8月26日五矿期货金属早报

金属市场交易

LME交易行情

LME持仓信息

LME铜铝锌成交量

LME铜铝锌库存变化

LME铜铝锌合约升贴水

LME市况报告---期铜跌至一个月低位,因经济数据疲软

* 美国新屋销售和耐久财订单数据打压美国铜市

* 股市反弹提振铜价削减跌幅

* 周四将公布美国初请失业金人数、堪萨斯城联邦储备银行制造业指数和芝加哥联邦储备银行中西部制造业指数

期铜价格周三下跌并触及一个月低位,因疲软美国数据加剧市场对经济的担忧,但是股市反弹提振铜价尾盘削减跌幅.

伦敦金属交易所(LME)指标三个月期铜CMCU3收报每吨7,101美元,周二收报每吨7,137美元,盘中触及7月27日以来的最低7,028.25美元.

COMEX-9月期铜HGU0回落3.0美分,或0.93%,报每磅3.2110美元.

三个月期铅CMPB3触及每吨1,952美元,三个月期镍CMNI3触及每吨20,000美元,皆为7月底以来最低,因市场预期供应过剩.铝价触及一个月低位1,982.25美元.

美国7月新屋销售逊于预期,打压铜价扩大跌幅.7月新屋销售较上月大幅下滑12.4%,年率为27.6万户,6月修订后为31.5万户.

分析师预期7月新屋销售持平,但是随着房价下跌的房屋占较高销售比例,房地产市场长期展望存在不确定性,或将打压铜需求.

Integrated Brokerage Services贵金属交易员Frank McGhee认为:"美国通缩的担忧继续打压铜价.最新的房地产数据严重拖累市场.我不会对库存增加感到意外."

美国制造业数据逊于预期导致铜价大跌.美国商务部称,7月耐久财(耐用品)订单上升0.3%,低于增长2.8%的预估.扣除运输的耐久财订单下滑幅度创下一年半最大降幅.

Future Path Trading经纪人兼期货分析师Frank Lesh称:"下跌都是需求惹得祸.指标暗示美国没需求."

美国股市周三扭转盘中跌势收涨,跌穿关键技术支撑位后引发的逢低买盘抵消了疲弱经济数据的影响,提振铜价.

德国强劲经济数据提振欧元,周三公布的美国经济数据令美元继续承压,提振铜价由低位反弹.

LME铜库存下降1,400吨至402,425吨,约为八天消费量.2月中以来库存下降逾25%.

**铝供应充足**

三个月期铝CMAL3收报每吨2,003美元,周二收于2,028美元,盘中触及一个月低位1,982.25美元,因市场担忧产能和产量增长将导致今年有大量过剩.

市场传言融资协议锁定约70%的LME铝库存,当前总库存逾445万吨.

对近期供应的担忧最终令现货较三个月合约升水约每吨2美元,6月时为贴水逾30美元.MAL0-3

三个月期镍CMNI3收报20,090美元,周二收报每吨20,600美元.三个月期铅收报每吨1,961美元,周二收报2,013美元.

LME镍库存增加792吨至118,302吨,约为30天消费量.8月18日以来库存增加3,000吨.

交易员称,全球铅市场今年前六个月过剩5万吨的消息令人感到意外,因上个月仍预期小幅短缺.

三个月期锌CMZN3收报每吨1,964美元,周二收报1,991美元.盘中一度触及1,951美元,为7月29日以来最低.三个月期锡CMSN3收报每吨20,350美元,周二收报每吨20,400美元.

美国CFTC铜市场持仓结构表

经济数据

〔表格〕美国7月建筑许可年率由56.5万户下修为55.9万户

 美国商务部周三对7月建筑许可数据做出修正,7月建筑许可年率修正後为55.9万户,前值为56.5万户.

 经季节调整後的房屋建筑许可如下:

 变动百分比(%)   7月    前值   6月    前值  10年7月/09年7月  前值

   建筑许可　   -4.1    -3.1    1.6     1.6      -4.8     -3.7 

 年率(千户)      7月    前值   6月    前值      09年7月      前值

   建筑许可　    559     565    583     583       587      587

〔表格〕美国6月房价按月回落0.3%,按年下降1.7%--FHFA

 美国联邦住房金融局(FHFA)公布的6月房价指数如下:

                10年6月   10年5月    (前值)  10年6月/09年6月

 百分比变化      -0.3      0.4         0.5       -1.7

                10年5月   10年4月    (前值)     09年5月

 指数            195.2     195.7      196.0      198.6

〔表格〕美国7月新屋销售较上月大跌12.4%,年率为27.6万户

 美国商务部周三公布,美国7月新屋销售较上月大幅下滑12.4%,年率为27.6万户,预估为33万户.6月修订後为31.5万户(前值为33万户).

