 73267 62365 117527 109563 12366 20330 129893 -2938
2011-11-01 28641 26854 15387 71273 64692 115301 106933 11062 19430 126363 1787
2011-11-08 26697 26385 12686 70552 66389 109935 105460 13637 18112 123572 312
2011-11-15 26992 28106 12241 77633 72092 116866 112439 13125 17552 129991 -1114
2011-11-22 26072 30294 13346 72381 62742 111799 106382 12390 17807 124189 -4222
2011-12-13 27040 30396 10752 67361 59408 105153 100556 10840 15437 115993 -3356
2011-12-27 28669 32261 11094 67188 56805 106951 100160 10202 16993 117153 -3592
2012-1-3 29629 31177 11918 68300 60466 109847 103561 10947 17233 120794 -1548
2012-1-10 31413 33123 14467 68689 61854 114569 109444 12069 17194 126638 -1710
2012-1-17 34047 31736 17572 67784 65652 119403 114960 13054 17497 132457 2311
2012-1-24 36031 31508 22434 70960 70786 129425 124728 13326 18023 142751 4523
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-2-7 40578 33536 22233 82954 87532 145765 143301 14265 16729 160030 7042
2012-2-14 42281 32572 22867 85459 94173 150607 149612 13884 14879 164491 9709
2012-2-21 43171 33634 20979 84117 91136 148267 145749 14258 16776 162525 -1966
2012-2-28 43900 33389 18361 77325 86060 139586 137810 13726 15502 15312 -9213
2012-3-6 44783 33198 19235 76505 83720 140523 136153 122128 16588 152741 11585
2012-3-13 43424 34352 18188 75104 82186 136716 134726 14252 16242 150968 9072
2012-3-20 48835 36560 19261 72827 81578 140923 137399 13471 16995 154394 12275
2012-3-27 44370 36296 21151 71533 77823 137054 135270 14983 16767 152037 8074
2012-4-3 48178 38649 21696 71108 78085 140982 138430 15587 18139 156569 9529
2012-4-10 41312 40893 19985 68891 66807 130188 127685 18280 20783 148468 419
2012-4-17 41012 39755 20599 84347 75969 145958 136323 13161 22796 159119 1257
2012-4-24 38687 36365 21860 86726 76668 147273 134893 11983 24363 159256 2322
2012-5-1 41404 37514 14451 77181 70533 133036 122498 11205 21743 144241 3890
2012-5-8 42919 39388 13391 78539 71298 134849 124077 9734 20506 144583 3531
2012-5-15 41857 45715 13127 81899 67274 136883 126116 11051 21818 147934 -3858
2012-5-22 40184 50282 16922 82296 60264 139402 127468 10787 22721 150189 -10098
2012-5-29 40639 52277 17621 80418 56171 138678 126069 10016 22625 148694 -11638
2012-6-5 40259 56896 19903 84559 56870 144721 133669 11531 22583 156252 -16637
