12月14日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7620 7687 7555 7600 110033 295611 -776  383025 -2550
铝  2028 2040 1997 2002 196279 1021614 -4134 4811550 95850
铅  2106 2112 2068 2085 31364 102315 923  358900 -1400
锌  1950 1959 1907 1912 83797 273135 -194  758600 -1300
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH /21DEC  27218 -3793 121266  -2406  11213  -697  36018  -2441
22DEC/18JAN  58178 579 144270 -3356  23609  -206  65487  -1028
19JAN /15FEB  63133 568 188011 -760 26502 906 51606 423
16FEB/3MTH  40286 2421 98737  4994  16298  916  32132  1659
REST OF FEB  1918 -531 4440  -1811  911  -88  2554  106
01 MAR/63MTH  104878 -20 464890  -795  -23782  -92  85338  1087
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  2702 222  0  1320  252  1427  104110  110033
铝  2632 569 0 330 1200 12492  179056  196279
铅  1452 90  0  0  800  865  28157  31364
锌  952 95  0  0  60  7396  75294  83797
 
LME 铜铝锌铅库存变化
   入库  出库  注销仓单
比利时   
新加坡   25
荷兰   25
西班牙   
英国   
马来西亚   
迪拜   
美国   150
韩国   2225
意大利   125
德国   
瑞典   
铜
土耳其   
21850 日本   
马来西亚   1325
荷兰   
新加坡   125
韩国   
意大利   
英国   25
瑞典   400
比利时   
美国  97725 
西班牙   
德国   
土耳其   
日本   
铝
迪拜   
152350
荷兰   
德国   
新加坡   25
迪拜   
比利时   
瑞典   
意大利   
英国   
西班牙   
美国   925
马来西亚   350
韩国   
土耳其   
锌
日本   
25250
阿联酋   
比利时   
德国   
西班牙   150
英国   
意大利   300
马来西亚  500 
荷兰   175
瑞典   
 
 
 
 
 
铅
新加坡   1075
45800 美国   200
 
 
LME 市况报告-期铜连跌两天,受累于美元上涨和欧元区疑虑
*  期铜扭转稍早升势,欧元区忧虑令市场承压
*  欧元兑美元下跌,对欧元区国家债信评等将下降的忧虑犹在
*  美联储政策会议宣布维持政策不变
路透纽约/伦敦12月13日电---期铜周二连续第二日下跌,交投在本月低位,受累於欧债危
机仍然暗淡及美元上涨.
期铜收在两周低位,接近 50 天移动均线,因美元上涨及投资人为几个欧元区国家债信评
等或被下调作准备.
"交投清淡,市场仍在消化上周末的欧盟峰会颇缺乏说服力的协议,这次峰会未能提供短
期的解决方案,"瑞信分析师 Robin Bhar 说.
"唯一外在影响因素是汇率.似乎金属和汇率走势相关."
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜报每吨 7,600 美元,周一收报每吨 7,606 美元.
稍早期铜触及日内高位7,686.75美元,因欧元兑美元触及日高,但之後扭转升势,因美元反
弹.
纽约商品期货交易所(COMEX)指标 3 月期铜下跌 2.25 美分,或 0.65%,结算价报每磅
3.4415 美元,此前盘中交投区间在 3.4220-3.4945 美元.
投资人密切注意美国联邦储备理事会(FED,美联储)的政策会议.美联储周二表示,保持货
币政策不变,但称金融市场动荡对经济成长构成威胁,为下年进一步放宽政策开启大门.
Freeport McMoRan Copper & Gold Inc 在印尼 Grasberg 矿场持续三个月的罢工接近结束
的消息,也损及本已疲弱的人气.
TD Bank Financial Group的Bart Melek称,铜市短缺约20万吨,Grasberg矿山迅速结束罢
工将打压市场.
LME 三个月期铝收报 2,001.50 美元,周一收报 2,015美元.
LME三个月期锌成交在1,912美元,周一收报1,933美元.三个月期锡收盘时没有成交,报
19,550 美元,低於周一报 19,850 美元.
LME三个月期镍收盘时没有成交,报18,305美元,周一报18,450美元.三个月期铅报2,085
美元,周一收报 2,105.50美元.
 
