10月9日实达金属早报

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LME市况报告---期铜触及两周高位,受美元走弱及美国铝业业绩带动

伦敦金属交易所(LME)期铜周四升至两周高位,期锌触及15个月高点,因美元走弱吸引投资者的兴趣,且美国数据改善及美国铝业公布强劲获利,重燃市场对经济复苏的押注.

指标三个月期铜MCU3盘中劲涨逾4%,升至9月22日以来最高的6,343美元,收报6,330美元,周三收报6,095美元.

"市场对美国铝业业绩感到意外,但一个清楚的说明是美元...美元非常疲弱,所有市场都作出相应反应,"Virtual Metals高级商品分析师Gary Mead说.

美国劳工部周四公布,美国10月3日当周初请失业金人数降至52.1万人,为9个月低点,预估为54万人.与此同时,美国零售商公布其月度销售在逾一年以来首次上升.

被视为避险的美元全线下跌,因股市上涨燃点对较高风险资产的需求.美元走弱令以美元计价的金属对非美国投资者来说更便宜.

三个月期铝MAL3收报1,909美元,周三收报1,845美元,盘中劲升超过4%至两周高位的1,925.

美国铝业(ALCOA)周二意外公布录得季度获利,得益于节约成本和铝价上升,此前连续三个季度录得亏损.该公司也预计全球铝消费将在2009年下半年增加11%.

三个月期锌MZN3由1,935美元上升至2,080美元,盘中飙升超过8%至近15个月高位的2,100美元.

澳洲麦格理银行周三稍早称,全球铜市场今年将失去5万吨供应,且跌回供应不足的情况,此前澳洲巨擘Olympic Dam矿场因机械故障而减低产能80%.

交易商正准备中国市场在中国国庆一周长期期后于周五重开,及LME周在周一开始举行,后者可为明年金属市场展望定下基调.

在其它金属方面,三个月期铅MPB3由周三收盘报2,155美元下跌至2,080美元,稍早跳涨逾4%至两周高点的2,274.75美元.

三个月期锡MSN3收报14,945美元,周三收盘报14,675美元.三个月期镍MNI3由每吨18,600上升至19,495美元,盘中触及8月底以来最高的19,500.

COMEX市况报告---期铜升至三周高位,因美元走软

纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周四升至2.90美元之上的三周高位,受美元延展跌势,股市上涨以及投资者在中国市场结束一周长假恢复交易前买入.

COMEX-指标12月期铜HGZ9收高11.90美分,或4.3%,报每磅2.8985美元,日内交投区间为2.7850-2.9010美元,后者为9月18日以来最高.

1700 GMT,COMEX预估成交量为32,022手.

美元兑一篮子货币跌至14个月低位,因股市上扬点燃对诸如铜等风险较高资产的需求.

Archer Financial Services的期货分析师Steve Platt表示,美国铝业公布第三季度意外获利,进一步推高铜价.

Platt称,中国市场将于周五结束持续一周的长假恢复交易,这也鼓舞部分投资者买入.

伦敦金属交易所(LME)铜库存周四减少300吨,至346,850吨,为2008年5月以来最高.

截止周三,COMEX铜库存增加514短吨,至54,483短吨.

LME三个月期铜MCU3收涨235美元,报每吨6,330美元。

美国CFTC铜市场持仓结构表

行业新闻

美铝第三季度扭亏为盈，业绩好于预期

日前美铝公司（Alcoa）公布的季度报告显示，第三季度实现盈利，扭转了此前连续三个季度亏损的局面。虽然第三季度美铝营业收入下降34%至46亿美元，较去年同期少71%，但仍实现盈利7,700万美元，合每股收益8美分；上年同期实现利润2.68亿美元，合每股收益33美分。

此前，分析人士普遍预计美铝第三季度仍会亏损。美铝公司表示，在今年早些时候采取的成本削减等措施强力提振了公司的现金状况和利润表现。第三季度末美铝持有现金11亿美元，较第二季度末的水平增加29%。

经济数据

上周初请失业金人数降至九个月低点,零售销售增长

美国上周初请失业金人数降至九个月低点,零售商则公布一年多来首次月度销售成长,舒缓对经济复苏无以为继的疑虑.

