7月27日五矿期货金属早报

金属市场交易 

LME 交易行情 

 

金属 开盘 最高 最低 收盘 涨跌 

铜 5251.5 5294 5191.5 5263 -9.5 

锡 14950 15500 14850 15405 455 

铅 1731.5 1735 1700 1719 -13 

锌 1980.5 2000 1947 1952 -29 

铝 1640 1650.5 1632 1642.5 6.5 

镍 11350 11420 11175 11300 -130 

 

LME 最后收盘价 

金属品种 现价买卖 三月买卖 十五月买卖 二七月买卖 

铜 5246.5 5263 5323 5369.25 

锡 15454 15405 15358 

铅 1703 1719 1754.5 

锌 1945.75 1952 1985 2001.5 

铝 1602.5 1642.5 1708 1761 

镍 11251.5 11300 11439.5 11535.5 

铝合金 1715 1715 1715 1715 

 

LME 持仓信息 

交割期 铜 锡 铅 锌 铝 镍 

现货/8 月 19 日 58020 4607 25002 64081 142638 45485 

8 月 20 日/9 月 16 日 79033 4732 37463 80866 145167 59719 

9 月 17 日/10 月 21 日 80072 4991 34488 73711 158229 52176 

10 月 22 日/3 个月 2402 145 964 2894 5162 1373 

10 月剩余天 4163 114 1242 2434 6948 997 

11 月 01 日/(15)[27]63 个月 79442 -4311 -31694 [79403] 425392 [56353] 

总计 303132 18900 130853 303389 883536 216103 

 

LME 铜铝锌铅成交量 

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内 

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 100 1590 0 0 700 780 109056 112226 

锡 380 143 0 76 200 196 4474 5469 

铅 76 218 0 70 0 500 32991 33855 

锌 2158 165 0 574 400 2834 95190 101321 

铝 1490 735 0 600 740 3009 161413 167987 

镍 1392 211 0 0 0 164 43354 45121  

LME 铜铝锌铅库存变化 

 

 金属 库存 增减 

铜 343250 2575 

锡 7135 -40 

铅 211725 -1850 

锌 445500 -2175 

铝 3480500 -10125 

镍 453330 -408 

 

 

 

美国 CFTC 铜市场持仓结构表 

 

