8月22日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7453  7632  7435  7610  120814  229844  -1119  234500  350
铝  1838  1879  1836  1867  160481  692753  3718  4909950  -4225
铅  1904  1945  1892  1914  55065  113003  456  317250  -275
锌  1800  1838  1795  1810  79371  269911  334  973725  -2075
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减
CASH /19SEP  53956  -2325  147379  -1645  26658  -1556  78207  -1102
20SEP/17OCT  51872  -601  110689  809  32610  -70  54147  -705
18OCT/21NOV  53712  1643  122318  4493  32746  1469  74000  2499
REST OF NOV  0  0  0  0  0  0  0  0
01DEC/63MTH  70304  164  312367  61  20989  613  63557  -358
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  646  940  0  398  200  1991  116639  120814
铝  6532  1735  0  230  500  4753  146731  160481
铅  844  76  0  450  650  2062  50983  55065
锌  10  206  0  5  40  1337  77773  79371
 
LME 铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
铜
比利时    
37450
新加坡    
荷兰    
西班牙    
英国  75  
马来西亚    
迪拜    
美国    325
韩国  600  
意大利    
德国    
瑞典    
土耳其    
日本     铝
马来西亚    
1745500
荷兰    100
新加坡    150
韩国    
意大利    
英国    750
瑞典    
比利时    
美国    3225
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
迪拜    
锌
荷兰    150
127725
德国    
新加坡    
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    1925
西班牙    
美国    
马来西亚    
韩国    
土耳其    
日本    
 
 
 
 
 
铅
阿联酋    
58750
比利时    
德国    
西班牙    750
英国    
意大利    
马来西亚    
荷兰    
瑞典    
新加坡    
美国  475  
 