2012-6-18 38793 53745 18381 83488 59025 140662 131151 11422 20933 152084 -14952
2012-6-19 37756 52038 15991 80224 56311 133971 124340 10874 20505 144845 -14282
2012-6-26 38453 55297 15000 81024 53966 134477 124263 11965 22179 146442 -16844
2012-7-3 37821 51034 12102 74482 53139 124405 116276 11321 19450 135726 -13213
2012-7-10 39390 49755 11838 72217 52834 123445 114427 10654 19672 134099 -10365
2012-7-17 39798 48085 14677 72660 55967 127135 118729 10963 19369 138098 -8287
2012-7-24 40765 53834 14848 76444 53098 132057 121780 10338 20615 142395 -13069
2012-7-31 38672 53392 13047 80722 56652 132441 123091 10333 19683 142774 -14720
2012-8-7 39673 56933 15820 78943 52500 134436 125253 10623 19806 145059 -17260
2012-8-14 38883 56654 19919 85218 59664 144020 136237 12224 20007 156244 -17771
2012-8-21 40773 53652 16908 79314 59972 136995 130532 12466 18929 149461 -12879
2012-8-28 41645 49741 15055 76967 62936 133667 127732 11547 17482 145214 -8096
2012-9-4 38833 48892 14298 73029 55555 126160 118745 10352 17767 136512 -10059
2012-9-11 49549 47020 13527 70720 68009 133796 128556 13834 19074 147630 2529
2012-9-18 51005 48001 14069 69228 69515 134302 131585 14796 17513 149098 3004
2012-9-25 54605 49473 14146 68398 70804 137149 134423 15114 17840 152263 5132
2012-10-2 54815 45801 14486 67291 74289 136592 134576 15672 17688 152264 9014
2012-10-9 54605 42786 15813 65511 75988 135929 134587 16075 17417 152004 11819
2012-10-16 52776 41281 16239 66047 74396 135062 131916 15234 18380 150296 11495
2012-10-23 48794 41891 18346 70114 76016 137254 136253 16310 17311 153564 6903
国际金融市场
道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦FTSE 德国法兰克福DAX 法国巴黎CAC40
13107.21 3.53 2987.95 1.83 5806.71 1.66 7231.85 31.62 3435.09 23.56
澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币
1.0367 0.0007 1.6093 -0.0039 1.2935 -0.001 79.61 -0.69 6.2485 0.0068
CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货
80.05 0 1711.9 -1.1 86.28 0.23 1049 -2
美股盘后─美经济数据多空交错 道指收涨3 点
周五（26 日）美股尾盘涨跌互见。受到美国 GDP 数据、消费者信心指数多空交错影
响，道指小幅收涨，但本周因公司财报多不如预期而下跌。
道琼工业平均指数收涨 3.53 点或 0.03% 至 13107.21 点。
Nasdaq 指数收涨 1.83 点或 0.06% 至 2987.95 点。
S&P 500 指数收跌 1.03 点或 0.07% 至 1411.94 点。
费城半导体指数升 1.80 点或 0.49%，收报 367.28 点。
《CNNMoney》报导，近日陆续出炉的公司财报表现多逊于预期，投资人忧虑或里足不
前，而今日盘前政府公布的第 3 季 GDP 数据虽佳，但盘中的消费者信心指数逊于预期，
股指尽跌，所幸尾盘拉回。
今日公布的重要经济数据，包括美国商务部公布国内第 3 季经济成长率 2%，优于经