.
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
总持仓
投机
净多
2011-1-4 61858 30245 17716 69780 104737 149354 152698 16935 13591 166289 31613
2011-1-11 61530 31423 17617 67938 104139 147085 153179 18403 12309 165488 30107
2011-1-18 62505 32316 18443 67307 101612 148255 152371 17618 13502 165873 30189
2011-1-25 53961 30049 16592 67229 94723 137782 141364 18363 14780 156145 23912
2011-2-1 57306 32595 17224 67515 95663 142045 145482 18214 14777 160259 24711
2011-2-8 63087 33627 13116 67951 101181 144154 147924 18109 14339 162263 29460
2011-2-15 59706 30667 12417 69016 102689 141139 145773 18329 13695 159468 290392011-2-22 53809 30579 11328 70177 98711 135314 140618 16579 11275 151893 23230
2011-3-1 50320 23701 11022 70162 98113 131504 132836 16077 14745 147581 26619
2011-3-8 49103 24793  8954  67688 93617 125745 127364 16028 14409 141773 24310
2011-3-15 46193 22831  7492  66453 88953 120138 119276 14601 15463 134739 23362
2011-3-22 44489 22667  9826  65641 88918 120138 121411 13757 12302 133713 21822
2011-3-29 47672 20628  9496  63696 92690 120864 122814 15018 13068 135882 27044
2011-4-5 46268 23884  9591  61166 89006 117025 122481 17268 11812 134293 22384
2011-4-12 52973 21983 10581 62368 98055 125922 130619 16163 11466 142085 30990
2011-4-19 43667 18608  9168  63739 90632 116574 118408 15809 13975 132383 25059
2011-4-26 42076 18398 10218 62977 89403 115271 118019 15578 12830 130849 23678
2011-5-3 40403 19399  9573  62248 82043 112224 111015 13674 14883 125898 21004
2011-5-11 34445 22626 10475 62279 70730 107199 103831 13104 16472 120303 11819
2011-5-17 29693 21948 14555 62821 65989 107069 102492 12680 17257 119749 7745
2011-5-24 28382 22354 14085 65806 68353 108273 104792 12556 16037 120829 6028
2011-5-31 29163 19183 14851 66738 74271 110752 108305 13167 15614 123919 9980
2011-6-6 30044 20316 13295 65602 74150 108941 107761 14054 15234 122995 9728
2011-6-14 31122 20388 14715 71608 80534 117445 115637 15171 16979 132616 10734
2011-6-21 30500 20735 15542 73946 80593 119988 116870 13861 16979 133849 9765
2011-6-28 29596 19591 14514 67785 73573 111895 107678 12341 16558 124236 10005
2011-7-05 40534 21571 14304 67922 86511 122760 122386 15867 16241 138627 18964
2011-7-12 48272 24486 14808 65478 91042 128558 130336 18306 16528 146864 23786
2011-7-19 49556 25807 18561 64948 92763 133065 137131 19811 15745 152876 23749
2011-7-26 51606 27015 19318 65835 93137 136759 139470 19381 16670 156140 24591
2011-8-02 51036 26773 19719 67296 93515 138051 140007 18038 16082 156089 24263
2011-8-09 34375 23514 12032 66705 76240 113112 111786 15363 16689 128475 10861
2011-8-16 27568 21674 13369 71675 72565 112612 107608 13061 18065 125673 5894
2011-8-23 28138 24288 13116 72457 71157 113711 108561 12669 17819 126380 3850
2011-8-30 28750 26048 10645 63839 62367 103234 99060 12581 16755 115815 2702
2011-9-6 30682 27185 11106 62986 60973 104774 99264 11098 16608 115872 3497
2011-9-13 30700 28872 10162 64993 60937 105855 99972 12528 18412 118383 1828
2011-9-23 31651 34950 10034 69336 59659 111021 104643 14510 20888 125531 -3299
2011-9-27 29860 31322  8657  68325 59770 106842 99749 13049 20142 119891 -1462
2011-10-4 28040 31458  9689  69927 60604 107656 101751 13843 19748 121499 -3418
2011-10-11 27971 35030  9936  72909 58490 110816 103456 12052 19412 122868 -7059
2011-10-18 28110 33449 12698 75441 61894 116249 108041 12765 20973 129014 -5339
2011-10-25 28375 31313 15885 73267 62365 117527 109563 12366 20330 129893 -2938
2011-11-01 28641 26854 15387 71273 64692 115301 106933 11062 19430 126363 1787
2011-11-08 26697 26385 12686 70552 66389 109935 105460 13637 18112 123572 312
2011-11-15 26992 28106 12241 77633 72092 116866 112439 13125 17552 129991 -1114
2011-11-22 26072 30294 13346 72381 62742 111799 106382 12390 17807 124189 -4222
 
