3月23日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  8350  8425  8290  8380  128249  270697  -266  255175  -275
铝  2176  2187  2157  2174  155485  710236  6040  5089250  5350
铅  1998  2020  1982  1995  38568  118059  1059  372875  -975
锌  1997  2018  1986  2005  105584  269753  -30  889975  -500
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减
CASH /18APR  53110  -744  125153  2473  22608  -620  53945  -2326
19APR /16MAY  67892  -450  136106  1163  37689  -249  79262  240
17MAY/20JUN  58525  -1149  105614  -2716  32500  -250  64517  -549
21JUN/3MTH  1500  1500  3583  3583  2925  2925  3431  3431
REST OF JUN  2830  1246  6724  2994  2083  -761  3033  -631
01JUL/63MTH  86840  -669  333056  -1457  20254  14  65565  -195
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  1264  239  0  314  540  1319  124573  128249
铝  2483  280  0  585  1250  3651  147236  155485
铅  1028  297  0  820  100  1156  35167  38568
锌  278  148  0  148  0  4516  100494  105584
 
LME 铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
比利时    
新加坡    
荷兰    250
西班牙    
英国    275
马来西亚    
迪拜    
美国  50  
韩国  200  
意大利    
德国    
瑞典    
铜
土耳其    
85500 日本    
马来西亚    1000
荷兰  7425  
新加坡    
韩国  1475  675
意大利    
英国    75
瑞典    
比利时    
美国    1800
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
铝
迪拜    
21000
荷兰    
德国    
新加坡    
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国    
马来西亚    
韩国    
土耳其    
锌
日本    
14100
阿联酋    
比利时    
德国    
西班牙    
英国    
意大利    
马来西亚    
荷兰    
瑞典    
 
 
 
 
 
铅
新加坡    
21000 美国    
 
 
 
期铜本周收跌,受中国成长忧虑拖累
 
 
 
* 期铜收涨,但本周回落 1.5%
* 上海和 LME铜库存减少
* COMEX市场出现逆差价
路透纽约/伦敦3 月23 日电---期铜周五收涨逾1%,商品市场的普遍涨势,美元走软以及不
断出现的实货市场供应紧缺的迹象令铜价从两周低位反弹.
但本周中国和欧洲最大经济体公布的一系列低于预期的制造业数据拖累铜市本周收跌逾
1%,因市场担忧全球经济放缓影响短期需求前景.
纽约尾盘,由19 中商品构成的路透/Jefferies CRB指数.CRB上扬 0.70%,在周四下跌逾
1%,录得两周最大单日跌幅后反弹.
伦敦金属交易所(LME)指标三个月期铜合约CMCU3收升90美元,报每吨8,380美元,昨日
跌至两周低位 8,262.50 美元.
纽约商品期货交易所(COMEX)5月期货合约HGK2收高 4.30美分,或 1.1%,报每磅
3.8085 美元,交投区间介于3.7625-3.8250 美元.
成交仍然不旺,汤森路透初步数据显示,纽约市场成交量约为52,000口,较30天均值低约四
分之一.
数据显示,美国2月房屋销售下降,房价跳升至八个月最高,描绘出喜忧参半的楼市景象.数据
公布后,铜价仍然上涨.
瑞士信贷的分析师称,"市场在昨日遭受沉重抛压打击后反弹."
周四公布的数据显示,3月中国制造业活动连续第五个月回落,同月欧元区经济形势意外恶化,
法国和德国制造业活动大幅回落.
除 LME 库存总体良好的趋势外,其它显示实货供应紧蹙的迹象也出现.
分析师称,COMEX铜市较近月份合约间出现逆价差显示实货市场状况改善.
美元对欧元和瑞郎跌至三周低位也对铜价提供支撑,交易商称,美元指数跌穿技术支撑位后,
触发止损卖单. 上海期交所铜库存不断增加引发对过去数月中国需求疲弱的担忧.
周五公布的数据显示,上海期交所铜库存较一周前减少1.6%,至 223,632吨.
LME 铜库存继续回落,至255,175 吨,触及2008年11 月以来最低.
本周公布的数据显示,中国2月精炼铜进口按月增长12%,受助于1月节日期间付运被推迟.
这也是支撑市场涨势正在展开的信号.
 
