8月6日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7321  7450  7306  7445  87868  234078  159  244725  -2075
铝  1837  1867  1837  1860  119072  690414  4979  4864450  -6450
铅  1853  1896  1853  1895  30315  123836  1528  327100  -1750
锌  1809  1852  1809  1840  74018  253492  3684  992300  -2375
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减
CASH /18JUL  27909  -999  92730  -5351  18345  -201  36439  -58
19JUL/15AUG  59085  -3505  128794  528  34193  -1054  77204  111
16AUG/19SEP  44393  -344  96697  2031  31099  400  51265  540
20SEP=L/3MTH  21727  1110  28626  4408  14037  1351  21021  1638
REST OF SEP  5139  3202  5004  123  2275  678  2116  151
01OCT/63MTH  75825  695  338563  3240  23887  354  65447  1302
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  322  430  0  440  588  16  86072  87868
铝  1584  370  0  990  300  0  115828  119072
铅  374  270  0  10  980  696  27985  30315
锌  880  486  0  0  160  0  72492  74018
 
LME 铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
比利时    
新加坡    
荷兰    
西班牙    
英国    
马来西亚    
迪拜    
美国    1275
韩国    800
意大利    
德国    
瑞典    
铜
土耳其    
46800 日本    
马来西亚    1500
荷兰    550
新加坡    550
韩国    
意大利    
英国    200
瑞典    
比利时    
美国    3650
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
铝
迪拜    
1705300
荷兰    
德国    
新加坡    
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国    875
马来西亚    1500
韩国    
土耳其    
锌
日本    
160575
阿联酋    
比利时    
德国    
西班牙    1650
英国    
意大利    
马来西亚    
荷兰    
瑞典    
 
 
 
 
 