美国劳工部周四公布,上周初请失业金人数经季节调整后减少3.3万人至52.1万人,为1月初以来最低水准.该数据亦低于市场预估的54万人.

此外,美国9月零售销售呈现2008年8月以来首度成长,显示消费者支出已开始复苏,而经济在经历70年来最严重衰退景况后,正开始成长.

"劳动市场正在改善,但速度相当缓慢,"纽约Decision Economics的经济分析师Cary Leahey说."初请失业金人数和续请失业金人数暗示,10月就业市场表现应会优于9月."

国际金融市场

美股盘后─Alcoa获利优于预期 失业改善 道琼收高61点

道琼成份公司Alcoa公布获利与营收优于预期，一份报告显示，申请失业金人数意外减少，支撑了美国股市周四走高，主要指数于2009年高点水平整理

道琼工业平均指数收高61.29点或0.63%至9786.87。

Nasdaq指数收高13.60点或0.64%至2123.93。

S&P 500指数收高7.90点或0.75%至1065.48。

费城半导体指数收低1.58点或0.50%至316.06。

周三，美国股市收盘错综，前二日的涨势失去了动力。Alcoa (AA-US)公司于周三收盘后公布财报，助使周四早场恢复了买气，也为财报季创造了好的开始。

盘中股市持续上扬，道琼一度大涨逾百点，30檔成份股中，有21档上涨。

分析师说，股市明显反应获利将优于预估的预期，但目前并无法确定获利真的将优于预期。市场可能过度反应了经济复苏。

美元疲弱，原油与黄金价格上涨，拉抬了对美元敏感的跨国公司股价，如道琼成份股3M (MMM-US)，GE(GE-US)与Johnson & Johnson (JNJ-US)。原油价格上涨则拉抬了Chevron (CVX-US；雪佛龙)，Exxon Mobil(XOM-US；埃克森美孚)与其它商品类股。

黄金价格周四创新收盘高点至每盎司1056.30美元，盘中上涨至1062.70美元，创新历史高点。

企业财报：第三季S&P 500成分公司整体获利预期较去年同期下降逾20%，原物料股，能源股与工业股获利降幅预期较大。这也意味S&P 500成份公司获利将连续第九季下降，创Thomson公司开始追踪该数据以来，最长下降期间。

但分析师亦注意，个别公司获利是否开始成长，且超越削减成本的影响。在第二季，逾70%企业公布获利优于预期，但多因削减成本，少有企业公布营收成长或营收高于预期。

预期削减成本仍将推升本季的获利，但如果Alcoa可供参考，则至少部份类股的获利成长当可获得改善。

该大型铝厂公布第三季获利与营收低于去年同期，但却高于预估。周四早场，其股价上涨2%。

经济：美国劳工部宣布，10月3日结束的一周，初次申请失业金人数下降至52.1万人，创1月3日当周以来最低水平，预估为54万人，前一周公布值则修正为55.4万人。

美国商务部公布8月趸售库存下降1.3%，分析师预估为下降1%。

世界市场：全球股市上涨。在欧洲，伦敦FTSE-100指数上涨0.9%，法国CAC-40指数与德国DAX指数均上涨约1%。在亚洲，日经指数与香港恒生指数收高。

外汇与商品：美元兑欧元与兑日元下跌，美元兑一篮货币扩大近来的跌势。

纽约11月原油价格上涨2.12美元，收于每桶71.69美元。

纽约12月黄金上涨11.90美元，创新收盘高点至1056.30美元，连续第三天创新高。

公债：公债价格下跌，10年期公债殖利率上升至3.25%，周三为3.18%。公债价格与殖利率系呈反向走势。

欧股盘后—Alcoa财报激励 金属类股领头 欧股全面收红

受到美国铝业 (AA-US；Alcoa) 第 3 季财报获利激励，金属类股带领上涨，使得欧股星期四 (8日) 收高。

除此之外，在全球低利政策施行届满一年之际，英国央行和欧洲央行今日仍皆宣布维持超低利率。

泛欧道琼股票 600 指数上涨 1.3%，收在 243.44 点。英 FTSE 100 股指收报 5154.64 点，升 45.74 点或 0.90%。德国 DAX 股指收 5716.54 点，升 75.79 点或1.34%。法 CAC 40 股指收 3806.81 点，升 50.40 点或 1.34%。