 国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
11954.94 -66.45 2579.27 -32.99 5490.15 62.29 5774.26 -11.17 3078.72 -10.87
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0026 -0.004 1.5495 -0.0086 1.3038  -0.0148 77.967 0.073 6.3655 0.0046
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
305.77 -0.66  80.23  0.7  1663.10 -5.10 100.14 2.37 1922  -8
 
美股盘后─梅克尔摇头 Fed 会议 道指转跌 66 点
在Fed 宣布利率不变且前景温和之后，美股周二  (13 日) 吐回涨幅转为收跌。
德国总理梅克尔反对提高欧洲纾困基金的消息，也是美股走势的压力之一。
道琼工业平均指数下跌  66.45 点或  0.55%，收  11954.94 点。
Nasdaq 指数下跌32.99点或  1.26%，收 2579.27 点。
S&P 500 指数下跌 10.74 点或  0.87%，收1225.73 点。
费城半导体指数下跌  8.62 点或  2.36%，收356.53 点。
美股开盘因欧洲未见坏消息而上涨，重要指数开盘走高约1%，但随后因德总理
的发言而下滑。
《道琼社》报导，梅克尔已经拒绝提高欧洲稳定机制(ESM)融资限制的提案，美
股随即自稍早涨势拉回。目前 ESM 融资限制为 5000 亿欧元，明年该基金将生效，
且可能与欧洲金融稳定工具(EFSF)并行运作。
欧元面临压力，下跌至1月中旬以降最低点，恐跌破关键的1.30 美元水平。
Biltmore Capital 投资组合经理人 Tim Ralph 表示，虽然所有焦点都在欧洲，但今
年即将结束，所以官方会议和声明的力量都降至最小，但市场对于头条风险事件仍
然脆弱。
投资者密切注意标普是否会调降欧洲国家债信评等，因为标普上周预警，法国
和德国等欧洲经济大国恐丧失 AAA 级债信评等。
Fed 一如预期维持利率不变，并表示经济正温和扩张，劳力市场有些许改善。
然而，Fed预警，「全球金融市场的紧缩持续对经济前景造成明显下行风险」。
Lamkin Wealth Management 投资长Mark Lamkin 表示：「Fed 只是老调重弹。他
们是有乐观一点，好像又将门打开了点，但是他们还不愿意使出他们最后一招，例
如QE3 之类的。」
周一因投资者对欧债问题的担忧加剧，且芯片大厂英特尔(INTC-US)下修财测，
致使美股出现广泛卖压。
全球市场： 欧股走势错综。英国FTSE 100 指数上升 1%；德国DAX 指数下跌  0.3%；法国
CAC 40 指数小跌  0.8%。
亚股收低， 上综指数下滑1.9%， 但恒生指数下跌  0.7%， 日经225 指数下跌  1.2%。 
企业消息：
前 MF  Global  (MFGLQ-US)执行长 Jon  Corzine 周二再次出席国会听证会，MF
Global Holdings 营运长Bradley Abelow 和财务长 Henri Steenkamp 也一并列席。
全美最大电子产品零售商 Best  Buy  (百思买)  (BBY-US) 因公布第三季获利低于
预期，股价重挫15.46%。
周一下修财测的芯片大厂 Intel (英特尔) (INTC-US) 周二股价续跌1.83%。
周一 Netflix  (NFLX-US)因将获 Verizon  (VZ-US)收购的传闻收涨，但周二收跌
4.19%。昨日 Netflix 发言人表示，公司不愿对传闻或市场猜测做任何响应。
经济消息：
美国商务部公布，11 月份零售销售上升0.2%，低于预期，但对市场冲击不大。
11 月份销售原预期上升0.6%。前月销售升幅为0.5%。
投资者等待Fed 消息，外界预期 Fed 将维持利率在0.25%不变。
货币和商品市场：
美元兑欧元、日元和英镑均上涨。
1月交割的纽约期油上涨  2.37 美元或  2.4%，收每桶100.14 美元。
2月交割的纽约期金下跌 5.10 美元或  0.3%，收每盎司  1663.10 美元。
美国10 年期公债价格上涨，利率自上周五晚间的2.01%下降至 1.96 %。
 
