11月13日实达金属早报

金属市场交易

LME交易行情

 

LME持仓信息

 

LME铜铝锌成交量

 

LME铜铝锌库存变化

 

LME铜铝锌合约升贴水

 

LME/COMEX市况报告---期铜下跌,库存水准触发对需求前景的忧虑

* 宏观数据改善但库存水准令人忧虑

* 罢工对铜价提供支撑,令跌幅受限

* 一周初请失业金人口降幅超过预期

期铜价格周四收跌,因美元走强以及在伦敦金属交易所(LME)铜库存升至40万吨上方之後,需求忧虑上升.

LME期镍库存升至13.17万吨上方,为1995年初以来最高,推低期镍价格重挫逾5%至其7月末以来最低.

纽约商交所12月期铜收跌1.85美分,报每磅2.9475美元,接近其2.93-3.0010交易区间的低端.

伦敦金属交易所(LME)三个月期铜下跌37美元,收报每吨6,503美元,周三收於每吨$6,540美元.盘中跌至6,468美元低点.

LME库存增加4,800吨,至402,125吨,为4月末以来最高,暗示中国以外需求尚未改善.

美国劳工部周四公布,美国11月7日当周初请失业金人数降至50.2万人,为1月3日止当周以来最低,预估为51.0万人,前周修正後为51.4万人.该数据令铜价跌幅收窄,并为美元提供支撑.

"整个LME市场对宏观经济消息及股市作出反应,市场的乐观情绪犹在,尽管美元今日反弹,但相对疲弱,上行受基本面限制,"VTB Capital分析师说Andrey Kryuchenkov说.

中国10月未锻造铜及铜材进口环比大幅下滑三分之一,因利润率下降,且合约铜发货遭到推迟.海关公布的数据显示,9月铜进口意外激增至399,052吨,但10月时大减至263,109吨,较前月下降34%.该降幅超过此前分析师及贸易商所估计的19%的降幅.

**罢工令供应吃紧**

Vedanta Resources旗下的Konkola铜矿场工人因薪酬问题展开罢工,令大部分设施停产.

欧盟统计局周四公布数据显示,欧元区9月工业生产较上月增长0.3%,较上年同期下滑12.9%,路透预估分别为增长0.4%和下滑14.1%.数据增加市场的正面人气.

其他金属方面,三个月期铝收报1,948美元,之前交易日收报1,964美元.LME铝库存减少3,150吨至453万吨,持续近期的跌势.

三个月期镍收报16,190美元,盘中跌至7月22日以来最低的15,975美元,之前交易日收报16,850美元.

三个月期铅收报2,260美元,前一日为2,304.50美元.三个月期锌收报每吨2,150美元,前一日为2,184 美元.三个月期锡收报14,650美元,为一周以来的最低,前一日为14,725美元.

 

美国CFTC铜市场持仓结构表

 

行业新闻

智利Cochilco上调2009年铜均价预估

圣地亚哥11月11日消息，智利国有铜业委员会Cochilco周三称，将2009年铜均价预估上调至每磅2.30美元，其之前的预估为每磅1.95美元，但是其将该国2009年铜产量预估小幅削减至538万吨。
    Cochilco还在报告中将2010年铜均价预估上调至每磅2.70美元，因中国需求强劲且发达经济体自经济危机中复苏，其之前的预估为每磅2.10美元。
    Cochilco将智利2009年铜产量预估小幅下调至538万吨，其之前的预估为540万吨。智利为全球最大的铜生产国。
    Cochilco还将该国2010年的铜产量预估自之前的575万吨上调至578万吨。
    Cochilco称，中国需求稳健令铜价前景较之前预估要好，预计年内铜价仍将维持强势。
    Cochilco还称，估计2010年中国铜需求将下滑，因其将消耗今年建立起来的库存。
    Cochilco上个月称，未来5年，因该国矿业部门投资增加，预计其铜年产量在2020年将增加逾38%至740万吨。

智利2008年的铜产量为530万吨。

年初以来，国际铜价已经上涨115%。

 

经济数据

〔美国数据〕美国10月预算赤字为1,763.6亿美元,连续13个月财赤

美国财政部周四公布,2010财政年度伊始的10月预算赤字为1,763.6亿美元,为10月份最高赤字纪录,之前的2009财年全年录得创纪录的1.4兆(万亿)美元赤字.