亚洲股市今日几乎全面上涨，澳洲更是因为就业数据优于预期，大幅上扬。由于美国铝业第 3 季财报优于预期，美股星期三也收高。

基本资源类股星期四表现优于欧股大盘，包括英美资源 (AAL-UK；Anglo American) 大涨 4.93%，Randgold Resources (RRL-UK) 上涨 2.11%，钢铁业龙头 ArcelorMittal (MT-NL) 股价也反弹 4.2%。

另外，受到美元走贬影响，美金期货创新高，也成为支撑矿类股走高。

股票分析师 Bernard McAlinden 注意金属市场和债券市场最近的变动对股市的影响。黄金期货创下新高，不过 10 年期国债相对仍维持低档。

McAlinden 表示，现阶段没有通膨疑虑，且市场仍预期将会维持低率，这对股市是有正面益处的。

欧洲央行和英国央行星期四宣布利率分别维持在 1% 和 0.5%。

2008 年的 8 月，美国联准会、欧洲央行、英国央行和加拿大、瑞士、瑞典各国央行皆共同宣布调降利率政策，以平息全球金融风暴。

McAlinden 认为，澳洲央行意外升息，带给全球金融市场正面的讯息。升息可以视为澳洲经济环境已稳定至足够支撑升息，也成为全球经济 (G20) 正面的指标。

受到经济前景好转预期影响，工业类股和汽车类股也纷纷上涨。其中西门子 (SIE-DE；Siemens) 上涨 2.57%，标致汽车 (UG-FR；Peugeot) 更是上涨 4.7%。

另外，由于券商 CA Cheuvreux 调升评等至「优于大盘」，化学集团 Arkema (AKE-FR) 大涨 8.37%

纽约汇市—就业数据改善 风险性资产需求增加 美元全面贬值

由于经济复苏乐观看法增加，促使以美元为代价的风险性资产需求增加，美元兑一篮子货币在星期四 (8日) 全面下跌，跌至 14 个月新低。

尽管欧洲央行总裁特里谢发表支持强势美元言论，但不若外界预期强势，反而使得欧元走强。

在欧洲央行宣布继续维持 1% 的低率后，特里谢表示，欧元区已渐趋稳定，但警告不会快速的复苏，并认为当前利率适用于目前经济的状况。

瑞银的货币分析师 Brian Kim 表示，显然强势欧元对欧盟造成困扰，因此特里谢才会重申强势美元政策很重要，不过这番言论并没有出于外界预期。

Kim 还补充，特里谢这番言论和 9 月底在 G7 高峰会上发表的言论很类似。

欧元今升值 0.6% 至 1 欧元兑 1.4777 美元，升至 2星期以来的高点。

ICE 美元期货指数则下挫至 75.767 点，是 2008 年 8 月以来的最低点，交易员认为一旦跌破 74.30 点关卡，很有可能会更加重美元贬势。

Kim 指出有许多央行，其中不乏亚洲小型新兴国家央行，皆买进美元以减缓美元贬势；因为人们担心货币强势升值，很有可能会阻碍经济复苏。

BNY Mellon 的外汇分析师 Michael Woolfolk 也表示：「据报导，有至少 6 个国家的央行在买进美元，其中包括了俄罗斯。」

由于美国就业数据改善，美国铝业 (AA-US；Alcoa) 意外获利，导致美股上涨，因此交易员仍持续抛售美元，转而投资获利更丰的资产。

瑞穗实业银行的货币交易部门副总裁 Fabian Eliasson 指出，这是经济持续复苏看法所造成的影响。

美元兑日元贬值 0.2% 至 1 美元兑 88.45 日元，估计一旦贬破星期三 88.01 日元价位，美元兑日元很可能至直接挑战 13 年来的新低点纪录 87.10 日元。且交易员表示，市场正在测试日本财政内阁是否会继续放手让日元强势升值。

另外，由于澳洲 9 月就业数据改善，市场预期澳洲央行今年还有可能继续升息，澳元兑美元因此强升 1.6% 至 1 澳元兑 0.9054 美元，创 14 个月来的高点。

纽约债市—10月7日止当周外国央行减持美国公债,但增持机构债--FED

美国联邦储备理事会(美联储,FED)周四公布数据显示,外国央行在最近一周减持美国公债,但增持机构债券.

