6月30日实达金属早报

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LME市况报告---基本金属全面下跌,因全球经济快速复苏的希望破灭

* 对全球经济增长的担忧引发需求前景的不确定性

 * 市场关注:周三公布美国地区制造业数据

期铜周二下跌逾5%至一周低位,因疲弱的美国经济数据,欧洲银行融资问题以及对中国经济成长的担忧令经济快速复苏的希望破灭.

 纽约商品期货交易所(COMEX)9月期铜收低15.90美分,或5.2%,收报每磅2.9305美元,为6月18日以来最低收盘价格.

 伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收低375美元,或5.5%,收报每吨6,494美元,接近盘中低位6,476美元. 

 期锌跌幅超过期铜.三个月期锌下跌7%至逾一周低位的1,745美元..三个月期铅下滑8%至1,710美元,亦为逾一周低点.期镍跌7%至逾两周低位19,050美元.期锡下挫4%至一周低点17,450美元.

 BMO Nesbitt Burns全球商品策略师Bart Melek认为,美国经济谘商会下修4月中国经济领先指标是大宗商品出现全线下跌的主要因素.

 他说,"这表明铜,锌和期铜基本金属的需求增长将会有所降低...我们年初的预期正在下降."

 疲弱的经济展望令风险规避心理在市场弥漫,拖累中国股市沪综指大挫逾4%.

 美国经济数据加剧了投资者对经济复苏力度的质疑.

 据美国经济咨商会稍早报告,6月美国消费者信心指数骤跌,因近期就业增长放缓,此前该指数连涨三个月.

 美国股市在疲软的消费者信心指数公布后下挫2%,同时美元兑欧元延续涨势.

 投资者对欧洲的融资危机担忧重燃.欧洲银行将在周四偿还欧洲央行近5,000亿欧元的贷款,令欧元区银行业将出现1,000亿欧元流动资产短缺.

 期铜库存减少1,225吨至451,950吨,2月17日曾触及2003年10月以来高位555,075吨.

 三个月期铝收报每吨1,950美元,上一日收报2,029美元.

 LME铝库存减少7,075吨至443万吨,一月底曾触及464万吨的历史高位.

 三个月期镍大跌1,530美元,收报每吨19,075美元;三个月期铅收低140美元,报每吨1,720美元;三个月期锌下跌137美元,收报每吨1,743美元;三个月期锡收低650美元,收报17,600美元.

美国CFTC铜市场持仓结构表

〔表格〕美国5月消费者信心指数为52.9,预估为62.8

 美国经济谘商会周二公布,6月美国消费者信心指数为52.9,5月消费者信心指数下修为62.7,前值为63.3.

 此前路透访问的分析师预估中值显示,6月消费者信心指数料为62.8.

 以下为具体数据:

                  6月     5月    5月初值   4月

 整体指数         52.9    62.7      63.3     57.7 

 现况指数         25.5    29.8      30.2     28.2 

 预期指数         71.2    84.6      85.3     77.4 

国际金融市场

美股盘后─全球恐惧抛售 道琼重挫268点 S&P创今年新低

周二 (29 日) 美股跟随全球股市重挫，开盘后跌幅一路扩大，道琼一度大跌 326点，收盘跌破万点大关；S&P 也创下 8 个月来最低点。一方面美国公布消费者信心指数骤降，加上全球经济浮现进一步下滑迹象；而欧洲的金融债信问题，亦再度令投资人焦虑。

种种压力强攻，刺激投资人逃往公债市场避险。美国 10 期公债殖利率应声跌破 3%，创 14 个月来首见。

道琼工业平均指数重挫 268.22 点或 2.65%，收 9870.30 点。

Nasdaq 指数重挫 85.47 点或 3.85%，收 2135.18 点。

S&P 500 指数重挫 33.33 点或 3.10%，收 1041.24 点。

费城半导体指数大跌 16.44 点或 4.64%，收 337.67 点。

S&P 500 指数今日曾触及今年以来最低点 1037.51，且创去年 11 月以来新低。而市场专家都在观察 1040.78 点的关键技术支撑点，一旦收盘跌破该水平，恐于接下来几天，掀起更大一波抛售潮。

美国工商协进会 (Conference Board) 今日公布，6 月份消费者信心指数由前月修正后的 62.7，骤降至 52.9，创今年 3 月以来最低点，并逊于经济学家预期的微跌至 62。反映民众对于就业情况及整体经济环境，再度感到忧虑。

全球股市：今日亚股重挫，其中陆股跌幅最深，上证指数锐减 4.3%，港股恒生指数也挫 2.3%，日经指数亦下滑 1.3%。卖压来自美国工商协进会将 4 月份中国经济领先指标，由原先的 1.7% 显著下修至 0.3%。加上日本政府公布，上个月出口需求及家庭支出皆下滑，失业率也意外上升，连续第 3 个月走高。

