10月23日五矿期货金属早报

 
 
金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7972  8025  7930  7953  98586  249780 -1363  222425  1525
铝  1966  1974  1951  1960  182520 720846 -871  5062875  23750
铅  2113  2120  2062  2067  45335  139498 -1062  300175  6500
锌  1878  1897  1854  1856  109223 274530 253  1114425  -1650
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH/21NOV  722  880  0  280  246  982  95476  98586
22NOV/19DEC  580  534  0  650  0  2879  177877  182520
20DEC/16JAN  216  65  0  290  210  1548  43006  45335
17JAN/3MTH  134  47  0  64  536  755  107687  109223
REST OF JAN  722  880  0  280  246  982  95476  98586
01FEB/63MTH  580  534  0  650  0  2879  177877  182520
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  50169  -2243  140645  -1393  36500  -1232  65908  -2288
铝  86381  -565  168265  -1292  51322  -727  82378  -397
铅  45253  -489  117274  -626  29409  -175  67285  -440
锌  2582  -280  3811  -90  1365  -27  2367  -17
 
LME 铜铝锌铅库存变化  
   入库  出库  注销仓单
铜
比利时   
37175
新加坡  100 
荷兰  2375 
西班牙   
英国   50
马来西亚   
迪拜   
美国   875
韩国   
意大利   25
德国   
瑞典   
土耳其    
 
日本   
铝
马来西亚   
1759500
荷兰  24825 
新加坡   
韩国   
意大利   
英国   925
瑞典   
比利时  5350 
美国   5500
西班牙   
德国   
土耳其   
日本   
迪拜   
锌
荷兰   
373875
德国   
新加坡   
迪拜   
比利时   
瑞典   
意大利   
英国   
西班牙   
美国   1625
马来西亚   25
韩国   
土耳其   
日本   
 
 
 
 
 