铅
新加坡    
42250 美国    100
 
 
期铜劲扬,因美国就业数据强劲
 
* 美国 7 月非农就业岗位增加 16.3万个
* 美元兑欧元走软,期铜跳涨 1.5%
* 铜未平仓合约反应市场走向不明
期铜周五录得三周来最大单日涨幅,因美国7 月就业岗位增幅超过预期,美元受压走低,进而
提振期铜价格脱离长期区间的底部.
美国劳工部今日公布的数据显示,美国7 月非农就业岗位增加 163,000万个,结束连续三个
月增幅不到10 万的情况,为疲弱的经济带来一线希望.
但失业率攀升至 8.3%提醒投资者,美国经济仍然脆弱,美联储再推刺激举措的可能性犹存.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜CMCU3急升115美元,或1.6%,收报每吨7,445美元,
为 7 月 13日以来最大单日升幅,当日价格飙升近2%.
纽约商品期货交易所(COMEX)-9月期铜合约HGU2劲扬7.70美分,或2.3%,结算价报每
磅 3.3675美元,盘中交投区间介于 3.2985-3.3740 美元.
自 5 月以来,伦敦和纽约铜价一直陷于7,200-7,800美元和 3.25-3.60美元的区间内,在
全球经济成长前景日趋黯淡,供应收紧以及中国下半年需求前景等因素的影响下,走势摇摆
不定.
另一项数据显示,7 月美国服务业成长步伐有所加快,因新订单增长加速,但就业分项指数跌
至近一年来最低.
不过,基本金属涨势受限,因对欧元区危机的忧虑犹存.
周四,欧洲央行未立即采取行动提振欧元区经济,市场之前预计欧洲央行将宣布大规模购债
计划来压低西班牙和意大利等国的借贷成本.受此影响,商品价格走低,铜价触及六周低位.
LME 未平仓合约徘徊在上周触及的近五年低位附近,反应期铜市场短期走向不明.
三个月期铝CMAL3收高16 美元,报每吨1,860美元.
澳新银行预计,期铝价格将进一步走低,至 1,600 美元之下,这将进一步加重炼厂面临的冶炼
利润低下,甚至为负的压力.
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量  不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头
总持仓
投机
净多
2011-7-05  40534  21571  14304  67922  86511  122760  122386  15867  16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478  91042  128558  130336  18306  16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948  92763  133065  137131  19811  15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835  93137  136759  139470  19381  16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296  93515  138051  140007  18038  16082  156089  24263
2011-8-09  34375  23514  12032  66705  76240  113112  111786  15363  16689  128475  10861
2011-8-16  27568  21674  13369  71675  72565  112612  107608  13061  18065  125673  5894
2011-8-23  28138  24288  13116  72457  71157  113711  108561  12669  17819  126380  3850
2011-8-30  28750  26048  10645  63839  62367  103234  99060  12581  16755  115815  2702
2011-9-6  30682  27185  11106  62986  60973  104774  99264  11098  16608  115872  3497
2011-9-13  30700  28872  10162  64993  60937  105855  99972  12528  18412  118383  1828
2011-9-23  31651  34950  10034  69336  59659  111021  104643  14510  20888  125531  -3299
2011-9-27  29860  31322  8657  68325  59770  106842  99749  13049  20142  119891  -1462
2011-10-4  28040  31458  9689  69927  60604  107656  101751  13843  19748  121499  -3418
2011-10-11  27971  35030  9936  72909  58490  110816  103456  12052  19412  122868  -7059
2011-10-18  28110  33449  12698  75441  61894  116249  108041  12765  20973  129014  -5339
2011-10-25  28375  31313  15885  73267  62365  117527  109563  12366  20330  129893  -2938
2011-11-01  28641  26854  15387  71273  64692  115301  106933  11062  19430  126363  1787
2011-11-08  26697  26385  12686  70552  66389  109935  105460  13637  18112  123572  312
2011-11-15  26992  28106  12241  77633  72092  116866  112439  13125  17552  129991  -1114
2011-11-22  26072  30294  13346  72381  62742  111799  106382  12390  17807  124189  -4222
2011-12-13  27040  30396  10752  67361  59408  105153  100556  10840  15437  115993  -3356
2011-12-27  28669  32261  11094  67188  56805  106951  100160  10202  16993  117153  -3592
2012-1-3  29629  31177  11918  68300  60466  109847  103561  10947  17233  120794  -1548
2012-1-10  31413  33123  14467  68689  61854  114569  109444  12069  17194  126638  -1710
2012-1-17  34047  31736  17572  67784  65652  119403  114960  13054  17497  132457  2311
2012-1-24  36031  31508  22434  70960  70786  129425  124728  13326  18023  142751  4523
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-2-7  40578  33536  22233  82954  87532  145765  143301  14265  16729  160030  7042
2012-2-14  42281  32572  22867  85459  94173  150607  149612  13884  14879  164491  9709
2012-2-21  43171  33634  20979  84117  91136  148267  145749  14258  16776  162525  -1966
2012-2-28  43900  33389  18361  77325  86060  139586  137810  13726  15502  15312  -9213
2012-3-6  44783  33198  19235  76505  83720  140523  136153  122128  16588  152741  11585
2012-3-13  43424  34352  18188  75104  82186  136716  134726  14252  16242  150968  9072
2012-3-20  48835  36560  19261  72827  81578  140923  137399  13471  16995  154394  12275
2012-3-27  44370  36296  21151  71533  77823  137054  135270  14983  16767  152037  8074
2012-4-3  48178  38649  21696  71108  78085  140982  138430  15587  18139  156569  9529 2012-4-10  41312  40893  19985  68891  66807  130188  127685  18280  20783  148468  419
2012-4-17  41012  39755  20599  84347  75969  145958  136323  13161  22796  159119  1257
2012-4-24  38687  36365  21860  86726  76668  147273  134893  11983  24363  159256  2322
2012-5-1  41404  37514  14451  77181  70533  133036  122498  11205  21743  144241  3890
2012-5-8  42919  39388  13391  78539  71298  134849  124077  9734  20506  144583  3531
2012-5-15  41857  45715  13127  81899  67274  136883  126116  11051  21818  147934  -3858
2012-5-22  40184  50282  16922  82296  60264  139402  127468  10787  22721  150189  -10098
2012-5-29  40639  52277  17621  80418  56171  138678  126069  10016  22625  148694  -11638
2012-6-5  40259  56896  19903  84559  56870  144721  133669  11531  22583  156252 -16637
2012-6-18  38793  53745  18381  83488  59025  140662  131151  11422  20933  152084 -14952
2012-6-19  37756  52038  15991  80224  56311  133971  124340  10874  20505  144845 -14282
2012-6-26  38453  55297  15000  81024  53966  134477  124263  11965  22179  146442 -16844
2012-7-3  37821  51034  12102  74482  53139  124405  116276  11321  19450  135726 -13213
2012-7-10  39390  49755  11838  72217  52834  123445  114427  10654  19672  134099  -10365
2012-7-17  39798  48085  14677  72660  55967  127135  118729  10963  19369  138098  -8287
2012-7-24  40765  53834  14848  76444  53098  132057  121780  10338  20615  142395 -13069
2012-7-31  38672  53392  13047  80722  56652  132441  123091  10333  19683 142774  -14720
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
13096.17  217.29  2967.9  58.13  5787.28  124.98  6865.66  259.57  3374.19  141.73
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0566  0.011  1.5635  0.0126  1.2385  0.0206  78.451  0.261  6.3724  0.0049
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
300.69  6.19  82.83  -0.49  1609.3  18.6  91.4  4.27  852  -9
 