欧股同样跌势沉重。当中法国CAC 40 指数重挫 4%，德国 DAX 指数跌 3.3%，英国富时 100 指数也挫 3.1%。今日骚动出于欧洲中央银行 (ECB) 提供区内银行的 1 年期低利融资贷款，即将于本周四 (1 日) 届满不延长。市场除了担忧银行业难如期偿还总额 4420 亿欧元贷款，同时也担心过早撤除这项长期融资补助，恐打击脆弱的欧洲金融业信心。

消息刺激今日 3 月期欧洲同业拆借利率 (Euribor) 大涨 9%，来到去年 9 月以来最高点。加上希腊劳工对于政府的删减支出计划，再发起一波罢工潮。众因素导致今日欧元下挫 0.7%，贬至 1.2188 美元价位。

Jurika Mills & Keifer 总裁暨投资长 Karl Mills 指出，同时出现欧洲财务忧虑、亚洲经济减缓迹象，以及美国消费者信心不佳数据，股市几乎没有理由走扬，却有众多理由走跌。市场普遍最担心的问题，还是债务，无论在欧洲或美国。

今日美股跌势遍布，道琼指数所有 30 档成分股全数下滑，无一幸免。此外金融股跌幅同样显著，费城 KBW 银行股指数重挫 3.5%。其中摩根大通 (JPMorgan Chase)(JPM-US)、美国银行 (Bank of America)(BAC-US) 及富国 (Wells Fargo)(WFC-US) 皆挫 4%，花旗 (Citigroup)(C-US) 更大跌 6%。

其它经济消息：今日公布的标准普尔/凯斯-席勒 (S&P/Case-Shiller) 房价指数显示，4 月份美国 20 个大都会区独户房价经季节调整后，较去年同月上扬 3.8%，超越经济学家预期的上升 3.4%。与前月相较，4 月房价亦增 0.3%。但价格仍较高峰还低 30%。

企业消息：美国主要电动车厂 Tesla Motors (TSLA-US) 今日开始于 Nasdaq 股市挂牌交易，价格较周一稍晚首次公开发行 (IPO) 标价每股 17 美元，暴涨 40.53% 收 23.89 美元。

其它市场：今日美元兑日元贬值 1.1%。美国 10 年期公债价格劲扬，殖利率由 3.03% 骤降至 2.96%。

美国 8 月交货轻原油价格下挫 2.70 美元，至每桶 75.56 美元。8 月交货黄金价格上涨 4.40 美元，站上每盎司 1243 美元。

欧股盘后─全球经济担忧 大盘重挫3%

因担忧美国与中国经济是否具有强势，及欧洲银行业是否健全，欧洲股市周二重挫，并创逾一个月来，最大单日跌幅。

欧洲Stoxx 600指数下跌3%至243.82，完全清除了周一的涨幅。上海综合指数今日重挫4.3%，投资中国的企业今日拖累了欧股。美国工商协进会今日公布4月领先指标大幅往下修正，美国6月消费者信心指数大幅下降，均为股市带来压力。

全球最大钢跌厂ArcelorMittal (NL:MT)下跌6.3%，Rio Tinto (UK:RIO)下跌6.4%。

金融股受创，西班牙BBVA (ES:BBVA)下跌6.9%。

金融时报报导，西班牙银行业游说欧洲央行采取行动，减缓周四的一年期4420亿欧元融资计划到期的冲击。

地区股市中，英国FTSE-100指数跌破5000点关卡，下跌3.1%至4914.22，德国DAX指数跌破6000点关卡，下跌3.3%至5952.03。法国CAC-40指数下跌4%至3432.99。

欧股收盘时，道琼工业平均指数下跌200点，欧元跌破1.22美元。

上涨股票稀少，Chloride Group (UK:CHLD)上涨11.1%至387便士。Emerson Electric (EMR-US)出价每股375便士，或9.97亿英镑，并购该英国电力系统公司。

音乐与电子游戏零售商HMV (UK:HMV)上涨7%，该公司将于周三公布年报。

纽约汇市─银行担忧 日元兑欧元上涨至八年高点

因担忧中国经济成长减缓将影响经济复苏，且欧洲银行向央行再融资，利率可能走高，日元兑欧元上涨至逾八年高点。

日元兑美元触及七周高点，数据显示美国6月消费者信心下降，且降幅大于预期，增加了日元避险需求。瑞士法郎兑欧元创新高，投资人买进欧洲最强势货币，寻求安全。加元下跌至三周低点。