济学家预估的 1.7%，增长主要归功于来自民间与政府的消费支出增长，以及房屋兴建转旺。
盘中，美国密西根大学与路透社公布联调的经济数据，10 月美国消费者信心指数终值
为 82.6 点，虽创下 2007 年 9 月以来单月终值最高水平，但却低于初值的 83.1，亦低于
经济学家预估的 83。
今日银行类股跌幅较深，其中美国银行（BAC-US）、摩根大通（JPM-US）拖累道指。
花旗集团（C-US）内部一单位，遭到麻萨诸塞州金融监管单位，针对脸书 IPO 机密泄露案
处 200 万美元罚金，公司股价收跌逾 2%。
截至周五，S&P 500 股指成份股公司超过半数已发布第 3 季财报，虽然当中超过七成
的企业获利优于 FactSet 研究机构访调分析师的预期，但其中仅三成六的营收优于预期。以
往公司季财报营收有五成五优于预期。
除了财报影响，美国总统大选在即且选情胶着、财政悬崖忧虑等事件影响，亦令投资人
倾向保守操作。本周道指跌 1.8%，S&P 500 跌 1.5%，Nasdaq 跌 0.6%。专家指 10 月跌
幅恐怕是今年 5 月以来单月最高。
国际股市：
25 日国际信评机构标普（Standard & Poor's）调降法国三家银行信用评级，其中包括法
国巴黎银行（BNP Paribas），理由是欧洲经济下行风险增，这些银行受影响程度大。欧股 26
日早盘涨跌互见，但受到美国发布 GDP 经济数据佳消息提振，欧股微幅收高。
欧洲 Stoxx 600 指数涨 0.1% 收报 270.51 点。德国 DAX 30 指数升 0.4%。英国
FTSE 100 指数升 0.03%。法国 CAC 40 指数升 0.7%。
亚股 26 日主要股市收低，沪指跌 1.7%，香港恒生指数跌 1.2%。日经 225 指数跌
1.3%。南韩 Kospi 指数跌 1.7%。
企业动态：
S&P 500 股指当中的苹果（AAPL-US）25 日盘后公布上季财报，获利年增 24% ，但
逊于分析师预期，报导归咎于上一代 iPad 出货量不如预期所致。此外，公司预期下一回财
季（感恩／圣诞节购物旺季）营收望年增 12% 至 520 亿美元，逊于此前分析师预期。公
司周五股价收跌近 1%。
美国大药厂默克（Merck & Co.）（MRK-US）26 日盘前发布第 3 季财报，获利年增 2%，
调整后获利优于预期，但全球营收年减 4% 消息仍令公司股价收跌 0.3%。
美有线电视营运商 Comcast（CMCSA-US）上季财报获利年增 136%，主要归功于 2012
年奥运转播助涨收视。股价收涨逾 3%。
旅游网站 Expedia（EXPE-US）上季财报获利强劲，股价今强升逾 15%。另外，户外
运动品牌 Deckers Outdoor（DECK-US）因大幅下修下季财测而致股价大跌近 17%。
外汇市场：美元兑欧元、日元下跌，兑英镑上升。
期货市场：纽约商品期货交易所 12 月交割原油期价上升 23 美分至每桶 86.28 美元。
12 月交割黄金期价跌 1.10 美元至每盎司 1711.90 美元。
债券市场：美国 10 年期政府公债殖利率跌至 1.75%，上个交易日尾盘殖利率为
1.83%。
欧股盘后─能源股带动反弹 法CAC 涨0.69% 泛欧周跌1.3%
欧股周五小幅走高，资源股带动反弹，早盘曾因美国 GDP 数字优于预期而走弱。
泛欧 Stoxx 600 指数上涨 0.1%，收于270.51 点，本周共下跌 1.3%。
美国商务部公布国内第三季 GDP 数字，成长 2%，优于预期的 1.7%，增长主要归功
于来自民间与政府的消费支出增长，以及房屋兴建成长所致。
韩国第三季度 GDP 成长 0.1%，创三年来速度最缓慢的纪录。
Ericsson (ERICB-SE) 下跌 3.88%，主因是公司第三季获利萎缩 43%。
西班牙 IBEX 35 指数落后其他地区股市，下跌 0.1%，报 7775.60 点。主因是今日该
国公布失业率数字，创历史新高至 25%，市场只能继续等待该国宣布请求抒困。
法国 CAC 40 指数上涨 0.69%，报 3435 点，由能源股 Total (FP-FR) 与医药股 Sanofi
(SAN-FR) 推动，前者涨 0.7%，后者涨 2%。
日本零售集团 Aeon 据传将买下 Carrefour (CA-FR) 于马来西亚的事业单位，导致该公
司股价上涨 3.6%。
标普调降 BNP Paribas (BNP-FR) 信评与 Credit Agricole (ACA-FR)、Société Générale
(GLE-FR) 等 10 家银行的展望。法国银行业受压，三者股价分别下跌 1.3%、1.9%、1%。
汽车制造商 Renault (RNO-FR) 昨日宣告可能无法达到全年销售目标，且营收下滑
13%，今日股价下跌 1.8%。
英国 FTSE 100 指数小涨 0.03%，报 5806.71 点。
德国 DAX 30 指数上涨 0.4%，报 7231.85 点。其中 Siemens (SIE-DE) 上涨0.72%。
美国债市─公债价格因避险偏好受支撑,下周非农就业数据是关键
* 美国第三季GDP 环比年率初值增长2%
* 美联储买入公债,作为"扭转操作"的一部分
美国公债价格周五上扬,之前企业财报令人失望令避险买盘升温;投资者关注下周将公布
的就业数据,该数据可能会影响到目前依旧难解难分的美国总统大选.
