1月7日实达金属早报

金属市场交易

LME交易行情

 

LME持仓信息

 

LME铜铝锌成交量

 

LME铜铝锌库存变化

 

LME铜铝锌合约升贴水

 

LME/COMEX市况报告---期铜价格触及16个月高位,此前公布利好的经济数据

* 宏观数据扶助提振需求预期

* 期铅劲升6.6%,因担忧中国供应

期铜价格周三升至16个月高位,纽约期铜升至每磅3.50美元上方,本周公布的向好的美国工厂订单及汽车销售数据令显示经济改善的数据进一步增加,且提升对工业金属需求改善的预期.

铝价上涨,因中国部分地方出现严寒冬季,令市场担心铝的供应.对中国铅生产导致健康问题的担忧提振铅价及锌价上涨至多个月高位.

纽约商品期货交易所(COMEX)-3月期铜HGH0盘中升至每吨3.5220美元的日高,此为2008年8月以来的最高,今日收升8.10美分,收报每磅3.4945美元.

伦敦金属交易所(LME)三个月期铜MCU3盘中触及16个月的新高每吨7,742美元,收升175美元,收报7,660美元.

"今日宏观数据再次成为推动市场的主要因素,"美国银行分析师Michael Widmer说,"美国一些汽车销售数据不是太差,且制造业数据也不太糟."

他补充说,"目前人们在增加在金属的敞口."

美国商务部周二公布,美国11月工厂订单上升1.1%,市场预估为增加0.5%.11月耐久财(耐用品)订单未修订,仍为增加0.2%.数据再次证明经济复苏依然在轨道上.

周二稍后,2009年12月美国汽车销售上升,加上本周稍早公布中国和美国的制造业数据良好,提振对金属需求的前景.

智利矿商Codelco在Chuquicamata铜矿场复工的消息,此前该矿场的工会工人投票决定结束罢工.

ApexFutures.com副总裁Craig Ross说,"这是牛市,且看来下一个水准是4.00美元,可能在今年首季某一时间触及改水准."

但分析师称,铜及铝价格可能承压,因Dow Jones UBS Commodity Index下周将削减铜及铝的权重.

**中国寒冷天气成为焦点**

LME三个月期铝MAL3盘中触及2008年10月以来最高2,394美元,因分析师称,中国今冬的天气状况支撑铝价,期铝今日收报每吨2,385美元,昨日收报2,302美元.

RBS Global Banking & Markets分析师Daniel Major说,雪暴似乎将加重对铝供应的担忧.

三个月期锌MZN3盘中触及2008年3月以来最高2,725美元,收报每吨2,718美元,之前交易日收报2,575美元.三个月期铅MPB3盘中触及2008年5月初以来最高的2,690美元,收报每吨2,680美元,上一个交易日收报2,523美元.

市场传言称,中国再度出现对铅生产造成健康危害的担忧.一家媒体称,这导致一间电池厂被关闭,消息也提振锌和铅的价格.这两种金属通常在一起生产.

"他们关闭了一间厂,那么,你可以肯定的是他们在查其它工厂,"投资银行Fairfax的分析师John Meyer说,"任何类似事情都似乎给铅生产商生产造成困难."

Fairfax预估今年中国将产出大约172.4万吨铅,为全球全年产出的19%.

LME铜库存上升2,050吨,至九个半月高位的507,400吨.

三个月期锡MSN3盘中触及15个月高位的17,825美元,在LME收盘时没有成交,最后买方报价为17,800美元,上一个交易日收报每吨17,350美元.LME三个月期镍MNI3价格今日收在每吨19,155美元,周二收报18,710美元.

 

美国CFTC铜市场持仓结构表

 

经济数据

〔表格〕美国ISM 12月非制造业指数为50.1,预估为50.5

  美国供应管理协会(ISM)周三公布,12月非制造业指数为50.1,预估为50.5.