分析师说，市场卖压广泛，先有中国大陆领先指数下修，再有欧洲央行一年期贷款机制到期。主要的担忧仍在欧洲。

北京时间04:25 日元上涨1.6%至107.93兑1欧元。盘中触及107.32，创2001年11月以来高点。日元上涨0.9%至88.55兑1美元，盘中触及88.29，创5月6日以来高点。

欧元下跌0.7%至1.2190美元。瑞士法郎报1.3191兑1欧元，盘中触及1.3166，创欧元于1999年上市以来新高。

预期对希腊银行业的信心可能恢复，欧元削减跌幅。希腊为欧洲债务危机的中心。金融时报今日在其网站报导，卡达投资当局协商持有希腊第一大银行National Bank of Greece的股权。

中国4月领先经济指数创五个月来最小升幅。美国工商协进会说，中国4月经济展望指数上升0.3%，大幅低于6月15日公布的上升1.7%。该机构说前次数据包含了一项计算错误。

分析师说，由于紧缩政策及欧洲债务危机，2010年下半年，中国出口面临强劲压力。

在提供欧洲银行业的一年期贷款机制到期前，欧洲央行明日将提供欧洲银行业三个月期贷款，欧洲银行业健全与否，明日将揭沾。

根据欧洲央行长期再融资作业办法--去年抑制金融危机的重要一步，7月1日，银行业必须偿还4420亿欧元贷款。欧洲央行已重行提供银行业三个月期贷款。

分析师说，金融机构可以用较不具吸引力的条件，将该贷款延后。如果有大量资金延后至三个月期贷款，代表许多银行仍依赖欧洲央行支撑，银行间拆款就将吃紧。

美国6月消费者信心指数下降至52.9，5月为62.7。预估为下降至62.5。

日元兑美元本季上涨5.5%。欧元则下跌9.8%。

今年以来，在十种主要货币中，日元上涨了14%，美元上涨了7.6%，欧元则下跌了10%。

纽约债市—公债获得强劲买需,因股市重挫

* 避险买盘压低两年期公债收益率至纪录低位

* 两年期/10年期公债收益率差收窄,为10月以来最低

* 预期6月美国就业数据不佳

* 美国三大股指跌幅介乎2.65-3.85%

美国公债价格周二上涨,压低两年期公债收益率至纪录低位,因全球股市重挫,市场担心欧元区债信问题及美国可能出现双底衰退.

30年期债价格升逾一个大点.指标10年期公债收益率(殖利率)跌穿3%,为14个月以来首见,且三个月欧元伦敦银行间拆放款利率(LIBOR)升至八个月高位.

此走势令美国两年期/10年期公债收益率曲线趋平,两者的收益率收窄至235个基点,为2009年10月以来最窄.

指标10年期公债US10YT=RR升19/32,收益率报2.96%,为2009年4月以来最低水准,周一尾盘报3.03%.

"市场整体弥漫对股市收盘表现如何及明日季末是否将出现这些情况的紧张情绪,"驻纽约的法国巴黎银行公债交易部董事总经理Rick Klingman说.

"有关中国的数据令公债上涨,"他说,一项有关中国经济前景的数据被大幅下修.

美国经济谘商会将4月中国经济领先指标下修至增长0.3%,前值为增长1.7%.

"市场有些担心于欧洲一年期流动性工具很快进行,之后美国公布的(消费者)信心下降,"Klingman说.

RBS Securities美国公债策略师William O'Donnell表示,公债收益率周一突破了维持超过三年的不断趋陡趋势,较长期公债收益率势将进一步下降.

"昨日是突破性的周一,因以收益率计算,公债的主要阻力位都最终被跌破,且收在该水准--这为利多的收益率曲线趋平走势开启大门,将令10年期公债收益率跌至2.75%,至少是这水准,"他说.

两年期公债US2YT=RR价格上升2/32,收益率为0.61%,周一尾盘为0.63%.今日稍早两年期公债收益率下跌至0.59%,为纪录低位.

美国经济谘商会公布6月美国消费者信心指数为52.9,预估为62.8,5月修正后为62.7,前值为63.3.数据令投资者担心未来消费者支出.

交易商表示市场已开始预期6月非农就业数据不佳.美国劳工部周五公布6月就业报告.

"非农就业报告出炉之前公债价格不会下跌,"驻纽约的大和证券美国固定收益部主管Raymond Remy说,"市场很担心周五公布的就业报告将会疲弱."

周二公布的标准普尔/Case-Shiller房价指数显示,4月经季节调整标准普尔/Case-Shiller房价指数较上月上涨0.4%,预估为下滑0.1%.公债对此无甚反应.

投资者正转投较低风险的美国公债,因他们战战兢兢地静待周五政府公布6月非农就业人口及失业率数据.

