5月14日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  8070  8106  7966  8013  136720  256767  -776  221275  1425
铝  2041  2054  2031  2045  190854  713632  6937  4951125  4300
铅  2085  2200  2055  2072  52268  115062  -1178  352525  -150
锌  1956  1961  1925  1948  84213  277257  4454  933325  -1750
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减
CASH /16MAY  17159  -3176  64157  -3620  8640  -2533  23882  -1226
17MAY/20JUN  57984  -212  124644  -1387  30285  -198  70347  49
21JUN/18JUL  59137  -65  115068  383  33528  803  82219  3314
19JUNL/3MTH  35993  2956  44081  3355  18657  808  31024  3570
REST OF JUL  3099  -119  3697  -222  975  -335  2942  -1786
01JUL/63MTH  83395  -160  361985  8428  22977  277  66843  533
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  790  1459  0  1150  230  1909  131182  136720
铝  3711  600  0  2296  410  6584  177253  190854
铅  1506  83  0  183  926  3936  45634  52268
锌  2416  85  0  94  530  2652  78436  84213
 
LME 铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
比利时    
新加坡  300  
荷兰    625
西班牙    
英国    
马来西亚    50
迪拜    
美国    2025
韩国  4475  
意大利    650
德国    
瑞典    
铜
土耳其    
48475 日本    
马来西亚    1500
荷兰  5075  
新加坡    
韩国    1500
意大利    
英国    150
瑞典    
比利时    
美国  2375  
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
铝
迪拜    
1566525
荷兰    75
德国    
新加坡    
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国    1400
马来西亚    275
韩国    
土耳其    
锌
日本    
24975
阿联酋    
比利时    150
德国    
西班牙  200  
英国    100
意大利    
马来西亚    
荷兰    100
瑞典    
 
 
 
 
 
铅
新加坡    
81725 美国    
 
期铜连跌两周,因中国经济放缓的担忧
 
 
* 中国工业生产、零售和投资数据令人失望
* 摩根大通交易巨亏令欧股承压
铜价周五收低,连跌两周,因欧洲债务危机不断升级,且中国公布的新一轮数据证实经济放缓.
铜市多头周五遭受一连串打击,因中国公布的工业生产、零售销售、固定资产投资和铜生产
数据都不及预期,显示占全球铜需求近四成的中国经济成长进一步减速.
Optionsellers.com 期货分析师 Michael Gross表示,"这肯定对多头没有帮助."
"过去几个月中国经济成长放缓是市场一直炒作的题材,现在数据证实了这一点."
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜合约CMCU3收报每吨8,013美元,跌92美元或近1%.
纽约商品期货交易所(COMEX)7月期铜 HGN2收低4.25 美分,报每磅 3.6480美元,盘中
交投区间介于 3.6165 至 3.6835 美元.
本月迄今,伦敦和纽约铜价都大跌近 5%,今年迄今升幅半数回吐  .
根据汤森路透初步数据,纽约尾盘COMEX期铜成交量约为59,100口,比30日均值大约低
四分之一.
除中国数据疲弱外,铜市投资人还要消化上周末希腊大选结束,支持和反对撙节计划的政党
势均力敌,令该国本周陷入政治僵局,以及摩根大通录得交易巨亏的影响.
但美国公布的 5 月消费者信心指数初值升至逾四年最高水准,给市场提供了一些安抚.
最新数据显示,LME 铜库存攀升 1,425 吨至221,275 吨,仍接近三年半低点.
上海期货交易所监视的铜库存上周下降13%,但仍在3 月触及的10 年高位227,276 吨附
近.
三个月期镍CMNI3收高30 美元,报 17,195 美元.三个月期铅CMPB3 收低 18 美元,报
2,072 美元.
 