财政部在其月度财政声明中表示,10月预算赤字为1,763.6亿美元,为月度预算赤字第五大,超过了分析师预估的1,500亿美元赤字及2008年10月录得的1,555亿美元赤字.

10月的报告直指政府支出及收入的差距增大,时值脆弱的经济开始走出70年以来最严重的衰退.

美国10月为连续13个月录得预算赤字,为历史最长纪录.

财政部还表示,10月份购买了78亿美元的政府支持企业发行的抵押贷款支持债券(MBS).

 

〔表格〕 美国11月7日当周初请失业金人数降至50.2万人,低于预估

美国劳工部周四公布:

* 美国11月7日当周初请失业金人数降至50.2万人(预估为51.0万人),前周修正后为51.4万人(前值为51.2万人)

* 美国11月7日当周初请失业金四周均值降至51.9750万人,上周数据修正后为52.425万人

* 美国10月31日当周续请失业金人数降至563.1万人(预估为570万人),上周数据由574.9万人修正为577.0万人

* 美国11月7日当周初请失业金四周均值齐平2008年11月29日止当周以来的低位

* 美国11月7日当周初请失业金人数为1月3日止当周以来最低

周段  初请失业金人数   四周平均值   续领失业金人数   保险失业率

11/07/09 502,000          519,750       -                -

10/31/09 514,000-R        524,250-R     5,631,000        4.3

10/24/09 532,000          526,750       5,770,000-R      4.4

10/17/09 531,000          532,250       5,817,000        4.4

10/10/09 520,000          533,000       5,945,000        4.5

10/03/09 524,000          540,500       6,034,000        4.6

09/26/09 554,000          548,750       6,067,000        4.6

09/19/09 534,000          554,250       6,112,000        4.6

注: R-修正值

 

〔美国数据〕11月6日止当周抵押贷款申请指数上升,但购房指数大跌

美国抵押贷款银行协会(MBA)周四公布数据显示,再融资需求推升上周美国抵押贷款申请指数,因抵押贷款固定利率进一步低于5%,但购屋需求挫跌至九年低点.

MBA称,11月6日止当周30年期抵押贷款平均利率下跌0.07个百分点,至4.90%,跌向3月触及的纪录低4.61%.

MBA表示,11月6日止当周经季节调整后的抵押贷款申请指数上升3.2%至627.5,受再融资申请指数跳增11.3%推升.

贷款再融资占所有贷款申请案件的71.5%,为5月以来最高比例.

购房指数下滑11.7%,至220.9,为2000年12月以来最低.

 

国际金融市场

 

美股盘后─质疑经济复苏基本面道琼收低93点 结束六天涨势

由于经济复苏不明，投资人对股市近来的涨势有所疑虑，美国股市周四大幅下跌，结束了六天的涨势。能源股与金融股带动跌势。但分析师说，由于本月份至目前为止，股市连续上涨，今日涨势中断并不意外。

道琼工业平均指数收低93.79点或0.91%至10197.47。

Nasdaq指数收低17.88点或0.83%至2149.02。

S&P 500指数收低11.27点或1.03%至1087.24。

费城半导体指数收低1.76点或0.56%至314.00。

周三，道琼连续第三天创新13个月高点，但因缺少经济面消息支撑，涨幅仅属温和。周四，股市开盘温和走低，而后几度反弹，终告回档。目前劳工市场与房屋市场疲弱，使得消费者手头拮据。