LME期铜涨至一个月高位,投资者仍预期欧洲央行将采取行动
 
* 欧元兑美元触及七周高位,因 ECB干预市场希望重燃
* 中国经济成长放缓和欧元区风险料限制涨幅
* COMEX成交量大涨至逾 81,000口
期铜周二跳涨至一个月高位,受助于对欧洲央行(ECB)正在规划应对欧债危机策略的乐观人
气扶助,不过部分投资者对铜市未来涨势表达了担忧.
欧元兑美元升至七周高位,此前有关欧洲央行(ECB)将采取行动降低西班牙和意大利借贷成
本传言再度浮出水面,尽管该行周一时曾试图否认类似臆测.
一些分析师表示,铜的进一步涨势料有可能因为欧元区债务危机、主要金属消费国中国经济
成长放缓和美国经济复苏乏力而受限.
"市场再度燃起对欧洲央行的期待...不过整体趋势和7 月时相比并没有发生太大改变.价格
仍处在相当的区间波动中."花旗分析师David Wilson表示."多空双方在大幅调整仓位的问
题上,态度谨小慎微."
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜CMCU3 跳涨2.1%,收在每吨 7,610 美元,盘中一度触
及7,632的日内高位,亦是7月20日至今最高水准.合约突破了过去一个月来所守住的交投
区间 7,300-7,600美元.
纽约商品期货交易所(COMEX)9月期铜HGU2亦一度放量大涨2.8%至每磅3.4665美元,
触及一个月高位,之后脱离高位,收涨 2.4%,报每磅3.453 美元.
根据汤森路透数据,今天成交量巨大,约为81,425口,较30日均值高一倍,且远高于250日
移动均线 50,419 口.
周二 COMEX期铜成交量猛增的原因尚不清楚.不过,其它近期数据表明该合约流动性增加,
侵蚀了伦敦市场份额.
COMEX期铜未平仓量在154,000 口左右,LME 期铜合约未平仓量则在周一时降至2007
年低位,至 229,884口左右.
COMEX铜未平仓合约持于约 15.4 万口,伦敦期铜的未平仓合约周一降至2007 年来低点
约 229,884 口.
数据暗示今年迄今成交已算热络的COMEX合约,将在8月继续增加.2012年前七个月的平
均成交量较去年同期大涨逾 50%,LME 期铜成交量同期则成长了16%.
英国每日电讯报称,可以证实德国媒体有关ECB专家正检视限制西班牙和意大利公债收益
率计划的报导.但欧洲央行否定了类似猜测. 中国进口数据显示,7月精炼铜进口小幅增至 254,339 吨,6 月时为250,097 吨.
其它LME金属方面,三个月期铝CMAL3上扬1.6%,收在每吨1,867美元,盘中触及日内高
位和一周高点1,878.75美元.上周该合约触及1,827.25美元,是2009年11月迄今最低.
尽管最新铝生产数据表明,中国日产量已经下降,但现货交易商表示,市场仍感到疲弱.
三个月期锡CMSN3收高 2.2%,报每吨18,950 美元,为一个月高位.三个月期锌CMZN3
收高0.8%,报每吨1,810美元,脱离高位1,838.25美元;三个月期铅CMPB3小涨0.3%,
收在 1,914美元,亦脱离三周高点1,944.75美元.三个月期镍CMNI3则上涨1.8%,报
15,825 美元.
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量  不可报告持仓量
总持仓
投机
净多  日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头
2011-7-05  40534  21571  14304  67922  86511  122760  122386  15867  16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478  91042  128558  130336  18306  16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948  92763  133065  137131  19811  15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835  93137  136759  139470  19381  16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296  93515  138051  140007  18038  16082  156089  24263
2011-8-09  34375  23514  12032  66705  76240  113112  111786  15363  16689  128475  10861
2011-8-16  27568  21674  13369  71675  72565  112612  107608  13061  18065  125673  5894
2011-8-23  28138  24288  13116  72457  71157  113711  108561  12669  17819  126380  3850
2011-8-30  28750  26048  10645  63839  62367  103234  99060  12581  16755  115815  2702
2011-9-6  30682  27185  11106  62986  60973  104774  99264  11098  16608  115872  3497
2011-9-13  30700  28872  10162  64993  60937  105855  99972  12528  18412  118383  1828
2011-9-23  31651  34950  10034  69336  59659  111021  104643  14510  20888  125531  -3299
2011-9-27  29860  31322  8657  68325  59770  106842  99749  13049  20142  119891  -1462
2011-10-4  28040  31458  9689  69927  60604  107656  101751  13843  19748  121499  -3418
2011-10-11  27971  35030  9936  72909  58490  110816  103456  12052  19412  122868  -7059
2011-10-18  28110  33449  12698  75441  61894  116249  108041  12765  20973  129014  -5339
2011-10-25  28375  31313  15885  73267  62365  117527  109563  12366  20330  129893  -2938
2011-11-01  28641  26854  15387  71273  64692  115301  106933  11062  19430  126363  1787
2011-11-08  26697  26385  12686  70552  66389  109935  105460  13637  18112  123572  312
2011-11-15  26992  28106  12241  77633  72092  116866  112439  13125  17552  129991  -1114
2011-11-22  26072  30294  13346  72381  62742  111799  106382  12390  17807  124189  -4222
2011-12-13  27040  30396  10752  67361  59408  105153  100556  10840  15437  115993  -3356
2011-12-27  28669  32261  11094  67188  56805  106951  100160  10202  16993  117153  -3592
2012-1-3  29629  31177  11918  68300  60466  109847  103561  10947  17233  120794  -1548
2012-1-10  31413  33123  14467  68689  61854  114569  109444  12069  17194  126638  -1710
2012-1-17  34047  31736  17572  67784  65652  119403  114960  13054  17497  132457  2311
2012-1-24  36031  31508  22434  70960  70786  129425  124728  13326  18023  142751  4523
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183 2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-2-7  40578  33536  22233  82954  87532  145765  143301  14265  16729  160030  7042
2012-2-14  42281  32572  22867  85459  94173  150607  149612  13884  14879  164491  9709
2012-2-21  43171  33634  20979  84117  91136  148267  145749  14258  16776  162525  -1966
2012-2-28  43900  33389  18361  77325  86060  139586  137810  13726  15502  15312  -9213
2012-3-6  44783  33198  19235  76505  83720  140523  136153  122128  16588  152741  11585
2012-3-13  43424  34352  18188  75104  82186  136716  134726  14252  16242  150968  9072
2012-3-20  48835  36560  19261  72827  81578  140923  137399  13471  16995  154394  12275
2012-3-27  44370  36296  21151  71533  77823  137054  135270  14983  16767  152037  8074
2012-4-3  48178  38649  21696  71108  78085  140982  138430  15587  18139  156569  9529
2012-4-10  41312  40893  19985  68891  66807  130188  127685  18280  20783  148468  419
2012-4-17  41012  39755  20599  84347  75969  145958  136323  13161  22796  159119  1257
2012-4-24  38687  36365  21860  86726  76668  147273  134893  11983  24363  159256  2322
2012-5-1  41404  37514  14451  77181  70533  133036  122498  11205  21743  144241  3890
2012-5-8  42919  39388  13391  78539  71298  134849  124077  9734  20506  144583  3531
2012-5-15  41857  45715  13127  81899  67274  136883  126116  11051  21818  147934  -3858
2012-5-22  40184  50282  16922  82296  60264  139402  127468  10787  22721  150189  -10098
2012-5-29  40639  52277  17621  80418  56171  138678  126069  10016  22625  148694  -11638
2012-6-5  40259  56896  19903  84559  56870  144721  133669  11531  22583  156252 -16637
2012-6-18  38793  53745  18381  83488  59025  140662  131151  11422  20933  152084 -14952
2012-6-19  37756  52038  15991  80224  56311  133971  124340  10874  20505  144845 -14282
2012-6-26  38453  55297  15000  81024  53966  134477  124263  11965  22179  146442 -16844
2012-7-3  37821  51034  12102  74482  53139  124405  116276  11321  19450  135726 -13213
2012-7-10  39390  49755  11838  72217  52834  123445  114427  10654  19672  134099  -10365
2012-7-17  39798  48085  14677  72660  55967  127135  118729  10963  19369  138098  -8287
2012-7-24  40765  53834  14848  76444  53098  132057  121780  10338  20615  142395 -13069
2012-7-31  38672  53392  13047  80722  56652  132441  123091  10333  19683 142774  -14720
2012-8-7  39673  56933  15820  78943  52500  134436  125253  10623  19806  145059 -17260
2012-8-14  38883  56654  19919  85218  59664  144020  136237  12224  20007  156244 -17771
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
13203.58  -68.06  3067.26  -8.95  5857.52  33.15  7089.32  55.64  3513.28  32.7
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0473  0.0023  1.5774  0.0066  1.2461  0.0114  79.239  -0.145  6.3561  -0.0032
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
307.63  2.87  81.93  -0.52  1642.9  19.9  96.68  0.71  709  -2
 