 非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量 不可报告持仓量 

总持仓 

投机 

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多 

2014/11/11 48196 73757 15897 95350 57969 159443 147623 10918 22738 170361 -25561 

2014/11/18 52968 77573 22100 89399 53946 164467 153619 11950 22798 176417 -24605 

2014/11/25 55391 83669 10426 81388 44220 147205 138315 13719 22609 160924 -28278 

2014/12/2 50598 84788 9105 87856 41287 147559 135181 12164 24543 159724 -34190 

2014/12/9 47171 80129 8867 84548 40338 140586 129334 11681 22933 152267 -32958 

2014/12/16 47122 76837 9566 84046 41356 140734 127759 11311 24286 152045 -29715 

2014/12/23 43503 75702 11167 87515 43435 142185 130304 10631 22512 152816 -32199 

2014/12/30 44538 79591 11127 92094 45609 147759 136327 11348 22780 159107 -35053 

2015/1/6 45928 87193 13635 99196 45205 158759 146033 11278 24004 170037 -41265 

2015/1/13 53398 89221 19762 94170 46356 167330 155339 12129 24120 179459 -35823 

2015/1/20 46328 83113 19998 94261 44335 160587 147446 12259 25400 172846 -36785 

2015/1/27 46610 87272 23866 96833 44280 167309 155418 11843 23734 179152 -40662 

2015/2/3 46923 89221 24739 98677 45864 170339 157824 10605 23120 180944 -42298 

2015/2/10 45443 87427 30755 97124 46414 173322 164596 12284 21010 185606 -41984 

2015/2/17 44526 82691 31027 97012 48031 172565 161749 13110 23926 185675 -38165 

2015/2/24 50336 80639 17653 91161 50893 159150 149185 12370 22335 171520 -30303 

2015/3/3 51043 73854 13012 87470 55536 151525 142402 11495 20618 163020 -22811 

2015/3/10 53309 74837 11962 88084 55730 153355 142529 10884 21710 164239 -21528 

2015/3/17 55248 72795 11668 85615 57445 152531 141908 11959 22582 164490 -17547 

2015-03-24 58237 67317 13044 81659 64083 152940 144444 12650 21146 165590 -9080 

2015-03-31 60278 64632 15728 82059 69145 158065 149305 12060 20820 170125 -4354 

2015-04-07 58765 63761 16169 82527 71351 157461 151281 13545 19725 171006 -4996 

2015-04-14 54693 61923 15498 81400 66570 151591 143991 14169 21769 165760 -7230 

2015-04-21 50483 52802 12830 79538 64110 142851 139742 14870 17979 157721 -2319 

2015-04-28 50505 66588 9532 81832 61536 141869 137656 12578 16791 154447 -16083 2015-05-05 63530 63982 9377 78884 75206 151791 148565 14388 17614 166179 -452

2015-05-12 73722 65206 11666 77044 82657 162432 159529 15645 18548 178077 8516

2015-05-19 73598 64257 13001 77109 83885 163708 161143 15502 18067 179210 9341 

2015-05-26 64899 63275 14290 78383 78749 157572 156314 15050 16308 172622 1624 

2015-06-02 50709 59453 16523 79435 67856 146667 143832 13921 16756 160588 -8744 

2015-06-09 50667 64059 25182 81795 64122 157654 153363 13887 18178 171541 -13392 

2015-06-16 53535 70047 26850 86938 66044 167323 162941 14442 18824 181765 -16512 

2015-06-23 54026 77790 27385 88185 61654 169597 166830 15479 18246 185075 -23764 

2015-06-30 59718 81525 14922 77411 52697 152051 149144 14227 17134 166278 -21807 

2015-07-07 55639 81068 16245 80720 49595 152604 146908 14404 20100 167008 -25429 

2015-07-14 53064 73822 18388 78077 51355 149529 143565 12184 18148 161713 -20758 

 

 

 

金属期市：期铜下挫至六年低点，投资者保持审慎态度 

 

 

 

 据道琼斯伦敦 7 月 24 日消息，伦敦金属交易所(LME)期铜周五收低，因之前出炉的中

国制造业数据远逊于市场预期。 

 伦敦期铜周五一度跌至六年低点，此前全球最大金属消费国--中国制造业数据疲弱凸

显需求低迷，可能进一步拖低价格。 

 伦敦时间 7 月 24 日 16:00(北京时间 7 月 25 日 00:00)，三个月期铜收盘时没有成交，

买盘最后跌 0.2%，报每吨 5,260 美元。三个月期铜触及 2009 年 7 月来最低的 5,191.50 美

元。 

 本周期铜大跌约 4%，为约一个月最大周度跌幅。 

 福四通（INTL FCStone）的分析师 Edward Meir 表示：“近期卖压背后的罪魁祸首

可以解释为，中国对金属的胃纳似乎缓和，甚至许多情况下在下滑。” 

 最新数据显示中国制造业略微改善的迹象在 7 月中断，财新中国 7 月制造业 PMI

初值降至一年多低位，包括新订单、新出口订单在内的多个分项指数从扩张区间跌入收缩区

间，反映当前中国制造业在弱需求下增长仍然乏力。 

 中国财新传媒周五公布"财新中国制造业采购经理人指数(PMI)预览"，7 月 PMI 初值

数据降至 48.2，为 2014年 5月以来最低位，且连续五个月处于荣枯线下方。上月终值为 49.4。 

 中国是全球最大的铜消费国，价格通常会反映经济走势。当经济衰退，铜需求将走

软，价格下挫。 

 中银国际商品市场策略部门主管表示：“对中国经济的担忧加之其他不利因素可能

令金属市场持续承压。”  “矿商输入成本在下滑，基本面不强，市场普遍的意愿是将资金从商品市场轮换到

其他资产。”她表示。 

 “所有这些因素可能令市场维持压力。而且，夏季通常需求会降低。” 

