3月5日实达金属早报

金属市场交易

LME交易行情

 

LME持仓信息

 

LME铜铝锌成交量

 

LME铜铝锌库存变化

 

LME铜铝锌合约升贴水

 

LME/COMEX市况报告---期铜下跌,因欧元下滑且需求存疑

* 欧洲央行发表言论后,美元兑欧元走强

* LME铜库存下降

* 美国周五将公布非农就业报告

期铜价格周四收低,因欧元兑美元上扬,美国喜忧参半的经济数据使得需求存疑,且基金全线抛售.

伦敦金属交易所(LME)三个月期铜CMCU3大幅收低至每吨7,370美元,周三收报7,580美元.

纽约商品期货交易所(COMEX)-5月期铜HGK0收跌5.95美分或1.73%,收报每磅3.3755美元.

欧元兑美元下滑,引发金属全线卖盘.欧央行总裁称,经济复苏将不平坦,降低了欧元区短期内加息的机率,欧元应声下挫.

"铜遭遇抛压,其它金属亦然,我认为这明显是因为欧央行就不加息发表的声明,打压欧元,并压制所有金属的走势,"Integrated Brokerage Services贵金属交易部主管Frank McGhee称.

当美元升值时,以美元计价的铜通常都会下跌.

美国经济数据喜忧参半,亦令铜价承压.1月数据令经济成长前景笼罩疑云,令铜需求增强的希望黯淡.

美国1月工厂新订单增长1.7%,商用飞机订单大幅跳涨,但成屋待完成销售指数却意外下降.

今年迄今,期铜勉力录得仅0.6%的涨幅,因铜最大消费国--中国倾向于偏紧的货币政策,以为经济过快增长降温,导致中国买盘减弱.去年中国的需求,推动铜价大涨140%.

然而,西方需求依然在缓慢复苏.

"除中国外,铜和其它基本金属没有需求强劲复苏的明显迹象,"RBS Global Banking and Markets分析师Daniel Major称.

 

美国CFTC铜市场持仓结构表

 

经济数据

 

〔表格〕美国第四季非农业生产率环比年率修正为上升6.9%

美国劳工部周四公布:

* 美国第四季非农业生产率环比年率修正为上升6.9%(预估为升6.3%),前值为升6.2%

* 美国第四季非农单位劳工成本修正为下降5.9%(预估为下降4.4%),前值为下降4.4%

环比年率系以季度变动率推算,代表在该季度变动率持续不变下的年度变动率.

以下为详细数据(经季节调整之环比年率,%):

生产率 单位劳工成本

第四季-R 第四季-P 第三季 第四季-R 第四季-P 第三季

非农业         6.9      6.2      7.8     -5.9     -4.4    -7.6

制造业         6.6      7.8     14.8     -6.3     -7.4   -13.7

耐久财(耐用品) 6.8      6.2     23.0     -5.8     -6.4   -21.1

非耐久财       6.4      9.8      6.2     -7.3     -8.5   -2.9

整体企业       7.2      6.5      8.0     -6.2     -4.7   -7.4

注:P表示初值;PR表示前值,R表示修正值.

 

〔表格〕美国1月工厂订单增加1.7%,市场预估为增加1.8%

美国商务部周四公布,美国1月工厂订单上升1.7%,市场预估为增加1.8%.1月耐久财(耐用品)订单修订为增加2.6%,最初公布的数据为增加3.0%.

以下为详细数据(经季节调整後较上月变动百分比,%):

1月 12月 11月

总体新订单    1.7 1.5 1.0

扣除运输      0.1 1.5 2.1

扣除国防      1.0 1.5 1.3

耐久财        2.6 1.8 -0.4

电脑/电子产品 1.8 0.5 1.3

运输设备     15.0 1.6 -7.8

非国防资本财  3.1 2.2 -3.0

扣除飞机的非国防资本财

-4.1 3.0 3.2

 

〔表格〕美国1月成屋待完成销售指数回落7.6%至90.4,预估为增加1.0%

全美不动产协会(NAR)周四公布,美国1月成屋待完成销售指数回落7.6%至90.4,预估为上升1.0%.该协会并预计指数将进一步下滑,因天气状况异常恶劣.

