7月29日五矿期货金属早报

金融市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  9750  9851  9743  9820  88613  282255 898  468350  -1450
铝  2632  2662  2625  2645  177938  702744 15489  4461425  92425
铅  2695  2708  2660  2671  31487  114206 -95  311925  550
锌  2510  2528  2502  2526  59784  254135 2165  890050  -175
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH /17AUG  41354  -500  115191  1035  22680  -418  43523  -1517
18AUG /21 SEP  70945  -1202  143236  363  32831  -81  72119  -7
22 SEP /19ORC  56819  820  97088  4883  24916  58  51804  661
20 ORC /3MTH  8161  2201  17278  4621  4548  746  8125  2504
REST OF ORC  1909  -521  4650  80  666  -135  1319  -1268
01NOV/63MTH  103067  100  325301  4507  28565  -265  77245  1792
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  1028  384  0  200  40  1148  85813  88613
铝  1026  1690  0  130  1486  6781  166825  177938
铅  286  1  0  300  420  1427  29053  31487
锌  1668  850  0  0  100  2223  54943  59784
 
 
LME 铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
比利时    
新加坡    
荷兰    600
西班牙    
英国  525  
马来西亚    100
迪拜    
美国    1275
韩国    
意大利    
铜
德国    
16125 瑞典    
土耳其    
日本    
马来西亚    1075
荷兰  99900  
新加坡    
韩国    1950
意大利    
英国    750
瑞典    
比利时    
美国    3700
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
铝
迪拜    
386225
荷兰    
德国    
新加坡  375  
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国    275
马来西亚    275
韩国    
土耳其    
锌
日本    
106100
阿联酋    
比利时    
德国    
西班牙    
英国    
意大利  150  
马来西亚  575  
荷兰    
 
 
 
 
 
铅
瑞典    
15775 新加坡    375
美国  200  
 
 
 
LME 市况报告-美国经济数据和智利铜矿罢工扶助铜价,但债务谈判限制涨幅
* 智利铜矿Escondida 宣布不可抗力
* 美国债务问题不确定性限制进一步涨幅
期铜价格周四上扬,因美国经济数据强劲以及全球最大的铜矿宣布不可抗力,但美国债务
谈判的不确定性限制涨幅.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收报每吨9,815美元,周三时收报9,780美元.纽约商品
期货交易所(COMEX)指标9 月期铜上涨 2.30 美分,报每磅 4.4695 美元.
期铜盘中触及每吨9,851美元的高位,此前数据显示美国6月成屋待完成销售指数意外上
扬.
美国上周初请失业金人数优于预期,为期铜价格上扬提供额外扶助.
在经历六天的罢工後,智利铜矿 Escondida 周三宣布铜精矿销售遭受不可抗力.该铜矿产
量占全球的 7%.
"一方面,期铜因美国债务谈判以及美元走强而承压,不过另一方面又受到 Escondida 罢
工的支撑."德国商业银行分析师 Daniel Briesemann 称.
Escondida 罢工持续料有可能造成全球铜精矿供给短缺程度进一步加深,令熔炼和精炼
费用降低.
一份削减美国预算赤字的提案周四将在国会面临投票,一共和党高层政治人士寻求消除
党内内讧,并积极推动其计划得到通过,以避免美国违约的严重後果.
 
