4月1日五矿期货金属早报

金属市场交易 

LME 交易行情 

品种 开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓 增减 库存 增减 

铜 6104.5 6118 6007 6041 141292 378750 1679 332300 -2300 

铝 1797 1807.5 1781.5 1785 186026 810882 775 3943725 -8000 

铅 1823.5 1824.5 1792 1820 35965 138261 110 234125 -2250 

锌 2111 2111 2076 2081 77584 289556 1992 513125 -2625 

 

LME 持仓信息 

 铜持仓分布 增减 铝持仓分布 增减 铅持仓分布 增减 锌持仓分布 增减 

CASH/15APR 44231 -1623 119108 -6000 19857 -569 37813 -568 

16APR/20MAY 121697 -583 173989 1125 38476 63 79850 -1183 

21MAY/17JUN 73357 -326 112888 -1598 33967 252 63769 248 

18JUN/3M 36624 5805 25560 4107 12403 1097 16826 2979 

REST OF JUN 3719 -2761 4659 -20 731 -904 2224 -1350 

01JUL/63MTH 99122 1167 374678 3161 32827 171 89074 1866 

 

LME 铜铝锌铅成交量 

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内 

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 60 924 0 600 260 900 138548 141292 

铝 480 1450 0 0 300 1800 181996 186026 

铅 740 79 0 240 188 1645 33073 35965 

锌 456 605 0 340 258 1160 74765 77584 

 

LME 铜铝锌铅库存变化 

 入库 出库 注销仓单 

铜 

比利时 

80300 

新加坡 

荷兰 

西班牙 

英国 

马来西亚 

迪拜 

美国 

韩国 

意大利 

德国 

瑞典 

土耳其 日本 

铝 

马来西亚 

2055550 

荷兰 

新加坡 

韩国 

意大利 

英国 

瑞典 

比利时 

美国 

西班牙 

德国 

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰 

169725 

德国 

新加坡 

迪拜 

比利时 

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国 

马来西亚 

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋 

114125 

比利时 

德国 

西班牙 

英国 

意大利 

马来西亚 

荷兰 

瑞典 

新加坡 美国 

 

 

金属期市：期铜受美元走强拖累收低，期镍接近六年低点 

 

 

据伦敦 3 月 31 日消息，伦敦金属交易所（LME）期铜周二收低，因受美元走强拖累。 

伦敦时间 3 月 31 日 16:00(北京时间 4 月 1 日 00:00)，三个月期铜收跌 0.7%，至每吨

6,040.00 美元。该合约日内曾跌至一周低点 6,007.00 美元。 

美元走强，可能录得 2008 年以来最大季度涨幅。 

期铜以美元计价，当美元走强时，铜价相对于持有非美元货币的投资者而言变得较为昂

贵。这通常会打压铜需求，并拖累价格走低。 

 不过，分析师大多仍看涨铜价。 

 巴克莱（Barclays）称：“我们认为 2015 年铜价将反弹，年内平均价格将增至每吨

6,313 美元。应关注二季度价格走势的，我们认为二季度价格升幅最大，并且能够给全年奠

定基调。” 

 LME 基本金属中，期镍表现最差，日内触及近六年低点。镍价周二延续近期的大跌之 

势，本月收跌 12%，受累于供应创纪录以及不锈钢需求疲弱。 

 自去年 5 月触及 21,000 美元之上的两年高位后，镍价下跌了一半，因市场原本担忧

的中国供应紧蹙的局面并未成真，导致 LME 镍供应触及创纪录高位。 

 尽管市场重点关注供应面的情况，Natixis 的商品研究部主管 Nic Brown 表示，但需

求面也是一大隐忧。 

 “尽管碳钢和不锈钢的基本面有差异，但市场十分担忧，不锈钢市场以及中国镍需求

也会出现与目前中国钢铁市场现状非常类似的局面，”Brown 说。 

 “如果镍市需求持续，且供应如分析的那样受到影响，镍市应该出现了供应短缺，但

这并未发生。” 

