11月17日实达金属早报

国际金融市场

美股盘后─柏南克演说利多 道琼涨136.64点 标普破1100点大关

美国零售销售报告数据优良，美元身价下挫，投资人看好入场时机。另联准会 (Fed) 主席柏南克 (Ben Bernanke) 发表演说，重申将维持极低利率，扶持美国和缓复苏的经济，美股周一 (16 日) 收盘上涨，主要股指分别上触今年新高点。

道琼工业平均指数上涨 136.49 点或 1.33% 至 10406.96。

Nasdaq 指数扬升 29.97 点或 1.38% 至 2197.85。

S&P 500 指数收红 15.82 点或 1.45% 至 1109.30。

费城半导体指数上涨 6.33 点或 1.99% 至 323.83。

美元兑主要货币身价下贬，将黄金价格推至新高纪录，油价上涨收盘接近每桶 79 美元。

由于美国维持极低的基准利率，投资人重心转移至风险较高的股票和商品市场，现美元已跌至 15 个月的新低点。

美国公布 10 月零售销售报告后，大型零售商个股竞相上涨，由于汽车销售景况大好，该月销售数据扬升优于预期。标普零售股指数 (S&P retail index) 上升 1.0%。

过去两周股市均呈上涨，投资人对经济复苏的步调抱持信心。另有迹象显示，世界各国政府倾向继续对经济振兴投注努力，维持较长时间的救市政策，同为拉抬股指因素之一。

道琼指数稳固保持在 1 万点大关，现市场注目于另一个关键性的指数表现，分析师指出，突破 1100 点的 S&P 500 指数，未来数周可能进一步向上扬升。

柏南克在纽约发布谈话，表示市场状况明显较一年前有所成长，且全球金融危机已趋向缓解。但他警告表示，民众和企业贷款受限，以及就业市场疲软不振，可能对经济复苏的劲道产生下拉引力。

他表示，基准利率「一段长时间内」可能将维持在极度低点。

柏南克另指出，联准会正密切注意近期接连跌价的美元动向。

经济：美国 10 月零售销售较前月窜升 1.4%，超越市调机构 Briefing.com 分析师预期的 0.9%。除去汽车类不计，零售销售共成长 0.2%，劣于分析师的 0.4% 涨幅估值。

相较之下，9 月整体零售销售月减 1.5%，除去汽车零售销售则上扬 0.5%。

纽约联邦储备银行发布报告显示，纽约 11 月制造业活动放缓，帝国指数 (Empire State index) 由 10 月的 34.57 下降至 23.51。

企业消息：家居用品零售商劳氏 (Lowe's Companies；LOW-US) 第 3 季财报获利大减 30%，但表示第 4 季销售前景乐观可期。

通用汽车 (General Motors Corp.；GMGMQ-US) 自 7 月申请破产保护以来，首度公布财报结果，第 3 季亏损 12 亿美元。公司表示在 12 月将开始偿付政府贷款，美国政府将收到 10 亿美元偿款，加拿大和安大略省政府则有近 2 亿美元。

世界市场：全球政府保持振兴经济政策，利多消息令各国股指普遍上涨。亚洲方面，日本内阁府公布第 3 季国内生产毛额 (GDP)，年增 4.8% 优于预期，日经指数扬升 0.2%，欧洲股市同样收红。

外汇与商品：美元兑大多数主要货币身价下挫，衡量美元对国际货币身价的美元指数，下跌 0.3% 至 74.94。美元跌价带动商品价格上升，纽约 12 月原油涨价 2.55 美元每桶 78.90 美元。

黄金价格本月持续扬升，收盘报每盎司 1139.20 美元，上涨 22.50 美元或 2.0%，盘中一度上触 1140.70 美元高点。

欧股盘后─矿业股带动 连续第四天收高

欧洲股市周一上涨至 13 个月高点，美元疲弱推升金属期货上扬，带动矿业股上涨。经纪商调升评等，亦属股市利多。

泛欧道琼 Stoxx 600 指数上涨 1.4%，至 251.24，连续第四天上涨，并扩大了上周 2.8% 的涨幅。该指数并创下去年 10 月 2 日以来近未见水平。