分析师说，这波涨势若要持续，消费者情况必须先改善。近来的涨势只是松口气的涨势，因为经济并不致挫跌。但今日投资人质疑，近来的涨势是否是根据真实的基本面。

过去六个交易日，道琼连续收高，大涨逾500点，或5.3%，并连续创下13个月高点。这波快速的涨势，引发了担忧。2002年，股市花了三年时间，才摆脱了相似的低点。

自3月低点以来的涨势，前所未见，今日整理，亦属正常。预期股市可能很快回档，但仍有大量动能。

场外有大量资金等待，但苦于缺少经济数据支撑。经济数据必须良好，否则股市可能回档，投资人担忧股市已经超涨。

汇率为焦点。美元兑主要外币周四小幅上扬。美元今日盘中上涨，引来了部份获利了结卖压，并波及了美国股市。

美元疲弱，可能促使投资人转向高收益资产，如股市。美元走坚则倾向于压低股市。

由于联邦准备理事会(Fed)维持利率于接近零水平，并挹注资金进入经济体，美元近来下跌至接近15个月低点。周四，美元小幅上扬，却易对股市造成影响，因为本周缺少经济消息，且近来复苏讯号脆弱，股市却上涨。

企业：Wal-Mart (WMT-US)周四宣布，第三季获利高于预估。

该全球最大零售商说，第三季每股获利84美分，营收为987亿美元。分析师平均预估Wal-Mart为每股获利81美分。

Intel (INTC-US；英特尔)与Advanced MicroDevices (AMD-US；超微)宣布达成协议，结束两公司之间所有法律行动，包括反托拉斯诉讼与专利权争执。这项协议规定，英特尔支付AMD公司12.5亿美元，AMD则撤回全球所有告诉。

HP (HPQ-US；惠普)周三晚说，将以27亿美元并购网络设备公司3Com (COMS-US)。

经济：美国劳工部公布，上周初次申请失业金人数下降至50.2万人，创1月3日以来最低水平。分析师预估为51万人。

美国财政部公布，10月联邦预算赤字为1764亿美元，为连续第13个月赤字。

欧巴马总统周四说，他将于12月在白宫举行就业讨论会。美国失业率已达10.2%。

其它市场：日本与香港股市收低。主要欧洲股市中场走高。

原油价格下跌3%，能源信息局报告显示，原油供给增加高于预期。

黄金价格下跌，本月近6%的幅幅中止。12月黄金下跌8美元，收于每盎司1106.60美元。

股市涨跌比不佳。在纽约证券交易所，下跌家数多过上涨家数，约为4比1，成交量为8.28亿股。在Nasdaq交易所，下跌家数多过上涨家数，约为3比1，成交量为20亿股。

 

欧股盘后─英国电信调升获利预期英航合并消息利多 股指续涨

英国最大电讯公司英国电信 (BT Group Plc；BT-A-UK) 调升获利预期；英国最大航空公司英航 (British Airways Plc；BAY-UK) 和西班牙国家航空公司 (Iberia SA；IBLA-ES) 进入合并共营商议，周四 (12 日) 连续第 2 日上涨，保持在三个月的高点。

欧股收盘股指扬升，泛欧道琼 Stoxx 600 指数上增 0.2% 至 246.61 点，本日股指震荡整理至少高达 13 次。该指数自 3 月 9 日低点至今，已扬升达 56%。

英国 FTSE 100 股指上涨 8.93 点或 0.17%，收报 5275.68 点。

德国 DAX 股指升 4.20 点或 0.07%，报 5672.55 点。

法国 CAC 40 股指下跌 4.83 点或 0.13%，收报 3809.56 点。

美国劳工部发布报告显示，美国上周申请失业救济金人数减少，代表着自二战以来最严重的失业风潮，已因经济状况回复而有所减缓。11 月 7 日当周，首次申请失业救济金的人数下滑 12000 至 502,000 人。

中国国务院总理温家宝发言指出，全球市场正逐步且不稳定地回复成长，脱离自大萧条以来，最严重的一回金融危机冲击。

英国电信削减成本支出，并表示营收缩减程度将少于预期，因此宣布调升年度现金流量估值，公司股价上涨 3.37% 至 147.2 便士。

全球最大航运商马士基 (A.P. Moeller-Maersk A/S；MAERSKB-DK) 因运费和货运数量双双缩减，宣布今年前9 个月净损达 38.6 亿丹麦克朗，高于《Bloomberg》分析师预期的 36.2 亿丹麦克朗，公司股价收黑 5.3% 至 35600 丹麦克朗。

