1月10日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7540 7580 7445 7496 101470 270180 2437  366900 -1225
铝  2068 2120 2049 2108 163591 927746 -8007 4971075 -4525
铅  1970 1983 1950 1966 47301 101118 434  350875 1100
锌  1854 1880 1841 1879 95454 268612 893  819200 -875
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH /18JAN  26550 -1899 98952 -840 13500 -668 29190 -2202
19JAN/15FEB  60907 1444 164804 -659 23387 276 52327 269
16FEB /21MAR  72866 260 206404 -1717  34384  -680  87406  -75
22MAR /3MTH  13563 -142 19799 -153  6827  -292 18806 -357
REST OF MAR  3006 615 4410 1716 2991 1362 3053 1136
01 MAY/63MAR  93288 2159 433377  -6354  -20029  -436  77830  2122
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  1220 593 0 300 200 1512  97645  101470
铝  3942 852  0  78  1688  9000  148031  163591
铅  400 171  0  0  932  2034  43764  47301
锌  148 510 0 620 626 5248  88302  95454
 
LME 铜铝锌铅库存变化
   入库  出库  注销仓单
比利时   
新加坡   
荷兰   100
西班牙   
英国   
马来西亚   200
迪拜   
美国          325
韩国   600
意大利   
德国   
瑞典   
铜
土耳其   
39600 日本   
马来西亚   
荷兰   1500
新加坡   625
韩国   
意大利   
英国   
瑞典   
比利时           
美国   2400
西班牙   
德国   
土耳其   
日本   
铝
迪拜   
744925
荷兰   
德国   
新加坡   225
迪拜   
比利时   
瑞典   
意大利   
英国   
西班牙   
美国   800
马来西亚  150 
韩国   
土耳其   
锌
日本   
12050
阿联酋   
比利时   
德国   
西班牙   
英国   
意大利   
马来西亚  1100 
荷兰   
瑞典   
 
 
 
 
 