 展望今后，投资者在参与期铜交易方面将保持谨慎。 

 Swiss Asia Group 资产组合经理 James Luong 表示：“短期来看，投机客回补一些

空仓，因此我们当然会看到一轮反弹。即便如此，我也不认为有足够的基本面因素支撑价格

持续上涨，或者进行买盘。” 

 本周 LME 市场受到投机商持续抛压，期锌和期铅录得逾两年最大周度跌幅。 

 此外，欧元区 7 月企业活动扩张速度低于预期，因希腊接近破产。Markit 欧元区 7 

月综合 PMI 初值从 6 月的四年高点 54.2 降至 53.7。调查预计为降至 54.0。 

 美国 6 月新屋销售降至七个月最低，5 月数据也被大幅下修。 

 三个月期铝逆势收高 0.5%，报每吨 1,642.50 美元。一交易员表示，在期铝坚守在 7 

月稍早触及的六年低点 1,631.50 美元略上方后，买盘浮现。 

 三个月期镍收低 1.2%，报每吨 11,310 美元。 

 三个月期锌收低 1.3%，报 1,955 美元。期铅下挫 0.8%，报 1,719 美元，期锌和期

铅本周分别大跌 5.2%和 6.8%，为 2012 年底来最大周度跌幅。 

 三个月期锡受空头回补带动跳升 3.4%，至每吨 15,450 美元。 

 

 

 

 

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40 

17568.53 -163.39 5088.63 -57.78 6579.81 -75.2 11347.45 -164.66 5057.36 -29.38 

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币 

0.7286 -0.007 1.5511 -0.0006 1.0968 -0.0025 123.791 -0.021 6.2095 0 

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货 

205.04 -1.93 97.25 0.1 1096 1.9 48.14 -0.31 1086 -16 

 

 

美股盘后－美股连 4 跌道琼收 17568 点 投资人聚焦下周 FOMC 

 

《Reuters》报道，美国股市连续 4 个交易日下跌，大宗商品价格大跌表现影响投资人

信心。 

道琼工业指数在蓝筹股拖累下，终场下跌超过 150 点。今日高盛 (GS-US) 收盘下跌 1.75%、雪佛龙 (CVX-US) 收跌 2.52%、艾克森美孚 (XOM-US) 收跌 1.48%，显着拖累道琼

工业指数表现。杜邦 (DD-US) 也在原物料价格大跌影响下，股价下跌 2.5% 作收，同时创

2014 年 12 月以来最大单周跌幅。 

TD Ameritrade 券商分析师表示，目前投资人正在重新配置资产，资金从表现落后类股

流出，避免太多投资风险。本周以来受大宗商品、亚股欧股同步下跌影响，市场情绪渐趋紧

张。 

Sarhan Capital 分析师则表示，市场普遍预期经济成长将会放缓，明显与联准会先前

看法相左。 

投资人焦点下周将转向联准会 FOMC 上，看看是否有更多迹象显示今年年底之前可能升

息。 

道琼工业指数下跌 163.39 点，或 –0.92%，收在 17568.53 点。 

标普 500 指数下跌 22.50 点，或 –1.07%，收在 2079.65 点。 

那斯达克指数下跌 57.78 点，或 –1.12%，收在 5088.63 点。 

芝加哥证券交易所波动率指数 VIX 上涨 8.79%，收在 13.74 点。 

美元对全球主要货币汇率上涨，美元指数上涨 0.14%，收在 97.36 点。 

10 年期美债殖利率下跌收在 2.2642%。 

 

欧股盘后─泛欧指数收低 0.9% 本周下跌 2.75% 今日仅通讯股上涨 

 