媒体报导指出，西班牙国航接受英国航空提出的合并条件，双方董事举行会议，商讨连手合作的共营计划，市场对此消息期盼已久，英航股价因此大涨 7.5% 至 215 便士，西班牙国航股价则窜升 12% 到 2.22 欧元。

英航在公开声明稿中指出：「现时尚未作出任何决定，目前没有保证合作商议可顺利完成。在适当时机，我们会公开进一步的消息。」

瑞典最大通讯公司 TeliaSonera AB (TLSN-SE) 和俄罗斯电信 Alfa Group 旗下电信子公司 Altimo 商讨合作，计划合并持有企业股权，成立新电信营运商，以改善财务流动性并加强控制权。TeliaSonera 股价大涨 6.2% 至 51.3 瑞典克朗。

荷兰石油仓储企业皇家孚宝 (Royal Vopak；CVPK-NL)调升获利预期，另摩根士丹利资本国际公司 (MSCI Inc.) 表示，将增加公司股票在 MSCI 世界指数中的比重，皇家孚宝股价收红 5% 至 53.74 欧元，创下自公司成立至今的新高股价纪录。

全球最大太阳能电池制造商 Q-Cells AG (QCEG-DE) 表示，第 4 季获利前景可能有「更进一步的风险」，公司今年前 9 个月财报结果亏损约 9.45 亿欧元，成绩远不如去年同期的获利 1.56 亿欧元，营收则大挫 41%。公司股价因此下跌 3.7% 到 10.95 欧元。

 

纽约汇市─美股指震荡走低消弭市场风险胃口 美元身价走强

美股盘面表现不甚理想，市场高殖利率资产需求下滑，拉抬美元兑主要货币身价上涨，美元兑欧元价格窜升至 8 月以来的新高点。

美元兑欧元价格继昨日下跌后，数值保持在分析师所谓的「停损点」；而因黄金价格由历史新高点下滑，且原油价格挫低，南非兰特、挪威克朗和加拿大元兑美元身价回落。

美国洲际交易所公司 (IntercontinentalExchange Inc) 用以衡量美元对 6 个主要贸易国身价的美元指数，连续第 2 天呈现上涨，扬升 0.7% 至 75.704。

美元兑欧元由昨日 1.4987 美元上涨 1.1% 至 1.4837 美元，是自 8 月 7 日以来的最大涨幅。日元兑欧元由昨日的 134.69 日元上涨 0.4% 至 134.15 日元。日元兑美元跌价 0.6% 至 90.39 日元，昨日汇价为 89.87 日元。

因预期市场将减少利差交易，瑞典货币兑美元下跌 1.3% 至 6.9017 瑞典克朗，纽西兰汇率挫低 1% 至 1 纽元兑 73.14 美分。美国央行将基准利率维持在近乎零的低点，令美元成为套利交易者青睐的目标。

中国国务院总理温家宝在接受电访时指出，世界经济正逐步且不甚稳定地迈向复苏，由大萧条以来最严重的衰退风潮中重振。中国政府自去 (2008) 年 8 月至今，将人民币汇价保持在约 6.83 兑 1 美元，以保护该国出口商贸易。

日本财务省议会大臣古本伸一郎在亚太经济合作会议受访时指出，日元支持美元强势发展，且政府无打算减少持有的美国公债或增购黄金。

美国财务部长 Timothy Geithner 在新加坡接受《Bloomberg》记者采访时，表示美元维持强劲走势，对经济具有极为重要的意义。

黄金期货价格睽违 5 日首次下跌，纽约商品交易所 12 月黄金期货收盘报每盎司 1106.6 美元， 下跌 0.7%。全球第 3 大黄金生产国南非货币价格受牵连下挫，南非兰特兑美元跌价 1.7% 至 7.4888，是自 11 月 2 日以来的低点。