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表   非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量  不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头
总持仓
投机
净多
2011-7-05  40534  21571  14304  67922  86511  122760  122386  15867  16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478  91042  128558  130336  18306  16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948  92763  133065  137131  19811  15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835  93137  136759  139470  19381  16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296  93515  138051  140007  18038  16082  156089  24263
2011-8-09  34375  23514  12032  66705  76240  113112  111786  15363  16689  128475  10861
2011-8-16  27568  21674  13369  71675  72565  112612  107608  13061  18065  125673  5894
2011-8-23  28138  24288  13116  72457  71157  113711  108561  12669  17819  126380  3850
2011-8-30  28750  26048  10645  63839  62367  103234  99060  12581  16755  115815  2702
2011-9-6  30682  27185  11106  62986  60973  104774  99264  11098  16608  115872  3497
2011-9-13  30700  28872  10162  64993  60937  105855  99972  12528  18412  118383  1828
2011-9-23  31651  34950  10034  69336  59659  111021  104643  14510  20888  125531  -3299
2011-9-27  29860  31322  8657  68325  59770  106842  99749  13049  20142  119891  -1462
2011-10-4  28040  31458  9689  69927  60604  107656  101751  13843  19748  121499  -3418
2011-10-11  27971  35030  9936  72909  58490  110816  103456  12052  19412  122868  -7059
2011-10-18  28110  33449  12698  75441  61894  116249  108041  12765  20973  129014  -5339
2011-10-25  28375  31313  15885  73267  62365  117527  109563  12366  20330  129893  -2938
2011-11-01  28641  26854  15387  71273  64692  115301  106933  11062  19430  126363  1787
2011-11-08  26697  26385  12686  70552  66389  109935  105460  13637  18112  123572  312
2011-11-15  26992  28106  12241  77633  72092  116866  112439  13125  17552  129991  -1114
2011-11-22  26072  30294  13346  72381  62742  111799  106382  12390  17807  124189  -4222
2011-12-13  27040  30396  10752  67361  59408  105153  100556  10840  15437  115993  -3356
2011-12-27  28669  32261  11094  67188  56805  106951  100160  10202  16993  117153  -3592
2012-1-3  29629  31177  11918  68300  60466  109847  103561  10947  17233  120794  -1548
2012-1-10  31413  33123  14467  68689  61854  114569  109444  12069  17194  126638  -1710
2012-1-17  34047  31736  17572  67784  65652  119403  114960  13054  17497  132457  2311
2012-1-24  36031  31508  22434  70960  70786  129425  124728  13326  18023  142751  4523
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-2-7  40578  33536  22233  82954  87532  145765  143301  14265  16729  160030  7042
2012-2-14  42281  32572  22867  85459  94173  150607  149612  13884  14879  164491  9709
2012-2-21  43171  33634  20979  84117  91136  148267  145749  14258  16776  162525  -1966
2012-2-28  43900  33389  18361  77325  86060  139586  137810  13726  15502  15312  -9213
2012-3-6  44783  33198  19235  76505  83720  140523  136153  122128  16588  152741  11585
2012-3-13  43424  34352  18188  75104  82186  136716  134726  14252  16242  150968  9072
2012-3-20  48835  36560  19261  72827  81578  140923  137399  13471  16995  154394  12275
2012-3-27  44370  36296  21151  71533  77823  137054  135270  14983  16767  152037  8074
2012-4-3  48178  38649  21696  71108  78085  140982  138430  15587  18139  156569  9529
2012-4-10  41312  40893  19985  68891  66807  130188  127685  18280  20783  148468  419
2012-4-17  41012  39755  20599  84347  75969  145958  136323  13161  22796  159119  1257 2012-4-24  38687  36365  21860  86726  76668  147273  134893  11983  24363  159256  2322
2012-5-1  41404  37514  14451  77181  70533  133036  122498  11205  21743  144241  3890
2012-5-8  42919  39388  13391  78539  71298  134849  124077  9734  20506  144583  3531
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
12820.6  -34.44  2933.82  0.18  5575.52  31.57  6579.93  61.93  3129.77  -0.4
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0029  -0.0059  1.6072  -0.0078  1.2921  -0.0022  79.918  -0.032  6.3102  -0.0041
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
291.8  -2.79  80.28  0.12  1584  -11.5  96.13  -0.95  1138  -8
 