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
总持仓
投机
净多
2011-1-4  61858  30245  17716  69780 104737 149354 152698 16935 13591  166289  31613
2011-1-11  61530  31423  17617  67938 104139 147085 153179 18403 12309  165488  30107
2011-1-18  62505  32316  18443  67307 101612 148255 152371 17618 13502  165873  30189
2011-1-25  53961  30049  16592  67229 94723 137782 141364 18363 14780  156145  23912
2011-2-1  57306  32595  17224  67515 95663 142045 145482 18214 14777  160259  24711
2011-2-8  63087  33627  13116  67951 101181 144154 147924 18109 14339  162263  29460
2011-2-15  59706  30667  12417  69016 102689 141139 145773 18329 13695  159468  29039
2011-2-22  53809  30579  11328  70177 98711 135314 140618 16579 11275  151893  23230
2011-3-1  50320  23701  11022  70162 98113 131504 132836 16077 14745  147581  26619
2011-3-8  49103  24793  8954  67688 93617 125745 127364 16028 14409  141773  24310
2011-3-15  46193  22831  7492  66453 88953 120138 119276 14601 15463  134739  23362
2011-3-22  44489  22667  9826  65641 88918 120138 121411 13757 12302  133713  21822
2011-3-29  47672  20628  9496  63696 92690 120864 122814 15018 13068  135882  27044
2011-4-5  46268  23884  9591  61166 89006 117025 122481 17268 11812  134293  223842011-4-12  52973  21983  10581  62368 98055 125922 130619 16163 11466  142085  30990
2011-4-19  43667  18608  9168  63739 90632 116574 118408 15809 13975  132383  25059
2011-4-26  42076  18398  10218  62977 89403 115271 118019 15578 12830  130849  23678
2011-5-3  40403  19399  9573  62248 82043 112224 111015 13674 14883  125898  21004
2011-5-11  34445  22626  10475  62279 70730 107199 103831 13104 16472  120303  11819
2011-5-17  29693  21948  14555  62821 65989 107069 102492 12680 17257  119749  7745
2011-5-24  28382  22354  14085  65806 68353 108273 104792 12556 16037  120829  6028
2011-5-31  29163  19183  14851  66738 74271 110752 108305 13167 15614  123919  9980
2011-6-6  30044  20316  13295  65602 74150 108941 107761 14054 15234  122995  9728
2011-6-14  31122  20388  14715  71608 80534 117445 115637 15171 16979  132616  10734
2011-6-21  30500  20735  15542  73946 80593 119988 116870 13861 16979  133849  9765
2011-6-28  29596  19591  14514  67785 73573 111895 107678 12341 16558  124236  10005
2011-7-05  40534  21571  14304  67922 86511 122760 122386 15867 16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478 91042 128558 130336 18306 16528  146864  23786
2011-7-12  49556  25807  18561  64948 92763 133065 137131 19811 15745  152876  23749
 
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
12240.11  -62.44  2766.25  1.46  5873.21 16.63  7190.06 -62.62  3712.66  21.41
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0983  -0.0034  1.6343  0.0008  1.4307  -0.0066 77.73  -0.261  6.4415  -0.0021
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
344.65  -2.08  74.24  0.18  1616.2  -1.1  97.44  0.04  1278  -18
 
美股盘后─债限协商利空持续 道琼跌 62 点 连5 日下跌
昨(27)日收长黑后，美国股市周四(28 日)首见反弹，早盘上涨，盘中震荡维持在红盘
之上，尾盘收黑，系因投资人持续对悬而未决的债限协商僵局表示忧虑。
道琼工业平均指数下跌 62.44 点或 0.51%至 12240.11，连5 个交易日下跌。
Nasdaq 指数上涨1.46 点或0.05%至2766.25。
S&P 500 指数下跌 4.22 点或 0.32%至1300.67，连4 个交易日下跌。
费城半导体指数下跌 0.6 点或0.15%至 390.53。
道琼工业平均指数由电信营运商 AT&T Inc.(T-US)领跌，然而网络设备大厂思科(Cisco
System Inc.)(CSCO-US)、微软(Microsoft Corp.) (MSFT-US)则相对抗跌，2 档个股今日涨
幅亮眼。
绿山咖啡烘焙店(Green Mountain Coffee Roasters)(GMCR-US) 则是 Nasdaq 指数中表
现最佳的一档个股，该公司因所公布的财报表现亮眼，并上调全年获利展望，今日股价飙涨
16.41%，收102.57 美元。
早盘，道琼工业平均指数涨幅一度达到 0.7%，S&P 500 指数亦攀升 0.9%，Nasdaq 指数
涨幅更达 1.3%，系因就业市场与房市带来令投资人振奋的好消息，但债限协商结局未果仍
令投资人的疑虑挥之不去。 由于众议院开始讨论共和党所提之债限上调法案，大盘随即在中午过后开始走软，预期
该法案将闯关成功，但会在参议院中面临失败，美国总统欧巴马亦威胁将动用否决权。
Stifel Nicolaus 总经理Tom Schrader 指出： 「市场正向华盛顿传递一项讯息，即：达
成共识。我不认为美国最终会违约，但政治人物正使用惊吓手段，令投资人感到紧张。」
昨日，美股狂泻，连 3 日下跌，系因国会债限协商僵局无解，以及上(6)月份耐久财订
单数据疲软，显示景气复苏缓慢。
担忧白宫与国会无法在 8 月2 日前达成债限上调协议的情绪点燃了近期市场的卖压。
大盘过去 5日以来皆下跌，造成本周成为去(2010)年8 月以来单周表现最差的一周。
Schrader 认为，大盘仍多起伏，主要因为国会议员持续在债限上调与减少赤字议题上
争吵不休，但我预期，争议一旦解决后，股、债市将向上走升。
经济：美国劳工部周四公布，在 7 月23 日为止的一周里， 首次申领失业救济人数为 39.8
万，3 个多月以来首次低于 40 万。此前，经济学家预期的数字为 41.5 万。
国家不动产协会(NAR)公布的一项指数显示，在西部与南部销售上升的带动下，美国 6
月成屋销售签约指数上升 2.4%。6 月成屋销售签约指数上升至 90.9， 较去年同期高出 19.8%，
5 月为88.8。
投资人亦持续关注明(29)日即将公布的美国 GDP 月报。接受 CNNMoney 调查的经济学家
预期，今年第 2 季成长率为 1.8%，较首季略微下滑。
企业：埃克森美孚(Exxon Mobil)(XOM-US)公布今年第 2 季财报。由于天然气价格高涨，
获利上升至 106.8 亿美元，或每股 2.18 美元，低于预期。今日股价下跌 2.22%，收 81.46
美元。
美国第 3 大行动电信业者 Sprint Nextel(S-US)早盘股价急跌，今日股价大跌 16%，收
4.34 美元。系因第 2 季亏损情形较此前预期来得严重。
媒体集团 Time Warner Cable Inc.(TWC-US)第2 季获利每股 1.24 美元，优于预期，系
因营收有所成长。今日股价下跌 4.76%，收73.43 美元。
连锁咖啡店龙头星巴克(Starbucks Corp.)(SBUX-US)跟 MetLife Inc.则预计将于今日
盘后公布第 2 季财报。2檔个股股价皆呈现上涨态势。
汇率与商品：美元兑欧元转强，但美元兑日元、英镑走弱。
8 月黄金期货盘中一度下滑 1.7 美元至每盎司 1613.40 美元。
9 月原油价格上涨 4 美分至每桶 97.44 美元。
世界市场：欧洲股市盘势错综。英国 FTSE-100指数收高 0.28%，德国 DAX-30 指数下跌
0.86%，法国CAC-40 收跌0.57%。
亚洲股市收盘错综。上海综合指数下跌 0.54%，香港恒生指数微幅收高 0.13%，日经指
数收黑 1.45%。
公债：美国 10 年期公债价格上涨，殖利率上升至 2.95%，昨日则为 2.98%。
 