 
美股盘后─就业报告较预期强劲 道琼大幅收高 217点
 
美国公布 7月就业报告较预期强劲，支撑了股市周五大幅上涨，本周亦收高。
在周五的就业报告公布前，各大主要指数本周均下跌。
        道琼工业平均指数收高 217.29点或1.69%至 13096.17。
Nasdaq 指数收高 58.13点或 2.00%至 2967.90。
S&P 500指数收高 25.99 点或1.90%至 1390.99。
费城半导体指数收高8.02 点或2.26%至 390.10。
政府报告指出，美国 7 月新增就业人数达 16.3 万人，分析师预估为增加约 9.5 万人。6
月公布仅增加 6.4 万人。
分析师说，对市场而言，这是最佳数据。就业改善足以支撑经济。同时，这项数据又未强劲至让 Fed停止放宽信用。
周三，联邦准备理事会(Fed)决议维持经济政策不变，投资人感到失望。但 Fed 表示，
美国经济正在减缓，可能很快将采取进一步行动。
许多投资人预期，Fed主席伯南克在本月稍后的央行年度会议中，将暗示可能进一步振
兴经济。而后，Fed可能于 9 月宣布第三轮购买资产计划。
但全球经济的担忧仍然持续，美国与欧洲央行官员本周未采取任何振兴经济行动，更加
剧了此一担忧。
企业方面，Knight Capital (KCG-US)股价周三大跌近 60%，今日反弹20%。该公司于周
三经历了错误的高频交易后， 损失惨重， 现在成了并购传言的对象。 华尔街日报报导， Knight
公司告诉其客户说，取得了信用贷款，可持续操作至周五。
周四，美国股市收低。欧洲央行会议结束后，总裁德拉吉未宣布立即行动，抑制欧洲债
务危机，为市场利空。
世界市场：欧洲股市收高。英国FTSE-100 指数上涨2.2%，德国DAX 指数大涨 3.9%，
法国 CAC-40 指数亦大涨 4.4%。
亚洲股市收盘错综。上海综合指数收高 1.0%，香港恒生指数下滑 0.1%，日经指数收低
1.1%。
经济：供应管理协会(ISM)公布，7 月服务业指数上升至 52.6，分析师预估为 52.3，6
月公布值为 52.1。
企业：脸书(Facebook)(FB)随科技股上涨。在连续六天的跌势后，今日反弹。
Procter & Gamble (PG-US)股价上涨，该消费产品公司获利高于预期，营收则符合预期。 
汇率与商品：美元兑欧元与英镑下跌，但美元兑日元上涨。
9 月原油上涨 4.12 美元至每桶91.25 美元。
8 月黄金期货上涨 15.10美元至每盎司 1605.80美元。
公债：美国 10年期公债价格下跌，殖利率上升至1.57%，周四尾盘为 1.48%。
 