铅
阿联酋   
109525
比利时   
德国   
西班牙  725 
英国   
意大利   
马来西亚   1475
荷兰   
瑞典   
新加坡    
 
美国  7250 
 
 
期铜降至逾一个月低点,日本 9月出口数据令市场蒙阴
 
 
* 期铜跌至9月 7日迄今最低水准
* 期锡大跌近 4%
* 日本 9月出口较去年同期下跌 10.3%
期铜周一跌至逾一个月最低水平,早先日本出口降幅超出预期,映射出全球经济放缓的影响.
投资者对风险资产的胃纳也受到打击.
9月日本对中国出口较去年同期下降 14.1%,为 1月以来最大降幅.日本对欧盟出口亦减少
21.1%,因欧债危机仍在顽固肆虐.
"9月的出口数据非常差."Natixis 策略师 Nic Brown 表示.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜 CMCU3 收低 0.8%,报每吨 7,953美元,之前触及日内
低位 7,930美元,为 9月7日以来最低.
交易商们表示,期铜已经跌破9月初迄今所守的8,000-8,400美元区间,这可能会诱发更多
的多头部位结清.
纽约商品期货交易所(COMEX)12月期铜HGZ2跌1.55美分,报每磅3.6220美元,盘中交
投区间为 3.6085-3.6525美元.
中国政府在 9月时公布计划,将在基建项目方面支出 1,570亿美元.但相关行动预计将在下
月十八大召开以及明年春季新领导层上任之后才会展开.
上海期货交易所监控的仓库内铜库存增加,亦表明中国下游需求不旺.截至上周五当周,铜库
存跳涨逾 8%,自 6月初以来已增长了 48.5%.
周一数据显示,9月中国铜产量达到今年第二高水准,因废铜供应紧张和出口政策有利,鼓励
炼厂开足马力生产.
中国海关上周称,9月中国铜进口增加 11%至 394,837吨.
伦敦金属交易所方面,三个月期铝 CMAL3收低 0.5%,报每吨 1,960美元.LME 铝库存
MALSTX-TOTAL增加 23,750吨至 506万吨,接近 2月达到的纪录水平 513万吨.
三个月期锡CMSN3大跌3.9%,收在近一个月低点每吨20,450美元.三个月期锌CMZN3
跌 1.5%,收在每吨 1,856美元.三个月期铅 CMPB3跌 2.1%,报 2,070美元.三个月期镍
CMNI3下挫 2.2%,报 16,590美元,为 9月 13日以来最低. 
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量不可报告持仓量
总持仓
投机
净多 日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
2011-7-05 40534 21571 14304 67922 86511 122760 122386 15867 16241 138627 18964
2011-7-12 48272 24486 14808 65478 91042 128558 130336 18306 16528 146864 23786
2011-7-19 49556 25807 18561 64948 92763 133065 137131 19811 15745 152876 23749
2011-7-26 51606 27015 19318 65835 93137 136759 139470 19381 16670 156140 24591
2011-8-02 51036 26773 19719 67296 93515 138051 140007 18038 16082 156089 24263
2011-8-09 34375 23514 12032 66705 76240 113112 111786 15363 16689 128475 10861
2011-8-16 27568 21674 13369 71675 72565 112612 107608 13061 18065 125673 5894
2011-8-23 28138 24288 13116 72457 71157 113711 108561 12669 17819 126380 3850
2011-8-30 28750 26048 10645 63839 62367 103234 99060 12581 16755 115815 2702
2011-9-6 30682 27185 11106 62986 60973 104774 99264 11098 16608 115872 3497
2011-9-13 30700 28872 10162 64993 60937 105855 99972 12528 18412 118383 1828
2011-9-23 31651 34950 10034 69336 59659 111021 104643 14510 20888 125531 -3299
2011-9-27 29860 31322  8657  68325 59770 106842 99749 13049 20142 119891 -1462
2011-10-4 28040 31458  9689  69927 60604 107656 101751 13843 19748 121499 -3418
2011-10-11 27971 35030  9936  72909 58490 110816 103456 12052 19412 122868 -7059
2011-10-18 28110 33449 12698 75441 61894 116249 108041 12765 20973 129014 -5339
2011-10-25 28375 31313 15885 73267 62365 117527 109563 12366 20330 129893 -2938
2011-11-01 28641 26854 15387 71273 64692 115301 106933 11062 19430 126363 1787
2011-11-08 26697 26385 12686 70552 66389 109935 105460 13637 18112 123572 312
2011-11-15 26992 28106 12241 77633 72092 116866 112439 13125 17552 129991 -1114
2011-11-22 26072 30294 13346 72381 62742 111799 106382 12390 17807 124189 -4222
2011-12-13 27040 30396 10752 67361 59408 105153 100556 10840 15437 115993 -3356
2011-12-27 28669 32261 11094 67188 56805 106951 100160 10202 16993 117153 -3592
2012-1-3 29629 31177 11918 68300 60466 109847 103561 10947 17233 120794 -1548
2012-1-10 31413 33123 14467 68689 61854 114569 109444 12069 17194 126638 -1710
2012-1-17 34047 31736 17572 67784 65652 119403 114960 13054 17497 132457 2311
2012-1-24 36031 31508 22434 70960 70786 129425 124728 13326 18023 142751 4523
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-2-7 40578 33536 22233 82954 87532 145765 143301 14265 16729 160030 7042
2012-2-14 42281 32572 22867 85459 94173 150607 149612 13884 14879 164491 9709
2012-2-21 43171 33634  20979  84117 91136 148267 145749 14258 16776 162525 -1966
2012-2-28 43900 33389 18361 77325 86060 139586 137810 13726 15502 15312 -9213
2012-3-6 44783 33198 19235 76505 83720 140523 136153 122128 16588 152741 11585
2012-3-13 43424 34352 18188 75104 82186 136716 134726 14252 16242 150968 9072
2012-3-20 48835 36560 19261 72827 81578 140923 137399 13471 16995 154394 12275
2012-3-27 44370  36296  21151  71533 77823 137054 135270 14983 16767  152037  8074
2012-4-3 48178 38649 21696 71108 78085 140982 138430 15587 18139 156569  9529
 