铅
新加坡   
23350 美国   
 
 
LME 市况报告-期铜下跌,欧债危机打压需求前景
* 铝价因减产而获得支撑
* 来自欧洲的消息打压市场人气
路透伦敦/纽约 1月 9日电---期铜周一收低,欧洲融资危机没有明确的解决方案是投资者持
续面临的重大问题,这使全球经济复苏前景蒙阴,从而打压了市场对工业金属的需求.
但其他金属收高,期铝因减产而获得支撑,期锌、期铅和期镍则受益於产量下降的前景以及价
格已接近生产成本的因素.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收报每吨 7,496美元,上周五报 7,580美元.去年铜价下
跌 21%,为两年来首次下滑.
纽约商品期货交易所(COMEX)-3 月期铜结算价下跌 1.9美分,报每磅 3.4160美元.
"如果欧洲不能解决其危机,那麽铜和工业金属将大幅下跌,"加州 TrendMax 董事总经理
Zachary Oxman表示.
商品期货交易委员会(CFTC)公布的数据显示,截至1月 3日一周基金经理持续作空期铜,过
去 16周来他们一直如此操作,因欧债危机及中国经济增长放缓迹象打压了需求前景.
波罗的海贸易海运交易所乾散货运价指数.BADI 周一降至近五个月最低点,这更加剧了需求
忧虑.
市场关注焦点为德国总理梅克尔和法国总统萨科齐就欧债危机举行的会议.他们在柏林会谈
後坚称,在欧洲和国际货币基金组织(IMF)提供新贷款之际,民间债券持有者必须分摊希腊的
债务负担.
**德国 11月出口上升**
德国稍早公布的数据显示,德国 11月出口大增,暗示第四季该国 GDP 可能将强於预期,不过
11月工业生产放缓.这些数据抑制了铜价的跌势.
投资者关注中国将於周二公布的贸易数据,以衡量中国是否按月计持续进口更多金属.中国
是全球最大铜消费国.
三个月期铝收报每吨 2,108美元,上周五报 2,069美元.
三个月期锡报每吨 19,800美元,上周五报 19,850.
三个月期铅报 1,966美元,上周五报1,959美元,三个月期镍报 19,100美元,上周五报
18,700,三个月期锌收报 1,879美元,上周五报1,853.
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
总持仓
投机
净多
2011-1-4 61858 30245 17716 69780 104737 149354 152698 16935 13591 166289 31613
2011-1-11 61530 31423 17617 67938 104139 147085 153179 18403 12309 165488 30107
2011-1-18 62505 32316 18443 67307 101612 148255 152371 17618 13502 165873 30189
2011-1-25 53961 30049 16592 67229 94723 137782 141364 18363 14780 156145 23912
2011-2-1 57306 32595 17224 67515 95663 142045 145482 18214 14777 160259 24711
2011-2-8 63087 33627 13116 67951 101181 144154 147924 18109 14339 162263 29460
2011-2-15 59706 30667 12417 69016 102689 141139 145773 18329 13695 159468 29039
2011-2-22 53809 30579 11328 70177 98711 135314 140618 16579 11275 151893 23230
2011-3-1 50320 23701 11022 70162 98113 131504 132836 16077 14745 147581 26619
2011-3-8 49103 24793  8954  67688 93617 125745 127364 16028 14409 141773 24310
2011-3-15 46193 22831  7492  66453 88953 120138 119276 14601 15463 134739 23362
2011-3-22 44489 22667  9826  65641 88918 120138 121411 13757 12302 133713 21822
2011-3-29 47672 20628  9496  63696 92690 120864 122814 15018 13068 135882 27044
2011-4-5 46268 23884  9591  61166 89006 117025 122481 17268 11812 134293 22384
2011-4-12 52973 21983 10581 62368 98055 125922 130619 16163 11466 142085 30990
2011-4-19 43667 18608  9168  63739 90632 116574 118408 15809 13975 132383 25059
2011-4-26 42076 18398 10218 62977 89403 115271 118019 15578 12830 130849 23678
2011-5-3 40403 19399  9573  62248 82043 112224 111015 13674 14883 125898 210042011-5-11 34445 22626 10475 62279 70730 107199 103831 13104 16472 120303 11819
2011-5-17 29693 21948 14555 62821 65989 107069 102492 12680 17257 119749 7745
2011-5-24 28382 22354 14085 65806 68353 108273 104792 12556 16037 120829 6028
2011-5-31 29163 19183 14851 66738 74271 110752 108305 13167 15614 123919 9980
2011-6-6 30044 20316 13295 65602 74150 108941 107761 14054 15234 122995 9728
2011-6-14 31122 20388 14715 71608 80534 117445 115637 15171 16979 132616 10734
2011-6-21 30500 20735 15542 73946 80593 119988 116870 13861 16979 133849 9765
2011-6-28 29596 19591 14514 67785 73573 111895 107678 12341 16558 124236 10005
2011-7-05 40534 21571 14304 67922 86511 122760 122386 15867 16241 138627 18964
2011-7-12 48272 24486 14808 65478 91042 128558 130336 18306 16528 146864 23786
2011-7-19 49556 25807 18561 64948 92763 133065 137131 19811 15745 152876 23749
2011-7-26 51606 27015 19318 65835 93137 136759 139470 19381 16670 156140 24591
2011-8-02 51036 26773 19719 67296 93515 138051 140007 18038 16082 156089 24263
2011-8-09 34375 23514 12032 66705 76240 113112 111786 15363 16689 128475 10861
2011-8-16 27568 21674 13369 71675 72565 112612 107608 13061 18065 125673 5894
2011-8-23 28138 24288 13116 72457 71157 113711 108561 12669 17819 126380 3850
2011-8-30 28750 26048 10645 63839 62367 103234 99060 12581 16755 115815 2702
2011-9-6 30682 27185 11106 62986 60973 104774 99264 11098 16608 115872 3497
2011-9-13 30700 28872 10162 64993 60937 105855 99972 12528 18412 118383 1828
2011-9-23 31651 34950 10034 69336 59659 111021 104643 14510 20888 125531 -3299
2011-9-27 29860 31322  8657  68325 59770 106842 99749 13049 20142 119891 -1462
2011-10-4 28040 31458  9689  69927 60604 107656 101751 13843 19748 121499 -3418
2011-10-11 27971 35030  9936  72909 58490 110816 103456 12052 19412 122868 -7059
2011-10-18 28110 33449 12698 75441 61894 116249 108041 12765 20973 129014 -5339
2011-10-25 28375 31313 15885 73267 62365 117527 109563 12366 20330 129893 -2938
2011-11-01 28641 26854 15387 71273 64692 115301 106933 11062 19430 126363 1787
2011-11-08 26697 26385 12686 70552 66389 109935 105460 13637 18112 123572 312
2011-11-15 26992 28106 12241 77633 72092 116866 112439 13125 17552 129991 -1114
2011-11-22 26072 30294 13346 72381 62742 111799 106382 12390 17807 124189 -4222
2011-12-13 27040 30396 10752 67361 59408 105153 100556 10840 15437 115993 -3356
2011-12-27 28669 32261 11094 67188 56805 106951 100160 10202 16993 117153 -3592
2012-1-3 29629 31177 11918 68300 60466 109847 103561 10947 17233 120794 -1548
 