10月7日止当周,外国央行持有的公债及机构债规模减少1.23亿美元,总计为2.856兆(万亿)美元.

外国央行持有的公债减少6.34亿美元,成为2.093兆美元.

外国央行在最新一周对房利美和房贷美发行或担保的债券持有量增加5.12亿美元,成为7,633.9亿美元.

海外央行(尤其是亚洲国家央行)近年来购入大量美国债券,他们对美国公债的持有量占可交易美债总数的逾四分之一.中国是美国公债最大的买家.

能源盘后—美国就业数据改善 Alcoa财报亮眼 油价涨逾71美元

受到美元走贬和经济数据优于预期支持，纽约石油价格星期四 (8日) 涨逾 71 美元。

Cameron Hanover 的总裁 Peter Beutel 表示，美国失业数据低于预期、商品价格重新回涨、美元走贬和美国铝业 (AA-US；Alcoa) 财报表现亮眼皆有助于推升美股和石油价格上涨。

美国纽约交易所 11 月原油价格上涨 2.12 美元至每桶 71.69 美元。伦敦布兰特 11 月原油期货则上涨 2.59 美元至每桶 69.79 美元，上涨幅度近 2%。

美国铝业意外获利，且主要零售商表示 9 月销售数据上扬，皆点燃经济实质复苏的希望。

根据美国政府今日公布数据，美国上周失业率降至 9 个月来最低，这点也加强劳工市场已趋稳定的信心。

由于全球股市上扬趋势更稳，刺激替代美元的风险性资产需求增加，使得美元兑一篮子货币皆贬值。

而美元疲软支撑油价上涨，因为对持由其它货币者而言，以美元计价的石油价格更形便宜。

不过，尽管在企业财报季有许多正面的经济数据出炉，但是这些亮眼的数据很可能主要是因为节省支出所致，而非收入增加，因此分析师敦促仍应谨慎行事。

CMC Marekets 的分析师 James Hughe 表示，他对这些数据仍有点怀疑，不过目前看起来，投资者都可接受削减成本所致收益。

贵金属行情简报

贵金属盘后─黄金上涨至1060.40美元连续第三天创历史新高

由于投资需求持续上升，且美元再度疲弱，黄金期货周四上涨，突破每盎司1060美元，连续第三天创新记录高点。

SPDR黄金信托基金--全球最大黄金ETF基金--持有的黄金连续第四天增加，创下三个月高点。

欧洲央行与英国央行今日决议维持利率不变，美元再度受到压力，走势疲弱，亦支撑了黄金上涨。

10月黄金上涨至每盎司1060.40美元高点，创近月合约新高点。终场收高11.70美元，或1.1%，至1055.40美元。

12月黄金收高11.90美元，或1.1%，至每盎司1056.50美元，盘中高点为1062.70。

周四的涨势使得黄金连续第五天上涨，累计涨幅达5.6%。

分析师说，成交量增加，移动平均线走高，未平仓合约亦上升，且投资人持续有大量ETF需求，黄金价格因而每日创新历史高点。欧洲央行与英国央行均维持利率于低档，未来通货膨胀可能上升，投资人因而乐于持有黄金。

SPDR黄金信托基金周三持有黄金1109.31公吨，较前一日增加8.8公吨，创7月13日以来高点。

分析师说，黄金价格突破2008年3月旧高点后，引进了商业投资人买盘。如果黄金ETF需求持续上升，黄金价格将进一步上涨，尤其短线投资人可能加入多头阵营。

但亦有分析师对黄金涨势是否能够持续，表示怀疑。以欧元，英镑及其它货币计划的黄金表现沉闷，显示投资人买进黄金，系为对冲美元的疲弱走势，而非对冲全球通货膨胀。若美元反弹，黄金易于回档。

外汇交易方面，美元指数下跌0.4%至76.191。美元疲弱通常会推升以美元计价商品。

其它金属交易方面，12月白银期货上涨31.5美分，或1.8%，至每盎司17.815美元。10月白金上涨25.50美元，或1.9%，至每盎司1346美元，12月钯金上涨8.55美元，或2.7%，至每盎司322.60美元。

12月铜上涨11.9美分至每磅2.8985美元，涨幅为4.3%。