2012-4-10 41312 40893 19985 68891 66807 130188 127685 18280 20783 148468  419
2012-4-17 41012 39755 20599 84347 75969 145958 136323 13161 22796 159119  1257
2012-4-24 38687  36365  21860  86726 76668 147273 134893 11983 24363  159256  2322
2012-5-1 41404 37514 14451 77181 70533 133036 122498 11205 21743 144241 3890
2012-5-8 42919 39388 13391 78539 71298 134849 124077 9734 20506 144583 3531
2012-5-15 41857 45715 13127 81899 67274 136883 126116 11051 21818 147934 -3858
2012-5-22 40184 50282 16922 82296 60264 139402 127468 10787 22721 150189 -10098
2012-5-29 40639 52277 17621 80418 56171 138678 126069 10016 22625 148694 -11638
2012-6-5 40259  56896  19903  84559 56870 144721 133669 11531 22583  156252 -16637
2012-6-18 38793  53745  18381  83488 59025 140662 131151 11422 20933  152084 -14952
2012-6-19 37756  52038  15991  80224 56311 133971 124340 10874 20505  144845 -14282
2012-6-26 38453  55297  15000  81024 53966 134477 124263 11965 22179  146442 -16844
2012-7-3 37821  51034  12102  74482 53139 124405 116276 11321 19450  135726 -13213
2012-7-10 39390 49755 11838 72217 52834 123445 114427 10654 19672 134099 -10365
2012-7-17 39798 48085 14677 72660 55967 127135 118729 10963 19369 138098 -8287
2012-7-24  40765  53834  14848  76444 53098 132057 121780 10338 20615  142395 -13069
2012-7-31 38672  53392  13047  80722 56652 132441 123091 10333 19683 142774  -14720
2012-8-7  39673  56933  15820  78943 52500 134436 125253 10623 19806  145059 -17260
2012-8-14  38883  56654  19919  85218 59664 144020 136237 12224 20007  156244 -17771
2012-8-21  40773  53652  16908  79314 59972 136995 130532 12466 18929  149461 -12879
2012-8-28 41645 49741 15055 76967 62936 133667 127732 11547 17482 145214 -8096
2012-9-4  38833  48892  14298  73029 55555 126160 118745 10352 17767  136512 -10059
2012-9-11 49549 47020 13527 70720 68009 133796 128556 13834 19074 147630 2529
2012-9-18 51005  48001  14069  69228 69515 134302 131585 14796 17513  149098  3004
2012-9-25 54605  49473  14146  68398 70804 137149 134423 15114 17840  152263  5132
2012-10-2  54815 45801 14486 67291 74289 136592 134576 15672 17688  152264  9014
2012-10-9 54605 42786  15813  65511 75988 135929 134587 16075 17417 152004  11819
2012-10-16 52776  41281  16239  66047 74396 135062 131916 15234 18380  150296  11495
 
 
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
13345.89  2.38  3016.96  11.34  5882.91 -13.24  7328.05 -52.59  3483.25  -21.31
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0317  -0.0002  1.6008  0.0004  1.3055  0.0036  79.933  0.652  6.2546  0.0008
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
    79.6  -0.03  1726.3  2.3  89  -1.05  1037  27
 
 
美股盘后─财报传喜讯 道指收涨2点
 
周一（22  日）道指平盘开出，终场小涨 2  点坐收。今日美国未有重要经济数据公布，
财报仍持续影响美股走势，市场多为观望。
道琼工业平均指数收涨 2.38  点或 0.02%  至 13345.89  点。
     Nasdaq 指数收涨 11.33  点或 0.38%  至 3016.96  点。
     S&P 500  指数收涨 0.62  点或 0.04%  至 1433.81  点。
费城半导体指数涨 0.59 点或 0.16%，收报 365.51  点。
《CNNMoney》 报导， 全球最大营建与采矿设备制造商 Caterpillar Inc （CAT-US） 22 日
盘前发布第 3  季财报，获利年增 49%，并优于分析师预期，但公司却保守看待全球经济景
气，从而下修 2012  年全年展望。
公司执行长暨主席 Doug Oberhelman 在声明中表示，公司也以务实态度看待 2013 年
展望，经济快速增长虽难期，但也不致于步入全球衰退。Caterpillar  公司股价开低走高，最
后收涨 1.5%，为今日道指表现最好的股票之一。
奇异电器（GE-US）上周五发布的财报获利逊预期，周一持续拖累部份绩优股股价。
拥有 North Face、Timberland、Lee  等知名品牌的美国服饰生产龙头 VF Corp
（VFC-US） ，公布上季财报营收不如预期，股价重挫逾 4%，拖累 S&P 500  股指，缩窄其
升幅。
今日盘后雅虎（YHOO-US）发布第 3  季财报，为新任执行长 Marissa Mayer  走马上任
后的第一份财报，财报表现亮眼。上季获利年增 66%  并优于预期。倘若不计入出售阿里巴
巴股权收入，上季营收为 10.9  亿美元，略优于预期。雅虎盘后交易股价升近 3%。
其它网络科技类股，包括脸书（FB-US）与苹果（AAPL-US）将于本周稍晚公布财报。 
此前，S&P Capital IQ  预估 S&P 500 成份股公司第 3  季财报获利总和，将较去年同期
成长 0.04%，创下 2009  年第 3  季以来成长最缓慢的一季。
企业动态：
美卫星电视营运商 DISH Network（DISH-US）周日与拥有多个频道网络的 Voom HD
Holdings  达成协议，解决纠纷。DISH  同意以 7  亿美元现金的代价，买下无线多频道影像
播送与数据服务的执照。股价收涨 3%。
石油巨擘 BP（BP-US）周一表示，同意向俄罗斯国有 Rosneft  能源公司，出售旗下合
资公司 TNK-BP  五成的股权，可望取得 171  亿美元的现金。股价收跌 1%。
美国玩具商 Hasbro Inc（HAS-US）22  日发布第 3  季财报，获利年减 3.6%，但仍优
于预期。股价收跌 1.7%。
国际股市： 
 