本月初公布的5月数据为包括楼市及零售销售等一连串疲弱的经济数据揭开帷幕.这重燃投资者再次担心美国可能再度被卷入衰退.

自4月初以来,投资者担心欧洲的主权债信危机可能扩散,并将全球市场推向类似2008年发生的债信危机之中,美国公债价格因此而一直攀升.这些担忧并未完全消散,尽管欧盟推出庞大的援助计划拯救诸如希腊等处于挣扎之中的欧洲国家.

"所有的动荡情况都令公债受益,"Guggenheim Securities固定收益交易部主管Thomas di Galoma.

30年期公债US30YT=RR创造里程碑,收益率低于4.00%,跌至3.95%,为2009年10年以来最低.30年期公债价格最新大涨1-9/32,收益率报3.94%,周一尾盘报4.01%.

能源盘后─全球经济减缓 原油收低2.31美元至二周低点

原油期货周二下跌至二周低点，担忧全球经济减缓削弱能源需求展望，许多商品市场与股市今日纷纷下挫。

8月原油收低2.31美元，或3%，至每桶75.94美元。创6月14日以来最低收盘水平及6月4日以来最大单日跌幅。今日稍早一度触及每桶78.32美元高点，而后走低。

原油价格第二季下跌了逾9%，今年以来，近月期货下跌了6.8%。

原油期货持续随股市与美元走势，投资人亦评估经济复苏的程度。若经济持续紧缩，则能源需求增加便无望。

周二，一份报告增加了中国大陆经济扩张的疑虑，对经济成长敏感的商品市场与股市因而重挫。

美国工商协进会周二说，全球第二大原油消费国的经济成长速度，低于原先预估，并将中国4月领先经济指标由上升1.7%修正为上升0.3%，原因在于计算错误。

近来系列令人失望的经济数据，包括美国房屋销售偏低，及消费者信心指数不如预期。

欧洲主权债务危机持续对市场构成压力。欧元兑美元下跌至二周低点，周四欧洲央行对欧元区银行的大笔贷款将到期，投资人谨慎。

美元走强增加了原油价格的压力，因对持有其它货币的投资人而言，以美元计价的原油变得更贵。

周三，美国能源信息局(EIA)将公布上周能源库存。预期6月25日结束的一周，美国原油库存减少90万桶，汽油库存减少40万桶，蒸馏油库存--包括热燃油与柴油--增加90万桶。

7月新配方汽油收低6.56美分，或3.1%，至每加仑2.0720美元。8月合约下跌6.51美分至每加仑2.0651美元。

7月热燃油收低7.2美分，或3.4%，至每加仑2.0213美元。8月合约下跌6.73美分至每加仑2.0498美元。

近月汽油与热燃油合约双双收于6月11日以来低点，并创6月4日以来最大单日跌幅。

贵金属行情简报

贵金属盘后─股市重挫 但美元走扬金价小涨3.8美元

周二 (29 日) 黄金期货价格随着美股重挫，于盘中站稳涨势，不过由于美元走强，使得收盘价格仅小升。避险需求来自美国消费者信心骤降，中国经济数据遭下修，刺激市场担忧经济复苏步伐。而欧洲金融忧虑再起，加深悲观因素。

今日纽约期货交易市场 Comex 8 月交货黄金价格，小涨 3.80 美元或 0.3%，收每盎司 1242.40 美元。美元指数则上扬 0.5%，来到 86.08 点。

Lind-Waldock 驻芝加哥资深策略师 Adam Klopfenstein 指出，今日黄金价格较其它大宗商品更能抵挡跌势，因为投资人涌向质量较高的买进标的。

今日市场卖压，自美国时间昨日深夜便开始。主要由于美国工商协进会 (Conference Board) 将 4 月份中国经济领先指标，由原先的 1.7% 显著下修至 0.3%。刺激亚股率先重挫。

稍后欧股也跟着显著下滑，因投资人担忧欧洲央行 (ECB) 的 1 年期紧急融资机制，于本周四期满后将不再延长，恐伤害欧洲金融市场稳健度。欧元也应声走贬。

接着工商协进会再公布，美国 6 月份消费者信心指数由前月修正后的 62.7，骤降至 52.9，创今年 3 月以来最低点，并逊于经济学家预期的微跌至 62。反映民众对于就业情况及整体经济环境，掀起新一波忧虑。

种种因素刺激美股重挫，至中场道琼指数跌逾 245 点，跌破万点大关；Nasdaq 更挫逾 3%，S&P 500 指数也重跌 2.7%。

今日 7 月交货银价则小跌 8 美分或 0.4%，收每盎司 18.59 美元。9 月交货钯金价格更骤跌 18.05 美元或 3.8%，收每盎司 454.40 美元。