分析师说，欧股可能进一步上涨，但涨幅可能有限，且震荡亦难免。

但他们认为这种情况值得肯定，让经济发展与获利能追上股市。

周一，矿业股涨势领先，Rio Tinto (UK:RIO) 股价上涨 5.5%，Randgold Resources (UK:RRS) 上涨 4.8%%。

美元下跌支撑了欧洲股市上涨。中国喊话，日本经济成长数据优于预期，及黄金期货上涨，使得美元走低。

汽车股亦强劲，欧洲 10 月新车登记上升 11.2%，Peugeot (FR:UG) 股价上 涨4.5%，Daimler (DE:DAI)上涨4.4%。

地区股市中，英国 FTSE-100 指数收高 1.6% 至5382.67，德国 DAX 指数上涨 2.1% 至 5804.82，法国CAC-40 指数上涨 1.5% 至 3863.16。

俄罗斯 RTS 指数上涨 4.1% 至 1481.95。

亚洲股市收高。美国股市开盘走强，美国公布，在汽车销售反弹的支撑下，10 月零售销售上升 1.4%。

企业消息方面，EADS (FR:PAR) 上涨 4.5%。该公司第三季转盈为亏，亏损金额达 8700 万美元，去年同期为获利 6.79 亿美元。但分析师说，该公司坚守会计年度新订单目标。

Hennes & Mauritz (SE:HMB) 股价下跌 3.6%。该公司说 10 月同店销售下降 3%，分析师预估为上升 3.3%。

纽约汇市─Fed支撑美元能力有限 美元下跌至15个月低点

美元兑主要外币下跌至15个月低点。联邦准备理事会(Fed)主席伯南克承诺将支撑美元，但投资人却对他支撑美元的能力有所怀疑，美元因而下跌。

美元上涨至盘中高点1.4881兑1欧元，伯南克今日在纽约发表演说时指出，Fed关心美元价值改变，将协助确保美元强劲，美元因而上扬。但十分钟内，美元又恢复了跌势，预期为了支撑经济，Fed将必须维持利率于接近零水平，削弱了美元需求。

分析师说，伯南克全力在口头上支撑美元。同时，他也见到经济遭遇挑战，将长期维持利率于低档。很难想象他如何让政策支撑美元。

美元指数下跌0.6%至74.880，盘中触及74.679，创2008年8月以来最低水平。

伯南克在演说中并指出，银行贷款减少，劳工市场疲弱，可能限制美国经济复苏速度，可能确保借款成本持续偏低。

美元下跌0.5%至1.4974兑1欧元，11月13日为1.4903。10月26日触及1.5063兑1欧元，为15个月低点。欧元下跌0.2%至133.32日元，美元下跌0.6%至89.12日元。

2008年10月，美元上涨至1.2330兑1欧元，创近三年高点。由于全球经济陷入衰退，投资人涌入美国公债避险，支撑了美元上涨。而后，美元下跌了18%，经济复苏重燃了投资人对风险性资产的需求，如股票，美元因而回档。

预期利差交易增加，挪威克隆上涨1%至5.5587兑1美元，巴西里耳上涨0.6%至1.7122兑1美元。所谓利差交易系指，借入低利率货币，转投资高收益资产。美国利率接近零，投资人因而倾向借入美元，转投资其它高收益资产。

中国商务部今日稍早说，国际要求人民币升值的压力并不公平。欧巴马总统开始了四天访中之旅，寻求两国之间更为平衡的关系。

中国商务部发言人今日在记者会上说，在美元疲弱情况下，要求人民币升值，并无助于全球经济复苏，亦不公平。中国财政部部长助理朱光耀抨击主要储备货币国家财政与货币政策，说他们不负责任，未考虑对其他国家的影响。

自2008年7月以来，人民币约报6.83兑1美元，之前三年则升值了21%。

人民币盯住美元，使得过去一年里，人民币兑欧元贬值16%，人民币兑日元贬值8%，增加了中国出口竞争国要求人民币升值的压力。

纽约债市—伯南克谈话推动 美债收盘走高 收益率3.34%

受伯南克讲话推动，美国国债16收盘走高，10年期国债上涨23/32，至100 10/32，收益率3.34%。

受美联储(Fed)主席伯南克(Ben Bernanke)讲话推动，美国国债16日收盘走高。

伯南克16日表示，美国经济复苏缓慢，可能会一直维持温和增长，直至进入2010年。他指出，利率应该在一段时间内维持在低点，重申了美联储11月货币政策会后的观点。

而早些时候，美国公布的10月份核心零售销售略低于预期，加上纽约联储制造业指数表现不佳，已经推动国债处于升势之中。

美国商务部16日公布，10月份扣除汽车的核心零售销售月增0.2%，增幅低于此前经济学家预计的0.4%。而纽约联储的数据则显示，美国11月份制造业指数下降11.06至23.51，10月份为34.57。