 
美股盘后─银行股疲弱 道琼收低 34 点
 
由于银行股疲弱对大盘构成压力，美国股市周五收低，本周亦下跌。
摩根大通(JPMorgan Chase)(JPM-US)股价下跌 9%。该银行昨日公布，亏损20 亿美元。
执行长Jamie Dimon指出，是因避险交易中，发生了错误及误判。
该消息引发业界担忧，4 月以来的情况是否还导致其他大型银行更多未公布的亏损。花
旗，摩根士丹利，与美国银行股价均下跌。
        道琼工业平均指数收低 34.44点或 0.27%至 12820.60。
Nasdaq 指数收高 0.18点或 0.01%至2933.82。
S&P 500指数收低 4.60 点或0.34%至 1353.39。
费城半导体指数收高2.86 点或0.73%至 394.60。
芯片制造厂Nividia (NVDA-US)股价上涨近 7%，支撑了科技股走高。该公司公布第一
季获利高于预期。Netflix (NFLX-US)股价亦走强。
主要指数本周均收低。道琼下跌 1.7%，S&P 500收低1.2%，Nasdaq指数下滑0.7%。
股市周五开盘走低，随后因公布 5月中消费者信心指数上升至四年高点，股市反弹。一
报告显示 4月通货膨胀仍偏低，亦属股市利多。
分析师说，投资人缺少信心，无论多空，均无意大量进场。整体气氛仍谨慎，欧洲债务
危机持续为市场带来压力。
西班牙周五宣布计划，要求银行业额外提拨300 亿欧元，做为损失准备。政府并将聘用
二位独立查账员，检视银行业资产，向投资人保证其生存能力。
希腊政治人物在组织联合政府上，仍困难重重。让撙节措施与欧洲纾困的未来，充满不
确定性。 在中国大陆，一份报告显示，工业生产成长率意外下降，引发投资人担忧中国经济可能
硬着陆。
分析师预期，美国股市将持续走低，因为欧洲是一个问题，全球经济亦减缓。
周四，美国股市收盘错综，初次申请失业金人数小幅下降，为股市利多。
经济：密西根大学与路透社公布 5 月中消费者信心指数上升至 77.8，创 2008年 1 月以
来高点，分析师预估为75。4月为 76.4。
低能源价格压低了美国 4 月生产者物价指数(PPI)，为下降0.2%，分析师预估为上升
0.1%。
扣除食品与能源后，4 月核心 PPI为上升 0.2%。符合预期。
世界市场：欧洲股市收高。英国 FTSE-100 上涨0.6%，德国 DAX 指数收高 0.9%，法国
CAC-40 指数收盘持平。
亚洲股市收低。上海综合指数下跌 0.6%，日经指数亦收低0.6%。香港恒生指数下挫
1.3%。
企业： 高档零售商Nordstrom (JWN-US)股价下跌。 该公司公布第一季每股获利 70 美分，
较预估低 5美分。营收符合预估。
汇率与商品：美元兑欧元下跌，但美元兑日元与英镑上涨。
6 月原油下跌 95 美分，收于每桶 96.13美元。
6 月黄金期货下挫 11.50美元，收于每盎司1584 美元。
公债：美国 10年期公债价格下跌，殖利率接近 1.84%。
 