 镍主要被用于生产不锈钢，菲律宾矿石出口禁令可能不会施行，镍价看涨行情结束，

价格转而走低。另外，市场臆测马来西亚新税收改革将会导致已然供应过剩的市场中流入更

多镍。LME 镍库存接近纪录高位亦打压镍价。 

 LME 三个月期镍收跌 3.8%，至每吨 12,395.00 美元，该合约上一交易日曾触及

12,340.00 美元。 

 福斯通国际（INTL FCStone）称：“镍价继续大幅下跌，触及六年低点，并跌穿 13,000

美元关口。”“尽管 LME 宣布收回停止在马来西亚发放镍注册仓单的提议，但却未能支撑价格，这一迹象显示镍市前景蒙阴。” 

 前镍出口大国印尼去年实施针对所有未加工矿石的出口禁令，市场之前预计这将导

致 

中国出现供应短缺。这种可能性仍然存在，但目前看涨投资者不像之前那么有信心

了。 

 “我认为，部分市场人士认为印尼会放宽矿石出口限制。我并不完全确定，但如果发

生，看涨镍市的所有依据将荡然无存，”法国巴黎银行的策略师 Stephen Briggs 表示。 

 其他基本金属方面，LME 三个月期铝收低 0.7%，至每吨 1,785.00 美元。 

 三个月期锌收低 1.3%，报每吨 2,081.00 美元。 

 三个月期铅下跌 0.2%，收报每吨 1,822 美元。 

 三个月期锡急跌2.6%，收报每吨16,600美元，稍早触及2010年6月以来最低16,485

美 

元，因担忧供应过剩。 

 

 

美国 CFTC 铜市场持仓结构表 

 

 非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量 不可报告持仓量 

总持仓 

投机 

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多 

2014/6/24 41981 49814 11615 74432 61850 128028 123279 14385 19134 142413 -7833 

2014/7/1 52365 54129 8464 71634 66841 132463 129434 13780 16809 146243 -1764 

2014/7/8 65579 58447 10328 71522 75439 147339 144124 13709 16924 161048 7132 

2014/7/15 76533 61906 15205 73432 85022 165170 162133 14242 17279 179412 14627 

2014/7/22 70091 61289 20640 75052 81909 165783 163838 14696 16641 180479 8802 

2014/7/29 63838 59519 22013 74519 77068 160370 158600 14647 16417 175017 4319 

2014/8/5 62107 54601 19160 75480 80401 156747 154162 14576 17161 171323 7506 

2014/8/19 47168 48601 13430 76654 73411 137252 135442 16405 18215 153657 -1433 

2014/8/26 46253 46126 13215 74400 71722 133868 131063 12658 15463 146526 127 

2014/9/2 43075 46865 9627 72330 63393 125032 119885 11338 16485 136370 -3790 

2014/9/9 48401 57920 7827 75177 60572 131405 126319 12642 17728 144047 -9519 

2014/9/16 48575 62031 7860 75914 56323 132349 126214 11021 17156 143370 -13456 

2014/9/23 51273 70968 7817 80785 53954 139875 132739 12141 19277 152016 -19695 

2014/9/30 52035 75466 10953 85536 52955 148524 139374 11865 21015 160389 -23431 

2014/10/7 54483 79479 13222 88398 54408 156103 147109 11519 20513 167622 -24996 

2014/10/14 54973 78838 12473 86037 52582 153483 143893 14047 23637 167530 -23865 

2014/10/21 54569 82309 13667 92601 55057 160837 151033 14704 24508 175541 -27740 

2014/10/28 54392 75749 14365 90853 59728 159610 149842 10314 20082 169924 -21357 

2014/11/4 47492 73355 11464 94794 58919 153750 143738 11192 21204 164942 -25863 2014/11/11 48196 73757 15897 95350 57969 159443 147623 10918 22738 170361 -25561