 
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
12392.69 32.77 2676.56  2.34 5612.26 -37.42 6017.23 -40.69 3127.69  -9.67
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0228 -0.0007  1.5442  0.0018  1.2754 0.0032 76.87 -0.141 6.3145 0.0051CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
311.52 2.98  81.05  -0.2  1608.10 -8.70 101.31 -0.25 1308  -39
 
美股盘后─等待企业季报 震荡整理 道琼收高 32 点
投资人持续密切注意欧洲情况，并等待第四季企业财报陆续公布，美国股市周
一震荡整理，终场小幅收高。分析师说，市场进行整理，等待下一波影响因素，即
企业财报。
道琼工业平均指数收高32.62 点或0.26%至 12392.54。
Nasdaq 指数收高 2.34点或 0.09%至 2676.56。
S&P 500指数收高 2.89 点或 0.23%至 1280.70。
费城半导体指数收高7.37 点或 1.96%至 382.59。
今日收盘后，铝生产商及道琼成份公司 Alcoa (AA-US)公布第四季亏损 1.93 亿
美元，或每股 18 美分。去年同期为获利 2.58亿美元，或每股 24美分。盘后交易中，
其股价上涨0.69%。
整体而言， 预期S&P 500成份公司于2011年最后一季获利较去年同期成长7.5%。 
虽然预期上季企业获利增加，但投资人对欧洲债务危机仍感到紧张。分析师说，
问题在于财报季能否主导市场，抑或遭欧洲消息盖过？
周一，德国总理梅克尔与法国总统沙柯吉说，为强化欧元区财政纪律所提议的
政府之间的协议已有所进展。这二位领袖并说，这项协议可望在 1月30 日欧盟高峰
会之前签署，并于 3月生效。
同时，意大利与西班牙定于本周稍后进行 2012 年第一次公债标售。 意大利 10
年期公债殖利率周一持续上升，达7.16%。政府宣布将于周四标售 12个月期公债85
亿欧元。
上周五，美国股市大多收低。担忧欧洲债务危机，削弱了优于预期的美国就业
报告。
美国经济数据已见改善，有投资人审慎乐观认为，美国股市可能正与欧洲股市
分道扬鏕。交易员说，股市与欧元的相关性似乎消退，股市可望重新聚焦于经济基
本面。
世界市场：欧洲股市下跌。英国 FTSE-100 指数与德国 DAX 指数均下跌 0.7%，
法国 CAC-40 指数收低0.3%。
另一项紧张的讯号是，欧元区银行业周五在欧洲央行隔夜存款机制的存款达
4635 亿欧元，创新高。欧洲银行业存款于欧洲央行，报酬率不高。在不确定时期，
他们使用央行的存款机制，取代相互拆借。
亚洲股市收高。上海综合指数上涨2.9%，香港恒生指数收高 1.5%。东京股市今日假日休市。
经济：美国 11 月消费者信贷年率增加 99 亿美元至 204 亿美元，分析师预估为
增加 70亿美元。
企业：  Novartis (NVS-US)股价下跌， 该瑞士药厂回收非处方药， 包括Excedrin
与 Bufferin，因为客户抱怨标签错误，及药丸破损。
Netflix (NFLX-US)股价上涨，其执行长 Reed Hastings告诉路透社说，去年第
四季，该公司重新赢回一些美国订户。 但仍不预期 2012 年可转为获利。
汇率与商品：美元兑欧元，兑英镑与兑日元均下跌。
瑞士法郎兑美元与兑欧元短暂上扬。由于内线交易嫌疑，瑞士央行总裁辞职。
这辞职让人意外，因为上周丑闻爆发时，Hildebrand 拒绝辞职。
2 月原油下跌 25 美分，收于每桶101.31 美元。
2 月黄金期货下跌 8.70 美元至每盎司 1608.10 美元。
公债：美国10 年期公债价格上涨，殖利率下降至 1.95%，上周五尾盘为 1.96%。 
 