欧股盘后─美消费信心回升 泛欧跌幅收敛 涨 0.35%
 
美国消费者信心指数上升，欧股周五跌幅缩小。西班牙银行依旧承压，该国政府宣布，
要求银行业额外提拨300 亿欧元，做为损失准备。
泛欧  Stoxx Europe 600 指数上涨  0.35%，至  251.06，周跌幅 0.8%。
密西根大学与路透社周五公布，美国5 月中，消费者信心指数上升至 77.8，4 月为76.4。
分析师平均预估，美国5 月中消费者信心指数为下降至76.0。
该指数创下  2008  年  1  月来最佳表现，欧股跌势收敛。
西班牙周五宣布计划，要求银行业额外提拨300 亿欧元，做为损失准备。政府并将聘用
二位独立查账员，检视银行业资产，向投资人保证其生存能力。分析师说，该准备金低于市
场的预期。
西班牙  IBEX 35 指数下跌  1.7%，收 6930.60点，盘中曾触及  6790.40  的低点。
摩根大通交易亏损金额达  20 亿美元，拖累金融股下行。 希腊  Athens General  指数下跌  4.52%，收报  611.96 点。
希腊政治人物在组织联合政府上，仍困难重重。让撙节措施与欧洲纾困的未来，充满不
确定性。
欧盟执委会发表，对欧盟27 国及欧元区 17国的经济初步预测。执委会预料，欧盟今年
经济零成长，欧元区则负增长0.3%。估计明年欧盟及欧元区经济增长分别为 1.3%及 1%。
法国  CAC 40 指数下跌  0.3%，收  3120.32  点。
英国  FTSE 100 指数上涨  0.57%，收 5559.28  点。
德国  DAX 30 指数上涨  0.95%，收  6559.13  点。
 
美国债市─公债价格上涨,因摩根大通承认巨亏及希腊政局动荡
 
* 摩根大通交易巨亏引发对美国银行业的担忧
* 欧洲忧虑支撑对美国公债的避险买盘
* 关注下周美国消费者物价指数等数据
美国公债价格周五上涨,公债收益率连跌八周,此前摩根大通承认交易巨亏,令市场哗然,
且希腊政局动荡没有显露解决的迹象.
摩根大通(JPM.N: 行情)录得 20 亿美元交易巨亏引发投资人抛售银行股,转投避险美国
公债.
欧洲情势刺激市场不安情绪.希腊政客周五再度未能组建新政府,令该国走向重新选举之
路.民调显示,激进左派政党联盟领先,且准备放弃1,300亿欧元的救助计划.
"今日是避险题材,希腊问题没有解决,西班牙问题没有解决...摩根大通雪上加霜,只不过
因投资人原本认为该行管理良好,如果这种事可以发生在摩根大通身上,是否也可能发生在其
他银行身上?"DRW Trading Group市场策略师 Lou Brien表示.
指标 10 年期公债 US10YT=RR升 9/32,收益率报 1.843%,周四尾盘报 1.89%.
10 年期公债收益率连跌八周,本周未能突破 1.9%,加之市场仍高度紧张,该收益率可能下
探 1.798%的支撑位,美银美林技术策略师 MacNeil Curry表示.
下周市场可能仍聚焦欧洲情势,但美国将公布的关键经济数据也将吸引眼球,瑞银分析师
Kevin Cummins表示.
他称,下周公布的数据中包括美国消费者物价指数,可能会显示能源成本降低拉低核心物
价.
"除了能源价格波动外,我们认为通胀将上升,而不是下降."他表示,"这同美联储的观点相
左."
美联储可能早至明年下半年就上调利率,特别是如果就业市场改善较该行预期的
快,Cummins补充道. 30 年期公债 US30YT=RR收益率报 3.017%,周四标售的得标利率为3.09%.
本周公债收益率触及三个月低点,因欧债危机及其对全球经济成长影响的忧虑带动避险
买盘.
 