加拿大货币兑美元价格 4 日来首度杀低，向下滑落 1.1%。挪威克朗兑美元下跌 1.3% 至 5.6715。

澳洲统计局指出，10 月澳洲就业人口数增加 24500 人，成绩优于《Bloomberg》分析师预期的减少 10000 人。澳元早盘曾上涨 0.8% 到 93.70 美分，打破 2008 年 8 月至今的纪录，尔后回落 0.6% 至 92.46 美分。

 

纽约债市—公债价格上涨,因30年期公债标售结束以及美股下滑

* 160亿美元30年期公债标售为11月再融资划上句号

* 政府2010财政年度以巨额财赤开局

* 初请失业金人数降幅大于预期

美国公债价格周四上涨,创纪录的160亿美元30年期公债标售为本周财政部巨额再融资计划划上句号,显示市场对美国公债的兴致不减.

尽管30年期公债标售吸引的需求不及本周一三年期公债和周二10年期公债的标售结果,但分析师表示,投资人对公债标售进行得相对顺利感到释然.

本周美国财政部共发售810亿美元的公债."我认为市场对标售结束松了口气."瑞信驻纽约利率策略师Carl Lantz表示,"随着公债标售结束,我认为市场将有所反弹."

美股疲弱也刺激了对公债避险买盘,经济数据巩固了美国经济缓慢复苏的观点以及美国联邦储备理事会(FED,美联储)将维持近零利率的预期,对公债也有提振作用.

但由于经济复苏的力道仍不明朗,投资人显露出投入较短期公债的意愿.

30年期公债收益率(殖利率)较两年期公债收益率高约3.57个百分点,较10年期公债收益率高0.94个百分点.

30年期公债升9/32,收益率由周二尾盘的4.41%降至4.40%.美国债市周三因假期休市.

指标10年期公债收益率报3.45%,低于周二的3.48%.

两年期公债持稳,收益率由0.84%降至0.82%.

"由于股市有些走软,所谓的风险交易有所逆转,"Point View Financial Services首席投资策略师David Dietze表示,"两年期和30年期公债收益率差很大...交易商对进一步拉宽收益率差有排斥."

今日的30年期公债标售的投标倍数为5月来最低,而得标利率在4.469%,较交易商原本预计的高3.5个基点.

本周的再融资计划筹措了约430亿美元的新资金,有助于美国政府向刺激计划和金融业拯救方案注资.因经济衰退,财政部面临税收减少.

美国劳工部周四公布,11月7日当周初请失业金人数降至50.2万人(预估为51.0万人),前周修正后为51.4万人(前值为51.2万人).

楼市方面,根据产业报告,抵押贷款申请增加了3.2%,但购房的贷款需求降低,显示楼市迟滞.

另外,美国政府公布,10月预算赤字为1,763.6亿美元,预估为赤字1,500亿美元,2008年10月为赤字1,555.3亿美元.美国连续13个月录得预算赤字,为历史最长纪录。

 

能源盘后─需求疲软原油库存上增美元走强诸因素下拉油价3%

政府发布数据显示能源需求可能疲软，另过去几周美国进口量扬升，使库存量随之增加；美元身价走强，冲击以美元计价的石油商品价格，种种因素拉低原油期货价格周四 (12 日) 收盘滑落近 3%。

纽约商品交易所 12 月原油期货收盘下跌 2.34 美元或 2.95%，报每桶 76.94 美元。伦敦布兰特原油期货亦跌 2.06 美元或 2.64%，报每桶 75.89 美元。

美国能源情报署 (EIA) 调查显示，11 月 6 日当周原油库存量增加 180 万桶，高于普氏能源 (Platts) 分析师预期的 100 万桶。

原油库存量上升的主因在于，美国净进口量增加 6.5%至每日 860 万桶，然而总石油需求量下降 4.3% 到每日 1832 万桶，包括上周汽油消耗量的 1.9% 减幅。