欧洲 22  日主要股市收跌。欧洲 Stoxx 600  指数跌 0.4%  报 272.95  点。德国 DAX 30
指数跌 0.7%。英国 FTSE 100 指数跌 0.2%。法国 CAC 40  指数跌 0.6%。
亚股 22  日涨跌互见，沪指涨 0.21%，香港恒指收涨 0.68%。日经 225  指数涨 0.09%。
南韩 Kospi 指数跌 0.12%。
外汇市场：美元兑英镑、欧元下跌，兑日元上升。
期货市场：纽约商品期货交易所 11  月交割原油期价下跌 1.79  美元至每桶 88.65  美
元。12  月交割黄金期价升 2.30  美元至每盎司 1726.30  美元。
债券市场：美国 10  年期政府公债殖利率上扬至 1.82%，上个交易日尾盘殖利率为
1.77%。
 
欧股盘后─欧股震荡随美股走低 泛欧跌0.4% 唯希腊走高
 
欧股周一震荡， 随美股走低， BP  跌势最重， 泛欧 Stoxx 600 指数下跌 0.4%， 收于 272.95
点，唯希腊股市逆势走高。
Caterpillar（CAT-US）22 日盘前发布第 3  季财报，获利年增 49%，并优于分析师预期，
但该公司却保守看待全球经济景气，从而下修 2012  年全年展望。
BNP Paribas Fortis Capital Markets  首席研究员 Philippe Gijsels 表示，总体来说，目前
财报季的所出现的结果都与市场预期一致，没有遭到让人恐慌就是个好消息。
希腊 Athens General  指数上涨 2.7%， 报 894.01  点， 由 OPAP (OPAP-GR)  与 National
Bank of Greece (NBG-GR) 领涨，前者涨 7.2%，后者涨 5.7%。
希腊政府正在与国际金主协商一组新的紧缩政策， 该国将获得下一波援助的乐观情绪高
涨。
俄国石油集团 Rosneft  (ROSN-RU)  同意以 171  亿美元收购 50 %  的 TNK-BP  股
份，BP   (BP-UK)股价下跌 1.5%。
西班牙 Popular Party  赢得区域选举，引发市场认定该国将很快申请抒困，不过 IBEX
35  指数没有从中获益，依旧下跌 0.5%，报 7877.1 点，其中  Banco Santander (SAN-ES)  下
跌 1%。
Royal Philips Electronics (PHIA-NL)  上涨 5.8%，成为周一欧股亮点。
英国 FTSE 100  指数下跌 0.2%， 报 5882.91  点， 主要受 BP  走势打压， 唯 Barclays  银
行 (BARC-UK)  上涨 0.7%。
法国 CAC 40  指数下跌 0.6%，报 3483.25  点。主要指数之外，Nexans (NEX-FR)  跌
6.6%，主因是该公司下跌 2012  年销售预测。
德国 DAX 30  指数下跌 0.7%， 报 7328.05  点， 其中轮胎制造商 Continental (CON-DE) 
 
下跌 1.2%。
 
美国债市─公债价格下滑,受累于新债推出前的供应压力
 
*  财政部本周将标售总计 990 亿美元公债
*  指标公债收益率交投在其 200 日移动均线附近
*  市场预期美联储本周决策会议将按兵不动
美国公债价格周一下滑,抹去周五部份升幅,因在美国财政部本周标售总计 990 亿美元公
债前,投资人压低公债价格.
公债还面临技术压力,分析师表示,因多种年期的公债收益率(殖利率)交投在其 200 日移
动均线附近.
周一没有重大的经济数据公布,投资人关注周二的 350 亿美元两年债,周三的 350 亿美元
五年债和周四的 290 亿美元七年债标售.
"市场面临一定的新债供应压力,"Stone & McCarthy Research Associates市场策略师 John
Canavan 说.
"公债收益率仍然徘徊在其 200 日移动均线附近,"他补充说,"加之少量的风险交投,导致
公债在周五小幅修正后恢复跌势."
指标 10 年期公债 US10YT=RR 价格跌 12/32,收益率从周五尾盘的 1.77%升至 1.806%,
但略低于 200 日移动均线.
收益率上升在上周五引发对公债的买兴,因对美国经济体质及欧债危机的忧虑刺激对避
险资产需求.
本周除公债标售外,投资人也关注周二和周三举行的美联储决策会议.
投资人认为美联储可能会暂时按兵不动,选择审视其在上月推出的第三轮量化宽松政策
的效果.市场预期,美联储将在 11 月6日美国总统大选前的最后一次决策会议上保持低调.
美联储周一买进18.9亿美元,2036年2月至2042年5月到期的公债,作为其卖短买长(扭
转操作,twist operation)的一部份.
 