 
美股盘后─超买回跌时机成熟 三大指数携手收低
 周二  (21 日) 美国股市收低， 但盘中标准普尔  (S&P) 500  指数短暂冲破  4 年来最高收
盘水平。市场人士认为，美股落入超买，回跌时机成熟。
道琼工业平均指数下跌  68.06 点或  0.51%，收  13203.58  点。
Nasdaq  指数下跌  8.95 点或  0.29%，收  3067.26  点。
S&P 500 指数下跌  4.96 点或  0.35%，收  1413.17  点。
费城半导体指数微涨  0.01  点或  0.00%，收  402.30 点。
S&P  500  指数今日一度冲上  1426  点，超越  2008  年  5  月  15  日收盘的  1423  点水
平。《CNNMoney》引述  Miller Taback & Co.  首席市场策略师  Peter Boockvar  指出，市场已
经超买，指数「过去每一天都上扬」。
美股三大基准指数目前徘徊在  4  年来最高水平，但交易量却格外低落。由于未有美国
经济数据排定公布，加上没有太多企业预定发布财报，投资人于是将关注焦点放在欧洲情势
发展。
西班牙政府周二标售一批短期公债，成功筹资  35  亿欧元，且市场需求旺盛。西国公债
值殖利率周一骤降至  5  月低点， 因传出马德里当局呼吁  ECB 祭出无限制的公债收购措施。
意大利债息近日也降低。
另一方面，投资人等待周三下午美国联准会  (Fed)  公布上个月政策会议纪录，试图从
中寻找央行是否会祭出新一轮量化宽松措施  (QE3) 的蛛丝马迹。
苹果  (Apple)(AAPL-US)  股价今日下跌，仅管前日才再创历史新高，但  Oracle
Investment Research  分析师将其评等下调至「持平」，因对于该股「热度」感到担忧。
企业消息：美国最大消费电子零售商  Best Buy (百思买)(BBY-US)  今日公布，上季获利
不如分析师预期， 同时下砍财测， 并宣布暂停库藏股计划。 股价应声下跌  1.38% 收  17.91  美
元。
美国连锁书商暨  Nook 平板计算机制造商邦诺  (Barnes & Noble)(BKS-US)  今日公布，
上季每股亏损  78  美分， 较分析师预估高出  20  美分。 但股价仍下挫  3.89% 收  11.87 美元。 
今日全球最大社交网站  Facebook (脸书)(FB-US)  股价继续走跌，重挫  4.26% 收  19.16
美元。因前日盘后传出，该网站最早的大股东之一──于  2004 年便买进  Facebook  股票的
Peter Thiel， 在近日禁卖期结束后抛售了大部分持股， 卖了  1680 万  Facebook 股票， 净赚  6.4
亿美元。
其他市场：今日亚股收盘涨跌互见，其中上证综指上扬  0.5%，港股恒生指数持平，日
经  225  指数则小跌  0.2%。 欧洲股市收高， 其中法国  CAC 40 指数劲扬 1.1%， 德国  DAX 指
数上涨  0.8%，英国富时  (FTSE) 100  指数上扬  0.6%。
今日美元兑欧元、英镑及日元皆下贬。美国基准  10  年期公债价格下跌，殖利率由
1.82%  上升至  1.85%。美国  9  月交货原油价格小涨  71  美分，收每桶  96.68  美元。12  月交货黄金价格劲扬  19.90 美元，收每盎司  1642.90 美元。
 