欧洲股市周五收低，矿业股与银行股下跌，强化了本周大盘的跌势。 

泛欧 Stoxx 600 指数下跌 0.9%至 394.65，创 7 月 10 日以来最低收盘水准。今日仅通讯

类股上涨，Vodafone 股价上涨 2.8%，该行动电信公司说在欧洲主要市场，业务持续复苏。 

Stoxx 600 指数本周收低 2.7%，创 7 月初以来，最大单周跌幅。 

各国指数方面，英国 FTSE-100 指数下跌 1.1%至 6579.81，矿业股卖压沉重。本周该指

数下跌 2.9%。 

分析师说中国今日公布经济数据疲弱，市场气氛受到压力。商品卖压恢复，亦压低了投

资人信心。 

中国 7 月制造业指数初值下降至 15 个月低点。矿业公司对中国经济表现极为敏感，因

中国为天然资源的主要购买国。 

德国 DAX-30 指数收低 1.4%至 11347.45。法国 CAC-40 指数下跌 0.6%至 5057.36。该二

指数本周分别下跌 2.8%与 1.3%。 

Markit 公司公布 7 月欧元区采购经理指数下降至二个月低点 52.2，分析师预估为 52.5。 

希腊与债权机构的纾困谈判，周五遭到延后，有报道指出，系因雅典有安全风险。希腊股市仍然关闭。 

 

贵金属盘后－金价盘后反弹来到每盎司 1096 美元 跌势暂歇 

 

《Reuters》报道，黄金期货盘后大幅反弹，美元回落带动金价走高。 

8 月黄金期货今日依旧下跌收在每盎司 1085.50 美元，不过盘后在美元对全球主要货

币汇率开始走弱带动下，逆转盘中跌势走高，来到每盎司 1096 美元。 

芝加哥 High Ridge 期货分析师表示，近期股市已经跌太多了，美元汇率随之走弱，带

动金价盘后反弹。Capital Economics 分析师则认为，短期之内投资人情绪将持续主导金价

走势，金价可能在投资人担心联准会升息影响下再下探低点。 

全球最大实体黄金 ETF SPDR Gold Trust (GLD-US) 本周黄金库存量则持续减少，目前

仅存 684.6 公吨，创 2008 年 9 月以来最低记录。 

8 月黄金期货上涨来到每盎司 1096 美元。 

现货金价来到每盎司 1096.26 美元。 

9 月白银期货上涨来到每盎司 14.675 美元。 

10 月白金期货上涨来到每盎司 987.50 美元。 

 

能源盘后─供给持续过多 原油收低 0.31 美元 本周大跌逾 5% 

 

美国原油价格周五进入空头领域，本周大跌逾 5%，原油供给持续过多，美国作业钻油

机增加，及中国需求担忧，为利空。 

原油期货自 6 月高点每桶 61 美元水准大跌了约 22%，进入了空头市场。 

分析师说，沙乌地阿拉伯产量大幅增加，使得原已供给过多的市场更加宽松，引发了空

头市场。 

纽约 9 月原油下跌 31 美分，或 0.6%，收于每桶 48.14 美元。本周下跌 5.4%，连续第四

周下跌。 

Baker Hughes 公司周五公布，美国上周作业钻油机大幅增加。消息传出，纽约原油一

度跌破每桶 48 美元。 

伦敦布伦特原油下跌 65 美分，或 1.2%，至每桶 54.62 美元，本周下跌 4.3%。 

分析师说，本周公布的能源库存数据，再度提醒投资人原油供给过多，原油价格因而受

到压力。 

周五稍早，中国制造业数据让人失望，显示原油需求不佳。中国 7 月制造业采购经理指

数下降至 48.2，创 15 个月低点，大幅低于预期。 分析师说，本周而言，美元走强，伊朗可能出售原油，使得能源市场多头气氛受阻。美

元指数周五走高，但本周则下跌。 

纽约原油跌破 50 美元支撑，引进了新的卖压，成交量增加。 

Baker Hughes 公司周五公布，上周作业原油钻油机增加 21 台至 659 台。整体作业钻油

机，包含天然气钻探机，为 876 台，增加 19 台。 

纽约 8 月汽油下跌 2.4 美分，或 1.3%，至每加仑 1.828 美元，本周下跌 5.2% 

8 月热燃油收于每加仑 1.630 美元，下跌 2.4 美分，或 1.5%，本周下跌 2%。