能源盘后──Keystone 输油管重启 原油跌破每桶 89 美元
 
原油期货周一收低于每桶 89  美元下方，主因是 Keystone 输油管重启，中东局势也有
进展。其他能源期货并行走低，天然气跌幅最大。
11  月天然气期货下跌 16.5  美分或4.6%，至每百万吨 3.45  美元。
Tyche Capital Advisors  管理者 Tariq Zahir  表示，Keystone  输油管今日重启，原油卖压
 
出现并不令人意外，恐慌因素消失，投资人重新审视能源市场的基本面，而供给面是非常充
足的，库存量平均都在五年以上。
纽约 11  月原油下跌 1.32 美元跌幅 1.5%，收每桶 88.73  美元，盘中曾触及 88.20  的
低点以及 90.80  的高点。
该期货收盘后到期，12 月原油期货成为近月份合约，收跌 1.8%，报每桶 88.65  美元。 
黎巴嫩周五发生汽车炸弹案，至少造成 8  人死亡，其中包括情报首长 Wissam
al-Hassan，另外，至少 78 人受伤。Commerzbank 分析师表示，中东的不确定性仍然是驱使
原油价格走高的因素。
另一方面，伊朗外长周日表示，伊朗与美国、英国、法国、俄罗斯、中国大陆和德国等
6  国的新一轮核问题谈判将于 11 月底举行。
12  月热燃油下跌 6  美分或 1.42%，至每加仑 3.08 美元。
11 月汽油期货下跌 5  美分或 1.8%，至每加仑 2.65  美元。
 
贵金属盘后─市场期待FOMC 利率决议 期金升0.1%报 1726 美元
 
周一（22 日）期金在连跌两日后小幅收高，盘中曾一度涨至每盎司 1730  美元。金市
回温主要是交易商期待联邦公开市场操作委员会（FOMC）在 24  日会后，能够出现有利黄
金价格走势的利率消息。
纽约商品交易所（NYMEX）12  月交割期金价格涨 2.30  美元或 0.1%，收报每盎司
1726.30  美元。
《MarketWatch》报导，美国联准会的决策机构 FOMC  于 23、24  日举行为期两日的
利率决策会议，会后当日将公布利率决策。
Global Hunter Securities（GHS）证券主管 Jeffrey Wright  表示，金市本周主要将受到三
大事件影响：一是 FOMC  的决策讯号、二是美国总统候选人 22  日的辩论结果、三是欧洲
主权债信危机与西班牙求援与否的最新发展。
受到美企财报不如预期拖累，美股上周五大跌，部份资金避险回流美元，美元走升，不
利黄金需求。 上周五期金价格收跌 1.2%  报每盎司 1724  美元， 创下 9  月初以来新低价位。
上周金价跌幅达 2%。
衡量美元兑 6  种主要货币走势的 ICE  美元指数，台北时间 03:25  微升至 79.65  ，前
一交易日尾盘报 79.63。
今（22）日欧元兑美元走升，主要是在西班牙的地方选举中，总理 Mariano Rajoy  所属
政党在总理老家 Galicia  取得执政的胜利，欧元因此上扬。
贵金属投资公司  Blanchard & Co.   分析师 David Beahm  指出，除了市场等待利率决策
 
因素带来乐观气氛，中东政局不稳以及欧洲面临经济挑战，都会促使金价上扬。Beahm  更
认为年底金价上看 1850  美元，而明年年中更可望触及 2000  美元大关。
不过有分析师指出，上周陆续出炉的总体经济数据走强，显示经济景气可能处于好转态
势，如此一来金价难受到很强的支撑。
此外，黄金矿商上季财报也将陆续出炉，矿商 Agnico-Eagle Mines Ltd. 将于本周发布
财报。GHS  主管 Wright  认为 Agnico  财报表现应不错，不过部份小型矿商恐怕没那么幸
运。
其它贵金属：
12   月交割期银价格上扬 16  美分或 0.5%，每盎司收 32.25  美元。
12   月交割钯金期价格跌 35  美分或 0.1%，报每盎司 622.65  美元。
1  月交割白金期价跌 3.30  美元或 0.2%，收报每盎司 1612.20 美元。
其它基本金属：12  月交割期铜跌近 2  美分或 0.4%，收报每磅 3.62  美元。