欧股盘后─美就业数据拉抬 银行股大涨 泛欧劲扬 2.4%
 
周五  (3  日)  欧洲股市强劲反弹，冲上  4  个月来最高点，动力来自美国公布上个月新
增就业人口优于预期。此外，数家欧洲保险企业及银行今日发布优于预期财报，股价应声劲
扬，带动类股涨势。
        今日泛欧  Stoxx 600 指数收盘劲扬  2.4% 至  265.58  点，创  4  月  2  日以来新高。本周
总结上扬  2.2%，并写下连续第  9  周走扬，写下  2006 年  1  月以来最长涨势。
今日  18  个西欧国家股指除冰岛外全数收高。其中法国  CAC 40 指数劲扬  4.4%，德国 DAX  指数劲扬  3.9%，英国富时  (FTSE) 100  指数上扬  2.2%。意大利股市富时  MIB 指数
及西班牙  IBEX 35 指数，更分别大涨  6.3% 及  6%。
美国劳工部今日公布，7  月份新增  16.3 万就业人口，远优于《彭博社》统计经济学家
预期的增加  10  万人。 但失业率由  8.2% 攀升至  8.3%。 这也使得第二季美国新增就业人口，
由前季的  22.6 万人锐减至  7.5 万人。
Blue Oak Advisors 驻苏黎世交易员  Serge Berger 指出，现在看来可能像是双赢局面，
因为如果美国新增就业人口不如预期，意味联准会  (Fed)  采取宽松措施的可能性上升；而
若超越预期，则代表美国经济不如部分人士认为的如此糟糕。
另一方面，欧洲保险业巨头安联  (Allianz)(ALV-DE)  周五公布，第二季获利达  12.3 亿
欧元，超越分析师平均预期的  11.5 亿欧元。股价应声劲扬  5.7% 收  83.07 欧元。
法国第二大保险企业安盛集团  (Axa)(CS-FR) 今日公布，上半年去除资本获利、一次性
支出及资本价值波动后的营业利益，成长至  23 亿欧元，优于预期的  21.5 亿欧元，归功于
健康保险及产险部门营收增长。股价闻讯劲扬  5.1% 收  10.19  欧元。
意大利第二大银行  Intesa  Sanpaolo  (ISP-IT)  公布，第二季获利  4.7 亿欧元，超越市场
预期的  3.23 亿欧元，股价大涨  13% 收  1.06 欧元。法国第二大银行集团  Natixis (KN-FR)
上季获利  3.94 亿欧元，优于市场预期的  3.47 亿欧元，股价同样大涨  8.8% 收  2.06  欧元。 
今日欧洲银行类股普遍大涨，拉抬  Stoxx  600 指数今日涨幅。包括法国两大银行法国
巴黎银行  (BNP  Paribas)(BNP-FR)  及法国兴业银行  (Societe  Generale)(GLE-FR)  分别涨
8.7%  及  10%；德国及意大利最大银行德意志银行(Deutsche Bank)(DBK-DE)  及意大利联合
信贷  (UniCredit)(UCG-IT)，也分别劲扬  8.7% 及  8.4%。
  
美国债市─公债价格下滑,因就业数据强劲及对 ECB举措有新希望
 
* 指标公债收益率徘徊在四周最高水准附近
* 美国 7 月非农就业岗位增幅为五个月最大
* 失业率上升巩固了美联储将进一步行动的观点
* 交易商再度考虑欧洲央行可能放宽政策
美国公债价格周五下滑,指标公债收益率(殖利率)徘徊在一个月最高水准附近,此前美国
公布的非农就业报告强于预期,刺激投资人减持避险美债.
美国劳工部周五公布,7 月非农就业岗位增加 16.3 万个,增幅为五个月最多,预估为增加
10.0 万个.[ID:nEAPA30DS3]该数据可能为美国联邦储备理事会(FED,美联储)提供了更多时
间考虑扶助经济的选项,令原本押注美联储准备很快推出第三轮量化宽松政策的交易商失望.
"不会很快出台第三套量化宽松政策或两次货币政策会议之间采取行动,这有些令人失望 ."Vanguard  Inflation-Protected  Securities  Fund  VIPSX.O 投 资 组 合 经 理 人 Gemma
Wright-Casparius谈及美债为何遭抛售时表示.
交易商也因再度考虑是否欧洲央行(ECB)很快会出台更多宽松货币政策扶助欧元区而
缩减公债仓位.
周四市场原本认为欧洲央行声明暗示,为应对债务危机所采取确实措施仍不确定.一日后,
失望情绪降温,因交易商认为欧洲央行是在为降低西班牙、意大利或其他欧元区受困国家借
款成本的果断计划打基础.
周五,两年期西班牙公债收益率 ES2YT=RR 急挫 78 个基点,报 4.16%,为 5 月底来最低.
两年期意大利公债收益率 IS2YT=RR跌逾 30 个基点,报 3.20%,为 5 月中来最低.
欧元区二线国家公债收益率大跌刺激了对美国公债最初的抛售.美国公布就业报告以及
较预期略佳的供应管理协会(ISM)非制造业报告后,公债跌势加速.
指标10年期美国公债US10YT=RR跌25/32,报101-21/32,收益率升9个基点,报1.565%,
该收益率一度触及 1.592%,为 7 月 6日来最高,且升穿50 日移动均线切入位.
30 年期公债 US30YT=RR 重挫逾两大点,报 107-6/32,收益率较周四尾盘升约 10 个基点,
报 2.649%,盘中高见 2.681%,为四周最高,也升穿了 50日移动均线切入位.
**8月再融资**
但长债收益率连升两周对下周季度再融资有利,下周美国财政部将标售720亿美元公债.
上月,美国财政部标售的公债得标利率创下纪录低点.这令一些投资人担心尽管有避险作
用,但对这些低收益的证券是否有需求.
另外,美国 7 月失业率升至 8.3%,巩固了美联储将在年底前采取行动的预期.美联储最终
采取行动将拉低公债收益率,提振其吸引力.
 