能源盘后─美消费信心利多遭压倒 原油跌95 美分 周跌幅 2.4%
 
中国工业生产数字压过美国消费者信心利多，原油受压收今年最低水位。
稍早时刻，美国消费者信心指数表现优于预期，原油从中获得支撑。
6  月纽约原油下跌  95 美分或1%，收每桶 96.13 美元，周跌幅  2.4%。
其他能源期货也随石油价格下跌，只有天然气在周五上涨，同时也是本周走高的能源期
货。
密西根大学与路透社周五公布，美国5 月中，消费者信心指数上升至 77.8，4 月为76.4。
分析师平均预估，美国5 月中消费者信心指数为下降至76.0。
该指数创下  2008  年  1  月来最佳表现，欧股跌势收敛。
美国劳工部今日公布，4 月生产者物价指数(PPI)上升0.2%，创 10 月以来最大降幅。扣
除食品与能源，4 月核心PPI上升 0.2%。
中国大陆 4月工业生产上升 9.3%，分析师预估为上升 12.2%，亦属商品市场利空。
国际能源署  (International Energy Agency－IEA)  表示全球  4  月份原油供给增加至每日
9100  万桶，幅度为  60 万桶。
能源咨询公司 Perry Management执行长 Charles Perry  表示，市场会开始了解原油供给
的确足以应付需求，不会有立即性短缺的问题。
6  月热燃油每加仑下跌  2  美分或  0.7%，报 2.96 美元，周跌幅  1.5%。
6  月汽油期货下跌  1 美分或  0.3%，报每加仑  3  美元，周跌幅  0.8%。
天然气期货上涨  2  美分或 0.56%，收每百万吨  2.51 美元，周涨幅达  10.1%。虽然幅
度可观，但天然气今年至今仍下跌了  16%。
 
贵金属盘后─黄金收低 11.50美元 本周下跌约 4%
 
黄金期货周五下跌，美元近来的强势拖累黄金本周大跌约 4%。
但黄金价格自今日的低点反弹。数据显示美国消费者信心上升至逾四年高点，美元的避
险买盘吸引力因而消退，价位自高点下滑，支撑了黄金反弹。
纽约 6 月黄金下跌 11.50美元，或0.7%，收于每盎司1584 美元，创今年收盘低点。
黄金价格周五早场一度下跌 23.50美元至每盎司1572美元。本周，黄金下跌 3.7%，为连续第二周下跌。
密西根大学与路透社公布 5 月中消费者信心指数上升至77.8， 创 2008年 1 月以来高点。
4 月为 76.4。
该数据对美元构成压力，抵销了欧洲金融与政治危机所带来的避险买盘。
衡量美元兑一篮货币走势的美元指数下跌至 80.250，稍早高点为 80.336，但仍高于周四
尾盘的 80.159。
分析师说，黄金走势与美元关系最大。
美国劳工部今日公布，4 月生产者物价指数(PPI)上升0.2%，创 10 月以来最大降幅。扣
除食品与能源，4 月核心PPI上升 0.2%。
欧洲局势持续撼动贵金属市场。西班牙政府周五说，将要求银行业提拨额外 300 亿欧元
(380 亿美元)，做为不动产贷款坏帐准备。
分析师说，海外交易中，黄金扩大跌幅至四个月低点。上周末欧洲选举后，投资人依旧
规避风险。
摩根大通银行宣布在信用衍生性商品交易中，亏损 20 亿美元，本季及以后，亏损还可
能扩大，亦对市场构成压力。
中国大陆 4月工业生产上升 9.3%，分析师预估为上升 12.2%，亦属商品市场利空。
整体而言，黄金本周压力沉重，跌破了1600 美元关卡，预期疲弱走势下周将持续。
7 月白银下跌 29 美分，或 1%，收于每盎司 28.89美元。本周，白银大跌5.1%。
7 月铜下跌 4美分，或 1.2%，收于每磅 3.65美元，本周下跌 1.9%。
7 月白金下跌 22.40 美元，或 1.5%，至每盎司 1471.40美元，本周下跌 4.2%。
6 月钯金下跌 11.95 美元，或 1.9%，至每盎司 603.40美元，本周收低 7.5%。