  以下为ISM非制造业报告的主要数据:

                12月  11月  10月   9月   8月   7月  6月

   非制造业指数 50.1    48.7  50.6    50.9   48.4   46.4  47.0 

   企业活动     53.7    49.6  55.2    55.1   51.3   46.1  49.8 

   新订单       52.1    55.1  55.6    54.2   49.9   48.1  48.6  

   未交货订单   48.0    48.5  53.5    51.5   41.0   42.0  46.0 

   新出口订单   46.0    54.5  53.5    48.5   54.0   47.5  54.5 

   库存         61.0    61.5  63.5    62.0   67.5   62.5  67.0 

   进口         52.5    46.0  46.0    51.5   49.0   45.0  47.0   

   物价指数     58.7    57.8  53.0    48.8   63.1   41.3  53.7 

   就业         44.0    41.6  41.1    44.3   43.5   41.5  43.4 

   供应商交货      50.5    48.5  50.5    50.0   49.0   50.0  46.0

 

〔美国数据〕12月ADP民间就业人口减少8.4万,降幅大于预估

据民间就业服务机构ADP Employer Services周三发布的报告显示,美国12月民间就业人口减少8.4万,11月民间就业人口修正为减少14.5万,前值为减少16.9万.

 路透访问的分析师预估中值显示,ADP报告料显示12月美国民间部门就业人口减少7.3万人.

 

国际金融市场

 

美股盘后─就业报告公布前 狭幅整理 道琼收高1.6点

就业市场与经济中的服务业有回稳迹象，但科技股与通信股表现疲弱，美国股市周三进行整理，道琼指数终场接近持平，Nasdaq指数则小幅下跌。新年第一天交易，股市大幅上涨，周二与周三投资人谨慎，股市于狭幅整理。周五，美国将公布12月就业报告，为投资人所重视。

道琼工业平均指数收高1.66点或0.02%至10573.68。

Nasdaq指数收低7.62点或0.33%至2301.09。

S&P 500指数收高0.62点或0.05%至1137.14。

费城半导体指数收低0.08点或0.02%至366.34。

经历了2009年大幅的涨势后，投资人亦可能采观望态度。2009年，S&P 500上涨23%，道琼工业指数上涨19%，Nasdaq指数大涨44%。

分析师说，尽管1月初走势震荡，但趋势仍属涨势。尽管去年股市上涨，但大多共同基金的资金却进入了固定收益资产，而非股市。在金融危机后，投资人仍非常谨慎，目前有逾3兆美元资金，系以现金或约当现金方式持有。

分析师并说，今年可能有部份累积的买盘，推升股市数周。而后公布未来几季的企业获利季报，应相当强劲。

就业报告：二家私人企业今日公布了12月劳工市场报告，美国政府定于周五公布12月就业报告。

就业公司ADP说，美国私人企业12月就业人数减少8.4万人，创2008年3月以来最低数据。但接受Briefing.com调查的分析师平均预估为减少7.5万人。11月私人企业就业人数减少14.5万人。

就业公司Challenger公布，美国大型企业12月宣布裁员人数为45094人，低于11月的50349人，并创下2007年2月以来最低数据。

周五，预期政府的报告将显示，12月非农业就业人数少有变动，11月公布值为减少1.1万人。预期12月失业率上升至10.1%，11月公布值为10%。

经济：供应管理协会(ISM)公布12月服务业指数上升至50.1，分析师平均预估为上升至50.5，11月公布值为48.7。该指数高于50代表服务业扩张。

联邦准备理事会(Fed)公布12月会议记录，显示决策官员选择持续维持利率于接近零的历史低档。Fed说经济成长展现了强势，下滑的风险已消退。

个股走势：Ford Motor (F-US；福特)股价上涨4%，交易热络。该公司周二公布12月汽车销售强劲。

周二，福特公司公布，12月美国汽车销售较去年同期上升34%，较11月上升50%。2009年销售则较2008年下降15%。福特公司12月销售优于预期。Toyota (TM-US)与Honda (HMC-US)亦公布销售优于预期。