欧股盘后─市场消化德法会晤消息 UniCredit 领跌 大盘收黑
意大利龙头银行引领金融类股走跌，投资人仍在消化德法元首会谈相关内容，
周一 (9日) 欧洲大盘股指收黑。
泛欧道琼 Stoxx 600 指数收盘下跌 0.45％，报 246.42 点，上周累计涨幅则
为 1.2％。
市场引颈盼望德法两国元首对谈，德国总理梅克尔 (Angela Merkel) 和法国总
统萨科齐 (Nicolas Sarkozy) 在柏林会晤，会后表示已做出计划，稳固欧元区的预
算紧缩项目。
然而梅克尔表示，希腊必须尽速完成减赤计划，否则不会给予二次金援帮助。
在周末期间，德国媒体报导指出，由于希腊预算赤字前景恶化，二次金援总额或许
得上调到 1300 亿欧元 (1660 亿美元)。
希腊 ASE 综合指数今日下跌 1.7％ 至 636.52 点。希腊龙头银行 National
Bank of Greece SA (ETE-GR)(NBG-US) 股价收黑 3.4％。
意大利龙头银行意大利联合信贷 (UniCredit SpA )(UCG-IT) 今日正式发行折
价新股，股价收盘暴跌 11％，上周股价累积跌幅高达 36％。
同业 Banca Monte dei Paschi di Siena SpA (BMPS-IT) 股价大跌 14.4％；
Mediobanca Banca di Credito Finanziario SpA (MB-IT) 股价则骤减 6.9％。
西班牙 IBEX 35 指数小跌 0.1％ 至 8278.90 点。欧元区最大银行 Banco
Santander (SAN-ES)(STD-US) 股价微挫 0.09％。 法国 CAC 40 指数收低 9.67 点或 0.31%，收报 3127.69 点。法国兴业银行
(Societe Generale SA)(GLE-FR) 股价下滑 3.6％。
遭花旗分析师削减目标股价至 14 欧元，欧洲第 2 大车厂标致雪铁龙 (PSA
Peugeot Citroën)(UGB-FR) 股价挫低 4.4％。
德国 DAX 指数下跌 40.69 点或 0.67％，收报 6017.23 点。巨擘德国商业银
行 (Commerzbank AG)(CBK-DE) 股价萎缩 3.8％。
高级轿车制造商 BMW (Bayerische Motoren Werke AG)(BMW-DE) 今日表示 2011
年销售创下最佳纪录，年增幅度高达 14％，股价今日收红 2.3％。
英国 FTSE 100 指数挫低 37.42 点或 0.66%，收报 5612.26 点。因发布肺气
肿治疗药物 Relovair 实验结果，全球第 2 大药厂葛兰素史克 (GlaxoSmithKline
plc) (GSK-UK)(GSK-US) 股价下跌 4.1％。
巨擘银行巴克莱 (Barclays Plc)(BARC-UK)(BCS-US) 股价收低 4.45％。
 