 
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量  不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头
总持仓
投机
净多
2011-7-05  40534  21571  14304  67922  86511  122760  122386  15867  16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478  91042  128558  130336  18306  16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948  92763  133065  137131  19811  15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835  93137  136759  139470  19381  16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296  93515  138051  140007  18038  16082  156089  24263
2011-8-09  34375  23514  12032  66705  76240  113112  111786  15363  16689  128475  10861
2011-8-16  27568  21674  13369  71675  72565  112612  107608  13061  18065  125673  5894
2011-8-23  28138  24288  13116  72457  71157  113711  108561  12669  17819  126380  3850
2011-8-30  28750  26048  10645  63839  62367  103234  99060  12581  16755  115815  2702
2011-9-6  30682  27185  11106  62986  60973  104774  99264  11098  16608  115872  3497
2011-9-13  30700  28872  10162  64993  60937  105855  99972  12528  18412  118383  1828
2011-9-23  31651  34950  10034  69336  59659  111021  104643  14510  20888  125531  -3299
2011-9-27  29860  31322  8657  68325  59770  106842  99749  13049  20142  119891  -1462
2011-10-4  28040  31458  9689  69927  60604  107656  101751  13843  19748  121499  -3418
2011-10-11  27971  35030  9936  72909  58490  110816  103456  12052  19412  122868  -7059
2011-10-18  28110  33449  12698  75441  61894  116249  108041  12765  20973  129014  -5339
2011-10-25  28375  31313  15885  73267  62365  117527  109563  12366  20330  129893  -2938
2011-11-01  28641  26854  15387  71273  64692  115301  106933  11062  19430  126363  1787
2011-11-08  26697  26385  12686  70552  66389  109935  105460  13637  18112  123572  312
2011-11-15  26992  28106  12241  77633  72092  116866  112439  13125  17552  129991  -1114
2011-11-22  26072  30294  13346  72381  62742  111799  106382  12390  17807  124189  -4222
2011-12-13  27040  30396  10752  67361  59408  105153  100556  10840  15437  115993  -3356
2011-12-27  28669  32261  11094  67188  56805  106951  100160  10202  16993  117153  -3592
2012-1-3  29629  31177  11918  68300  60466  109847  103561  10947  17233  120794  -1548
2012-1-10  31413  33123  14467  68689  61854  114569  109444  12069  17194  126638  -1710 2012-1-17  34047  31736  17572  67784  65652  119403  114960  13054  17497  132457  2311
2012-1-24  36031  31508  22434  70960  70786  129425  124728  13326  18023  142751  4523
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-2-7  40578  33536  22233  82954  87532  145765  143301  14265  16729  160030  7042
2012-2-14  42281  32572  22867  85459  94173  150607  149612  13884  14879  164491  9709
2012-2-21  43171  33634  20979  84117  91136  148267  145749  14258  16776  162525  -1966
2012-2-28  43900  33389  18361  77325  86060  139586  137810  13726  15502  15312  -9213
2012-3-6  44783  33198  19235  76505  83720  140523  136153  122128  16588  152741  11585
2012-3-13  43424  34352  18188  75104  82186  136716  134726  14252  16242  150968  9072
2012-3-20  48835  36560  19261  72827  81578  140923  137399  13471  16995  154394  12275
 
 
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
13080.73  34.59  3067.92  4.6  5854.89  9.24  6995.62  14.36  3476.18  3.72
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0472 0.0088  1.587  0.0055  1.3264  0.0076  82.416  -0.129  6.3061  0.0064
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
314.47  2.2  79.33  -0.37  1662.4  19.9  106.8  1.45  908  6
 