道琼成份股3M (MMM-US)上涨1.4%。高盛公司将其评等由买进调升至强力买进。

世界市场：亚洲市场收高。在欧洲，伦敦FTSE-100指数上涨0.1%，法国CAC-40指数上涨0.1%，德国DAX指数则少有变动。

商品与美元：美元兑欧元与兑日元上涨。

纽约2月黄金上涨17.80美元，收于每盎司1136.50美元。上个月，黄金创新收盘历史高点，每盎司1218.30美元。

纽约2月原油上涨1.41美元，收于每桶83.18美元，创2008年10月以来最高收盘水平。

公债：公债价格下跌，10年期公债殖利率上升至3.80%，周二尾盘为3.75%。公债价格与殖利率系呈反向走势。

股市涨跌比错综。在纽约证券交易所，上涨家数多过下跌家数，约为3比2，成交量为9.00亿股。在Nasdaq交易所，下跌家数略多过上涨家数，成交量为19.5亿股。

 

欧股盘后-经济数据略改善延续新年红盘气氛 欧股小升

市场延续开年红盘的气氛，欧股周三在涨跌间起伏，最终小幅收高。

泛欧道琼Stoxx 600指数小升0.14%，至257.96点。

Ticonderoga Securities 技术分析师 Eric Lanteigne表示，欧股正寻找延伸，但他目前当下看不出有任何大跌幅出现。「我们并不预期会出现剧烈降幅，但可能出现今年上半年较好的进场时点。」

市场上较明显的变化来自英国最大服饰零售商Marks & Spencer plc (MKS-UK；马莎百货)，其股价下挫 6.8%。马莎百货宣布，截至12月26日为止的年度第3季，展店至少1年的据点，营收仅攀升0.8%，低于先前预期的 1.2%升幅，但马莎百货表示，经调整本财年圣诞节销售时点(12月27日起)之后，升幅接近 2%。

地区而言，德国DAX指数仅略升0.04%，收于6034.33。法国CAC-40指数小升0.12%，收于4017.67。英国 FTSE 100 指数小升 0.1%，收于 5530.04。

金融信息服务机构 Markit公布，欧元区服务业采购经理人指数 12 月份自前月的 53 点上升至 53.6 点，虽然低于先前预期的 53.7 点，但仍是 2007 年 11 月以来最高数据。

欧元兑美元在 1.4356 美元，欧洲央行理事 Jurgen Stark 向意大利媒体表示，希腊将不会获得欧盟的金援纾困。

今日焦点：

法国食品公司 Sodexo (SW-FR) 股价上升 4%，周三时该公司表示第 1 财季(11月底止)总销售下滑 2.7%至 38.7 亿欧元，对企业客户的销售下滑，但对医院和学校的销售强劲。Sodexo亦再确认 2010 财年的目标，即营收如前年维持稳定，营运获利欲达 7.5 亿欧元至 7.7 亿欧元。Exane BNP Paribas分析师表示，该集团的北美表现优于预期。

法国车厂 Peugeot (UG-FR；标致)或美林证券调升评价，自「中立」升为「买进」，股价劲扬 6.4%。美林认为，标致在今年上半年的市占率将持续上升。目前估计第 4 季营收成长 13.9%，年度营收估计 484 亿欧元。

 

纽约汇市─Fed会议记录透露可能延长刺激方案美元兑欧元走贬

联准会 (Fed) 公布 12 月 15日至16日的会议记录，显示Fed理事争论是否增加和延长资产收购行动，美元兑欧元应声走贬。

UBS AG货币分析师 Brian Kim 表示：「他们竟然谈论执行更多刺激方案，这有点令人意外。大家看到这斗大的消息，这显然是让美元走贬的消息。」

由于商品价格上升，澳元兑美元走扬，表现最佳。在日本财长藤井裕久因健康问题退休的消息传出后，日元兑美元下跌至 3 周来最大。

纽约时间 4：15，欧元升值 0.4%至 1.4417 美元，较昨日的 1.4365 美元上升，欧元兑日元也自昨日的 131.75 日元走扬 1%至 133.12 日元。美元兑日元升值 1.1%至 92.74 日元，为 12 月 15 日以来最大涨幅。

芝加哥期货交易显示，市场认为联准会 (Fed)在 6 月份会议上，有 40%的可能性会将目前 0至 0.25%的同业隔夜拆款目标利率调升至少0.25个百分点，较昨日认为的 46%机率降低。