1月 12月 前值 09年1月

指数     90.4 97.8 96.6   80.5

1月 12月 前值 10年1月/09年1月

变动(%)  -7.6 0.8   1.0      12.3

 

〔表格〕2月27日止当周初请失业金人数降至46.9万人,略优于市场预期

美国劳工部周四公布:

* 2月27日当周初请失业金人数降至46.9万人(预估为47万人),前周修正後为49.8万人(初值为49.6万人)

* 2月27日当周初请失业金四周均值降至47.075万人,前周修正後为47.425万人(初值为47.375万人)

* 2月20日当周续请失业金人数降至450万人(预估为460万人),前一周数据修正後为463.4万人(前值为461.7万人)

周段　 初请失业金人数 四周平均值　 续领失业金人数保险失业率

02/27/10 469,000          470,750       --              --

02/20/10 498,000-R        474,250-R   4,500,000        3.5

02/13/10 474,000       467,750      4,634,000-R      3.6-R

02/06/10 442,000       469,000      4,611,000        3.5

01/30/10 483,000       469,500      4,558,000        3.5

01/23/10 472,000       457,000      4,617,000        3.5

01/16/10 479,000       447,000      4,600,000        3.5

01/09/10 444,000       440,750      4,659,000        3.6

注: R-修正值.

 

国际金融市场

 

美股盘后─经济数据改善 震荡收高 道琼上涨47点

美国今日公布零售销售数据改善，失业情况亦减缓，周四股市震荡走高。主要指数早场上涨，中场回档至持平水平，下午则再度上涨。周五，美国将公布2月就业报告，为投资人所瞩目，今日态度谨慎，股市涨幅有限。

道琼工业平均指数收高47.38点或0.46%至10444.14。

Nasdaq指数收高11.63点或0.51%至2292.31。

S&P 500指数收高4.18点或0.37%至1122.97。

费城半导体指数收高0.18点或0.05%至346.55。

美元走强使得以美元计价商品价格及在海外有大量业务的企业股价，受到压力。

周三，华尔街收盘少有变动，投资人对就业展望与经济复苏强势，态度保留。该谨慎态度周四仍持续。

分析师说，今早美国公布就业数据与零售销售数据良好。但市场已等待明天的就业报告。

周五，美国将公布2月就业报告，预期2月就业人数减少6.5万人，1月公布值为减少2万人。2月失业率预期上升至9.8%，1月公布值为9.7%。

分析师说，除非就业数据大幅变动，否则股市当不致出现大幅反应。但就业报告是影响未来股市的关键。投资人找寻经济复苏的迹象，反应下一波的走势。

就业数据：美国政府今日公布2月27日结束的一周，初次申请失业金人数减少2.9万人至46.9万人，前一周为49.8万人。分析师预估为47万人。

持续领取失业金人数下降至450万人，分析师预估为下降至460万人，前一周为463.4万人。

周三，就业服务公司ADP与Challenger公布报告显示，裁员已减缓，就业市场开始回稳。

房屋销售下降：1月成屋销售签约指数大幅下降7.6%，分析师预估为上升1%。东岸暴风雪使得可能的买主未能进场。

零售销售上升：尽管有大风雪，采购顾客2月采购仍上升，使总零售销售上升4%。

这是同店销售连续第六个月上升，亦为2007年11月以来最大上升幅度。

个股走势中，衣装连锁店Abercrombie & Fitch (ANF-US)公布同店销售上升5%，预估为下降6.1%。其股价大涨14%。

工厂订单：美国1月工厂订单上升1.7%，预估为上升1.8%。

企业消息：Citigroup (C-US；花旗)执行长Vikram Pandit在国会负责监督银行纾困的委员会，进行听证会。他感谢纳税人提供450亿美元纾困基金。花旗股价上涨2%。

世界市场：英国央行与欧洲央行今日均决议维持利率于历史低点不变。欧洲股市少有变动。

亚洲股市下挫。日经指数下跌1%，香港恒生指数下跌1.4%。

 

欧股盘后—企业正面消息 确定经济趋势 欧股连涨5日

周四欧股经历一日上下震荡至少十一回后，收盘勉力升高，顺利写下连续第 5 日涨势。

尽管丹麦运输及能源巨擘马士基 (台湾称快祪，A.P. Moeller-Maersk；MAERSKA-EU) 财报令人失望，所幸法国营建及电力工程巨擘 Vinci SA (DG-FR) 获利优于预期，加上荷兰国际连锁超市营运商 Royal Ahold NV (AH-NL) 提高股利，带动股指走扬。

今日泛欧 Stoxx 600 指数收盘小涨 0.2% 至 253 点，将 6 周以来最高点再向上推升，盘中更一度涨回今年以来跌势。不过 18 个西欧国家股指中仅半数收高，其中英国富时 100 指数小跌 0.1%，法国 CAC 40 及德国 DAX指数皆跌 0.4%。

今日欧股午后涨幅缩小，部分压力来自美国公布 1 月份成屋销售意外下滑。根据全美房地产经纪人协会 (National Association of Realtors，NAR) 公布调查，该月美国成屋销售指数下挫 7.6%，远逊于经济学家预期的增加 1%。