 
美股盘后─观望气氛浓 收盘小涨 本周仅Nasdaq 上扬
 
周五  (23  日)  美国股市在涨跌间摇摆，午盘涨势勉强站稳，3  大指数收盘小涨，但本
周总结大致仍跌。投资人对于经济健全度仍抱持怀疑，市场弥漫观望气氛。今日公布的新屋
销售数据逊于预期，暗示房市困境还未结束。
道琼工业平均指数上涨  34.59 点或  0.27%，收  13080.73  点。
Nasdaq  指数小涨  4.60 点或  0.15%，收  3067.92  点。
S&P 500 指数上涨  4.33 点或  0.31%，收  1397.11  点。
费城半导体指数上涨  1.14  点或  0.26%，收  435.68 点。
本周仅  Nasdaq  指数顺利收高  0.5%，道琼及  S&P 500 指数皆各下挫  0.5% 及  1.1%。 
今年以来  Nasdaq  指数已大涨近  18%，道琼及  S&P 500 也分别劲扬了  7% 及  11%。
Merlin 证券  (Merlin Securities)  首席市场策略师  Rick Bensignor 对《CNNMoney》指出，投
资人开始思考现在才进场是否太晚， 仍在观望续涨动力来源， 因此美股正遭遇一些强劲阻力。 
今日原物料价格有助推升美股，因交易员指出，有报导指伊朗原油出口本月底将锐减，油市供应吃紧忧虑蹿升，刺激油价上扬，带动能源类股。
美国今日公布，2 月新屋销售由前月的年率  32.1  万间降至  31.3  万间，逊于预期的增
至  32.3  万间。
今日营建类股拖累大盘。美国住房建商  KB Home (KBH-US)  公布上季每股亏损  59  美
分，亏损高达分析师预期  2  倍，营收  2.54  亿美元也低于预估。股价闻讯大跌  8.45%，连
带其他主要建商股价也下挫。
企业消息：全球市值最大企业苹果  (Apple)(AAPL-US)  上午股价发生闪电暴跌，一度暂
停交易。因出现单笔交易价格大跌  9%，由  598  美元重挫至  543 美元，震荡过大而启动单
一股票中断交易机制。
所幸恢复交易后， 苹果股价也回复至  598 美元水平， 收盘小跌  0.55% 至  596.05  美元。
报导指出，事件肇因于美国  BATS  交易所出现一单笔  100  股苹果股票的交易，价格每股
542.80  美元。Nasdaq 交易所随后表示，他们取消了上午  11:14-11:15 执行的交易。
其他市场：今日亚股收低，包括上证综指、港股恒生指数及日股日经  225  指数皆下挫
1.1%  左右。 欧洲股市同样走跌， 其中英国富时  (FTSE) 100 指数收盘下挫  0.8%， 德国  DAX
指数及法国  CAC 40 指数小跌  0.5%。
今日美元兑欧元及英镑贬值，兑日元升值。美国基准  10  年期公债价格走扬，殖利率由
2.28%  降至  2.24%。美国  5 月交货原油价格反弹  1.52  美元，收每桶  106.87  美元。4  月
交货黄金价格劲扬  19.90 美元，收每盎司  1662.4  美元。
 
欧股盘后─汽车股与矿业股上涨 大盘收高 0.1%
 
欧洲股市经历了今年以来最沉重的单周卖压后，周五收盘少有变动。汽车股与矿业股上
扬，抵销了美国新屋销售意外下降的压力。
欧洲 Stoxx 600指数上涨 0.1%至 265.65， 本周则下跌 2.5%， 创 12月以来最大单周跌幅。
但今年以来，该指数仍大涨了 8.6%，欧洲央行释出逾 1 兆欧元(1.3 兆美元)予该地区银行业
者，提供了股市支撑。
分析师说，本周有些经济数据让人失望，市场因而谨慎。美国新屋销售低于预期，投资
人因而怀疑美国经济复苏的强势。
法国 CAC-40 指数上涨0.1%，英国 FTSE-100 指数与德国DAX 指数均上涨 0.2%。
美国今日公布 2 月新屋销售下降 1.6%至年率 31.3 万栋，创 10 月以来低点。分析师预
估为 32.5 万栋。
Renault汽车股价上涨 2.5%至 40.30欧元，带动汽车股走高1.4%。Peugeot Citroen上涨
2.3%至 12.89欧元，Volkswagen收高 1.7%至 132.35欧元。 伦敦铜价反弹，带动了矿业股上涨。Antofagasta 上涨2.7%至 1172便士，为四天来首度
上涨。Rio Tinto收高 1.5%至 3382.5便士。
BT Group股价大涨 5.4%至 232.1 便士， 创 2008年 5月以来高点。 该公司可能调高股利，
属利多。
 