2年期国债收盘上涨3/32，至100 14/32，收益率0.77%。5年期国债上涨12/32，至100 29/32，收益率2.18%。10年期国债上涨25/32，至100 10/32，收益率3.34%。30年期国债上涨1 13/32，至101 23/32，收益率4.27%。

能源盘后─美元疲弱 原油自一个月低点反弹 收高2.55美元

原油期货周一上涨逾3%，自一个月低点反弹。全球经济报告改善，且美元再度下跌，提供了能源市场利多。

在美国，10 月零售销售上升，纽约州 11 月制造业亦扩张。

在日本，第三季国内生产毛额 (GDP) 上升幅度高于预期。日本为世界第三大石油消费国，仅次于美国与中国大陆。

纽约12月原油上涨2.55美元，或3.3%，收于每桶78.90美元。上周五，12 月原油收于每桶 76.35美元，为自 10 月 14 日以来，近月合约最低收盘水平。

分析师说，疲弱的美元提供了能源市场主要支撑。日本强劲的经济数据，亦有助原油走高

外汇交易方面，美元兑主要外币下跌。中国的喊话，日本经济成长数据优于预期，及黄金期货上涨，均使得美元受到压力。

追踪美元兑一篮货币走势的美元指数下跌0.7%至74.829。自3月初以来，美元指数下跌了约16%。

由于原油以美元计价，美元疲弱使得原油对持有外币的投资人变得更为便宜。

分析师说，油价再度随汇率变动。能源市场的基本面，并不足以支撑今日的涨势。原油市场本身少有利多消息。

其它消息方面，OPEC主席Vasconcelos说，OPEC于12的会议中，仍考虑改变原油产量。原油在每桶75至80美元，价格良好。

OPEC上周报告显示，10月，11个会员国每日产量为2652万桶。减产的遵守率为60%，创今年初每日减产420万桶以来，最低遵守率。

日本由4月至6月的一季，GDP成长1.2%，年率成长4.8%，有助支撑能源市场。分析师预估日本GDP较前一季成长0.6%，年率成长2.2%。

其它能源交易方面，12月汽油上涨7.06美分，或3.7%，至每加仑1.9868美元。12月热燃油上涨6.59美分，或3.4%，至每加仑2.032美元。

12月天然气亦大幅上涨，收高5%至每百万Btu4.614美元。

其它商品市场中，12月黄金上涨，并创新高点，接近每盎司1130美元。

贵金属行情简报

贵金属盘后─美元跌价带动买气 金价站上新高点1140美元

美元身价承压下跌，投资人转向投资购买黄金，周一 (16 日) 黄金期货价格上触新高点每盎司 1140 美元。

来自美国日本的经济数据乐观，令市场对经济成长抱持信心，其它金属类价格皆呈扬升。

电子盘交易中黄金期货一度高达每盎司 1140.70 美元，纽约 12 月黄金收盘上涨 22.50 美元，或 2.0%，报每盎司 1139.20 美元。

交易量清淡的 11 月黄金期价上涨 2% 或 22.50 美元，报每盎司 1138.6 美元，创下近月合约最高点。

近期因美元价格疲软不振，市场目标转向风险性投资，如股票或高殖利率货币等等，贵金属价格也随市场抢进扬升。

美国政府发布报告，因汽车销售反弹上升，10 月零售销售成长超出预期。

上周末各国领袖参加亚太经济合作论坛，表示将继续施行振兴措施，扶持经济成长，有助于商品价格、新兴市场股价和货币等价值反弹扬升，更是令美元身价进一步下挫。

美国联准会 (Fed) 主席 Ben Bernanke 今日发表谈话指出，美国经济仍面临相当大的挑战，但目前可能性最高的结果为，经济将迈向温和成长，通货膨胀发展同样缓慢。

综合反映美元在国际外币市场汇率情况的美元指数，早盘略有回升，尔后下降约 0.5% 至 74.963。上周五美元指数为 75.298。此指数自 3 月初以来，已下跌约 16%。

SPDR 黄金信托基金─最大黄金 ETF 基金─持有的黄金量较上周五略减至 1113.83 公吨。

12 月铜期货上涨 4.4% 或 13.1美分，报每磅 3.1035 美元。

其它金属方面，12 月份交割的白银价格上涨 1.02 美元或 5.9%，报每英镑 18.40 美元。1 月白金价格扬升 4.0% 或 55.90 美元，报每盎司 1444.60美元。12 月钯金收高 19.25 美元，或 5.4%，至每盎司 376.0 美元。