FOMC 上个月的会议记录显示，几位 Fed 理事赞同提升和延长经济刺激方案，仅有一位理事认为要降低刺激方案。

因市场推测 Fed 可能接近撤除刺激方案，致使美元指数 12 月份上升 4%，今日该指数下滑 0.2%。

就业服务公司ADP今日公布，美国私人企业12月就业人数减少8.4万人，创2008年3月以来最低数据。但接受《彭博社》调查的分析师平均预估为减少7.5万人。11月私人企业就业人数减少14.5万人。

富国银行货币策略部门主管 Nick Bennenbroek 表示：「我们获得的结果没有预期来得好，但仍符合温和的成长。这样的数据不会让大众降低对就业人口数目的预期，但这数据却让意外上升的可能性也降低了。」

劳工局 1 月 8 日将公布上个月美国就业报告，根据《彭博社》，经济学家认为在历经 11 月裁员 1.1 万人之后，报告将显示美国企业雇主上个月起已经停止裁员。

美国供应管理协会 (ISM) 的美国非制造业指数 12 月份自前月的 48.7 上升至 50.1，突破代表成长的 50 点关卡。非制造业占美国经济活动近 90%。

日本首相鸠山由纪夫任命副首相菅直人接下藤井裕久的职位，成为新任财务大臣。位于纽约的花旗银行首席技术分析师 Tom Fitzoatrick 表示：「你总是会对新任财长有点不确定性，他不非我们相当熟悉的人。美元兑日元仍然跟着殖利率变化走势，你已看到美元兑日元的殖利率升高。

由于铜价和原油价格走扬，澳元兑美元升值 1.1%至 92.17 美分，加元则上升至 2 个月来的糕点，1.0313加元兑 1 美元。商品至少占澳洲和加拿大出口的半数。

 

纽约债市—公债价格大多下滑,因对即将公布的就业报告有不安

* 公债价格大多下滑,因对即将公布的就业报告有不安

* 市场摆脱较预期疲弱的ADP就业数据和ISM服务业数据影响

* 尽管低于预期,但ADP就业数据仍为2008年3月来最强

美国公债价格周三大多下滑,结束两日升势,因投资人对周五将公布的政府就业报告愈发紧张.

午后美国联邦储备理事会(FED,美联储)发布最近一次货币政策会议记录,显示部分委员希望扩大资产购买规模以带动就业,之后较短期国债缩减跌幅.

分析师认为,这是美联储不会很快升息的信号.较短期公债对利率预期尤为敏感.

对周五政府非农就业报告的臆测是今日价格走势的主要诱因.一些投资人预计报告将显示非农就业人口自2007年12月以来首月出现增加.

就业恢复成长可能对债市投资人的假设构成挑战,债市投资人认为疲弱的消费者活动将令通胀受控,并允许美联储保持维持利率在近零水准一段时间的承诺.

据民间就业服务机构ADP Employer Services周三发布的报告显示,美国12月民间就业人口减少8.4万,为2008年3月来最小降幅,11月民间就业人口修正为减少14.5万,前值为减少16.9万.路透访问的分析师预估中值显示,ADP报告料显示12月美国民间部门就业人口减少7.3万人.该数据巩固了对周五就业数据强劲的预期.

"市场普遍认为就业数据将可能是两年来最好的."Guggenheim Capital Markets LLC固定收益利率交易部门主管Thomas di Galoma表示,"这也令今日公债价格承压."

指标10年期公债跌16/32,收益率报3.83%,周二尾盘报3.76%.

上周,10年期公债收益率高见3.918%,为6月初来最高,因之前报告显示之前一周初请失业金人数意外降至约17个月最低.

该报告巩固了一些市场人士对周五就业报告将显示非农就业人口增加的预期.

美联储12月会议记录显示,委员预计失业率将"在相当长的一段时间内"保持高企.

委员还担心缩减大规模抵押贷款支持债券(MBS)购买计划可能殃及楼市复苏.

"这些都显示美联储离升息甚至是考虑升息还有一段长路."Decision Economics分析师Cary Leahey表示.

**走出艰难的一年**

去年,公债市场表现为10年最差,而12月的表现也是逾五年最差.

美国供应管理协会(ISM)周三公布,12月非制造业指数为50.1,预估为50.5.