 经季节因素调整後的7月新屋销售数据如下(单位为千户):

            变动率%  7月   6月   6月前值  5月     5月前值  2009年7月

 总户数      -12.4   276    315     330    281       267       408

〔表格〕美国7月耐久财订单上升0.3%,逊於预估的增长2.8%

   美国商务部周三公布:

 * 美国7月耐久财(耐用品)订单上升0.3%(预估为增长2.8%),6月修正後为下滑0.1%(前值为下滑1.2%)

 * 美国7月扣除国防的耐久财订单上升0.3%(预估为增长1.6%),6月修正後为上升0.2%(前值为下滑1.0%)

 * 美国7月扣除运输的耐久财订单下滑3.8%(预估为增加0.5%),6月修正後为增长0.2%(前值为下滑0.9%)

 * 美国7月扣除运输的耐久财订单下滑幅度创下2009年1月以来最大

 以下为详细数据(经季节调整後较上月变动百分比,%):

                 7月     6月    5月 

 总体新订单      0.3    -0.1   -0.7  

 扣除运输       -3.8     0.2    1.4  

 扣除国防        0.3     0.2   -0.6  

 电脑/电子产品  -2.4    -1.2    0.3 

 运输设备       13.1    -1.0   -6.6  

 资本财         -2.7     0.2   -0.8   

 非国防资本财   -2.8     1.2   -0.4   

 扣除飞机的      

 非国防资本财   -8.0     3.6    4.7

国际金融市场

美股盘后─走出房市报告阴霾 道指回涨19.61点

周三 (25日)低迷新屋销售数据带动大盘重挫，早盘三大股指齐声挫低，整日保持下跌，然而收盘回升上涨。

道琼工业平均指数走高 19.6 1点或 0.20% 至 10060.06 点。

Nasdaq 指数收红 17.78 点或 0.84% 至 2141.54 点。

S&P 500 指数回升 3.46 点或 0.33 至 1055.33 点。

费城半导体指数上涨 3.09 点或 0.97% 至 321.50 点。

在房市数据发布后，三大股指急速涌现卖压，但建筑材料和房屋建设类股股价支撑，股指跌势得以稍缓。

全美第二大建商 Lennar Corp (LEN-US)、知名家庭装潢公司 KB Home (KBH-US)以及豪宅建商 Toll Brothers (TOL-US)等等个股，收盘股价皆上涨逾 3%。

Miller Taback & Co.首席市场分析师 Peter Boockvar声称：「迹象显示投资人逢低买进，这点令市场其它部分得以趁势回升。」

然而房屋经济数据的消息，对金融类股带来沉重压力，花旗集团 (Citigroup Inc.)(C-US)(8710-JP)和富国银行 (Wells Fargo & Co.)(WFC-US)股价收盘均下跌。

Boockvar认为：「银行业者类股大幅回挫，原因在于他们持有抵押贷款相关债务。房价受经济报告影响挫低，而若购屋金额减少，对于银行资产负债表将相对造成伤害。」

周二美国股市连续第 2日收黑，成屋销售数据重挫 27%且跌幅创历史新高，掀起恐慌的波涛，令道琼工业指数盘中一度暴跌 134点。

Federated Investors首席股市分析师 Phil Orlando指出：「过去几周景况相当严酷。股票价格极度便宜，且遭到过度抛售，但重点问题在于，股价是否已经落至符合疲软经济的相对水位？」