美国政府将在下周五发布10 月非农就业报告.分析师称该数据将不只会反应出初现复苏
的就业市场的现状,并且也将会对奥巴马与罗姆尼之间的竞选产生影响.
荷兰国际集团的分析师表示,若罗姆尼胜出,则将是股市利好消息,因减税政策有望出台;
而如果奥巴马赢得大选,则将会对债市有利,因为美国联邦储备理事会(美联储, FED)将有可
能继续支持经济和公债.
"若是就业报告再次表现出色,那么(奥巴马)将会得到更多支持."荷兰国际集团的分析师
们在写给客户的报告中称.
然而分析师们补充道,失业率仍有可能上扬,即使是非农就业报告显示"就业人口合理增
长140,000 个岗位"."因此,我们依旧认为直到最后一刻才会决出究竟鹿死谁手."
投资人也将尽力判断是否美国经济在今年年底和明年年初将延续第三季的成长步伐.美
国商务部周五公布,第三季经济成长年率为2%,优于预期.
但第三季经济成长很大程度上是依靠政府支出,这是不可持续的.
"尽管总的GDP 数据有惊喜,但该报告的基本基调不是特别令人鼓舞,因第三季政府支出
增加是不可持续的,这将在第四季留下大的缺口,而不太可能填补."道明证券高级分析师
Millan Mulraine 表示.
对明年年初开始的政府削减支出及加税,即所谓的"财政悬崖"冲击的不确定性也支撑公
债价格.
"由于这种不确定性继续影响投资、消费和招聘决定,美国经济表现可能短期内将保持非
常疲弱."Mulraine 称.
在苹果(AAPL.O: 行情)、亚马逊(AMZN.O: 行情)公布的业绩不及预期后,美国公债价格
在海外市场上涨. 在欧洲, 雷诺(RENA.PA: 行情),Saint Gobain (SGOB.PA: 行
情),Gucci(PRTP.PA: 行情)和Publicis (PUBP.PA: 行情)的盈利和财测也不佳.
指标10 年期公债US10YT=RR 升19/32,收益率报1.747%,略低于200 日移动均线切入位,
周四尾盘报1.81%.本周,10 年期公债收益率变动不大,上周五收报1.77%.
30 年期长债US30YT=RR 升1-4/32,收益率由周四尾盘的2.96%降至2.904%.
美联储周五在卖短买长操作中买入15 亿-20 亿美元,2022 年11 月至2031 年2 月到期的
公债.