欧股盘后─矿业石油股上涨 泛欧升0.5% 德法收跌
欧股周二  (13 日) 交易，泛欧指数收高，系因矿业和石油类股上涨，但在德国
总理梅克尔的发言后，德国和法国股市收低。
泛欧道琼Stoxx 600 指数上升  0.5%至  237.30，系因油田服务公司Petrofac Ltd
(PFC-UK) 上涨5.1%、矿业公司Vedanta Resources PLC (VED-UK)  上涨 3.4%，领涨该
指数。
然而，由于德国总理梅克尔拒绝提高欧洲稳定机制(ESM)融资限制的消息传出，
多数欧洲市场收跌。
西班牙、希腊和比利时的短期公债出售情形良好，但梅克尔一席话宛如一桶冷
水，浇熄了上述事件引起的市场热情。
追踪欧元区蓝筹股的欧元Stoxx 50 指数下滑0.4%至  2260.98。 德国DAX 30 指数下跌  0.2%至  5774.26，银行股Commerzbank AG (CBK-DE)  下
挫  4.6%，系因媒体报导该银行与德国政府正在协商是否接受政府援助。
稍早因ZEW德国经济信心指数12 月份上升1.4 点至负 53.8， 终止连续9个月的
跌势，德国股市早盘走涨。然而，经济学家却认为12 月份指数上升并不代表已经扭
转跌势。
法国CAC-40 指数下跌  0.4%至3078.72。
Societe Generale SA(GLE-FR)  下跌 4.7%；BNP Paribas SA (BNP-FR)下跌  2.5%；
保险商 AXA SA (CS-FR) 下挫  3.4%。
西班牙IBEX 35 指数下滑  0.6%至  8327.80。西班牙12 和 18 月期的公债出售情
形显示市场需求健康，且类似公债的殖利率也较11 月份出售时的水平下降。
另一方面，国际信评机构穆迪周一晚间将西班牙8家银行与2家控股公司纳入
评等负向调整的观察名单中，因为穆迪预期这些公司恐因商业房地产曝险遭受较高
的亏损。
英国方面，FTSE 100 指数仅上升  1.2%，收5490.15，系因原油期货价格上涨至
100 美元以上而推动大盘，Petrofac 领涨。
其它石油和天然气公司也上涨，BG Group PLC (BG-UK)上涨  3.2%；Royal Dutch
Shell PLC(RDSA-UK)  上涨 2.7%。
 