能源盘后─美就业报佳音 油价飙涨近 5% 冲破91 美元
 
周五  (3  日)  纽约原油期货价格飙涨近  5%，因美国上个月就业数据乐观，刺激美国股
市大涨，美元走贬，有助以美元计价的大宗商品价格涨势。
今日纽约期货交易市场  Comex 9 月交货原油价格收盘跳涨  4.27 美元或  4.9%， 收每桶
91.40  美元，创  2  周以来新高价位。并使得本周总结油价上涨近  1.5%。
美国劳工部今日公布，7  月份新增  16.3  万就业人口，远优于经济学家预期的增加  10
万人。但失业率由  8.2% 攀升至  8.3%。消息仍不减市场对于美国经济及原油需求前景乐观
期待。
同一时间， 美国供应管理协会  (ISM)  今日也公布， 7 月服务业活动指数由前月的  52.1%
上升至  52.6%，超越分析师预期。 种种消息，激励美股道琼工业指数周五收盘大涨  217 点，美元指数则由前晚的  83.320
点下挫至  82.359  点。
今日  9  月交货汽油价格收盘同样劲扬  6  美分或  2.1%，收每加仑  2.93  美元。9  月交
货热燃油价格大涨  8  美分或  3%，收每加仑  2.93  美元。两种能源产品价格本周总结皆涨
逾  1%。
今日  9  月交货天然气价格则逆势下跌  4  每分或  1.5%，收每百万英热  (Btu)  2.88  美
元。
 
贵金属盘后─美元走低 就业报告强劲 黄金收高 18.60美元
 
黄金期货周五上涨，结束了连续三天的跌势。美国就业数据显示上个月征人成长，及美
元走低，为贵金属市场利多。
纽约12月黄金上涨18.60美元， 或1.2%， 收于每盎司1609.30美元。 但本周则下跌0.5%。 
分析师说，投资人风险胃口增加，有大量买盘进场。且过去几日的跌势后，已有技术性
超卖。
联邦准备理事会(Fed)与欧洲央行未提出立即计划，刺激美国经济成长或抑制欧元区主
权债务危机，黄金价格近来因而下跌。
有分析师说，欧洲央行未采取行动，投资人感到失望，加上其他商品价格大幅下跌，但
昨日黄金价格的跌势却相当温和，是一种相对强势的讯号。
黄金跌破每盎司 1600 美元，可能被视为是买进的机会。预期今年下半年，黄金可望大
幅上扬。
美国劳工部今日公布，7 月非农业就业人数增加 16.3万人，分析师预估为增加10 万人。 
追踪美元兑一篮六种货币走势的美元指数下跌至82.845，周四尾为为 83.320，亦有助支
撑黄金走高。
美元疲弱对黄金与其他以美元计价的商品属利多，因对持有其他货币的投资人而言，商
品价格变得较贵。
其他金属亦随黄金走高。
9 月白银上涨 81 美分，或 3%，收于每盎司 27.80美元。本周，白银上涨1.1%。
9 月铜上涨 8美分，或 2.3%，至每磅3.37 美元。但本周则收低近 2%。
10 月白金上涨 26.60美元，或 1.9%，至每盎司 1414.40美元。9 月钯金上涨 10.35美元，
或 1.8%，至每盎司578.20美元。
本周，白金上涨 0.4%，钯金上涨 1.1%