欧股盘后─忧心美国债务 但华尔街反弹 接近持平作收
欧洲股市周四收盘接近持平。美国债务谈判，让投资人感到紧张，但华尔街反弹，则抵
销了企业季报不佳的压力。
欧洲 Stoxx 600 指数上涨0.03 点，或不足 0.1%，收于 267.08点，周三为下跌 1.1%。
该指数结束了连续三天的跌势。
美国上周初次申请失业金人数下降至三个月低点，支撑了美国股市上涨，投资人暂时搁
置了美国政府债务上限僵局。
分析师指出，Stoxx 600指数自 2 月17 日所创今年高点，下跌了逾 8%。投资人预期欧
元区财政危机，将影响经济复苏，美国违约担忧亦挥之不去。这种情况对世界股市与经济均属不利，投资人因而退出股市，购买黄金。
华尔街日报报导，希腊于周四，开始与全球银行业讨论公债交换计划。
周三，标准普尔公司将希腊信用评等由 CCC 调降至 CC。该公司说，提议中的希腊债务重整
计划，相当于选择性违约。
希腊股市下跌 1.4%。
企业季报为欧洲早场焦点，几家公司公布获利不佳，股价大幅下跌。
Vallourec SA (FR:VK)大跌 16.8%。该公司周三公布季报，由于原料成本上升，第二季
净利下降 11%。
银行股方面，Credit Suisse (CH:CSGN)下跌 1.6%，该银行说，将裁员 4%。其季报则显
示第二季净利减少逾 50%。
法国 CAC-40指数收低 0.6%至 3712.66。
在法兰克福，德国 DAX指数收低 0.9%至 7190.06。
大型化学集团 BASF (DE:BAS)下跌4.2%。该公司公布第二季获利成长 23%，但预期未来
成长将减缓。
芯片制造厂 Infineon (DE:IFX)股价下跌 3.4%。
Infineon 第三季净利上升 51%，高于预期。但分析师警告，该公司获利已触及高点。
在伦敦，FTSE-100 指数一反早场跌势，收高 0.3%至 5873.21。银行股上涨带来支撑。
 