Robeco 资产管理驻鹿特丹投资策略师 Ronald Doeswijk 指出，尽管过去数周经济数据转弱，例如今日的美国成屋销售数字；但经济基本趋势无疑仍朝正面前进，目前欧洲经济依旧处于成长阶段。

周四英国央行及欧洲央行双双决定，将基准利率分别维持在空前低点 0.5% 及 1%。英央行连续第 2 个月决定延续债券买回计划，以继续评估至今累积祭出的 2000 亿英镑规模救市措施，是否已成功阻止英国经济下滑。不过欧洲央行则决定撤出部分紧急措施，将提供的 3 月期贷款标售条件恢复至常态。

全球最大建商 Vinci 公布去年获利超越分析师预估，并表示今年销售在收购行动加持下可能攀升。周四该股闻讯上扬 2.4% 收 41.22 欧元。

Ahold 今日将股利大幅调升 28%，并表示计划买回 5 亿欧元的库藏股。消息刺激该股劲扬 4.8% 至 9.62 欧元，并创去年 5 月以来单日最大涨幅。

英国基金管理公司施罗德 (Schroders Plc；SDR-UK) 公布去年资金流入金额创新高纪录，重登英国上市基金管理公司龙头宝座。该股应声上涨 6% 收 1310 便士，并拉抬金融服务类股在今日 Stoxx 600 指数 19 项类股中涨幅居冠。

拥有全球最大货运船队的马士基公布，去年亏损高达 70.3 亿丹麦克朗 (12.9 亿美元)，逊于分析师预估中值亏损 55 亿克朗。该股闻讯下挫 3.9%，创去年 11 月以来单日最大跌幅。

 

纽约汇市─欧盟反对IMF纾困希腊欧元回跌 美元劲扬

周四欧元兑美元自 2 周以来最高点回跌，因欧洲央行总裁特里谢 (Jean- Claude Trichet) 表示由国际货币基金组织 (IMF) 金援希腊「并不适当」。同一时间，美国公布上周初次申请失业津贴人数自 3 个月来高点滑落，美元兑日元应声走扬，创 2 周以来单日最大涨幅。

今日欧元兑 16 个主要贸易伙伴货币中，多达 12 个货币走贬。因欧洲央行决议将基准利率维持不变，并延长部分刺激经济措施，以确保经济复苏。

纽约时间周四下午 4:11，欧元兑美元下贬 0.8% 至 1.3583 美元；昨日欧元一度攀上 1.3736 美元价位，创 2 月 17 日以来最高点。今日欧元兑日元亦由 121.17 日元下贬至 120.99 日元。美元兑日元则升值 0.7% 至 89.08 日元，创上个月 17 日以来单日最大涨幅。

Brown Brothers Harriman & Co 外汇研究部副总裁 Meg Browne 指出，IMF 出手会释出不同的讯息，而欧盟正尝试靠自家力量解决 (希腊) 问题。

尽管希腊政府周三公布第三波删减财政赤字计划，金额高达 48 亿欧元，刺激欧元劲扬。不过特里谢今日发言，显示希腊问题恐无法速战速决，并可能影响欧洲央行采取进一步措施让经济政策正常化的能力。

不仅如此，德国总理梅克尔 (Angela Merkel) 稍早也拒绝了希腊总理 George Papandreou 的金援请求。

法国兴业银 (Societe Generale) 驻巴黎外汇策略师 David Deddouche 指出，欧洲央行今日的流动性措施，大致被视为偏向鹰派立场；因此若没有关于 IMF 的发言，照理应对欧元带来利多。这也显示了欧盟国家反对希腊及其它面临融资困境的欧元区盟国，可能求援的一筹资选项。

今日美元兑日元走强，因至上周五截止的一周，美国初次申请失业津贴人数减少 29 万人，降至 46.9 万人，符合经济学家预估中值。

 

纽约债市—较长期公债价格上扬,因交易商结清对冲头寸且楼市数据疲弱

* 交易商出脱对冲头寸,疲弱的房屋销售数据提振长期公债价格

* 短期公债收益率上扬,因传言房利美削减对部分银行的信贷敞口

* 在月度就业报告公布前美国收益率曲线触及四周最缓水平

* 美国财政部下周将标售740亿美元的新债

美国长期公债价格周四上扬,因交易商买入长期公债以结清与承销公司债相关的对冲头寸,以及成屋待完成销售数据疲弱令对公债的避险买盘重现.

长期公债价格涨势受限,因在美国周五将公布的月度非农就业报告前数据显示上周初请失业金人口减少.

另外,10年期希腊公债标售大获成功提升该国财政问题已得到控制的乐观情绪,且削弱了公债的吸引力.