经济数据：美国商务部报告显示，美国 7月新屋销售下降至历史新低点，年率减到 27.6万栋，大幅低于《MarketWatch》分析师平均预估的 33.9万栋。

美国商务部宣布，由于飞机需求转强，美国 7月耐久财订单上升 0.3%，三个月来首度上升。但除了飞机外，许多类商品需求疲弱，7月耐久财订单增幅并不如预期。

联邦住宅金融机构 (FHFA)报告指出，即使美国房屋销售放缓，但价格已趋向稳定。美国第 2季房价向上扬升，是自 2007年第 2季以来首次正面增长。

欧股盘后─美国耐久财订单不佳 大盘收低0.8%

欧洲主要股市周三收低，美国经济数据疲弱，带来利空。能源集团Tullow Oil警告乌干达计划将延后，其股价大幅下跌。

欧洲Stoxx 600指数下跌0.8%，收于247.54点，削减部份跌幅。

美国商务部今日公布，7月耐久财订单上升0.3%，大幅低于分析师预估的上升2.7%。另一份报告显示，美国7月新屋销售意外下降。

周二，美国亦公布7月成屋销售大幅下降，并造成股市大幅下跌。

周三，欧洲的经济数据偏向利多，德国Ifo企业信心指数持续上升，触及2007中以来最高水平。

但Ifo指数并不足支撑德国DAX-30指数上扬，该指数下跌0.6%，收于5899.50。

英国FTSE-100指数下降0.9%至5109.40，法国CAC-40指数下跌1.2%至3450.19。

2CG资金管理公司主管Charles Glasse说，美国经济的担忧持续盖过了德国或欧洲其它地区的利多消息。

他预期欧洲股市今年收盘将高于目前水平，但他的公司目前对大多类股的持股偏低，银行股例外，因为几家大型银行股看来股价已偏低。

周三，银行股大多走低，UBS (CH:UBSN)收低1.5%，Barclays (UK:BARC)下跌3.6%。

Tullow Oil (UK:TLW)下跌4.6%。该公司公布上半年获利成长逾一倍，但亦警告乌干达的计划可能延后，

因为乌国与其合伙公司Heritage Oil (UK:HOIL)税务上有争执。

Heritage股价下跌4.5%。

比利时保险集团Ageas (BE:AGS)上涨2.2%，该公司说上半年资金流入成长22%。

爱尔兰彩票商Paddy Power (IE:PLS)上涨2.5%，该公司上半年获利成长46%，世界杯足球赛期间，表现强劲。

爱尔兰ISEQ指数上涨0.5%，昨日为下跌逾5%。

周二晚，标准普尔公司调降爱尔兰长期主权债务评等，由AA调降至AA-，并说支撑爱尔兰银行业成本可能达900亿欧元。

纽约汇市─预期日本干预日元自15个月高点下滑

日元兑美元自15个月高点下滑，预期日本当局将采取行动，阻止日元上涨。日元上涨对日本经济复苏构成威胁。

欧元兑美元上涨，美国公布7月新屋销售创新记录低点，增加了经济失去动能的担忧。日元兑欧元自九年高点下跌，日本财务大臣野田佳彦承诺，将对日元强势采取行动。瑞士法郎兑欧元创新高，投资人有避险买盘。

分析师说，日本政府无法准许日元进一步大幅上扬，因为将对出口导向的经济造成严重负面影响。今日日元有少量卖压，预期日本决策官员将会干预。

日元下跌0.9%至84.65兑1美元。昨日上涨至83.60兑1美元，创1995年6月以来高点。日元下跌1%至107.06兑1欧元。

美元下跌0.2%至1.2650兑1欧元。

美国7月新屋销售下降至年率27.6万栋，创1963年该数据设立以来低点。美国7月耐久财订单上升0.3%，分析师预估为上升3%。

分析师说，本周的经济数据皆属利空，削弱了美元的避险吸引力。

今年以来，日元上涨了16%，为已开发国家中，涨幅最大货币。这波涨势引发投资人预期，日本可能干预，阻止日元的涨势，因为强势日元将阻碍日本出口带动的经济。

野田佳彦今日在东京告诉记者说，当有需要时，我们必须采取适当行动。

日本经济新闻报报导，日本央行以0.1%利率提供贷款机构资金的金额，可能由20兆日元扩大到30兆日元，期间亦将由3个月延长至六个月。

分析师说，单方面干预，尤其在今日的经济环境下，将注定失败。日元走势完全由海外事件主导。

加元触及1.0668兑1美元，创7月6日以来低点，投资人担忧与成长有关的货币展望转弱。而后因美国股市止跌反弹，加元亦反弹，报1.0605兑1美元。

纽约债市─新债发行 股市反弹 价格下跌 5年期得标收益率创历史新低

因新债发行和股市反弹，美国国债价格25日下跌，但5年期国债的中标收益率触及纪录低点。

美国国债价格25日下跌，基准10年期国债收益率从19个月低点反弹，债市近期的上涨势头暂时终止。

基准10年期国债跌14/32，收益率2.543%；30年期国债跌13/32，收益率3.585%。5年期国债跌9/32，收益率1.380%；2年期国债跌2/32，收益率0.528%。

美国耐用品订单数据弱于预期，加上预售屋销售降至纪录低点，加剧了围绕经济前景的担忧，投资者为避险买进国债。

前市后段国债的涨势开始减弱，因为市场开始迎接新的国债拍卖。在政府发行360亿美元的5年期国债后，债券价格进一步下跌；尽管市场对5年期国债的需求仍稳健，但是不及许多市场参与人士的预期。