2014/11/18 52968 77573 22100 89399 53946 164467 153619 11950 22798 176417 -24605

2014/11/25 55391 83669 10426 81388 44220 147205 138315 13719 22609 160924 -28278 

2014/12/2 50598 84788 9105 87856 41287 147559 135181 12164 24543 159724 -34190 

2014/12/9 47171 80129 8867 84548 40338 140586 129334 11681 22933 152267 -32958 

2014/12/16 47122 76837 9566 84046 41356 140734 127759 11311 24286 152045 -29715 

2014/12/23 43503 75702 11167 87515 43435 142185 130304 10631 22512 152816 -32199 

2014/12/30 44538 79591 11127 92094 45609 147759 136327 11348 22780 159107 -35053 

2015/1/6 45928 87193 13635 99196 45205 158759 146033 11278 24004 170037 -41265 

2015/1/13 53398 89221 19762 94170 46356 167330 155339 12129 24120 179459 -35823 

2015/1/20 46328 83113 19998 94261 44335 160587 147446 12259 25400 172846 -36785 

2015/1/27 46610 87272 23866 96833 44280 167309 155418 11843 23734 179152 -40662 

2015/2/3 46923 89221 24739 98677 45864 170339 157824 10605 23120 180944 -42298 

2015/2/10 45443 87427 30755 97124 46414 173322 164596 12284 21010 185606 -41984 

2015/2/17 44526 82691 31027 97012 48031 172565 161749 13110 23926 185675 -38165 

2015/2/24 50336 80639 17653 91161 50893 159150 149185 12370 22335 171520 -30303 

2015/3/3 51043 73854 13012 87470 55536 151525 142402 11495 20618 163020 -22811 

2015/3/10 53309 74837 11962 88084 55730 153355 142529 10884 21710 164239 -21528 

2015/3/17 55248 72795 11668 85615 57445 152531 141908 11959 22582 164490 -17547 

 

 

 

 

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40 

17776.12 -200.19 4900.88 -46.56 6773.04 -118.39 11966.17 -119.84 5033.64 -49.88 

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币 

0.7616 -0.0137 1.483 0.0035 1.0751 -0.0063 119.938 -0.227 6.1995 -0.0075 

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货 

211.86 -2.39 98.32 0.27 1183.2 -1.6 47.6 -1.08 602 3 

 

 

美股盘后－医药股与工业股下跌 道琼大幅收低 200 点 

 

医药股与工业股下跌，拖累美国股市周二大跌，削减了 S&P 500 连续第九季的涨幅。 

分析师说，本季股市错综，方向不明。不确定因素让股市陷入狭幅。美元上涨，油价下

跌，压低了企业获利成长预估。股市上攻新高点，遭遇困难。 

道琼工业平均指数收低 200.19 点或 1.11%至 17776.12。 

Nasdaq 指数收低 46.56 点或 0.94%至 4900.88。 S&P 500 指数收低 18.35 点或 0.88%至 2067.89。 

费城半导体指数收低 8.26 点或 1.17%至 695.48。 

S&P 500 本季每日高低点范围平均为 1.1%，为 2012 年第二季以来，最大每日交易范围。

该指数较 3 月 2 日所创记录高点仍下跌了 2.2%。 

联准会(Fed)三轮振兴措施，助使 S&P 500 指数自 2009 年 3 月低点上涨了逾二倍。 

2015 年初，美国股市下跌，1 月下跌 3.1%，创一年来最差单月表现，投资人担忧海外

成长减缓，将创伤美国经济，同时，油价下跌，美元走强，亦削弱了企业获利。 

2 月，美国股市反弹，随全球股市走高。欧洲央行推出进一步振兴计划，且 Fed 主席叶

伦说通货膨胀与薪资成长仍太低，央行不会很快升息，为利多。 

金融股今年下跌逾 2%，创 2012 年第二季以来最大单季跌幅。 

能源股连续三季下跌，创 2009 年第一季以来，最多季下跌期间。 

Nasdaq 指数本季上涨逾 3%，连续第九季上涨，生技股提供了主要支撑。 

投资人本周分析了更多经济数据，找寻升息时机。Fed 主席叶伦曾说，今年可能升息，

而后的升息将缓慢行动。 

Richmond Fed 银行总裁 Lacker 周二说，因就业市场转强，消费者支出成长，且通货膨

胀迈向 Fed 的目标水准，预期 6 月将会升息。 

美国 3 月消费者信心上升至 2007 年 8 月以来第二高水准，美国人对劳工市场与收入已

更加乐观。 

工商协进会公布 3 月消费者信心指数上升至 101.3，预估为 96.4，2 月为 98.8。 

S&P/Case-Shiller 20 大都会区 1 月房价较去年同期上涨 4.6%，创 9 月以来最大升幅。

12 月为上涨 4.4%。 

Alcoa 公司将于 4 月 8 日公布第一季财报，为财报季揭开序幕。分析师预估，S&P 500

企业第一季获利将下降，为自 2009 年以来首度下降。 

 