能源盘后─伊朗演习 增加供应压力 期油涨 2.4% 每桶 100.14 美元
纽约期油周二  (13 日) 创近 1 周来最高收盘价，自前一交易日 2 周多来的低点
反弹上升，系因伊朗计划在重要石油运输通道上进行军事演习。
纽约1月期油上涨  2.37 美元或 2.4%，收每桶  100.14 美元，为12 月7日以降最
高收盘价，盘中高点达每桶  101.25美元。
纽约BNP Paribas 主管Tom Bentz 表示，今日期油上涨背后力量来自伊朗的军事
演习消息。伊朗可能在Hormuz 海峡附近进行军事演习，该处为重要石油运输信道，
根据美国能源信息署，2009 年该通道每日约运输 1550 万桶石油。
Bentz 表示，稍早市场一度期盼Fed 可能会暗示量化宽松，虽然之后Fed 维持一
切没变，但Fed 指出失业率仍偏高且金融市场的压力对经济前景仍是一种威胁。
周二稍早，国际能源署(IEA)表示，伊朗有可能颁布石油出口禁令。IEA 表示：
「供应端增加任何压力，都可能激励价格上涨。」
IEA 预期，伊朗恐因严格的制裁导致 2016 年前产能减少每日 89 万桶，降至每
日不到 300万桶的水平。
IEA 同时下修今明两年全球石油需求预期，分别调降16万桶和20万桶。 IEA 表示，欧元前景不明「持续增加目前经济成长预估的下行风险」。IEA 目
前预期，今年全球石油需求平均每日8900 万桶，明年为9030 万桶。
其它商品走势：
1月交割的天然气期货上涨 2 美分或  0.8%，收每百万Btu 3.28 美元。
1月份交割的汽油期货上涨 6 美分或2.4%，至每加仑2.62美元。
1月份交割的热燃油期货上涨 3美分或 1.1%，收每加仑  2.93 美元。
 
贵金属盘后─德反对提高欧元基金上限 期金跌 5.10 美元
纽约期金周二  (13 日) 推进 7 周最低收盘价，系因德国总理梅克尔反对调高欧
元区纾困基金融资上限，美股自高点下滑且美元上涨。
今日欧元区公债出售状况良好，黄金早盘上涨，但梅克尔的发言却掩盖了该消
息的光环。
2月交割的纽约期金价格下跌  5.10 美元或 0.3%，收每盎司  1663.10 美元，为 10
月24 日以降最低收盘价。
期铜随黄金走跌，但期银、白金和钯金则守住稍早涨幅。
周一黄金因市场广泛卖压而大跌 48.60 美元或 2.8%。
今年下半年，黄金走势看起来更贴进商品，而非避险投资工具，因为欧洲一有
风吹草动，投资者立刻涌向美元或美国公债，而非黄金。
周二有一些正面消息，提供金价少量支撑力：西班牙短期公债出售情形优于预
期；欧洲的纾困基金出售债券获得市场正面需求；德国经济信心指数上升，终止连
续9个月的跌势。
但因为美元上涨且股市自高点拉回，金价仍旧走跌。
美元指数自周一碗间的79.533 上升至 80.106。
Credit Agricole 资深金数分析师Robin Bhar 表示：「黄金正处于重要关卡。金价
未来几天的表现可能透露出下一回大起伏的讯息。」
「年终迫近，加上在已面临高度压力的银行同业放款市场上，为了对应融资承
诺而需要美元，这将会持续看到黄金处于压力之下。」
其它金属商品：
3月期银上涨 26 美分或  0.8%， 收每盎司  31.26 美元， 盘中一度最高涨幅达2%。 
1月交割的白金上涨  5.40 美元或  0.4%，收每盎司  1492.30 美元。
3月交割的钯金上涨  1.15 美元或0.2%，收每盎司  664.15 美元。
3月交割的期铜下跌 3美分或  0.7%，收每磅  3.44 美元。