但市场受到对就业报告不安情绪影响,而对周四将宣布下周公债标售规模的预期也令市场承压.

另外,分析师表示,同公司债交易相关的对冲也是今日公债下滑的因素之一.

"在就业报告公布前,就会有一些轧平仓位活动."Action Economics LLC全球固定收益分析部门董事总经理Kim Rupert表示,"市场上仍有一些锁定利率,对冲公司债发售的交易."

30年期长债跌1-7/32。

 

能源盘后─美元走贬 抵销库存量报告的冲击 纽约期油度收每桶82.97美元

虽然政府的石油库存量数据压低稍早油价，但美元走贬，拉抬美元计价的商品价格，原油期货终盘收高，为连续第 10 日上涨。

纽约2月原油收高 1.5%，至每桶 82.97美元。稍早纽约期油价格曾一度降至每桶 80.85 美元。

外汇方面，美元回吐涨幅，兑欧元和英镑转为走贬，但兑日元仍升值。美元指数下滑 0.24%至 77.43 点。

Tyche Capital Advisors 经理人 Tariq Zahir 指出：「原油因应美元走贬而上涨。然而，原油看起来基本面利空。」

其它能源交易方面，2月汽油上涨 0.5%至每加仑 2.1364美元，2月热燃油上涨0.2%至每加仑 2.1981 美元。2月天然气大升 6.4%至每百万Btu 5.994美元。

能源信息局 (EIA) 公布，由于进口增加，1月1 日止的一周，美国原油库存上升 130万桶。此外，由于需求依旧疲弱，汽油库存量也上升 370 万桶。蒸馏油方面 (包括热燃油和柴油)，因为寒冷的天气刺激需求上升，因此库存量下滑 30 万桶。

根据Platts的调查，分析师预期原油库存量将减少 160 万桶，汽油增加 120 万桶，蒸馏油减少 180 万桶。

根据《道琼社》的调查，分析师预期 1 月 1 日截止的一周，原油库存量将上升 20 万桶，汽油库存量则将增加 50 万桶。

EIA的数据也显示原油净进口上升 4.1%至每日 832.3 万桶。

上周炼油厂降低其产量，仅启动 79.9%产能，较先前的 80.3%下滑。

NYMEX原油期货交货点的库存量上升 130 万桶至 3570 万桶，为 EIA自 2004 年有记录以来最高水平。

整体石油库存量 (包括原油、汽油和其它产品) 下滑 10.49 亿桶，减少 230 万桶。

 

贵金属行情简报

贵金属盘后─担忧通膨 黄金收高17.80美元 连四天上涨

黄金期货周三连续第四天上涨，突破每盎司1130美元。投资人担忧，经济复苏可能带动通货膨胀走高，因而增加了黄金的投资吸引力。

四天连续的涨势，创一个月来最长上涨期间。之前，黄金于12月下跌了逾7%，创14个月来最大单月跌幅。周三，美元兑大多外币下跌，亦支撑了黄金走高。

纽约2月黄金上涨17.80美元，或1.6%，至每盎司1136.50美元。稍早一度上涨至每盎司1138.40美元高点。

分析师说，全球经济改善速度快于预期，产品需求因而增加，价格亦因而上涨。

周三公布的经济数据，强化了复苏的希望。根据ADP就业公司报告显示，12月美国私人企业就业人数减少8.4万人，创2008年3月以来最低。

美国供应管理协会(ISM)周三公布，12月非制造业指数上升至50.1%，11月为48.7%。该数据显示，服务业已见反弹。

美元清除稍早涨幅，回档走低，亦有助支撑黄金上涨。美元指数下跌0.1%至77.525。

美元疲弱亦推升了原油价格，2月原油期货上涨逾1%，接近每桶83美元。

SPDR黄金信托基金--全球最大黄金ETF基金--周二持有黄金1128.75公吨，与一日前持平。

其它金属方面，3月白银上涨2.4%至每盎司18.175美元，3月钯金上涨1.2%至每盎司427.20美元，4月白金上涨1.3%至每盎司1558.40美元。

3月铜上涨2.4%至每磅3.4945美元。