美国债市─公债价格连升四日,因担心欧洲债务问题及全球经济增长
 
* 指标美国公债收益率回吐上周 25%的升幅
* 空头回补带动公债价格进一步反弹
* 西班牙和葡萄牙财政忧虑引发市场对公债的需求
* 下周供应 990 亿美元公债料吸引良好买盘
* 美国公债基金创下五年来最大单周资金流出量--EPFR
美国公债价格周五连续第四个交易日上涨,因对欧洲债务问题的忧虑及担心全球经济增
长放缓引发了对公债的需求.
指标公债收益率本周势将录得6个基点的跌幅,从上周涨势中回调约25%;上周收益率创
下 2011 年 6 月底以来最大单周涨幅.
交易商和投资者称,周五对美国公债的大量买盘与空头回补有关,因交易商减少了美国公
债的空头部位,以防周末欧洲及中东出现负面财政消息.
"对欧洲的担心略微增加,公债收益率从近期高位回落,在此处站稳脚跟,"纽约 SG
Americas Securities公债交易商 Sean Murphy称.
本月初希腊进行债务重组以避免无序违约后,交易商开始臆测如果葡萄牙和西班牙政府
未能削减支出和债务负担,这两个国家是否将需要救助.
欧元区不断恶化的债务问题被美国日益改善的经济前景所缓和.美联储在上周政策会议
上证实了美国经济前景的改善.
美联储温和调升对美国经济的看法是导致上周公债下跌的原因之一,带动较长期公债收
益率升至四个半月高位.数据企业EPFR称,美国长期公债基金资产下降10.1亿美元,为至少五
年来最大单周资金流出数量.
中长期公债收益率快速突破 200 日移动均线切入位,引发市场讨论美国公债市场是否有
可能长期下滑.
但本周市场对美国经济的乐观看法减弱,因经济数据好坏不一,对美国楼市可能将复苏的
观点发起挑战.
周五美国政府公布 2月新屋销售意外下降 1.6%,房价升至八个月来最高水平.
分析师称,周四欧洲和中国公布的经济数据意外疲弱,也打压了投资者人气,引发对股市
和其他经济增长相关投资的抛盘. **收益率在高位企稳**
市场对美国公债兴趣重燃,为下周 990 亿美元公债供应预示着良好兆头,这一趋势暂时平
息了公债前景较为低迷的言论.
太平洋投资管理公司(PIMCO)首席投资长葛罗斯周五在 Twitter 上表示,债市牛市"可能
将结束",但"还谈不上"熊市.
指标 10 年期公债 US10YT=TWEB价格涨 12/32,至 97-28/32,收益率报 2.239%,较周四下
跌 4 个基点,本周累计跌 6 个基点.
根据Tradeweb,10年期公债收益率处于200日移动均线切入位2.2243%上方,但低于周二
升至的四个半月高位2.399%.
30 年期公债 US30YT=TWEB价格涨 29/32,报 96-7/32,收益率报 3.31%,当日跌 5 个基点,
本周累计跌9 个基点.
基金经理周五称,美联储持续买入长期公债应帮助公债收益率在高位持稳.
许多分析师及投资者称,10 年期公债收益率将在 2.10%至 2.40%区间交投,较前一交易区
间高出约 25个基点.
 
能源盘后─伊朗减少出口 原油收高 1.52 美元
 
原油期货周五上涨 1.4%。报导指出伊朗已减少原油出口，供给中断的担忧持续撼动原
油市场。
路透社报导指出，伊朗 3月每日出口原油减少 30 万桶，或 14%。美国原油价格因而大
幅上涨。
该报导使得原油价格突然大幅上扬达 3%至三周高点， 而后则削减涨幅， 终场温和收高。 
分析师说，市场走势震荡，方向不明。对消息较为敏感。
美东时间 10:00之前不久，几张大单进场，几分钟时间，引发了市场大幅走势。
纽约 5 月原油收高 1.52美元，或 1.4%，至每桶106.87美元。伦敦布伦特原油上涨1.97
美元，或 1.6%，至每桶125.11美元。
分析师说，周五的震荡走势突显，即使许多国家需求仍然疲弱，但供给担忧仍为价格主
要影响因素。伊朗与西方国家僵局升高，使得今年原油价格稳健上扬，投资人担忧该紧张局
势可能演变为供给中断，或军事冲突。
分析师说，消息全是有关伊朗出口，确实撼动了市场。2 月初步数据显示，伊朗每日出
口原油低于 210万桶。2011年第四季每日出口曾高达 250 万桶。
 
贵金属盘后─欧元涨美元贬 金价反弹 20美元 本周涨 0.4% 
周五  (23  日)  纽约黄金期货价格自昨日骤跌大幅反弹，劲扬近每盎司  20  美元，使得
本周总结翻涨。主要由于美元走贬，激励原物料价格普遍上扬。
今日纽约期货交易市场  Comex 4 月交货黄金价格上扬  19.90  美元或  1.2%，收每盎司
1662.40  美元。本周总结小涨  0.4% 或每盎司  6.6  美元。
今日美元指数由前晚的  79.745  点降至  79.348  点。由于原物料以美元交易，因此美元
走贬，有助黄金等商品价格走扬。
今日银价表现也相当抢眼， 5  月交货银价收盘大涨  93 美分或  3%， 收每盎司  32.27 美
元。无奈本周总结下挫  1%。
Silicon Associates 商品交易员  Seth Rabinowitz 对《MarketWatch》指出，今日金价意外
周五劲扬，使得一周表现收高，原因不多，可能因为欧元走强。
但他继续表示，欧元区经济衰退的现实，显然已开始浮现。下周欧元将下贬，「至少会
抹去欧元效应对今日金价的贡献」。
今日  4  月交货白金价格收盘反弹  15.80 美元或  1%，收每盎司  1627.90  美元。6  月交货钯
金价格也反弹  8.85 美元或  1.4%，收每盎司  659.90 美元。