欧股盘后─欧洲央行可望采取新行动 大盘收高 0.4%
 
欧洲股市周二上涨。欧洲央行采取新行动，解决欧元区债务危机的希望增加，且中国大
陆可能即将推出进一步振兴措施，银行股与矿业股广泛上涨。
欧洲 Stoxx 600指数上涨 0.4%，收于272.58点。该指数周一收低 0.5%，为三天来首度
下跌。
过去二个月左右，欧洲股市逐步走高，投资人对欧元区的态度小幅转佳，且欧洲央行可
能支持主权公债殖利率。
新华社经济参考报报导指出，北京正计划于下半年推出一项新的振兴经济措施。矿业股
因而获得支撑。
在伦敦，Rio Tinto (UK:RIO)上涨 2.1%，BHP Billiton (UK:BLT)收高 1.5%。
英国 FTSE-100 指数上涨0.6%至 5857.52。
周一晚，英国每日电讯报指出，欧洲央行官员来检讨压抑公债殖利率的计划。
分析师说，如果欧洲央行压抑公债殖利率，对股市将属支撑。
意大利银行股亦上涨，拉抬 FTSE  MIB指数收高 2.4%至 15330.46，今年以来，再度呈
现涨势。
在巴黎，农业信贷银行股价上涨5%，兴业银行收高 3.9%，巴黎银行上涨2.4%。
法国 CAC-40 指数收高0.9%至 3513.28。
德国股市中，德意志银行上涨5.1%，商业银行收高 3.9%，支撑 DAX-30 指数收高 0.8%
至 7089.32。
  
  美国债市─公债价格几无变动,市场聚焦在 ECB 的行动
 
美国公债价格周二大致没有变动,抹去稍早录得的跌幅,因投资人聚焦在欧洲央行(ECB)
将采取怎样的行动,遏制欧债危机.
美国公债收益率(殖利率)稍早升至三个月高位,此前英国每日电讯报的报导重燃了对
ECB采取更积极行动的臆测.
该报章报导,ECB计划对西班牙和意大利公债收益率设下严格的上限.
"市场愈发相信 ECB 将竭尽所能,"Cabot  Money  Management 固定收益投资组合经理
William Larkin说.
在午后交易中,公债抹去稍早录得的跌幅,且股市由升转跌,因对 ECB 计划的疑虑再次浮
现.盘中交投清淡,放大了公债市场的走势,且许多交易商在放暑假. "你将会听到欧洲很多言论,但在他们做到前,我认为公债不会有大涨大跌,"Calvert
Investments投资组合经理 Matthew Duch说.
被问及英国每日电讯报的报导时,ECB 发言人引述其周一发表的声明,指报导尚未采取
的政策决定是有误导性的.这是周一 ECB回应德国杂志此前的类似报导.
市场愈发乐观预期 ECB 将进一步行动,加上美国经济数据不断改善,降低包括美债在内
的避险公债的需求,令收益率从一个月前触及的纪录低点飙升.
指标 10年期公债收益率US10YT=RR周二测试在大约1.86%的技术支持位,这是过去四
天内的第三次,但未能站稳在该水平以上,该水平是 200天移动均线切入位.
10 年期公债收益率午后报 1.82%,从7 月 25 日触及的1.38%跳升.
在四周下跌后,公债市场在过去四个交易日缺乏方向,美国经济或 ECB 的计划缺乏新消
息未能带动公债收益率走向新的交投区间.
市场认为如果9月市场波动性上升,公债很可能再次上升,9月ECB和美国联邦储备理事
会(美联储,FED)将分别举行其政策会议,且 11月的美国总统及国会选举临近.
美联储周二卖出78亿美元将于2014年和2015到期公债,作为其卖短买长(扭转操作,twist
operation)的一部份.
 