纽约汇市─美国债务上限投票前 美元兑日元接近战后低点
美国众院准备对债务上限计划进行投票，此一计划在参院遭到反对。美元兑日元接近战
后低点，美元兑瑞士法郎则触及记录低点。
日元兑主要外币上涨。日本财务大臣与谢野馨表示，在美国赤字辩论结果出炉前，不太
可能干预削弱日元。日元因而有避险买盘需求。欧洲 7 月经济信心降幅大于预期，且标准普
尔公司昨日调降希腊信用评等，并说希腊可能部份违约，欧元兑美元今日下跌。
分析师说，由于各种不确定性，投资人无意买进美元。
北京时间 05:20 美元下跌0.3%至77.75 日元，昨日触及 77.57低点，接近 3月 17 日所
创二次大战后低点 76.25。美元报 80.18 分瑞士法郎，盘中触及记录低点 79.90。欧元下跌
0.4%至1.4308 美元。
巴西里耳兑美元即将创下自5月以来最大二日跌幅， 今日下跌0.9%至1.5688兑1美元。
昨日里耳亦下挫，巴西政府说，将对巴西期货市场中的净美元空单仓位课税 1%。
一份报告显示，瑞典零售销售高于预期。瑞典克罗讷上涨 0.2%至 6.3315 兑1 美元。
美国劳工部公布上周初次申请失业金人数下降至 39.8 万人，创三个月低点。美元因而
上涨，衡量美元兑一篮货币走势的美元指数上涨 0.2%至 74.251。
欧元兑美元转弱，欧盟公布 7 月经济信心指数下降至 103.2，创 2010 年8 月以来低点，
6 月为105.4。
标准普尔公司昨日说，一旦欧盟官员通过一项计划，让公债持有人承担亏损，将视希腊
部份违约。
日元兑欧元与兑美元仍走高，报导指出，与谢野馨向一位县知事表示，他正等待美国债
务辩论的结果。这名县知事前往东京，要求对日元采取行动，而后传达了与谢野馨的谈话。
日本地震后，3 月 17 日日元上涨至 76.25 兑 1 美元，创新高点。3 月 18 日，七国随即
联合卖出日元，并说意在降低过度的波动及失序的走势。
 
 
纽约债市—公债价格上涨,因担心欧洲债务问题 七年期公债标售得标利率高于预期
美国公债跟随德债和英债表现
美国众议院将在 2145-2215GMT 对贝纳的议案进行投票
美国公债价格周四上涨,因欧洲信贷忧虑刺激对美国公债的避险需求,投资人暂时将美
国未能上调举债上限而可能违约的担忧放在一边.
意大利公债标售需求令人失望引发市场担心欧元区第三大经济体意大利可能濒临陷入
拖累邻国的债务危机中.尽管近期达成了对希腊新的援助方案,但这令欧洲债务危机可能远
未结束的忧虑重燃.
"意大利和西班牙的标售结果疲弱,令忧虑挥之不去,看来尽管援助希腊达成了新的协定,
但不是长久之计--忧虑重燃."Action Economics LLC 全球固定收益分析部门董事总经理 Kim
Rupert 表示.
午后在美国财政部标售 290 亿美元七年期公债后,公债价格缩减涨幅,标售的得标利率
高于投资人原先预期,显示在目前价格水平标购的兴趣不高.
"目前正在上演的上调举债上限戏码以及市场不确定性增加可能令一些买家对周四的标
售却步,但事实上已经几个月公债标售没有获得异常踊跃的认购了."Jefferies & Co.货币市
场分析师 Thomas Simons表示.
美国公布上周初请失业金人数降幅大于预期,且房屋销售资料意外强劲后,公债市场盘
初的升幅也已受限.
美国众议院将在 2145-2215GMT 对众议院议长贝纳提出的削减财赤议案进行投票.是否
该议案将克服党内保守派的反对,在共和党占多数的众议院获得通过尚未可知.民主党占上
风的参议院之后将对议案进行投票,参议院民主党领袖里德表示,将予以否决.
美国在上调 14.3 万亿美元举债上限 8 月 2 日大限还有五天,达成妥协仍有希望.但谈判
缺乏进展令市场不安,且美国失去 AAA 信贷评等的几率增加.
指标 10 年期公债 US10YT=RR 升 5/32,收益率由周三尾盘的 2.98%降至 2.96%,30 年期公
债 US30YT=RR 升12/32,收益率报 4.27%,周三尾盘报 4.29%.
鉴于国会对削减财赤和上调举债上限的争执不下,有迹象显示美国公债在周四的投资人
避险操作中不再那么受青睐.
美国公债表现落后于其他 AAA 评等的主权债,比如德债和英债.10 年期美国公债较可比
德债收益率差持于 2 月来最宽水平 32 个基点,一周前为 14 个基点.
根据 Markit 数据,衍生产品市场,五年期美国信贷违约互换(CDS)增至 66 个基点,为
2010 年初来最高,一年期信贷违约互换报 80 个基点,此前曾触及 85 个基点纪录高位.
 