"部分近期公布的经济数据令人失望,"Sun Capital Advisers的美国固定收益部分主管Evan Moskovit表示,"部分投资者买入公债作为防御工具.他们在减少其风险押注."

分析师称,近几天公布的就业和楼市数据意外疲弱引发对美国经济复苏活力的疑虑.周四公布的数据显示,成屋待完成销售触及10个月低位,支持了经济复苏迟缓的观点,也为美联储在较长一段时间内保持利率在低位提供了佐证.

10年期公债US10YT=RR上扬4/32,报100-5/32.收益率从周三的3.62%回落至3.61%.

短期公债收益率上扬,因有传言称,房利美减少其存储现金的银行数量.市场臆测,该公司采取行动削减对某些银行的信贷敞口,引发市场押注银行间贷款成本将上涨.房利美拒绝就市场臆测置评.

2/10年期公债收益率差收窄至274个基点,为近四周来最窄,周三尾盘为281个基点.

**交易商结清对冲头寸**

除对经济复苏力道存疑外,华尔街交易商削减与其承销的公司债有关的对冲头寸也推动长期公债价格上扬.

分析师称,结清大规模为锁定利率而进行的对冲交易的做法是,买入长期公债,并通过长期利率互换合约按固定利率获得现金流.

接受路透最近调查的分析师预计,美国2月非农就业人口减少5万人,1月为减少逾2万人.失业率将从9.7%上升至9.8%.

另外,美国财政部表示,下周将标售740亿美元的三年期,10年期和30年期公债,与分析师预期一致,且标售的品种与1月一致.

 

能源盘后─库存跌幅不如预期 天然气挫近4% 油稳住80美元

周四美国政府公布天然气供应跌幅不及市场预期，天然气价格应声重挫近 4%。原油价格亦回跌，但仍站稳每桶 80 美元价位。

美国能源信息局 (EIA) 今日公布，过去一周天然气库存量减少 1160 亿立方呎，低于普氏能源信息 (Platts) 预估的减少 1280-1320 亿立方呎。消息传出后，纽约期货交易市场 4 月交货天然气价格重挫 18 美分或 3.8%，收每百万英热 (Btu) 4.58 美元。

今年冬天美国中西部及东北部遭遇暴风雪侵袭，照理作为暖气及能源燃料的天然气需求应大增；不过随者冬天逐渐远去，美国天然气消耗量下滑，官方公布的库存水平依旧高居 5 年均线之上，为价格带来强大压力。

今日 4 月交货原油价格则下跌 66 美分或 0.8%，收每桶 80.21 美元。汽油期货价格亦下跌 2 美分或 0.9%，收每加仑 2.23 美元。燃油价格同样挫 2 美分或 1%，收每加仑 2.094 美元。

今日原油价格跌势缩小，动力来自美国公布至上周五截止的一周，初次申请失业津贴人数减少 2.9 万人，经季节调整后降至 46.9 万人；4 周平均初次申请失业金人数也略减 3500 人至 470750 人。

不过今日美元走强，对商品价格投下卖压。美元指数由前晚的 79.956 点上升至 80.551 点。

 

贵金属行情简报

贵金属盘后─数据与ECB谈话支撑美元上涨 黄金收低10.2美元

黄金期货周四下跌0.9%，自1月中以来的最高水平回档。美国经济数据与一位欧洲央行官员同意希腊解决其金融问题的计划，支撑了美元上涨，削弱了黄金做为替代投资工具的吸引力。

纽约4月黄金下跌10.20美元至每盎司1133.10美元。

欧元下跌至1.3566美元，周三尾盘为1.3708。

一报告显示，美国非农业生产力上升，单位劳工成本则下降，美元因而上涨。

欧洲央行总裁Trichet赞扬希腊的计划，亦对欧元构成压力。他似乎表示，希腊无需欧盟援助，并指出要求国际货币基金(IMF)协助，并不妥当。

分析师说，黄金仍需克服1146与1162美元，且仍易受到来自欧盟与欧元的压力，尤其希腊遭调降评等的威胁仍然存在。

SPDR黄金信托基金--全球最大黄金ETF--价格下跌0.7%。

高级铜下跌1.6%，跌回部份智利地震以来的涨幅。智利于周末发生大地震，使得该世界最大铜生产国的供给受到威胁。

5月铜下跌6美分至每磅3.38美元。

分析师说，今日的经济报告并无通货膨胀，且美元走强，对铜价的影响，超过了智利情况。智利供给问题在市场已有所反应。

4月白金价格少有变动，报每盎司1583.60美元，白银下跌15美分至每盎司17.18美元。

钯金为唯一的赢家，6月合约上涨12.70美元至每盎司463.20美元。