能源盘后─经济数据错综 原油缺乏明确方向涨0.3% 周跌4.1%
随着经济数据错综，原油需求前景打着问号，原油期货周五小涨，但本周仍下跌超过
4%。
Telvent DTN 分析师 Darin Newsom 表示，美国经济数据表现正面，让原油从小跌转为
小涨，但长期来看，原油供给充足的事实还是会压抑潜在涨幅。
纽约 12 月原油期货上涨 23 美分或 0.3%，收每桶 86.28 美元，盘中曾触及 86.37 的
高点与 85 的低点。周跌幅 4.1%。
Global Hunter Securities 策略师 Richard Hastings 表示，油价守住了 85 美元的关卡，
不然会有更大卖压涌出。目前宏关需求面的消息错综，无法将油价推往明确方向，近期都会
在 85-88 美元间徘徊。
西班牙第三季失业率创下历史新高，来到 25%；韩国第三季度 GDP 成长 0.1%，创三
年来速度最缓慢的纪录。
美国第三季 GDP 成长 2%，优于预期的 1.7%，增长主要归功于来自民间与政府的消
费支出增长，以及房屋兴建成长所致。
美国密西根大学与路透社公布联调 10 月美国消费者信心指数终值为 82.6 点，创下
2007 年 9 月以来单月终值最高水准。低于初值的 83.1，亦低于《MarketWatch》此前访调
经济学家预估的终值 83。
11 月汽油期货上涨 2 美分或 0.9%，至每加仑 2.70 美元，周涨幅 0.1%。
11 月热燃油上涨 3.6 美分或 1.2%，至每加仑 3.1 美元，周跌幅 1.2%。
11 月天然气期货下跌 3 美分或 1%，至每百万吨 3.40 美元，周跌幅 6%。
贵金属盘后─全球经济数据多空交错 期金周五跌 0.1% 连3 周收低
周五（26 日）受到美国 GDP 数据、美消费者信心指数、与其它国际经济指标交错影
响，金市尾盘由升转跌，连三周收低。本周金价跌幅为 0.7%。
纽约商品期货交易所（NYMEX）12 月交割期金价格下跌 1.10 美元或 0.1%，收报每
盎司 1711.90 美元。今最高报 1720 美元，最低报 1701 美元。
《MarketWatch》报道，早上美国商务部公布的第 3 季国内生产毛额（GDP）数据优于
预期，投资人遂涌入通膨时具有保值价值的黄金市场，但尾盘支撑不力转跌，主要是受到其
它数据劣于预期影响。
美国商务部先公布国内第 3 季经济成长率 2%，优于经济学家预估的 1.7%。之后，美
国密西根大学与路透社公布联调的经济数据，10 月美国消费者信心指数终值为 82.6 点，
虽创下 2007 年 9 月以来单月终值最高水准，但却低于初值的 83.1，亦低于经济学家预估
的 83。
贵金属公司 USAGOLD 首席市场分析师 Peter Grant 指出， GDP 经济数据佳提高投
资人风险偏好，然而随后密西根大学发布的 10 月消费者信心指数终值遭下修且低于预期，
又浇息市场乐观气氛。
贵金属交易商 BullionVault 首席经济学家 Ben Traynor 指出，在 GDP 数据出炉后，
美元指数下跌，美元走贬有利黄金需求与价格。Grant 则指美元汇价与金价虽一向呈负相关，
但观察 2004 年迄今汇价其实变动不大，金价却已翻涨许多倍，故单就美元升贬判断金价走
势不甚合适。
衡量美元兑 6 种主要货币走势的 ICE 美元指数，台北时间上午 03:30 跌至 80.03 ，
前一交易日尾盘报 80.08。
周五亚洲金市出现卖压，主要是反映区域经济成长走缓忧虑。首先在欧洲，西班牙失业
率再创新高，第 3 季失业率升至 25.02%。再来在亚洲，南韩公布第 3 季 GDP 成长 0.2%，
创下近 3 年最低水平。
不过尽管周五收低，仍有分析师认为金价长线看好。AIS Group 投资主管 John Hummel
指出，由于新兴市场成长走缓，只要联准会维持高度宽松货币政策、中国股市回升，金价就
又能再谷底翻身。另外，各国央行不断提高买入黄金做为储备、加上部份政府公债问题浮现，
各国央行资产负债表上持有愈来愈多黄金，长期来看金价仍看好。
其它贵金属：
12 月交割期银价格下跌 4 美分或 0.1%，每盎司收 32.04 美元。本周跌幅 0.2%。
12 月交割钯金期价格下跌 9.10 美元或 1.5%，收报每盎司 595.40 美元。本周跌幅逾
4%。
1 月交割白金期价跌 22.80 美元或 1.5%，收报每盎司 1546 美元。本周跌幅逾 4%。
其它基本金属：12 月交割期铜平盘收报每磅 3.55 美元。本周跌幅 2.4%。