能源盘后─欧洲债务有乐观迹象 原油收高 71 美分
 
纽约原油期货上涨至三个月高点，预期欧元区领袖本周在解决债务危机问题上，将有所
进展，为市场利多。
德国一名国会议员说，可能会对希腊让步。该谈话使得原油期货上涨 0.7%。德国总理
梅克尔与法国总统欧兰德将于8 月 23 日在柏林会晤，而后分别与希腊总理萨马拉斯会谈。
分析师说，正面的气氛推动着市场。带动原油上涨至三个月高点的因素仍然有效。
纽约 9 月原油上涨 71美分至每桶 96.68美元，创5 月10 日以来最高收盘水平。10 月原
油上涨 58 美分，或 0.6%，至每桶 96.84美元。
德国基督民主党国会发言人Norbert Barthle在接受电话访问时说，只要萨马拉斯表示愿
意达成纾困计划设定目标，便有可能对希腊让步。
希腊陷入危机近三年后，仍为动荡的中心，促使欧洲央行总裁德拉吉提议重新进入公债
市场，协助降低政府借款成本。
分析师说，欧洲经济可望反转，将有助支撑原油。美元疲弱当然属原油利多。
欧元上涨 1.2%至 1.2488美元，创7 月 5 日以来高点。欧元走强，美元转弱，增加了以
美元计价商品的吸引力。
投资人乐观预期，本周稍后的报告将显示美国经济开始转强，原油价格亦因而上涨。美国明日将公布 7 月成屋销售，周四公布新屋销售，预估均上升。
美国能源部明日将公布上周能源库存报告，预期将显示，上周原油库存减少 25万桶。8
月 10 日结束的一周，美国原油库存减少 370 万桶至3.662亿桶，创 4 月以来低点。
其他能源期货走高。9 月热燃油上涨3 美分，或 1%，至每加仑 3.12美元，创 5月 2 日
以来收盘高点。
9 月汽油上涨 3 美分，或 1.1%，至每加仑 3.07美元。
9 月天然气反转走低，下跌不到 1 美分，收于每百万 Btu  2.775 美元。周一，天然气上
涨逾 2%。
 
贵金属盘后─北京暗示刺激行动 金价劲涨至 3 个多月新高
 
周二  (21 日) 纽约黄金期货价格走扬，收在  3 个多月来最高价位。一方面中国当局暗
示可能采取新一波刺激经济行动，另方面投资人对于欧元区情势更加乐观，导致美元走贬。 
今日纽约期货交易市场  Comex 12 月交货黄金价格上扬  19.90  美元或  1.2%， 收每盎司
1642.90  美元，创  5 月  4  日以来最高收盘价。
《MarketWatch》引述中国官方新华社旗下《经济参考网》报导，北京正计划下半年推
出新一轮刺激经济措施。另一方面，市场越来越看好欧洲货币政策当局将采取行动，来拉低
西班牙及意大利等国举债利息。
今日欧元走扬，美元指数由前晚的  82.475 点下挫至  81.888  点。有利于以美元计价的
大宗商品价格涨势。
汇丰  (HSBC) 商品市场研究员  Howard Wen 指出，金价在  1630 美元左右价位遭遇一
些阻力，但一旦冲破此关卡，价格就会劲扬。他补充，南非白金矿场的冲突事件引发白金及
钯金价格走扬，亦带动金价上涨。
今日  10  月交货白金价格收盘上扬  9.60 美元或  0.6%，收每盎司  1507.80  美元，创  5
月以来新高。9 月交货钯金价格收盘劲扬  16.50 美元或  2.7%，收每盎司  624.20 美元，创
6  月中以来新高。9 月交货银价收盘跳涨  84  美分或  2.9%，收每盎司  29.43  美元。