能源盘后─债务上限仍陷僵局 原油收盘接近持平
原油期货周四收盘接近持平，市场等待解决债务上限僵局的计划获得进展。
纽约9月原油收高4美分至每桶97.44美元。 伦敦布伦特原油收低7美分至每桶117.36
美元。
原油价格今日大多时间均于平盘上下游走。美国上周初次申请失业金人数意外下降，墨
西哥湾原油生产因暴风雨受阻，看来准备将市场推高。但因国会提高债务上限投票仍难过关，
投资人无意进场。
分析师说，市场目前陷入整理，走势均属短暂。
美国调高债务上限的截止期限 8 月2 日仅在几天之后。若国会未能调高上限，大幅削减
支出，或增加收入，美国可能面临违约及调降债务评等。
周四，众院共和党领袖敦促国会议员投票支持他所认同的计划，但该法案少有机会通过
民主党控制的参院。 股市周四亦接近持平，美元指数则小幅上扬。
本周初股市下跌，拖累原油自周二触及的三位数水平下滑。但原油价格韧性良好，尤其
投资人持续注意墨西哥湾天气的发展。
暴风雨 Don正往德州沿岸移动，已促使石油公司自墨西哥湾钻油平台撤离非必要人员。
周四上午，埃克森美孚公司宣布，已关闭每日约 8000 桶原油生产。
分析师说，即使这只是温和暴风雨，他们仍必须关闭生产。如果造成损坏，仍让人担忧。
油价目前倾向上扬。
美国劳工部周四公布，上周初次申请失业金人数减少 2.4 万至 39.8 万人，创近四个月
低点。该数据低于 40 万人，被视为就业人数增加多过减少。
8 月新配方汽油收低 2.47美分，或 0.8%，至每加仑3.1176 美元。8 月热燃油收高 2.26
美分至每加仑 3.1052 美元。
 
贵金属行情简报
贵金属盘后─美元转强 投资人持续获利出场 黄金下跌1.1美元
昨(27)日盘中创历史新高价后，黄金周四(28 日)震荡走低，尾盘小幅拉升，连 2 日下
跌，系因美元转强，以及预期美国债限上调协商达成协议之日不远。
昨日，黄金价格创高，来至每盎司 1631.20 的历史价格，系因美国国债保险成本来至
17 个月来新高。
本(7)月起至昨日结束，受到欧美债务乌云罩顶影响，黄金价格涨幅已达 7.6%。
Future Path Trading 期货分析师 Frank Lesh 指出： 「本月以来，黄金价格已上涨 150
美元，因此一些投资人趁机获利出场。」
今(2011)年以来，黄金交易价格涨幅已达 14%。
今日稍晚，美国众议院将针对共和党版的债限上调法案进行表决，预计将通过该法案，
但参议院已表示将会否决该议案。
此前，美国财政部长盖特纳(Timothy F. Geithne)表示，国会必须在 8 月2 日的最后期
限之前，将举债上限上调，不然联邦政府将无举债的权利，国家财政将会遇到困难。
Lesh 认为： 「黄金现阶段的工作就是先原地不动，直到债限协议达成后，才观察市场资
金动向如何。」
根据 TD Securities 的报告，美国债限协议一旦达成，黄金价格将拉回 30-60 美元。
分析师亦表示：「协议未达成之前，又急又长的黄金卖压将不会涌现。 」
纽约 12 月黄金下跌 1.1美元，或 0.1%，至每盎司 1616.20 美元，盘中甚至一度触及每
盎司 1631.20 美元的历史新高价，最低则来到 1611 美元。
由于借贷成本仍旧低廉，欧美债务危机持续影响市场，在过去连续 17个交易日，有 14
日上涨。
上周黄金收盘价为每盎司 1601.50美元。
9 月白银下跌 77.4 美分至每盎司 40.24 美元，跌幅 1.9%，为 2 周来最大跌幅。过去 1
年以来价格已涨 1 倍以上。