能源盘后─伊朗威胁隐忧减缓 交易商保持警惕 原油续黑 3 日
交易商对期货动向保持警惕，且因伊朗阻绝波斯湾运油通路，冲击原油市场动
荡的隐忧减缓，周一 (9 日) 原油期货价格连续第 3 个交易日收黑。
纽约 2 月交割的轻原油期货收盘下挫 0.29％ 或 25 美分， 报每桶 101.31 美
元。
继上周三原油收报每桶 103 美元以上，尔后迄今连续 3 日跌幅共达 1.9％。
Logic Advisors 市场专家 Bill O'Neill 声称：「本日原油缺乏上行原动力，
且伊朗的威胁影响已反应
于市况，谨慎的交易商可能选择不进场。」
「尽管地缘政治的隐忧主导市场走向，但连接波湾的霍尔木兹海峡原油通路可
能受到阻碍，原油在过去几周价格表现相当优秀。」他如此表示。
除此之外他指出，德国 11 月制造业产值月减 1.0％，且工业产值月降 0.6％，
亦令市场感到惊讶。他宣称：「德国是欧洲国家中的龙头，任何指标市况的放缓，
意味着整体欧洲局面将出现同样走势。
德法元首会晤，会后表示欧洲在更加紧缩的财务政策上已有所进展，欧元兑美
元价格北京时间 04：40 上涨 0.63％ 至 1.2775 美元。
观测美元对应主要货币身价的美元指数，今日挫低 0.32％ 至 81.00，上周五
指数上达 81.263。
2 月交割的汽油价格扬升 0.14%，至每加仑 2.76 美元。2 月热燃油价格小涨
不达 0.1%，报每加仑 3.07 美元。 2 月交割的天然气期货价格，今日挫低 5.1 美分或 1.7％，报每百万 Btu
3.011 美元。
 
贵金属盘后─避险买盘消退 黄金收低 8.70 美元
黄金期货周一收低，连续第二个交易日下跌，欧洲领袖谈话削减了有关欧元区
的担忧，为市场利空。但美元走弱则提供了部份支撑，使得黄金守于每盎司 1600
美元之上。
纽约 2 月黄金下跌 8.70 美元，或 0.5%，收于每盎司 1608.10 美元。盘中高点
为 1624.60美元，低点为 1605.70。
黄金周一走势震荡，分析师说，好消息是黄金守于每盎司1600 美元之上。期货
价格已连续五个交易日守于 1600美元之上。
黄金价格二天合计下跌 0.7%，上周五结束了连续四天的涨势，美国公布 12 月
非农业就业人数成长较预期强劲，美元兑欧元上涨，为黄金带来压力。但上周，黄
金价格上涨了 3.2%。
分析师说，黄金需要一段时间冷静与市场的正常，且消息面不能突显全球金融
体系的黯淡，投资人才能再度感到有信心将现金用于投资。
投资人终会了解量化宽松政策在欧洲已在实施，美国亦将展开，将有助推升黄
金价格。但只有在市场出 现某种程度的平静与确定性之后，这种认知才会增加。
周一，衡量美元对一篮六种货币走势的美元指数下跌至 81.025，上周五为
81.263，提供了黄金价格部份支撑。
分析师说，本周欧元的压力及短期转向美元的避险买盘，将对黄金价格造成冲
击。
德国总理梅克尔与法国总统沙柯吉周一于柏林会晤，而后这二位领袖说，欧洲
在更严格的财政政策上，已有所进展，他们的目标在加速成长与创造就业。
梅克尔说，希腊债券持有人接受的损失是「例外」案件，不可在欧元区的其它
地区重复。
其它金属中，3 月铜期货下跌 1.9美分，或0.6%，收于每磅 3.42美元。
3 月钯金上涨 3.85 美元，或 0.6%，至每盎司 617.85 美元。4 月白金期货上涨
21.40 美元，或 1.5%，至每盎司1429.60 美元。3 月白银上涨 10美分，或 0.4%，至
每盎司 28.78 美元。
分析师说，白银的年底获利了结卖压，已更为明显，预期可能很快反弹至 30
美元。美国任何正面的经济消息，均有助增加白银的短期工业需求，并带动价格走
高。但任何经济疲弱的迹象，对白银的压力亦将更大。