前市，10年期国债收益率一度触及2.418%，为2009年1月21日以来最低；30年期国债收益率触及2009年3月18日以来最低水平3.461%。

美国股市反弹令国债价格进一步承压。国债投资者也在等待26日将发行的290亿美元7年期国债，这将是本周发行的最后一笔国债。

新发行的5年期国债的中标收益率触及纪录低点1.374%，刷新了2008年12月拍卖时创下的前期低点1.54%。

能源盘后─逢低买盘进场 原油与汽油收高

尽管原油库存意外增加，且经济数据疲弱无助增加原油需求，但原油期货周三仍收高。

纽约10月原油上涨89美分，或1.2%，收于每桶72.52美元。今日稍早低点为每桶70.69美元。周二，10月原油创11周收盘低点。

9月汽油亦反转上扬，收高1美分，或0.8%，至每加仑1.86美元。周二，9月汽油下跌至八个月低点。

分析师说，目前有部份买盘进场，库存报告未能使原油价格大幅低于开盘水平，引进了买盘。市场对库存报告未有重大负面反应，引进了部份强势。

天然气期货则呈现逆势，维持下跌方向，9月合约收低17美分，或4.2%，至每百万Btu 3.87美元。创3月底以来低点，亦为5月初以来，首度跌破4美元。

能源信息局(EIA)周四将公布天然气库存报告。接受Platts公司调查的分析师平均预估，8月20日结束的一周，天然气库存增加370至410亿立方尺。去年同期为增加530亿立方尺。

周三稍早，EIA公布8月20日结束的一周，美国原油库存增加410万桶。汽油库存增加230万桶，蒸馏油库存增加180万桶。

接受Platts公司调查的分析师平均预估，原油库存增加约110万桶，汽油库存减少87.5万桶。蒸馏油库存--包括热燃油与柴油--增加95万桶。

分析师说，EIA数据持续对能源市场属利空。几乎每日的经济数据均显示全球复苏看来极不稳定。

美国今日公布耐久财订单数据疲弱，新屋销售创新低。

周二，原油收于11周低点，一报告显示美国7月成屋销售大幅下降，带来利空。

贵金属行情简报

贵金属盘后─新屋销售创新低 金价飙过高 市场转向白银

周三 (25日)市场弥漫经济衰败的恐慌心理，助使金价上涨至 7周以来新高点，白银价格也创下睽违 8周的最佳水位。

纽约商品交易所 12月黄金期货价格上涨 7.90美元或 0.6%，收报每盎司 1241.30 美元，回拉持续两日的跌势。

9月交割的白银期货价格，则走高 65美分或 3.5%，至每盎司 19.03美元。

就白银而言，本日的表现刷新自 6月以来的最大单日涨幅。

Olympus Futures资深市场分析师 Charles Nedoss声称：「说句老调重弹的话，如今白银的表现真可称为是穷人的黄金。」

大多数金属价格追随黄金上涨，除了铜价格之外。今日耐久财订单表现灰暗，新屋销售更是创下历史新低，经济前景不佳下拉铜价挫低。

广作为建筑材料使用的铜，自周二成屋销售暴跌 27.2%后便饱受打击，9月期铜价格萎缩 3美分或 1%，收报每英镑 3.21美元。今日铜价创下近一个月新低，和 7月 27日时收盘价相同。

黄金价格已冲至每盎司 1240美元水位，部分投资人开始转购便宜许多的白银，本日白银合约转手数量将近 4万份，平日平均水平为约 2.5万份。

投资人也开始关注 12月交割的白银期货合约，现已上涨 64美分或 3.5%至每英镑 19.07美元。

美国商务部宣布，由于飞机需求转强，美国 7月耐久财订单上升 0.3%，三个月来首度上升。但除了飞机外，许多类商品需求疲弱，7月耐久财订单增幅并不如预期。

商务部报告显示，美国 7月新屋销售下降至历史新低点，年率减到 27.6万栋，大幅低于《MarketWatch》分析师平均预估的 33.9万栋。

交易商们点出，黄金白银的涨势在美元走高情况下依旧，代表价格上行力道强健，且将在近日维持高水位。

LaSalle Futures策略分析师 Matt Zeman声称：「对黄金来说是牛市大好景况。房屋市场数据对经济有灾难性影响，民众担忧联准会缺乏因应手段。」

衡量美元对应 6种主要货币走势的美元指数，上涨 0.14%至 83.26。