EIA 数据另显示，汽油库存量增加 250 万桶，包括热燃油和柴油在内的蒸馏油，库存量上升 30 万桶。

美国俄克拉何马州 Cushing 转运站石油库存增加 5.9% 到 2700 万桶。

EIA 周五 (13 日) 将发布前一周的天然气库存报告，普氏能源分析师预期，存量将上升 290-300 亿立方英尺。自 9 月下旬以来，炼油商降低产能至极低限度，每日仅将 1383 万桶原油炼制成石油商品。炼油业产能利用率维持在 79.9%。

汇市方面，美元兑多数主要货币身价由近期低点回振。美元指数上扬 0.6% 至 75.632。近几个月美元和石油价格关系，呈现强烈的对比发展，美元身价一旦走强，石油价格随之挫低。

在此同时，国际能源机构 (IEA) 上调今 (2009) 年和明 (2010) 年的石油需求展望，原因在于中国及沙特阿拉伯两地需求「强劲增长」，且美国需求数据也略高于预期。

中国的需求量上升，乃因经济振兴项目带动基础建设发展所致，而沙特阿拉伯主要需求用途在于发电，而非工业生产。IEA 表示，第 4 季石油需求量有希望持续向上增长。

IEA 调升今年需求预期量每日 21 万桶，至每日 8480万桶，明年需求量则调升 14 万桶至每日 8620 万桶。

12 月交货的汽油期货价格收盘下跌 5.22 美分或 2.6% 至每加仑 1.9405 美元，12 月热燃油期货价格挫低 6.48 美分或 3.2% 至每加仑 1.991 美元。

12 月天然气期货价格下滑 13.3 美分或 3% 到每百万 Btu 4.37 美元。

美国石油基金下跌 3%；美国天然气基金则收黑 2.3%。

 

贵金属行情简报

贵金属盘后─美元反弹黄金收低8美元 本月首度下跌

黄金期货周四每盎司下跌8美元，本月首度下跌。美元反弹为市场带来压力。

纽约12月黄金下跌8美元，或0.7%，收于每盎司1106.6美元。这是该合约本月以来首度下跌。

今日电子盘交易中，12月黄金一度上涨至每盎司1123.4美元，创新合约高点。

11月黄金下跌8美元，收于每盎司1106美元。稍早则一度上涨至1121.30美元高点。

分析师说，黄金于今早上涨至记录高点后，随着美元开始反弹，逐渐有卖压进场。

美元指数上涨0.7%至75.643。美国财长盖特纳说，美国政府借款需求可能大幅低于预期。该谈话支撑了美元上扬。

美元走强，倾向于对以美元计价资产，如黄金，构成压力。

一分析师指出，就美元反弹幅度而言，黄金回档相当温和。美元反弹至盘中高点，黄金仅小幅下跌，显示每当黄金回文件，便有买盘进场。

其它金属价格亦下跌。

12月钯金则上涨5.50美元，或1.6%，至每盎司350.90美元。今年以来，用于汽车制造的钯金，价格大涨了86%，预期政府振兴方案将带动汽车销售，钯金因而上涨。

本周稍早，中国说希望提升汽车出口，目标在2020年据有世界汽车出口市场10%的市占率。

分析师说，珠宝商可能寻求价格较低的黄金替代品，钯金亦因而上涨。

12月白银下跌27美分，或1.6%，至每盎司17.265美元，1月白金下跌6.40美元，或0.5%，至每盎司1363.2美元。

12月铜下跌1.9美分，或0.6%，至每磅2.9475美元。

周四的跌势，中断了黄金本月份连续的涨势。周四之前，黄金期货每日均上涨，合计较10月30日收盘水平大涨了约70美元。

除了美元疲弱外，央行的买盘及在低利率情况下，预期贵金属需求仍将强劲，亦有助黄金走高。

展望未来，黄金可能迈向1250美元，如果中国突然买进国际货币基金的黄金，则黄金可望急速走高。

SPD黄金信托基金--最大型黄金ETF--周三持有黄金1114.44公吨，创7月初以来最高水平。