欧股盘后－DAX 下跌 118 点收 11966 点 欧股 Q1 表现亮眼投资人获利了结 

 

《CNBC》报道，欧洲股市全面下跌作收，第一季表现亮眼投资人逢高获利了结。 

最新公布的经济数据显示，欧元区二月份失业率微幅下降至 11.3%，创 2012 年五月以

来最低记录。三月份欧元区通膨率则来到 -0.1%，表现优于二月份数据，显示欧元区通货紧

缩的情况有些微改善。 

分析师表示，今日是 2015 年第一季最后一个交易日，欧洲股市自今年年初以来表现亮

眼，德国 DAX 指数涨幅近 20%，部份投资人为此获利了结出场观望。 

目前投资人焦点依然集中在希腊债务谈判上。欧元区代表对于希腊所提出的改革方案感到不满意，因此不愿发放纾困款项。如果希腊不能顺利取得资金，三周以内现金就会用尽，

再次面临破产威胁。 

英国 FTSE 下跌 118.39 点，或 –1.72%，收在 6773.04 点。 

德国 DAX 下跌 119.84 点，或 –0.99%，收在 11966.17 点。 

法国 CAC 40 下跌 49.88 点，或 -0.98%，收在 5033.64 点。 

 

能源盘后－轻原油下跌 2.2%收每桶 47.60 美元 投资人关注伊朗谈判结果 

 

《Reuters》报道，国际原油价格下跌作收，投资人聚焦伊朗限核谈判结果。 

国际原油价格今日在伊朗核武谈判即将结束影响下，下跌作收，轻原油下跌超过 2%。

分析师表示，投资人普遍认定伊朗将与西方各国达成协议，顺利解除经济制裁，未来将可输

出更多原油至国际市场，导致今日油价下跌。 

分析师补充道，一但经济制裁顺利解除，六个月内伊朗每日可输出至少 50 万桶原油，

一年内每日产量可望高达 70 万桶，国际原油市场供需失衡的问题可能更加严重。 

美国轻原油下跌 2.2%，收在每桶 47.60 美元。 

布兰特原油下跌 1.67%，来到每桶 55.35 美元。 

 

贵金属盘后－美元走强 黄金收低 2.10 美元 连续第二个月月线下跌 

 

黄金期货周二收低，连续第二个月月线下跌，美元走强使得黄金受到压力。 

纽约 6 月黄金下跌 2.10 美元，或 0.2%，收于每盎司 1183.20 美元。本月，黄金近月合

约下跌约 2.5%。 

3 月白银下跌 7.6 美分，或 0.5%，至每盎司 16.598 美元。本月则上涨约 0.3%，本季涨

幅逾 6%。 

欧元周二下跌，希腊违约的担忧依旧高涨，压低了欧元，但却提供黄金部份支撑。复活

节前，达成协议的机会不大，投资人开始担忧最坏的情况，即希腊退出欧元。 

周一，黄金期货连续第二天下跌，美元走强及股市上涨，使得黄金受到压力。 

周二，美国股市疲弱，黄金获得部份支撑，跌幅受限。 

美元指数上涨，可望创下 2008 年以来最强劲的一季，使得黄金受到压力。 

周五为复活节假日，美国仍将公布 3 月就业报告，为市场所瞩目。 

分析师说，贵金属的疲弱气氛，短期内，没有理由改变。假日前，可能有空头回补买盘，

但没有理由大涨。投资人仍将注意美元走势。 

其他金属交易中，5 月铜下跌 4.2 美分，或 1.5%，至每磅 2.74 美元，本月上涨约 1.8%。 7 月白金上涨 26 美元，或 2.3%，至每盎司 1143.40 美元，本月则下跌逾 3.5%。 

6 月钯金上涨 6.30 美元，或 0.9%，至每盎司 735.30 美元，本月大跌逾 10%。